金融习题答案

1、精品 料推荐习题答案1、某日纽约USD1=HKD7 、 7820 7、 7830伦敦GBP1= USD1 、 5140-1 、 5150问英镑与港元的汇率是多少？解： GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-7.7830 X 1.5150GBP1=HKD11.7819-11.79122、某日苏黎士USD1=SF1、 2280-1 、 2290法兰克福 USD1=E0、 9150-0 、 9160问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？解 :E1=SF1.2280/0.9160-SF1.2290/0.9150E1=SF1.3406-1.34323、某日GBP1=HKD12、 6560-

2、12 、6570USD1=HKD 7 、7800-7 、 7810问英镑与美元的汇率是多少？解 :GBP1=USD12.6560/7.7810-12.6570/7.7800GBP1=USD1.6265-1.62694、某日 巴黎 即期汇率USD1=E0 、 8910-0 、 89201 个月远期20-30问巴黎市场美元与欧元1 个月远期汇率是多少？解 : 一个月远期USD1=E0.8930-0.89501精品 料推荐5、某日香港即期汇率USD1=HKD7 、 7800-7 、 78103 个月远期70-50问香港市场美元与港元3 个月远期汇率是多少？解 : 三人月远期USD1=HKD7.773

3、0-7.77606、某日 纽约即期汇率USD1=SF1 、1550-1 、 15606 个月远期60-80问纽约市场美元与瑞士法郎6 个月远期汇率是多少？解 : 六个月远期 USD1=SF1.1610-1.16407、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1 、 2010-1 、 20203 个月远期40-50问伦敦市场英镑与欧元3 个月远期汇率是多少？解 : 三个月远期GBP1=E1.2050-1.20708、某企业出口铝材，人民币报价为15000 元 /吨，现改用美元报价，其价格应为多少？（即期汇率USD1=RMB6 、 8310 6、8380）解 :15000 6.8310=2196 美元9、某

4、企业进口商品人民币报价为11000 元 /件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上）解 :11000 6.8380=1609 美元10、某企业出口商品美元报价为2500 美元 /件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解 :2500 X 6.8380=17095 元2精品 料推荐11、某企业进口商品报价为5700 美元 /吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上）解 :5700 X 6.8310=38937 元12、某出口商品的报价为SF8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率USD1=SF1、18301、1840）解 :85001.1830=7185 美元13、某进口商品的报

5、价为SF21500/吨，现改用美元报价， 应为多少？（汇率同上）解 :215001.1840=18159 美元14.某日：即期汇率 USD1=EUR0.9150 0.9160?3 个月40- - 60某出口商 3 个月后将收入1000 万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解 :3 个月远期 USD1=EUR0.9190-0.9220签 3 个月远期合约卖出 1000 万美元 ,买入 919 万欧元 .15、某日：即期汇率USD1=SF1.3210 1.3220?6 个月80 -60该进口商 6 个月后将向出口商支付1000 万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口

6、商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？解： 6 个月远期USD1=SF1.3130-1.3160签 6 个月远期合约3精品 料推荐卖出瑞士法郎1316 万，买入1000 万美元。16、某日：即期汇率USD1=SF1.2870 1.28803 个月50 - 70问：若某交易者认为3 个月后美元汇率将上涨，他应如何进行远期投机操作？（以1000 万美元切入）假设3 个月后即期汇率为USD1=SF1.3680 1.3690，问其操作结果是什么？解 :3 个月远期 USD1=SF1.2920-1.29501) 买入 1000 万美元 , 卖出 1295 万瑞士法郎2) 3 个月后 , 签反向的即期合约

7、 .卖出 1000 万美元 , 买进 1368 万瑞士法郎 .3) 差额 :1368 万-1295 万 =SF73 万 .(盈利 )17、 某日：即期汇率USD1=JYP125.50 125.802个月60- 80问：若某交易者认为 2 个月后美元将下跌， 他应如何进行远期投机操作？（以 1000 万美元切入）假设： 2 个月后即期汇率变为 USD1=JPY113.10 113.30 问其操作结果是什么？解 :2 个月远期 USD1=JYP126.10-126.601) 卖出 1000 万美元 , 买入 1261000000 日元2) 2 个月后对冲 ,4精品 料推荐卖出1261000000

8、日元 , 1261000000 113.30=11129744,买入 11129744 美元 .3) 核算 : 11129744-10000000=1129744 美元 ( 盈利 )18、某日：即期汇率GBP1= USD1.7860 1.7880?3 个月汇率 GBP1= USD1.8880 1.8900若某公司现在需要用美元即期换100 万英镑进行投资， 预计 3 个月后将收回投资本息和104 万英镑，届时需换回美元，问该公司应如何进行外汇掉期操作？其资金头寸结构发生了什么变化？解 : 1) 买入 100 万英镑 , 100 万X1.7880=1788000,卖 出1788000 美元 .2

9、) 卖出104 万英镑 ,104 万 X1.8880=1963520, 买入1963520 美元3) 核算 : 1963520-1788000=175520 美元 (盈利 )4) 若不做掉期操作 , 该公司存放的是美元 . 做了掉期以后 , 该公司存放的是英镑 .19、某日：即期USD1= E0.9350 0.9360?1 个月 USD1= E0.9340 0.9360?3 个月 USD1= E0.9310 0.9320某德国银行预计1 个月后将收入 1000 万美元， 3 个月后需支出1000 万美元，如不考虑利率因素，该行是否可作外汇掉期操作？结果是什么？5精品 料推荐解 : 可以做掉期

10、, 因为 3 个月中美元表现为贴水.1) 卖出 1000 万美元 , 买入 934 万欧元 .2) 3 个月后 ,卖出 934 万欧元 , 9340000 0.9320=10021459, 买入 10021459 美元3) 结果盈利 :10021459-1000 万 =21459 美元20、某日：纽约GBP1=USD1.62301.6240?伦敦GBP1=USD1.6270 1.6280若以 1000 万英镑切入，应如何套汇？结果是什么？解 : 1) 在伦敦 , 卖出 1000 万英镑 , 买入 1627 万美元 .2) 在纽约 , 卖出 1627 万美元 , 买入 10018473 英镑 .

