港股通交易规则.ppt

1、华泰证券 梁天亮 手机魁收集 C,2014年10月27日,1,港股通交易规则 华泰证券 梁天亮,华泰证券 梁天亮 手机2,华泰证券 梁天亮 手机1、如何查看行情和交易,行情：专业版2 V5.43 实时港股-沪港通 五档行情 买入卖出经纪席位号,华泰证券 梁天亮 手机行情,港股通股票即时行情，由联交所发布。 两所互换免费一档行情。 五档或十档行情，内地投资者按照商业惯例获取。 联交所提供的免费一档行情，刷新频率为3秒。,4,华泰证券 梁天亮 手机华泰证券 梁天亮 手机

2、交易软件查询,华泰证券 梁天亮 手机两个基本点,一个中心,港股通概述,7,港股通： 境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币，由中国结算通过市场化原则建立相应机制解决内地投资者以人民币直接买卖港交所挂牌证券的货币转换问题。,华泰证券 梁天亮 手机交易货币,交易货币 境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。,8,华泰证券 梁天亮 手机汇率,参考汇率 中国结算开盘前向上交所提供当日参考汇率，由上交所转发至参与港股通业务的参与人，同时在上交所官

3、网公布。 结算汇率 由中国结算在香港与商业银行确定当日清算汇率，确定投资者的清算金额，t+2日后按照t日折算价进行交付。 具体汇率结算方式：中国结算。,9,华泰证券 梁天亮 手机额度,额度统计口径：买卖相抵后的净流量。 以交易环节发生的事项作为计算依据。限于报价或成交金额，不含交易税费和公司派发现金红利、利息等非交易行为产生的资金金额。,10,华泰证券 梁天亮 手机总额度控制机制,总额度余额在每个交易日闭市后计算。 总额度余额少于一个每日额度时，下一交易日暂停接收新的买单，仍可接收卖单。,11,华泰证券 梁天亮 手机

4、每日额度控制机制,开市前时段的输入买卖盘时段内:,12,当日额度余额=每日额度-买入申报金额+卖出成交金额+被撤销和被联交所拒绝接受的买入申报金额+买入成交价低于申报价的差额。,华泰证券 梁天亮 手机每日额度控制机制,持续交易时段内,若当日额度余额用尽时，暂停接收买单，但仍接受卖单，直至当日闭市。 每日额度余额定时发布。,假定示例时段内无买单撤销、拒单，且均以申报价成交。,13,华泰证券 梁天亮 手机中国结算参与者,中国结算参与者,香港结算,中国结算,中国结算,T+2日 18:00,T+2日 18:00,T+3日,T+2日,T+2日 18:0

5、0,T+2日 15:45,T+2日 15:45,T日 18:00,证券,款项 (港币),内地投资者 净卖出,内地投资者 净买入,按香港市场的规则：证券及款项在T+2进行交收 中国结算与香港结算以港币进行交收；并与其参与者以人民币进行交收；中国结算于香港进行人民币与港币之间的兑换 投资者与结算参与者亦以人民币进行交收,款项 (人民币),14,结算与交收机制,华泰证券 梁天亮 手机交易标的范围,15,港股通业务下仅限于港股交易，且不是所有港股都可以交易,初始标的管理,标的调增管理,标的调减管理,标的范围内的港股可交易 在联交所场内交易 足额足券交易,标的范围外的港股不可交

6、易 衍生品不可交易 港股通暂不作为融资融券标的 不得在联交所以外的场所撮合交易 不允许裸卖空 不参与联交所自动对盘系统外交易,港股通标的选择以交易所公布为准，投资标的会根据试点情况进行调整,标的调整下的交易原则,华泰证券 梁天亮 手机港股通及沪股通标的统计信息对比,交易标的信息,16,华泰证券 梁天亮 手机标的范围股票,剔除出标的范围,A股在风险警示板,初始标的管理,华泰证券 梁天亮 手机初始标的管理,华泰证券 梁天亮 手机对于新增符合条件的股票，将被调入港股通标的范围 既可以买入也可以卖出

7、,调入的股票,对于曾被纳入港股通股票，后不再符合条件的股票，将被调出港股通标的范围 仍在联交所上市的，不可买入但仍可以卖出,调出的股票,标的调整下的交易规则,华泰证券 梁天亮 手机正常交易日,临时停市,半日市,9：00-9：30 开市前时段,9：30-12：00 13：00-16：00 持续交易时段,12：30-13：00 取消交易时段,圣诞前夕(12.24),新年前夕(12.31),农历新年前夕,八号及以上台风,黑雨警告,交易时间,港股交易时间,华泰证券 梁天亮 手机公司行为,上市公司信息披露：内地投资者按照香港市场惯例获取上市公司的信息披

8、露。 公司行为处理：中国结算具体负责安排。 投资者因港股通权益分派或转换所取得的权益证券，按照不同类型做如下处置：,21,华泰证券 梁天亮 手机22,3、沪港交易所交易制度比较,受影响天数：以2014年为例,港股通的休市和节假日安排在指定网站公布,华泰证券 梁天亮 手机23,沪港交易所交易制度比较,港股通交易时间以联交所自动对盘的系统时间为准 联交所调整上述交易时间的，港股通交易时间随之调整 联交所因紧急情况临时延长交易时间 的，港股通交易时间暂不做延长,华泰证券 梁天亮 手机24,沪港交易所交易制度比较,华泰证券

9、梁天亮 手机25,沪港交易所交易制度比较,交易单位（整手股数）由上市公司自行决定，不同于内地市场每买卖单位为100股,“手”在香港证券市场中，即一个买卖单位,每个买卖盘手数上限为3,000手。股数上限为99,999,999（系统上限）。,华泰证券 梁天亮 手机26,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机27,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机28,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机29,港股通交易指令,港股通支持整手买卖指令和碎股买卖

10、指令。上交所SPV技术系统对订单类型进行前端控制。 整手买卖指令支持回转交易 (T+0)，但不允许卖空。,华泰证券 梁天亮 手机30,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机31,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机32,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机33,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机34,沪港交易所交易制度比较,华泰证券 梁天亮 手机业务方案-资金业务规程,35,和A股交易使用同一资金账户,账户设置 原则,可用资金 控制,账户资金根据华泰证券客户资金管理办法，实行银行第三方存管,港股通卖出证券的回转资金可继续用于港股通股票交易,只有在T+2日才可用于A股股票交易,资金可取 时间,T+2日终正常完成T日港