第一章财务管理概论.ppt

1、旅游企业财务管理,旅游管理专业的学生 为什么要学习旅游企业财务管理？,引例,A酒店位于黄金地段，一年经营下来，收入状况良好，但是最终核算的结果却出人意料，企业会计核算的利润很少。为什么会出现这种状况？,菜单上有些菜肴长期无人问津，还有些菜肴虽然销量很好，但实际毛利却很低； 餐厅的收银环节缺乏有效控制，极易产生收入漏洞； 采购、验收及领料管理粗放，导致成本率较高 费用方面实报实销，发生多少支付多少，缺乏有效的预算控制； 仓库有一批存货，已有一年时间，不合理地占用了流动资金； 有时盲目地搞低价促销。实际上，低价促销虽能使销售量上升，但利润并没有上升，有时反而会更亏损； 一些设备在使用、维修方面存在

2、问题，维修费用高。,旅游企业财务管理课程，主要解决旅游企业经营管理中的理财问题，即资金如何筹集，股票如何发行，资金筹集后如何使用，如何使利润最大化，企业利润如何分配等。,财务管理的对象,资金运动,华侨大厦 寿命：29年 现状：拆除重建 1959年，作为国庆十大建筑之一的华侨大厦建成。1988年，因软硬件设施不适应时代要求，被拆除重建，1992年重新开业，“变身”五星级酒店。 保利大厦 现状：保留原建筑，重新装修 1990年建成，约10年前，曾提出拆除重建，但最终保留原有建筑，2003年重新装修。同年开始新建新保利大厦，与保利大厦隔街相望。 哈德门饭店 寿命：34年 现状：拆除重建 1974年建

3、成的哈德门饭店保留了崇文门的老地名。2008年11月15日，哈德门饭店停业并开始拆除，原址重建一座五星级酒店。 台湾饭店 寿命：20年 现状：拆除重建 位于王府井金鱼胡同的台湾饭店建于1990年，是一座颇具古典风格的建筑。2010年5月开始拆除，原址重建五星级精品酒店。 北京凯莱酒店 寿命：20年 现状：拆除重建 位于建国门桥东南角，四星级凯莱酒店1992年开业，2010年6月1日正式停止营业，准备拆除，之后原地重建五星级的“国际化商务高端酒店”。凯莱所属的中粮集团相关负责人表示，拆除是因为酒店现有规划与建筑结构存在“硬伤”、酒店设施严重老化。,第一章 旅游企业财务管理概论,学习目标 通过本章

4、的学习，要求了解旅游企业财务管理的环节，理解旅游企业的目标及对财务管理的要求，理解旅游企业财务管理的经济环境、法律环境，掌握旅游企业财务管理的概念、财务活动和财务关系的含义和类型，掌握旅游企业财务管理的目标和目标协调，掌握旅游企业财务管理的金融环境。 教学重点 1、旅游企业财务管理的概念 2、旅游企业财务活动的内容 3、旅游企业财务管理的环境 教学难点 1、企业价值最大化的优缺点 2、旅游企业财务管理的经济环境,第一节 旅游企业财务管理的内容,一、旅游企业财务管理的概念 旅游企业财务管理是基于旅游企业生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对旅游企业生产经营过程进行

5、的管理，是旅游企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。,二、旅游企业财务管理的内容 （一）筹资 （二）投资 （三）营运资金 （四）利润分配,三、财务管理学科的发展 1897年，美国学者格林（Thomas L. Greene）的公司理财问世，标志着财务管理学的诞生。1920年，斯通（Arthor Stone）出版公司财务策略发展了财务管理的理论和方法。,（一）传统财务管理阶段 （二）内部财务管理阶段 （三）投资财务管理阶段,第二节 旅游企业组织与财务目标,一、旅游企业组织形式 (1) 个人独资企业 个人独资企业是指依法设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对

