第九课 基金(一)ppt课件.ppt

1、第九课 基金投资,1,学习目标-,1、掌握基金的基本概念； 2、懂得基金分类； 、重点了解基金定投； 4、掌握投资开放式基金的技巧； 5、如何选购基金？,2,基金收益、风险适中，门槛低，基本可随时随取，适宜有心无力或想多挣点而又不愿多冒风险的人。 基金就是为懒于投资的人准备的。 -教师总结,归纳总结,3,投资品种收益表,4,一、基金的基本概念,1、证券投资基金定义： -通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券等投资。 投资者与基金利益共享，风险共担。,5,投资者1,投资者2,投资者3,投资者4,投资者5,银行,基金公司（专门进行股票、债券等投资与分析研究机构

2、）,6,2、基金净值,案例： 假如买一个基金份额需1.01元（1元是本金，1分钱是手续费），现在你手上有1010元，则买到1000个基金份额。 你所购买的这个基金共发行1元/份的20亿个基金份额，总资产为20亿。 经过半年的运转，该基金赚钱了，总资产变为24亿，假设中途没有人买卖的话，份额仍是20亿份额，则平均每份资产由刚开始的1元变为1.2元，于是这1.2元叫基金净值。,7,基金资产总值=（基金购买的各类证券价值+银行存款本息+其他投资所形成的价值） 基金资产净值=（基金资产总值-按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用） 计算日基金资产净值 基金单位资产净值= 计算日基金单位总数 基金累

3、计净值=（ 基金单位资产净值+基金成立以来累计分红）,8,华夏成长基金,9,3、购买基金的好处,（1）省心； （2）赚钱； （3）方便；,10,案例： 假设你有1000元，以每股价格为50元购买一种股票共20股，该股跌了40%，价格变为30元，则你只剩下600元，损失40% 假设你用这1000元购买一种基金，国家规定要求基金经理人必须购买20种不同公司的股票，则这1000元买了20种股票，如果其中一只股票下跌40%，而其他股票保持原来水平，则你还有980元，只损失2%。,11,4、投资基金与投资股票的区别,12,5、投资基金与储蓄的区别,13,6、购买基金的收益,14,持有某基金：10万份基金

4、份额 现每基金份额分红：0.05元 现金分红方式： 100000份*0.05元/份=0.5万元 分红再投资： 分红基准日基金份额净值：1.25元 5000/1.25=4000份基金份额 投资者的基金份额就变为10.4万份,15,二、基金的分类,1、按照交易方式分为： （1）开放式基金； （2）封闭式基金；,16,（1）开放式基金,-指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 总份额不固定，进出自由； 市场形势好的时候，可以买入； 市场不好的时候，可以让基金公司买回；,17,（2）封闭式基金,-指事先确定发行总额，在封闭

5、期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规定存续时间内不增加和减少； 只能通过交易所把所持基金份额转让给别人； 基金管理公司不会进行回购；,18,基金,股票基金,债券基金,货币市场基金,混合型基金,基金资产比例60%以上为股票,基金资产比例80%以上为债券,仅投资于货币市场工具,投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票、债券投资比例低于60%或80%,偏股型基金,平衡型基金,偏债型基金,19,理财教室-基金分类,20,基金类别,股票基金,股票型基金,指数型基金,标准股票型基金,普通股票型基金,1、股票基金 股票

6、基金是指主要投资于股票市场的基金。,21,例如：景顺长城内需增长 上投摩根阿尔法 富国天益价值,22,2、指数型基金,是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。例如：上证180指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。,指数型基金,标准指数型基金,普通指数型基金,采取完全复制法进行指数管理和运作,以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略,23,例如： 银华-道琼斯88 长城久泰300指数 华夏上证50ETF,24,3、货币市场基金,是以货币市场工具为投资标的基金。 （1

7、） 现金； （2）通知存款； （3）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单； （4）剩余期限在397天以内（含397天）的债券； （5）期限在1年以内（含1年）的债券回购； （6）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据； （7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；,25,货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金。 例如： 华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币,26,27,三、基金买卖实际操作,开户（填写开户申请书和身份证）,购买不同基金，需要开不同的基金公司的帐户,银行柜台、证券交易所、基金公司服

8、务台,通过传真、电话、互联网操作，交易价格以当日净值为准,未知价法：当天下午才计算净值，第二天才知交易价格,28,基金购买渠道比较,29,开放式基金投资操作流程,30,封闭式基金交易流程,31,买卖开放式基金方式及费用,（1）购买开放式基金的方式 1）认购：募集期购买基金，价格一般为1元/份； 2）申购：开放期间购买基金，以当天收盘价为准；,32,（2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。 （3）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率一般申购金额的增加而降低。 （4）赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费。,33,申购费分为

