北京年产xx套柔性电池项目财务分析报告

1、泓域咨询/北京年产xx套柔性电池项目财务分析报告一、项目发展背景柔性电池相比传统刚性电池具有较大优势，因此目前市场对于柔性电池的呼声较高，但对柔性电池的市场容量缺乏整体的认识。根据MarketsandMarkets公布的有关2020年全球柔性电池市场预测研究报告显示，到2020年，全球柔性电池市场预计将达6.17亿美元，2015到2020年期间，以53.68%的复合年上升率上升。新型电池是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军随着中国快速发展的经济对新型电池需求的增加中国政府将继续在政策、资金等方面支持新型电池的研究与发展。随着全球范围内电子信息产品制造业的迅猛发展与电子产品小型化、便携

2、化相适应的新型电池产业获得了前所未有的发展机遇。近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6621.86(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2488.33万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9110.19万元，其中：固定资产投资6621.86万元，占项目总投资的72.69%；流动资金2488.33万元，占

3、项目总投资的27.31%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2916.02万元，占项目总投资的32.01%；设备购置费2258.38万元，占项目总投资的24.79%；其它投资1447.46万元，占项目总投资的15.89%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6621.86+2488.33=9110.19（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入6861.20万元，总成本6415.54万元，利润总额-1195.53万元，净利润-896.65万元，增值税227

4、.53万元，税金及附加127.99万元，所得税-298.88万元；第二年负荷70.00%,计划收入12007.10万元，总成本9722.27万元，利润总额-223.61万元，净利润-167.71万元，增值税398.18万元，税金及附加148.47万元，所得税-55.90万元；第三年生产负荷100%，计划收入17153.00万元，总成本13029.00万元，利润总额4124.00万元，净利润3093.00万元，增值税568.83万元，税金及附加168.95万元，所得税1031.00万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售

5、量。项目达产年预计每年可实现营业收入17153.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=568.83万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13029.00万元，其中：可变成本11022.43万元，固定成本2006.57万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加168.95万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4124.00（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4124.0025.00%=1031.0

6、0（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4124.00（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4124.0025.00%=1031.00（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4124.00万元，缴纳企业所得税1031.00万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4124.00-1031.00=3093.00（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.27%。（2）达产年投资利税率=53.37%。（3）

7、达产年投资回报率=33.95%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17153.00万元，总成本费用13029.00万元，税金及附加168.95万元，利润总额4124.00万元，企业所得税1031.00万元，税后净利润3093.00万元，年纳税总额1768.78万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.45年。本期工程项目全部投资回收期4.45年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.27%，投资利税率53.37%，全部投资回报率33.95%，全部投资回收期4.45年

8、（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。未来几年，由下表可看到，外资企业已纷纷在国内设厂，

9、但受政策影响，其无法获得新能源汽车补贴，国内新能源汽车厂商尚未大规模向其采购，根据统计，2016年外资企业在国内锂离子动力电池的出货量为0.99GWh，占比仅为3.21%。未来随着补贴政策的放开，外资企业逐步向国内新能源汽车厂商供货，国内市场竞争格局或将会发生一定的变化。在新能源乘用车方面，比亚迪凭借多款新能源汽车的突出性能以及较为合理的产品定价，市场占有率排名第一，为新能源汽车行业的龙头企业。整体而言，2016年前4家企业合计占据了71%的市场份额，根据市场结构分类标准，新能源乘用车市场为高集中寡占型市场。在新能源商用车领域，主要以纯电动车型为主。宇通客车凭借强大的品牌影响力、可靠的产品品质

10、以及多年对纯电动客车的研发投入，持续保持着行业龙头地位，市场占有率达18%。整体而言，2016年前4家纯电动客车厂商合计占据了48%的市场份额，市场集中度也较高。近几年，我国新能源汽车行业保持快速发展，凭借本土优势，国内锂离子动力电池企业的出货量也大幅增加，根据统计，2016年前四大中国电动汽车用锂离子动力电池企业出货量占比63%，根据场结构分类标准，呈现中集中寡占型市场，集中度亦相对较高。未来几年，由下表可看到，外资企业已纷纷在国内设厂，但受政策影响，其无法获得新能源汽车补贴，国内新能源汽车厂商尚未大规模向其采购，根据统计，2016年外资企业在国内锂离子动力电池的出货量为0.99GWh，占比

11、仅为3.21%。未来随着补贴政策的放开，外资企业逐步向国内新能源汽车厂商供货，国内市场竞争格局或将会发生一定的变化。在新能源乘用车方面，比亚迪凭借多款新能源汽车的突出性能以及较为合理的产品定价，市场占有率排名第一，为新能源汽车行业的龙头企业。整体而言，2016年前4家企业合计占据了71%的市场份额，根据市场结构分类标准，新能源乘用车市场为高集中寡占型市场。在新能源商用车领域，主要以纯电动车型为主。宇通客车凭借强大的品牌影响力、可靠的产品品质以及多年对纯电动客车的研发投入，持续保持着行业龙头地位，市场占有率达18%。整体而言，2016年前4家纯电动客车厂商合计占据了48%的市场份额，市场集中度也

