贵州年产xx双袜子项目财务分析报告

1、泓域咨询/贵州年产xx双袜子项目财务分析报告一、项目发展背景袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合

2、增速将分别为0.7%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有

3、很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4910.50(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1666.89万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6577.39万元，其中：固定资产投资4910.50万元，占项目总投资的74.66%；流动资金1666.89万元，占项目总投资的2

4、5.34%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1515.53万元，占项目总投资的23.04%；设备购置费2338.47万元，占项目总投资的35.55%；其它投资1056.50万元，占项目总投资的16.06%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4910.50+1666.89=6577.39（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入6327.90万元，总成本5463.39万元，利润总额-726.41万元，净利润-544.81万元，增值税217.40万元，税金

5、及附加98.31万元，所得税-181.60万元；第二年负荷80.00%,计划收入11249.60万元，总成本8706.31万元，利润总额113.21万元，净利润84.91万元，增值税386.50万元，税金及附加118.60万元，所得税28.30万元；第三年生产负荷100%，计划收入14062.00万元，总成本10559.41万元，利润总额3502.59万元，净利润2626.94万元，增值税483.12万元，税金及附加130.20万元，所得税875.65万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现

6、营业收入14062.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=483.12万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用10559.41万元，其中：可变成本9265.49万元，固定成本1293.92万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加130.20万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3502.59（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3502.5925.00%=875.65（万元）。（六）利润及利润分配

7、1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3502.59（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3502.5925.00%=875.65（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3502.59万元，缴纳企业所得税875.65万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3502.59-875.65=2626.94（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.25%。（2）达产年投资利税率=62.58%。（3）达产年投资回报率=39.94%。5、根

8、据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14062.00万元，总成本费用10559.41万元，税金及附加130.20万元，利润总额3502.59万元，企业所得税875.65万元，税后净利润2626.94万元，年纳税总额1488.97万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.00年。本期工程项目全部投资回收期4.00年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.25%，投资利税率62.58%，全部投资回报率39.94%，全部投资回收期4.00年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较

9、大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件

10、时髦单品。随着我国人口的不断增加，袜业产业经过多年的发展，已经形成了相当大的规模，作为生活必需品的袜子在稳步增长。此外，大塘镇被誉为“袜业之乡”，全球首个袜业指数大唐袜业指数也以大唐命名。我国袜子经历了从无到有，到野蛮生长，再到产业链逐渐成熟，目前已经是一个较为成熟的行业，并且中国成为了袜子出口第一大国。中国大唐袜业城，是目前国内最大规模的袜子产品专业批发零售市场。总建筑面积有5万多平方，有1268间袜子营业房，每天都有来自全国乃至世界各地的游客、经销商来这里采购袜子。仅2018年，市场成交各类袜子近50亿双，成交额达70.8亿元。2019年前10个月，大唐袜子交易市场袜子成交量约为48亿双，

11、成交额约为66亿元。袜业是一个周期性明显的产业，随着气候的变化而变化。以全球首个袜业指数大唐袜业指数来看，2019年以来，大唐袜子交易市场批零形势呈先上升后下降再上升的态势，袜子市场随着气候呈现波动状态。夏季时，袜子交易市场销售情况略走低，未出现太大波动。市场里，以夏季常规的丝袜系列，船袜、棉袜、五分裤、七分裤等销量为主，个别品种价格微调，平稳为主。电商市场里丝袜、船袜畅销度尚可。相较于6月份的相对平稳，7、8月份的袜子市场交易量明显受高温天气影响，袜子销售总量与金额都明显下降。市场袜子零售热度不高，热销主要以丝袜、船袜等夏季产品为主，电子商务交易市场与外贸市场也受淡季影响，产销情况趋淡。外贸

12、市场受关税调整影响，也一直处于观望状态，比较低迷。立冬过后气温明显降低，冬袜进入畅销阶段。袜子交易市场里，加绒加厚打底裤类、毛圈棉袜、加厚兔羊毛袜、保暖内衣等款式受热捧。2019年11月份的大唐袜子交易市场批零情况延续10月份销售热潮的基础上再度上扬，各色冬款袜子倍受追捧。市场产品整体产销两旺，大唐袜业指数顺势上涨0.61点，收报于1042.02。袜业市场从20年前日本自东南亚往中国转移，东南亚经济危机之后到中国加入WTO，它和其他的纺织服装一样，一直处于上升的状态。在中国加入WTO之后，主要的袜子市场是欧美市场，特别是美国取消了配额之后，巨大的市场空间使中国袜子的产能不断扩大。目前，中国成为

