宁波袜子生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/宁波袜子生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景中国棉袜产业经过多年的发展，已经形成了相当大的产量规模。通过科技创新、引进吸收国外先进技术等方式，整个行业技术水平、产品质量得到极大提高。在生产成本上，由于中国拥有丰富劳动力和原材料资源，拥有完整的产业链，虽然近年来劳动力成本逐年上涨，但综合生产成本仍低于日本、意大利、土耳其等国，因此，在国际市场上，中国棉袜产品具有很强的竞争力，中国已经成为世界棉袜制造中心。袜子作为消费日常，虽然出镜率不高，但在受用性、舒适性方面的要求并不低，且比较一般衣物服饰有快消费品和耐用品的双重属性。发展至今，袜子已经从最初保暖护脚的单纯作用配饰，发展成为我们必

2、须要讲究注意，带有装饰意味的一件时髦单品。袜子是生活必需品，行业规模大，已进入平稳发展阶段。2015年中国、日本、美国、欧洲（欧洲数据为英法德三国合计，下同）的袜子消费规模分别为153.6亿美元、47.3亿美元、79.7亿美元、52.7亿美元。欧、美、日较早进入行业平稳发展阶段，2001-2010和2010-2015年复合增速均维持在0%-5%之间（除2010-2015年的日本）。过去15年里，中国的袜子消费规模一直保持较快增长速度，2001-2010年、2010-2015年销售额复合增长率分别为10.41%、10.20%。据预测，未来5年，中国、日本、美国、欧洲袜子消费复合增速将分别为0.7

3、%、-0.5%、3%、0.4%。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7674.94(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2889.65万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10564.59万元，其中：固定资产投资7674.94万元，占项目总投资的72.65%；流动资金2889.65万元，占项目总投资的2

4、7.35%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3754.90万元，占项目总投资的35.54%；设备购置费2873.73万元，占项目总投资的27.20%；其它投资1046.31万元，占项目总投资的9.90%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7674.94+2889.65=10564.59（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入13277.40万元，总成本11086.65万元，利润总额4752.95万元，净利润3564.71万元，增值税419.54万元，

5、税金及附加177.26万元，所得税1188.24万元；第二年负荷75.00%,计划收入16596.75万元，总成本13326.46万元，利润总额6469.52万元，净利润4852.14万元，增值税524.43万元，税金及附加189.85万元，所得税1617.38万元；第三年生产负荷100%，计划收入22129.00万元，总成本17059.49万元，利润总额5069.51万元，净利润3802.13万元，增值税699.24万元，税金及附加210.83万元，所得税1267.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目

6、达产年预计每年可实现营业收入22129.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=699.24万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17059.49万元，其中：可变成本14932.11万元，固定成本2127.38万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加210.83万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5069.51（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5069.5125.00%=1267.38（万元

7、）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5069.51（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5069.5125.00%=1267.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5069.51万元，缴纳企业所得税1267.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5069.51-1267.38=3802.13（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.99%。（2）达产年投资利税率=56.60%。（3）达产年投

8、资回报率=35.99%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22129.00万元，总成本费用17059.49万元，税金及附加210.83万元，利润总额5069.51万元，企业所得税1267.38万元，税后净利润3802.13万元，年纳税总额2177.45万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.28年。本期工程项目全部投资回收期4.28年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率47.99%，投资利税率56.60%，全部投资回报率35.99%，全部投资回收期4.28年（含建设

9、期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。从袜子的需求量及人均消费情况来看：2016年我国袜子的需求量为218.1亿双，人均消费为15.78双，同比增加4.4%。预计2017年我国袜子的需求量达到228.5亿双，人均消费为16.45双，由此看来，袜子的市场发展还是势头十足的。中国人口众多，棉袜消耗量巨大，加上

10、近十多年来，随着国内经济持续高速发展，人均收入水平和生活水平不断提高，居民消费购买力不断得到加强。因此，我国已然成为世界上最大的棉袜消费市场之一，市场潜力巨大，市场前景广阔。随着我国人口的不断增加，作为生活必需品的袜子也是稳步增长。2016年我国袜子行业市场规模约580.7亿元，增长0.75。袜子行业市场需求量约218.1亿双，同比增长5.01%，预计2017年我国袜子的市场需求量会达到228.5亿双。从袜子的需求量及人均消费情况来看：2016年我国袜子的需求量为218.1亿双，人均消费为15.78双，同比增加4.4%。预计2017年我国袜子的需求量达到228.5亿双，人均消费为16.45双，

11、由此看来，袜子的市场发展还是势头十足的。中国人口众多，棉袜消耗量巨大，加上近十多年来，随着国内经济持续高速发展，人均收入水平和生活水平不断提高，居民消费购买力不断得到加强。因此，我国已然成为世界上最大的棉袜消费市场之一，市场潜力巨大，市场前景广阔。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2958.553944.743662.973522.0914088.352主营业务收入2460.233280.303046.002928.8411715.372.1袜子(A)811.881082.501005.18966.523866.072.2袜子(B)565.857