6、企业债务承担无限责任的经营实体。 (2) 合伙企业 合伙企业是依法设立，由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利组织。 (3) 公司 公司是指依照公司法登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营、自负盈亏的企业法人。,二、旅游企业经营目标,1生存：旅游企业只有生存，才有可能获利。 2发展：旅游企业是在发展中求得生存的。 3获利：旅游企业必须能够获利，才有存在的价值。,三. 旅游企业财务管理目标,财务管理目标又称理财目标，是指旅游企业进行财务活动所要达到的目的。 从宏观的角度看，旅游企业财务管理的目标是合理利用资源，为整个社会创造财富；

7、而从微观上看，旅游企业则要令所有的利益者都要满意，投资者有尽可能多的回报。,（一）财富最大化,争取财富最大化，是旅游企业财务管理的重要目标，是衡量企业财务行为和财务决策的合理标准。 财富最大化是指企业通过合理经营，采取最优的财务决策，在考虑资金时间价值和风险价值的情况下，使企业资产的总价值最高，使股东财富最大。,1、利润最大化 利润最大化即假定在旅游企业的投资预期收益确定的情况下，财务管理行为朝着有利于企业利润最大化的方向发展。 利润总额最大化/产值最大化,优点,旅游企业必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本，以较少的投入获得较多的利润，提高经济效益。,缺点,没有考虑到

8、资金的时间价值； 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系； 没有考虑投资风险问题； 片面追求利润最大化，往往使决策带有短期行为倾向；管理者为了追求企业利润的最大化，有时会采取诸如不分配股息或少分配股息、不上缴利润或少上缴利润等方法来扩大发展资金，忽视新产品开发、人才开发、旅游安全、职工生活福利、履行社会责任等。,2、资本利润率最大化或每股利润最大化,资本利润率是指税后利润与实收资本的比率。 资本利润率税后利润/平均实收资本 每股利润是税后利润额与普通股股数的比率。 每股利润税后利润/普通股股数 这两项指标主要揭示企业所有者投入资本的获利水平。 指标值越大越好，反映企业从投入资本金上取得利润的

9、获得能力也越大。,优点,其能够很好地说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。,缺点,没有考虑货币的时间价值； 没有考虑风险因素；,3、企业价值最大化,企业价值通俗地说，是指企业本身所值。,优点,考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，有利于统筹安排长短期规划、合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制订股利政策等 ； 反映了企业资产保值增值的要求； 有利于克服管理上的片面性和短期行为； 有利于社会资源的合理配置,缺点,对于股票上市的企业来说，股票价格可以揭示企业价值，但股票价格受诸多因素的影响，所以不能以即期股票价格来揭示企业价值，而应观察股

10、票价格的长期趋势。 对于非股票上市的企业，只能请专业机构对企业资产进行评估才可以确定其价值，使得企业价值的确定比较困难。 为了控股或稳定购销关系，现代企业不少采用环形持股的方式，相互持股。法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够的兴趣。,（二）社会责任,社会责任是指企业承担的应对社会所尽的义务。 保障顾客的利益 提供平等的就业机会并支付合理的工资 为职工提供培训和深造的机会 注意生态环境的保护 搞好与周围社区及居民的关系,第三节 旅游企业财务管理观念,旅游企业财务管理观念是指财务管理者应具备的价值取向和理念，它直接影响和决定旅游企业财务管理的过程和方法。,一、时间价

11、值观念 时间价值是指资金随时间推移在周转使用中发生的增值现象。 二、风险价值观念 风险价值观念是指从事某种财务活动而产生收益或损失的可能性。,三、机会损益概念 机会损益是指旅游企业在财务活动中，由于采用某一方案而放弃另一方案所丧失的潜在利益或造成的收益损失。,四、边际观念 边际概念是指企业每增加一个单位的产量所增加的成本或收入。 边际成本是指每增加一个单位产出量所需支付的追加成本，它是总成本增量与产出量增量的比值。 边际成本=总成本增量/产出量增量 边际收入是指每增加一个单位产出量所增加的收入额，它是总收入量的增量与产出量的增加量的比值。 边际收入=总收入增量/产出量增量,企业能否获利取决于边