13、全球第一大袜子出口国，出口袜子数量规模可观。2018年，中国出口织物制袜子162.27亿双，出口金额达到61.92亿元。2019年前9个月，中国出口织物制袜子123.87亿双，出口金额达47.22亿美元。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。随着我国人口的不断增加，袜业产业经过多年的发展，已经形成了相当大的规模，作为生活必需品的袜子在稳步增长。此外，大塘镇被誉为“袜业之乡”，全球首个袜业指数大唐袜业指数也以大唐命

14、名。我国袜子经历了从无到有，到野蛮生长，再到产业链逐渐成熟，目前已经是一个较为成熟的行业，并且中国成为了袜子出口第一大国。中国大唐袜业城，是目前国内最大规模的袜子产品专业批发零售市场。总建筑面积有5万多平方，有1268间袜子营业房，每天都有来自全国乃至世界各地的游客、经销商来这里采购袜子。仅2018年，市场成交各类袜子近50亿双，成交额达70.8亿元。2019年前10个月，大唐袜子交易市场袜子成交量约为48亿双，成交额约为66亿元。袜业是一个周期性明显的产业，随着气候的变化而变化。以全球首个袜业指数大唐袜业指数来看，2019年以来，大唐袜子交易市场批零形势呈先上升后下降再上升的态势，袜子市场随

15、着气候呈现波动状态。夏季时，袜子交易市场销售情况略走低，未出现太大波动。市场里，以夏季常规的丝袜系列，船袜、棉袜、五分裤、七分裤等销量为主，个别品种价格微调，平稳为主。电商市场里丝袜、船袜畅销度尚可。相较于6月份的相对平稳，7、8月份的袜子市场交易量明显受高温天气影响，袜子销售总量与金额都明显下降。市场袜子零售热度不高，热销主要以丝袜、船袜等夏季产品为主，电子商务交易市场与外贸市场也受淡季影响，产销情况趋淡。外贸市场受关税调整影响，也一直处于观望状态，比较低迷。立冬过后气温明显降低，冬袜进入畅销阶段。袜子交易市场里，加绒加厚打底裤类、毛圈棉袜、加厚兔羊毛袜、保暖内衣等款式受热捧。2019年11

16、月份的大唐袜子交易市场批零情况延续10月份销售热潮的基础上再度上扬，各色冬款袜子倍受追捧。市场产品整体产销两旺，大唐袜业指数顺势上涨0.61点，收报于1042.02。袜业市场从20年前日本自东南亚往中国转移，东南亚经济危机之后到中国加入WTO，它和其他的纺织服装一样，一直处于上升的状态。在中国加入WTO之后，主要的袜子市场是欧美市场，特别是美国取消了配额之后，巨大的市场空间使中国袜子的产能不断扩大。目前，中国成为全球第一大袜子出口国，出口袜子数量规模可观。2018年，中国出口织物制袜子162.27亿双，出口金额达到61.92亿元。2019年前9个月，中国出口织物制袜子123.87亿双，出口金额

17、达47.22亿美元。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1864.482485.972308.402219.628878.482主营业务收入1653.722204.962047.461968.717874.842.1袜子(A)545.73727.64675.66649.672598.702.2袜子(B)380.35507.14470.92452.801811.212.3袜子(C)281.13374.84348.07334.681338.722.4袜子(D)198.45264.59245.70236.25944.982.5袜子(E)132.30176

18、.40163.80157.50629.992.6袜子(F)82.69110.25102.3798.44393.742.7袜子(.)33.0744.1040.9539.37157.503其他业务收入210.76281.02260.95250.911003.64上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8878.48完成主营业务收入万元7874.84主营业务收入占比88.70%营业收入增长率（同比）25.91%营业收入增长量（同比）万元1826.95利润总额万元2151.64利润总额增长率18.60%利润总额增长量万元337.42净利润万元1613.73净利润增长率13.56%净利润增长量万元