12、较高。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3331.474441.954124.673966.0315864.122主营业务收入2804.533739.373472.283338.7313354.912.1柔性电池(A)925.501233.991145.851101.784407.122.2柔性电池(B)645.04860.06798.62767.913071.632.3柔性电池(C)476.77635.69590.29567.582270.332.4柔性电池(D)336.54448.72416.67400.651602.592.5柔性电池(E)

13、224.36299.15277.78267.101068.392.6柔性电池(F)140.23186.97173.61166.94667.752.7柔性电池(.)56.0974.7969.4566.77267.103其他业务收入526.93702.58652.39627.302509.21上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元15864.12完成主营业务收入万元13354.91主营业务收入占比84.18%营业收入增长率（同比）28.37%营业收入增长量（同比）万元3505.62利润总额万元4334.46利润总额增长率29.64%利润总额增长量万元991.05净利润万元3250.85净利

14、润增长率10.66%净利润增长量万元313.26投资利润率49.79%投资回报率37.35%财务内部收益率24.00%企业总资产万元16733.46流动资产总额占比万元37.48%流动资产总额万元6271.00资产负债率42.56%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米25172.5837.74亩1.1容积率1.591.2建筑系数61.12%1.3投资强度万元/亩175.461.4基底面积平方米15385.481.5总建筑面积平方米40024.401.6绿化面积平方米3077.93绿化率7.69%2总投资万元9110.192.1固定资产投资万元6621.862.1.1土建工程投

15、资万元2916.022.1.1.1土建工程投资占比万元32.01%2.1.2设备投资万元2258.382.1.2.1设备投资占比24.79%2.1.3其它投资万元1447.462.1.3.1其它投资占比15.89%2.1.4固定资产投资占比72.69%2.2流动资金万元2488.332.2.1流动资金占比27.31%3收入万元17153.004总成本万元13029.005利润总额万元4124.006净利润万元3093.007所得税万元1.598增值税万元568.839税金及附加万元168.9510纳税总额万元1768.7811利税总额万元4861.7812投资利润率45.27%13投资利税率5

16、3.37%14投资回报率33.95%15回收期年4.4516设备数量台（套）11217年用电量千瓦时431239.8018年用水量立方米14207.5719总能耗吨标准煤54.2120节能率24.25%21节能量吨标准煤17.1222员工数量人304区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元142399.65同期产值万元121563.64同比增长17.14%从业企业数量家666规上企业家49从业人数人33300前十位企业产值万元69067.41去年同期62453.58万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元16921.522、xxx科技发展公司万元15194.833、xxx投资公司万元8

17、978.764、xxx投资公司万元7597.425、xxx有限公司万元4834.726、xxx实业发展公司万元4489.387、xxx投资公司万元345.348、xxx投资公司万元2831.769、xxx有限公司万元2693.6310、xxx实业发展公司万元2072.02区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元21564.561.1同期增加值万元19380.391.2增长率11.27%2行业净利润万元18423.902.12016年净利润万元16747.482.2增长率10.01%3行业纳税总额万元28059.413.12016纳税总额万元24899.653.2增长率12.6

18、9%42017完成投资万元29604.564.12016行业投资万元16.35%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值166292.24188968.46214736.892利润总额47277.7453724.7061050.793净利润13564.4315414.1217516.054纳税总额13033.4714810.7616830.415工业增加值64229.5372988.1082941.026产业贡献率9.00%12.00%14.39%7企业数量7999751248土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万

19、元）1主体生产工程10877.5310877.5327926.5427926.542238.081.1主要生产车间6526.526526.5216755.9216755.921387.611.2辅助生产车间3480.813480.818936.498936.49716.191.3其他生产车间870.20870.201619.741619.74134.282仓储工程2307.822307.827863.617863.61458.332.1成品贮存576.96576.961965.901965.90114.582.2原料仓储1200.071200.074089.084089.08238.332.3

20、辅助材料仓库530.80530.801808.631808.63105.423供配电工程123.08123.08123.08123.088.073.1供配电室123.08123.08123.08123.088.074给排水工程141.55141.55141.55141.557.224.1给排水141.55141.55141.55141.557.225服务性工程1461.621461.621461.621461.6285.195.1办公用房835.24835.24835.24835.2443.885.2生活服务626.38626.38626.38626.3846.226消防及环保工程412.33

21、412.33412.33412.3327.046.1消防环保工程412.33412.33412.33412.3327.047项目总图工程61.5461.5461.5461.5431.687.1场地及道路硬化3961.92783.94783.947.2场区围墙783.943961.923961.927.3安全保卫室61.5461.5461.5461.548绿化工程1726.1160.41合计15385.4840024.4040024.402916.02节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤54.211.1年用电量千瓦时431239.801.2年用电量吨标准煤53.001.3年用水量立

22、方米14207.571.4年用水量吨标准煤1.212年节能量吨标准煤17.123节能率24.25%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8704.651.1完成比例95.55%2完成固定资产投资万元6072.172.1完成比例69.76%3完成流动资金投资万元2632.483.1完成比例30.24%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2071.2人均年工资万元5.731.3年工资额万元1188.232工程技术人员工资2.1平均人数人462.2人均年工资万元6.772.3年工资额万元253.063企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元

23、6.143.3年工资额万元74.574品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.214.3年工资额万元122.695其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元6.765.3年工资额万元114.926职工工资总额万元1753.47固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2916.022258.38175.466621.861.1工程费用万元2916.022258.3813386.041.1.1建筑工程费用万元2916.022916.0232.01%1.1.2设备购置及安装费万元2258.382258.3824.