12、际收入与边际成本的差额： 边际收入大于边际成本，利润增加； 边际收入小于边际成本，得不偿失； 边际收入等于边际成本，利润最大化；,五、预期观念 所谓预期就是对旅游企业未来各项生产经营活动和财务活动的收入（或成本）及其不确定性作出的判断。 六、弹性观念 所谓弹性是指旅游企业适应市场变化的能力，即旅游企业在生产经营和财务活动中应具有的可调整性。,第四节 旅游企业财务管理外部环境,旅游企业财务管理环境又称理财环境，是指对旅游企业财务活动和财务管理产生影响作用的各种外部条件或要素。,一、经济环境 1经济周期 市场经济条件下，经济发展与运行带有一定的波动性，大体上经历复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环

13、，这种循环叫做经济周期。 2经济发展水平 经济发展水平是指国家整个经济增长和发展水平，它对企业调度资金，调整生产结构有很大影响。 3经济政策 中国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，以进一步解放和发展生产力。,二、税务环境 税收是国家为了实现其职能，按照法律预先规定的标准，凭借政治权力，强制地、无偿地征收货币或实物的一种经济活动，也是国家参与国民收入分配和再分配的一种方法，税收是国家参与经济管理，实行宏观调控的重要手段之一。税收具有强制性、无偿性和固定性三个显著特征。,（一）所得税类 1、企业所得税税率33%,企业所得税税率表,2、外商投资企业和外国企业所得税所得税率30%、地方所得

14、税税率3% 3、个人所得税,2011最新个税计算方法起征点为3500元，应税金额为扣除五险一金与起征额3500元后的金额,个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租经营所得适用,(二）流转税类 1、增值税税率17% 2、消费税 3、营业税,消费税税率表 一、烟 1甲类卷烟 45%包括进口卷烟；白包卷烟；手工卷烟指每大箱(五万支)销售价格在780元(含780元)以上的 2乙类卷烟 40%卷烟。不同包装规格卷烟的销售价格均按每大箱折算不同包装规格卷烟的销售价格均按每大箱(五万支)折算。指每大箱(五万支)销售价格在780元以下的卷烟。甲类卷烟从1994年1月1日起暂减按40%的税率征收

15、消费税。 3雪茄烟 40%包括各种规格、型号的雪茄烟 4烟丝 30%包括以烟叶为原料加工生产的不经卷制的散装烟。 二、酒及酒精 1粮食白酒 25% 2薯类白酒 15%用甜菜酿制的白酒，比照薯类白酒征税。 3黄酒 240元/吨包括各种原料酿制的黄酒和酒度超过12度(含12度)的土甜酒。 4啤酒 220元/吨包括包装和散装的啤酒。无醇啤酒比照啤酒征税。 5其他酒 10%包括糠麸白酒，其他原料白酒、土甜酒、复制酒、果木酒、汽酒、药酒用稗子酿制的白酒比照糠麸酒征收。 6酒精 5%包括用蒸馏法和合成方法生产的各种工业酒精、医药酒精、食用酒精 三、化妆品30%包括成套化妆品 四、护肤护发品已改动包括雪花膏

16、、面油、花露水、头油、发乳、烫发水、染发精、洗面奶、磨砂膏、焗油膏、面膜、按摩膏、洗发水、护发素、浴液、发胶、摩丝及其他护肤护发品。从1994年1月1日起香皂暂减按15%的税率征收消费税。痱子粉、爽身粉不征消费税。 五、贵重首饰及珠宝玉石 1金银首饰 5%仅限于金、银和金基、银基合金首饰，以及金银和金基、银基合金的镶嵌首饰。在零售环节征收消费税。 2非金银首饰 10%包括各种珠宝首饰和经采掘、打磨、加工的各种珠宝玉石在生产环节销售环节征收消费税。 六、鞭炮、焰火15%包括各种鞭炮、焰火。体育上用的发令纸，鞭炮药引线，不按本税目征收。,营业税税率,（三）资源税类 1、资源税：是对在我国开采矿产资