11、3) 结果盈利 : 10018473 1000 万 =18473 英镑6精品 料推荐21、 某日：纽约USD1=SF1.2150 1.2160?苏黎世GBP1=SF1.6150 1.6160?伦敦GBP1=USD1.53101.5320问是否存在套汇机会？若以1000 万美元切入， 应如何套汇？并计算套汇结果。解 : 苏黎世 /伦敦市场 , 美元与瑞士法郎的汇率:USD1=SF1.6150/1.5320-1.6160/1.5310=SF1.0542-1.0555存在套汇机会 .1) 在纽约 , 卖出 1000 万美元 , 买入瑞士法郎 1215 万 .2) 在 苏 黎 世 , 卖 出 1215

12、 万 瑞 士 法 郎 , 12150000 1.6160=7518564, 买入 7518564 英镑 .3) 在伦敦 , 卖出 7518564 英镑 , 7518564 X 1.5310=11510921, 买入 11510921 美元 .4) 核算损益 : 11510921-1000 万=1510921 美元22、某进口商3 个月后需在现货市场购入SF1500000 以支付进口货款，为防范汇率风险，拟通过外汇期货进行套期保值。假设：当日：即期汇率USD1=SF1.5000 1.5010，3 个月期货价格为USD0.6800/SF 。3 个月后的即期汇率为USD1=SF1.4800 1.48

13、10，3 个月期货价格为USD0.7000/SF 。7精品 料推荐问 : 该进口商应如何进行操作？解 : 1) 按当日即期汇率测算, 买入 SF150 万 , 150 万1.5000=100 万, 卖出 100 万美元 .3 个月期货 , 买入 SF150 万 , 150 万 X 0.6800=102,卖出 102 万美元 .2) 3 个月后 , 买入 SF150 万, 150 万 1.4800=1013514,卖出 1013514 美元比预算多付 :1013514-100万 =13514 美元 ( 亏损 )3 个月后期货市场 : 卖出 SF150万 ,150 万 X 0.7000=105万

14、, 买入 105 万美元 .4) 对冲 : 105 万 -102 万=3 万美元5) 盈亏 :3 万 -13514=26486 美元23、美国某出口商预计6 个月后将收到货款SF1000000，须在市场换成美元。为防范汇率风险，该公司拟通过外汇期货做套期保值。若当日现汇汇率为USD1=SF1.3778 1.3788，6 个月期货价格为 USD0.7260/SF 。 6 个月后的现汇汇率为 USD1=SF1.3850 1.3860，6 个月期货价格为 USD0.7210/SF 。问 : 该出口商应如何进行操作？解 : 1) 按 当 日 即 期 测 算 : 卖 出 SF100 万 , 100 万

15、1.3788=725268,买入 725268 美元签 6 个月期货保值合约 , 卖出 SF100 万 , 100 万 X 0.7260=726000, 买入 726000 美元 .8精品 料推荐2) 6个 月 后 现 货 市 场 ,:卖 出SF100万 , 100万 1.3860=721501, 买入 721501 美元比预算亏损 : 721501-725268=-3767 美元6 个 月 期 货 市 场 : 买 入 SF100 万 , 100 万 X 0.7210=721000 美元3) 核算 : 726000-721000=5000 美元4) 盈亏 : 5000-3767=1233 美元

16、24、美国进口商6 个月后需支付SF1500 万，因判断SF 汇率可能大幅度波动，且对方向无把握。为避免汇率风险，决定采用外汇期权保植。假设：（ 1）当日即期汇率USD1=SF1.4900 ， 6 个月期权汇率USD1=SF1.5000 ，期权费2% ；（ 2） 6 个月后期权合约到期日的即期汇率分别为：USD1=SF1.4200.SF1.5600 SF1.5010 。问 :该进口商应如何进行外汇期权操作？并分析期权合约到期日出现的3 个即期汇率分别给该进口商带来什麽后果？解 : 1) 要买进 SF1500 万 , 需 1500 1.5000=1000 万美元 ,1000 X (1+3%)=1

17、200万美元 .1200 万美元的期权费为1200 万 X 2%=20万美元2) 若 6 个月后 , USD1-SF1.4200, 应执行合约 .3) 若 6 个月后 , USD1=SF1.5600, 应放弃合约 .若执行 , 卖出 1000 万美元 , 买入 1500 万瑞士法郎 .若不执行 , 买入 1500 万瑞士法郎 , 卖出 9615385 美元 . 9615385 + 20 万 =9815385 美元4) 若 6 个月后 ,USD1=SF1.5010, 放弃合约 .27、 N： USD6 个月存款利率 8.5%?F： EUR6 个月存款利率 6%?即期汇率USD1=EUR0.9120-0.9140?6 个月60-90?问：能否做套利？若能做应怎样操作？结果是什么？（以USD1000 万切入）9精品 料推荐解 : 利差