创业板知识讲座讲义.ppt

1、创业板投资知识,2011年7月7日,讲师介绍,杜 毅 证券从业7年，曾先后就职于闽发证券南宁民族大道营业部、东兴证券祥宾路营业部。主要负责大客户投资管理以及营销团队管理。有着丰富的证券投资及营销经验。目前就职中银国际证券南宁金湖营业部客户服务部，负责营业部客户管理与服务工作。,追求卓越 共拓未来,中银国际证券公司简介,什么是创业板？,创业板GEM （Growth Enterprises Market ）board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企

2、业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。,目 录,基本特点,设立目的,上市条件,交易规则,基本特点,创业板又称二板市场，即第二股票交易市场。在我国，主板指的是沪、深股票市场。创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。 在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业

3、获得融资机会,促进企业的发展壮大。,创业板出现于上世纪70年代的美国，兴起于90年代，曾孵化出微软等一批世界500强企业的美国纳斯达克市场就具有代表性。到目前为止，有6000多家企业在纳斯达克上市，同时也有2000多家企业先后退市。可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。,设立目的,（1）为高科技企业提供融资渠道。 （2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。 （3）为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资的风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投资资源的流动和使用效率。 （4）增加创新企业股份的

4、流动性，便于企业实施股权激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造。 （5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。,基本分类,独立型 附属型,独立型,完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场美国纳斯达克市场（Nasdaq）即属此类。纳斯达克市场诞生于1971年，纳斯达克（NASDAQ）股票市场是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。每天在美国市场上换手的股票中有超过半数的交易是在纳斯达克上进行的，将近有5400家公司的证券在这个市场上挂牌。,附属型,附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到主板市场。换言之，就是

5、充当主板市场的“第二梯队”。新加坡的Sesdaq即属此类。,上 市 条 件,上市条件,创业板公司首次公开发行的股票申请在深交所上市应当符合下列条件： (一)股票已公开发行 (二)公司股本总额不少于3000万元 (三)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上 (四)公司股东人数不少于200人 (五)公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 (六)深交所要求的其他条件。,创业板上市与主板的对比,创业板上市与主板的对比,创业板市场交易的证券品种,（1）股票； （2）投资基金 （3）债券（含企业债券、公司债券、可转换公司债券、金融债

6、券及政府债券等） （4）债券回购 （5）经中国证券监督管理委员会批准可在创业板市场交易的其他交易品种,交易规则,创业板股票的交易单位为“股”，投资基金的交易单位为“份”。申报买入证券，数量应当为100股（份）或其整数倍。不足100股（份）的证券，可以一次性申报卖出。 证券的报价单位为“每股（份）价格”。“每股（份）价格”的最小变动单位为人民币001元。 证券实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为10%。涨跌幅的价格计算公式为： 涨跌幅限制价格=（1涨跌幅比例）前一交易日收盘价计算结果四舍五入至人民币001元。证券上市首日不设涨跌幅限制。,主板交易规则,除上市首日交易风险控制制度外，创业板交易制度

7、与主板保持一致，仍适用现有的交易规则。 涨跌幅比例：10% 交割制度：T+1 连续竞价时间： 9：30-11：30 13：00-14：57 创业板“炒新”三防线 较当日开盘价首次涨跌20%时，可临时停牌30分钟。 较当日开盘价首次涨跌50%时，可临时停牌30分钟。 较当日开盘价首次涨跌80%时，可临时停牌至14:57。,业务办理流程,一、投资者应客观评估自身的风险承受能力，审慎决定是否申请开通创业板市场交易。 二、投资者要通过网上或到证券公司现场提出开通创业板市场交易的申请。 三、投资者应向证券公司提供本人身份、财产与收入状况、风险偏好等基本信息。证券公司将据此对投资者的风险承担能力进行测评，

8、并将测评结果告知投资者。如果风险承受能力较弱，投资者应审慎考虑是否参与创业板交易。 四、投资者需按照要求到证券公司的营业部现场签署风险揭示书(未具备两年交易经验的投资者还应抄录“特别声明”)。,创业板大事件回顾,1999年8月，党中央、国务院出台关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定指出，要培育有利于高新技术产业发展的资本市场，适当时候在现有的上海、深圳证券交易所专门设立高新技术企业块。 1999年12月，全国人大常委会对公司法做出修改，即：高新技术企业，可以按照国务院新颁布 的标准在国内股票市场上市；同时通过了一个拟建单独的高科技股票交易系统的决议。 2000年10月，深市停发新股，

9、筹建创业版。 2001年初，纳市神话破灭，且国内股市频传丑闻，成思危建议缓推创业板。 2001年11月，高层认为股市尚未成熟，需先整顿主板，创业板计划搁置。 2002年，成思危提出创业板“三步走”建议，中小板作为创业板的过渡。 2004年5月，证监会同意深交所设中小板。 2004年6月，深市恢复发新股8只新股在中小板上市，时称中国股市“新八股”。 2005年6月，中小板第50只股票上市，此后沪深股市停发新股，让路股改。 2006年6月，新老划段第一股中工国际在中小板发行，两市为IPO重开闸。 2006年下半年，尚福林表示适时推创业板。,2007年3月，深交所称创业板技术准备到位；尚福林要求积极

10、稳妥推进。 2007年6月，创业板框架初定。 2007年7月，深交所称正紧张筹备创业板,权威人士称2008年正式推出。 2007年8月，范福春称尽快推出创业板。 2008年3月创业板管理办法（征求意见稿）发布。 2009年3月31日，中国证监会正式发布首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法，该办法自2009年5月1日起实施。 2009年7月1日，证监会正式发布实施创业板市场投资者适当性管理暂行规定，投资者可在7月15日起办理创业板投资资格。 2009年9月13日，中国证监会宣布，将于9月17日召开首次创业板发审会，首批7家企业上会。这七家公司分别为：北京立思辰科技股份有限公司、北京神州泰岳

11、软件股份有限公司、乐普（北京）医疗器械股份有限公司、青岛特锐德电气股份有限公司、上海佳豪船舶工程设计股份有限公司、南方风机股份有限公司、重庆莱美药业股份有限公司。预计拟融资总额约为22.48亿元。目前共有149家企业的创业板IPO申请已被受理，预计募集资金总量为336.05亿元。 2009年10月23日,中国创业板举行开板启动仪式。数据显示，首批上市的28家创业板公司，平均市盈率为56.7倍，而市盈率最高的宝德股份达到81.67倍，远高于全部A股市盈率以及中小板的市盈率。 2009年10月30日，中国创业板正式上市。,南宁营业部地址： 南宁市青秀区金湖路67号佳盛广场3楼 公司网址： 咨询电话：400-620-8888QQ交流群：8656228,谢 谢,人有