24、79%1.2工程建设其他费用万元1447.461447.4615.89%1.2.1无形资产万元640.38640.381.3预备费万元807.08807.081.3.1基本预备费万元378.96378.961.3.2涨价预备费万元428.12428.122建设期利息万元3固定资产投资现值万元6621.866621.86流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13386.044559.718062.1713386.0413386.0413386.041.1应收账款万元4015.811606.322811.074015.814015.814015.811

25、.2存货万元6023.722409.494216.606023.726023.726023.721.2.1原辅材料万元1807.12722.851264.981807.121807.121807.121.2.2燃料动力万元90.3636.1463.2590.3690.3690.361.2.3在产品万元2770.911108.361939.642770.912770.912770.911.2.4产成品万元1355.34542.13948.741355.341355.341355.341.3现金万元3346.511338.602342.563346.513346.513346.512流动负债万元1

26、0897.714359.087628.4010897.7110897.7110897.712.1应付账款万元10897.714359.087628.4010897.7110897.7110897.713流动资金万元2488.33995.331741.832488.332488.332488.334铺底流动资金万元829.44331.78580.61829.44829.44829.44总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9110.19137.58%137.58%100.00%2项目建设投资万元6621.86100.00%100.00%72.69

27、%2.1工程费用万元5174.4078.14%78.14%56.80%2.1.1建筑工程费万元2916.0244.04%44.04%32.01%2.1.2设备购置及安装费万元2258.3834.10%34.10%24.79%2.2工程建设其他费用万元640.389.67%9.67%7.03%2.2.1无形资产万元640.389.67%9.67%7.03%2.3预备费万元807.0812.19%12.19%8.86%2.3.1基本预备费万元378.965.72%5.72%4.16%2.3.2涨价预备费万元428.126.47%6.47%4.70%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6621.8

28、6100.00%100.00%72.69%5建设期间费用万元6流动资金万元2488.3337.58%37.58%27.31%7铺底流动资金万元829.4412.53%12.53%9.10%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6861.2012007.1017153.0017153.0017153.001.1万元6861.2012007.1017153.0017153.0017153.002现价增加值万元2195.583842.275488.965488.965488.963增值税万元227.53398.18568.83568.83568.83

29、3.1销项税额万元2744.482744.482744.482744.482744.483.2进项税额万元870.261522.952175.652175.652175.654城市维护建设税万元15.9327.8739.8239.8239.825教育费附加万元6.8311.9517.0617.0617.066地方教育费附加万元4.557.9611.3811.3811.389土地使用税万元100.69100.69100.69100.69100.6910税金及附加万元127.99148.47168.95168.95168.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构

30、)筑物原值2916.022916.02当期折旧额2332.82116.64116.64116.64116.64116.64净值583.202799.382682.742566.102449.462332.822机器设备原值2258.382258.38当期折旧额1806.70120.45120.45120.45120.45120.45净值2137.932017.491897.041776.591656.153建筑物及设备原值5174.40当期折旧额4139.52237.09237.09237.09237.09237.09建筑物及设备净值1034.884937.314700.224463.1342

31、26.043988.954无形资产原值640.38640.38当期摊销额640.3816.0116.0116.0116.0116.01净值624.37608.36592.35576.34560.335合计：折旧及摊销4779.90253.10253.10253.10253.10253.10总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8820.343528.146174.248820.348820.348820.342外购燃料动力费万元777.58311.03544.31777.58777.58777.583工资及福利费万元1753.471753.4

32、71753.471753.471753.471753.474修理费万元28.4511.3819.9128.4528.4528.455其它成本费用万元1396.06558.42977.241396.061396.061396.065.1其他制造费用万元342.86137.14240.00342.86342.86342.865.2其他管理费用万元211.4384.57148.00211.43211.43211.435.3其他销售费用万元771.78308.71540.25771.78771.78771.786经营成本万元12775.905110.368943.1312775.9012775.901

33、2775.907折旧费万元237.09237.09237.09237.09237.09237.098摊销费万元16.0116.0116.0116.0116.0116.019利息支出万元-10总成本费用万元13029.006415.549722.2713029.0013029.0013029.0010.1可变成本万元11022.434408.977715.7011022.4311022.4311022.4310.2固定成本万元2006.572006.572006.572006.572006.572006.5711盈亏平衡点46.45%46.45%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17153.006861.2012007.1017153.0017153.0017153.0