9、：前端/后端收费模式,前端收费模式：投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费； 后端收费模式：购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零。,34,很多投资者认为后端收费模式好，申购时省下的申购费也在生钱，可以最大化发挥资本价值。 后端收费模式对投资者的意义：主要在于申购费率会随着基金持有年限逐年递减，甚至不再收取申购费用，适用于长期投资者。,35,华夏大盘基金是一只股票型基金，前端和后端两种收费模式申购和赎回费率如下表：,36,假设初期投资10万元，持有期限在1年内，投资期限内该基金回报率为10%,37,案例： 购买10000元某开放式基金，当天的单位净值是

10、1.2元，一年后基金单位净值上涨到1.6元，投资者赎回全部基金，那么该如何计算我们的收益呢？具体计算方法如下： （1）购买基金时 认（申）购费100001.5150元（假设认购费率为1.5） 投资者购买到的基金分额为（10000150）1.28208.33份 投资者的帐户余额为9850元,38,（2）一年后赎回基金时 投资者的帐户余额为8208.331.6=13133.33元 赎回费13133.330.565.66元（假设赎回费率为0.5） （3）投资回报 投资收益 13133.331000065.663067.67元 投资回报率 3067.671000030.68 以上是不考虑分红的收益。如

11、果期间该基金有现金分红，那么投资者总的投资回报为上述投资收益加上现金分红。,39,如何买基金？,视频,40,四、基金定投,1、定时定额投资 -投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。 特点： 投资人不必浪费太大精力去关注证券市场价格的起伏。,41,2、基金定投优点,（1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险； 基金净值上扬时，买到较少的单位数; 基金净值下跌时，买到较多的单位数;,42,假定有一投资者，以每月2000元的投资额进行5年投资,43,从以上表格得知,在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单位9.71元的平均成本购得1030个基金

12、单位，成本要低于此时的平均市价即每单位13.6元。 在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单位6.4元。,44,（2） 完全不用考虑投资时点； （3） 积小成多，小钱也可以作大投资； （4） 复利效果长期可观,45,工商银行基金定投产品,46,工商银行基金定投实际操作,1. 携带个人有效身份证件，持理财金账户卡或灵通卡（e时代卡）到网点柜台办理有关手续即可。 2. 基金定投业务的每月最低申购额为200元人民币，投资金额级差为100元人民币。目前工行推出投资期限为3、5、8年的三种品种，划款期限为1个月。 3. 投资人可以在业务受理时间内随时

13、持本人有效身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务。 4. 申购需遵循“未知价”和“金额申购”的原则。,47,5. 基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）。 6. 银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额。 7. 投资人退出基金定投业务有两种方式： 一种是投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投业务计划停止。 二是投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户

14、内资金不足，且投资人未能按照约定及时补足申购资金记录违约三次，则系统将自动终止投资人的基金定投业务。,48,3、基金定投三注意,（1）切忌于低点停止扣款； （2）长期投资方显效益； “定投计划”采用平均成本的策略降低投资风险 （3） 越早开始越好；,49,4、基金定投四误区,误区一 因恐惧而暂停 基金投资首先必须坚持长期投资理念。基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益。 1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从中国来看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上证指数的年均收益率也可达到8.46%。 误

15、区二 因上涨而赎回 误区三 选错定投品种 并非所有类型的基金都适合定投。如果定投资金3-5年内需使用，建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金。 误区四 对未来现金需求估计不足 由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被迫停止定投则会遭遇更大损失。,50,五、投资于开放式基金有哪些小窍门,窍门一：不要借钱投资； 窍门二：多元化，根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金； 窍门三：作好长线准备； 窍门四：知已知彼，充分了解自己所买的基金各种情况； 窍

16、门五：定期检讨自己的需要和情况，调整投资结构； 窍门六：不要进行过度频繁的操作；,51,六、投资开放式基金策略,1、基金定投策略 2、适时进出投资策略 即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。 3、顺势操作投资策略 投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。 适用者：大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。,52,4、固定比例投资策略,即将一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上，当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。 优点：不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收。 操作原理：每隔三个月或半年调整一次投资组合的比例；,53,案例： 您把50、35和15的资金分别买进股票基金、债券基金和货币市场基金。 当股市大涨时，设定股票增值后投资比例上升了20，您便可以卖掉20的股票基金，使股票基金的投资仍维持50不变，