19、192.69投资利润率58.58%投资回报率43.93%财务内部收益率23.14%企业总资产万元10360.58流动资产总额占比万元34.05%流动资产总额万元3527.45资产负债率44.65%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18055.6927.07亩1.1容积率1.171.2建筑系数52.64%1.3投资强度万元/亩181.401.4基底面积平方米9504.521.5总建筑面积平方米21125.161.6绿化面积平方米1527.39绿化率7.23%2总投资万元6577.392.1固定资产投资万元4910.502.1.1土建工程投资万元1515.532.1.1.1土建

20、工程投资占比万元23.04%2.1.2设备投资万元2338.472.1.2.1设备投资占比35.55%2.1.3其它投资万元1056.502.1.3.1其它投资占比16.06%2.1.4固定资产投资占比74.66%2.2流动资金万元1666.892.2.1流动资金占比25.34%3收入万元14062.004总成本万元10559.415利润总额万元3502.596净利润万元2626.947所得税万元1.178增值税万元483.129税金及附加万元130.2010纳税总额万元1488.9711利税总额万元4115.9112投资利润率53.25%13投资利税率62.58%14投资回报率39.94%1

21、5回收期年4.0016设备数量台（套）5617年用电量千瓦时1367518.3618年用水量立方米9511.8219总能耗吨标准煤168.8820节能率21.68%21节能量吨标准煤62.4622员工数量人223区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元113268.68同期产值万元102747.35同比增长10.24%从业企业数量家562规上企业家44从业人数人28100前十位企业产值万元50853.17去年同期44490.96万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元12459.032、xxx科技发展公司万元11187.703、xxx实业发展公司万元6610.914、xxx（集团）有限

22、公司万元5593.855、xxx实业发展公司万元3559.726、xxx公司万元3305.467、xxx实业发展公司万元254.278、xxx（集团）有限公司万元2084.989、xxx实业发展公司万元1983.2710、xxx公司万元1525.60区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30780.161.1同期增加值万元27966.711.2增长率10.06%2行业净利润万元9440.652.12016年净利润万元8582.412.2增长率10.00%3行业纳税总额万元12075.703.12016纳税总额万元10849.693.2增长率11.30%42017完成投资万元

23、33942.844.12016行业投资万元13.18%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值131885.76149870.18170307.022利润总额43684.5249641.5056410.803净利润10553.7711992.9213628.324纳税总额11311.7012854.2114607.065工业增加值51011.6257967.7565872.446产业贡献率14.00%18.00%19.81%7企业数量6748221052土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程671

24、9.706719.7016625.2516625.251311.971.1主要生产车间4031.824031.829975.159975.15813.421.2辅助生产车间2150.302150.305320.085320.08419.831.3其他生产车间537.58537.58964.26964.2678.722仓储工程1425.681425.682924.942924.94167.872.1成品贮存356.42356.42731.24731.2441.972.2原料仓储741.35741.351520.971520.9787.292.3辅助材料仓库327.91327.91672.7467

25、2.7438.613供配电工程76.0476.0476.0476.044.913.1供配电室76.0476.0476.0476.044.914给排水工程87.4487.4487.4487.444.394.1给排水87.4487.4487.4487.444.395服务性工程902.93902.93902.93902.9351.825.1办公用房405.16405.16405.16405.1630.765.2生活服务497.77497.77497.77497.7721.116消防及环保工程254.72254.72254.72254.7216.456.1消防环保工程254.72254.72254.7

26、2254.7216.457项目总图工程38.0238.0238.0238.02-76.087.1场地及道路硬化2398.51568.30568.307.2场区围墙568.302398.512398.517.3安全保卫室38.0238.0238.0238.028绿化工程977.2634.20合计9504.5221125.1621125.161515.53节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤168.881.1年用电量千瓦时1367518.361.2年用电量吨标准煤168.071.3年用水量立方米9511.821.4年用水量吨标准煤0.812年节能量吨标准煤62.463节能率21.68

27、%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3673.181.1完成比例55.85%2完成固定资产投资万元2757.912.1完成比例75.08%3完成流动资金投资万元915.273.1完成比例24.92%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1521.2人均年工资万元5.041.3年工资额万元630.182工程技术人员工资2.1平均人数人332.2人均年工资万元5.132.3年工资额万元226.483企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元6.943.3年工资额万元56.644品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.48