12、54.47700.58673.632694.542.3袜子(C)418.24557.65517.82497.901991.612.4袜子(D)295.23393.64365.52351.461405.842.5袜子(E)196.82262.42243.68234.31937.232.6袜子(F)123.01164.02152.30146.44585.772.7袜子(.)49.2065.6160.9258.58234.313其他业务收入498.33664.43616.97593.242372.98上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元14088.35完成主营业务收入万元11715.37主

13、营业务收入占比83.16%营业收入增长率（同比）14.43%营业收入增长量（同比）万元1776.42利润总额万元2993.75利润总额增长率8.67%利润总额增长量万元238.86净利润万元2245.31净利润增长率22.80%净利润增长量万元416.88投资利润率52.78%投资回报率39.59%财务内部收益率20.73%企业总资产万元19555.89流动资产总额占比万元25.10%流动资产总额万元4907.84资产负债率27.17%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31729.1947.57亩1.1容积率1.321.2建筑系数52.25%1.3投资强度万元/亩161.3

14、41.4基底面积平方米16578.501.5总建筑面积平方米41882.531.6绿化面积平方米2643.71绿化率6.31%2总投资万元10564.592.1固定资产投资万元7674.942.1.1土建工程投资万元3754.902.1.1.1土建工程投资占比万元35.54%2.1.2设备投资万元2873.732.1.2.1设备投资占比27.20%2.1.3其它投资万元1046.312.1.3.1其它投资占比9.90%2.1.4固定资产投资占比72.65%2.2流动资金万元2889.652.2.1流动资金占比27.35%3收入万元22129.004总成本万元17059.495利润总额万元506

15、9.516净利润万元3802.137所得税万元1.328增值税万元699.249税金及附加万元210.8310纳税总额万元2177.4511利税总额万元5979.5812投资利润率47.99%13投资利税率56.60%14投资回报率35.99%15回收期年4.2816设备数量台（套）13717年用电量千瓦时1222849.6118年用水量立方米13139.6219总能耗吨标准煤151.4120节能率23.80%21节能量吨标准煤58.8822员工数量人348区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元196811.10同期产值万元170532.10同比增长15.41%从业企业数量家913规上

16、企业家16从业人数人45650前十位企业产值万元84650.21去年同期75614.30万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元20739.302、xxx实业发展公司万元18623.053、xxx科技公司万元11004.534、xxx集团万元9311.525、xxx集团万元5925.516、xxx实业发展公司万元5502.267、xxx科技公司万元423.258、xxx集团万元3470.669、xxx集团万元3301.3610、xxx实业发展公司万元2539.51区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元63892.351.1同期增加值万元57931.231.2增长率10.2

17、9%2行业净利润万元17625.622.12016年净利润万元15129.292.2增长率16.50%3行业纳税总额万元17035.443.12016纳税总额万元14225.843.2增长率19.75%42017完成投资万元63486.614.12016行业投资万元15.19%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值230760.36262227.68297986.002利润总额66603.0775685.3186006.033净利润26053.1029605.8033642.964纳税总额15829.5017988.0720440.995工业增加值8062

18、8.2191622.97104117.016产业贡献率10.00%14.00%15.93%7企业数量109613371711土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11721.0011721.0031273.2331273.233084.121.1主要生产车间7032.607032.6018763.9418763.941912.151.2辅助生产车间3750.723750.7210007.4310007.43986.921.3其他生产车间937.68937.681813.851813.85185.052仓储工程2486.782486.

19、786896.056896.05494.602.1成品贮存621.70621.701724.011724.01123.652.2原料仓储1293.131293.133585.953585.95257.192.3辅助材料仓库571.96571.961586.091586.09113.763供配电工程132.63132.63132.63132.6310.703.1供配电室132.63132.63132.63132.6310.704给排水工程152.52152.52152.52152.529.574.1给排水152.52152.52152.52152.529.575服务性工程1574.961574.

20、961574.961574.96112.965.1办公用房932.60932.60932.60932.6047.185.2生活服务642.36642.36642.36642.3648.856消防及环保工程444.30444.30444.30444.3035.856.1消防环保工程444.30444.30444.30444.3035.857项目总图工程66.3166.3166.3166.31-61.107.1场地及道路硬化4290.69829.25829.257.2场区围墙829.254290.694290.697.3安全保卫室66.3166.3166.3166.318绿化工程1948.5868

21、.20合计16578.5041882.5341882.533754.90节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤151.411.1年用电量千瓦时1222849.611.2年用电量吨标准煤150.291.3年用水量立方米13139.621.4年用水量吨标准煤1.122年节能量吨标准煤58.883节能率23.80%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5671.661.1完成比例53.69%2完成固定资产投资万元3786.262.1完成比例66.76%3完成流动资金投资万元1885.403.1完成比例33.24%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人