17、源和盐资源的单位和个人取得的级差收入征收的一种税。 资源税税目税额幅度表 税目税率一.原油8-30元/吨二.天然气2-15元千立方米三.煤炭0.3-5元/吨四.其他非金属矿原矿0.5-20元/吨或者立方米五.黑色金属矿原矿2-30元/吨六.有色金属矿原矿0.4-30元/吨七.盐固体盐10-60元/吨液体盐2-10元/吨,2、土地使用税：是对城市和县城占用国家和集体土地的单位和个人，按使用土地面积定额征收的一种税。,3、土地增值税：是为了调节土地增值收益而征收的一种税。 档次 级 距 税率 1增值额未超过扣除项目金额50%的部分 30% 2增值额超过扣除项目金额50%，未超过100%的部分 40

18、% 3增值额超过扣除项目金额100%，未超过200%的部分 50% 4增值额超过扣除项目金额200%的部分 60%,（四）资源税类房产税 1.按房产原值一次减除10%-30%后的余值计征的，税率为1.2%；2.按房产出租的租金收入计征的，税率为12%；3.从2001年1月1日起，对个人按市场价格出租的居民住房，可暂减按4%的税率征收房产税。,（五）行为税类 1、印花税 2、车船使用税 3、屠宰税 4、城市建设维护税城市维护建设税按照纳税人纳税人实际缴纳增值税、消费税、营业税的税额和所在地实行差别税率： （1）市区的适用税率为7。（2）县城、建制镇的适用税率为5。（3）其他地区的适用税率为1。

19、5、教育附加税 教育费附加的计税依据是纳税人实际缴纳增值税、消费税、营业税的税额。附加率为3%。,三、金融环境,（一）金融机构 1、银行 （1）中央银行 （2）国家专业银行 （3）国家政策性银行，如中国进出口银行、国家开发银行 （4）其他银行 2、非银行金融机构主要包括信托投资公司、租赁公司,（二）金融市场 金融市场是指经营货币资金的借贷、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票发行、黄金买卖的市场，是资金供应者和资金需求者从事金融资产交换、进行资金融通的场所。,金融市场的作用： 1、金融市场是企业投资和筹资的场所 2、分散风险 3、转售市场：企业通过金融市场能使长短期资金、各种不同类型资金互相转化

20、 4、金融市场为企业财务管理提供信息，并降低交易成本 5、确定金融资产的价格,金融市场按照交易对象可分为：,1、外汇市场 2、资金市场 （1）货币市场 （2）资本市场 3、黄金市场,（三）利息率 1、按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率； 2、按债权人取得的报酬情况，分为实际利率和名义利率； 名义利率=实际利率+预计通货膨胀率 3、按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定利率和浮动利率； 4、按利率变动与市场的关系，分为市场利率和法定利率。,利率通常由三部分构成： （1）纯利率：是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率； （2）通货膨胀补偿（通货膨胀贴水） （3）风险报酬,(四）金融工

21、具 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。用来证明融资双方权利义务的条约。,第五节 财务管理的环节,一、财务预测 财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对旅游企业未来的财务活动和成果做出科学的预计和测算。 财务预测的过程 1、确定预测的对象和目的 2、收集和整理所需的信息资料 3、选择具体的预测方法 4、进行预测并确定预测结果,二、财务决策 财务决策是指财务人员按照财务管理目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分

22、析，并从中选出最佳方案的过程。 财务决策的过程： 1、确定决策目标 2、拟定多种可行的备选方案 3、拟定评价标准，分析、对比和评价各种方案 4、确定或选择最佳方案,三、财务计划和预算 财务计划是指财务人员运用科学的技术手段和数量方法，对企业未来资金运动所进行的具体规划。 财务预算是根据企业过去业务经营情况和财务预测、决策的结果，编制出财务决策书，作为企业财务活动的指导性、纲领性文件。,（一）编制财务预算的过程 1、在财务预测和决策的基础上，编制部门预算草案 2、在各部门预算草案基础上汇总编制企业财务预算方案 3、经讨论修订后，将预算方案的各项指标正式下达给各个部门 （二）编制财务计划的过程 1、根据财务决策的要求，分析企业主、客观条件，全面安排计划指标 2、对企业财务活动的需要与可能进行协调，实现综合平衡 3、调整各种指标，编制计划表,四、财务控制