28、4.3年工资额万元102.625其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元7.015.3年工资额万元80.256职工工资总额万元1096.17固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1515.532338.47181.404910.501.1工程费用万元1515.532338.479805.501.1.1建筑工程费用万元1515.531515.5323.04%1.1.2设备购置及安装费万元2338.472338.4735.55%1.2工程建设其他费用万元1056.501056.5016.06%1.2.1无形资产万元496.54

29、496.541.3预备费万元559.96559.961.3.1基本预备费万元298.54298.541.3.2涨价预备费万元261.42261.422建设期利息万元3固定资产投资现值万元4910.504910.50流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元9805.504396.927416.119805.509805.509805.501.1应收账款万元2941.651323.742353.322941.652941.652941.651.2存货万元4412.481985.613529.984412.484412.484412.481.2.1原辅材料

30、万元1323.74595.681059.001323.741323.741323.741.2.2燃料动力万元66.1929.7852.9566.1966.1966.191.2.3在产品万元2029.74913.381623.792029.742029.742029.741.2.4产成品万元992.81446.76794.25992.81992.81992.811.3现金万元2451.381103.121961.102451.382451.382451.382流动负债万元8138.613662.376510.898138.618138.618138.612.1应付账款万元8138.613662.

31、376510.898138.618138.618138.613流动资金万元1666.89750.101333.511666.891666.891666.894铺底流动资金万元555.62250.03444.50555.62555.62555.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6577.39133.95%133.95%100.00%2项目建设投资万元4910.50100.00%100.00%74.66%2.1工程费用万元3854.0078.48%78.48%58.59%2.1.1建筑工程费万元1515.5330.86%30.86%23.0

32、4%2.1.2设备购置及安装费万元2338.4747.62%47.62%35.55%2.2工程建设其他费用万元496.5410.11%10.11%7.55%2.2.1无形资产万元496.5410.11%10.11%7.55%2.3预备费万元559.9611.40%11.40%8.51%2.3.1基本预备费万元298.546.08%6.08%4.54%2.3.2涨价预备费万元261.425.32%5.32%3.97%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4910.50100.00%100.00%74.66%5建设期间费用万元6流动资金万元1666.8933.95%33.95%25.34%7铺底流

33、动资金万元555.6311.32%11.32%8.45%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6327.9011249.6014062.0014062.0014062.001.1万元6327.9011249.6014062.0014062.0014062.002现价增加值万元2024.933599.874499.844499.844499.843增值税万元217.40386.50483.12483.12483.123.1销项税额万元2249.922249.922249.922249.922249.923.2进项税额万元795.061413.44

34、1766.801766.801766.804城市维护建设税万元15.2227.0533.8233.8233.825教育费附加万元6.5211.5914.4914.4914.496地方教育费附加万元4.357.739.669.669.669土地使用税万元72.2272.2272.2272.2272.2210税金及附加万元98.31118.60130.20130.20130.20折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1515.531515.53当期折旧额1212.4260.6260.6260.6260.6260.62净值303.111454.911394

35、.291333.671273.051212.422机器设备原值2338.472338.47当期折旧额1870.78124.72124.72124.72124.72124.72净值2213.752089.031964.311839.601714.883建筑物及设备原值3854.00当期折旧额3083.20185.34185.34185.34185.34185.34建筑物及设备净值770.803668.663483.323297.983112.642927.304无形资产原值496.54496.54当期摊销额496.5412.4112.4112.4112.4112.41净值484.13471.71

36、459.30446.89434.475合计：折旧及摊销3579.74197.75197.75197.75197.75197.75总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6449.362902.215159.496449.366449.366449.362外购燃料动力费万元530.33238.65424.26530.33530.33530.333工资及福利费万元1096.171096.171096.171096.171096.171096.174修理费万元22.2410.0117.7922.2422.2422.245其它成本费用万元2263.56

37、1018.601810.852263.562263.562263.565.1其他制造费用万元800.86360.39640.69800.86800.86800.865.2其他管理费用万元524.57236.06419.66524.57524.57524.575.3其他销售费用万元751.92338.36601.54751.92751.92751.926经营成本万元10361.664662.758289.3310361.6610361.6610361.667折旧费万元185.34185.34185.34185.34185.34185.348摊销费万元12.4112.4112.4112.4112.4112.419利息支出万元-10总成本费用万元10559.415463.398706.3110559.4110559.4110559.4110.1可变成本万元9265.494169.477412.399265.499