22、数人2371.2人均年工资万元4.871.3年工资额万元1078.482工程技术人员工资2.1平均人数人522.2人均年工资万元5.972.3年工资额万元361.093企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.363.3年工资额万元102.254品质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.844.3年工资额万元160.515其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元6.795.3年工资额万元109.766职工工资总额万元1812.09固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3754.90287

23、3.73161.347674.941.1工程费用万元3754.902873.7317352.191.1.1建筑工程费用万元3754.903754.9035.54%1.1.2设备购置及安装费万元2873.732873.7327.20%1.2工程建设其他费用万元1046.311046.319.90%1.2.1无形资产万元473.13473.131.3预备费万元573.18573.181.3.1基本预备费万元300.38300.381.3.2涨价预备费万元272.80272.802建设期利息万元3固定资产投资现值万元7674.947674.94流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三

24、年第四年第五年1流动资产万元17352.1910387.4911194.4017352.1917352.1917352.191.1应收账款万元5205.663123.393904.245205.665205.665205.661.2存货万元7808.494685.095856.367808.497808.497808.491.2.1原辅材料万元2342.551405.531756.912342.552342.552342.551.2.2燃料动力万元117.1370.2887.85117.13117.13117.131.2.3在产品万元3591.912155.142693.933591.9135

25、91.913591.911.2.4产成品万元1756.911054.151317.681756.911756.911756.911.3现金万元4338.052602.833253.544338.054338.054338.052流动负债万元14462.548677.5210846.9014462.5414462.5414462.542.1应付账款万元14462.548677.5210846.9014462.5414462.5414462.543流动资金万元2889.651733.792167.242889.652889.652889.654铺底流动资金万元963.21577.93722.419

26、63.21963.21963.21总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10564.59137.65%137.65%100.00%2项目建设投资万元7674.94100.00%100.00%72.65%2.1工程费用万元6628.6386.37%86.37%62.74%2.1.1建筑工程费万元3754.9048.92%48.92%35.54%2.1.2设备购置及安装费万元2873.7337.44%37.44%27.20%2.2工程建设其他费用万元473.136.16%6.16%4.48%2.2.1无形资产万元473.136.16%6.16%4.

27、48%2.3预备费万元573.187.47%7.47%5.43%2.3.1基本预备费万元300.383.91%3.91%2.84%2.3.2涨价预备费万元272.803.55%3.55%2.58%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7674.94100.00%100.00%72.65%5建设期间费用万元6流动资金万元2889.6537.65%37.65%27.35%7铺底流动资金万元963.2212.55%12.55%9.12%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13277.4016596.7522129.0022129.0022129.0

28、01.1万元13277.4016596.7522129.0022129.0022129.002现价增加值万元4248.775310.967081.287081.287081.283增值税万元419.54524.43699.24699.24699.243.1销项税额万元3540.643540.643540.643540.643540.643.2进项税额万元1704.842131.052841.402841.402841.404城市维护建设税万元29.3736.7148.9548.9548.955教育费附加万元12.5915.7320.9820.9820.986地方教育费附加万元8.3910.49

29、13.9813.9813.989土地使用税万元126.92126.92126.92126.92126.9210税金及附加万元177.26189.85210.83210.83210.83折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3754.903754.90当期折旧额3003.92150.20150.20150.20150.20150.20净值750.983604.703454.513304.313154.123003.922机器设备原值2873.732873.73当期折旧额2298.98153.27153.27153.27153.27153.27净值272

30、0.462567.202413.932260.672107.403建筑物及设备原值6628.63当期折旧额5302.90303.46303.46303.46303.46303.46建筑物及设备净值1325.736325.176021.715718.255414.795111.334无形资产原值473.13473.13当期摊销额473.1311.8311.8311.8311.8311.83净值461.30449.47437.65425.82413.995合计：折旧及摊销5776.03315.29315.29315.29315.29315.29总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年

31、第三年第四年第五年1外购原材料费万元11128.026676.818346.0111128.0211128.0211128.022外购燃料动力费万元858.82515.29644.12858.82858.82858.823工资及福利费万元1812.091812.091812.091812.091812.091812.094修理费万元36.4221.8527.3236.4236.4236.425其它成本费用万元2908.851745.312181.642908.852908.852908.855.1其他制造费用万元1267.07760.24950.301267.071267.071267.075

32、.2其他管理费用万元346.38207.83259.78346.38346.38346.385.3其他销售费用万元694.23416.54520.67694.23694.23694.236经营成本万元16744.2010046.5212558.1516744.2016744.2016744.207折旧费万元303.46303.46303.46303.46303.46303.468摊销费万元11.8311.8311.8311.8311.8311.839利息支出万元-10总成本费用万元17059.4911086.6513326.4617059.4917059.4917059.4910.1可变成本万元14932.118959.2711199.0814932.1114932.1114932.1110.2固定成本万元2127.382127.382127.382127.382127.382127.3811盈亏平衡点46.53%46.53%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元22129.0013277.4016596.7522129.0022129.0022129.002税金及附加万元210.83