财务管理概论.ppt

1、财务管理简介、目录、财务管理概览投资决策管理资金分配决策管理财务分析财务预算税收计划、公司财务管理目标和内容、公司财务管理目标和公司目标匹配：最大限度地提高股东资产公司财务管理的核心：三茄子主要决策和管理投资决策和管理资金管理决策和管理日常运营管理、财务管理贯穿公司价值链的所有部分。产品和市场开发，产品生产，销售，售后服务，财务管理，沉没成本的鉴定资本市场效率原则资本市场能有效地反映公司的决策信息，影响公司股价。目录，财务管理概览投资决策管理资金分配决策管理财务分析财务预算税收计划，投资类型，维护投资继续牙齿工作是否有利？改进的投资能否降低成本并提高性能？当前业务的扩展是保持市场份额，还是扩大

2、市场份额？新产品和新业务自行开发或并购？两种茄子理念，现金流的预测能满足企业义务要求的不是利润，而是现金。如果企业不能满足该要求，就会缴纳罚款，甚至导致破产。资本成本资金投资者要求的最低回报率，其馀部分可以归企业所有，与计算现金流的方法、仅增量现金流出流入相关，不需要考虑沉没成本。通常不需要假定现金流在每个期间结束时发生。与投资项目相关的现金流可以分为：初始现金支出未来营业现金流未来非营业现金流项目的净剩馀值项目提供的选项是有价值的。资金成本计算方法，资金成本是资金提供者期望的最小报酬率增量资金成本理论上项目中使用的资金成本-边际资金成本：银杏借入和债券-实际利率权益资金-股东要求的回报率的混

3、合组成部分-加权资本成本资本结构如何计算资金成本、投资决策实例、购买新设备或使用现有设备继续？购买新设备一次性现金支出实现现有设备收入使用新设备年税后净利润每年减少的维护成本，投资决策中难以量化的因素，公司外部和内部利益关系：利润组现有员工对拥有或不足项目所需的技术特定制造商提供的机器和(或)服务的了解，目录，财务管理概览投资决策管理资金分配决策管理财务分析财务预算税务计划，资金分配决策的原则，器官投资需要器官资金的固定负债对股东权益的增加起杠杆作用，理论上，负债对股东权益的增加起杠杆作用。但是随着负债的增加，企业的财务风险增加，贷款利率和股东要求的收益率提高。资金来源，器官资金来源：器官贷款

4、发行债券融资租赁发行股票短期资金来源：短期贷款票据打折延期应付帐款付款加速应收帐款回收利用库存商业信用，股权融资的优缺点，权益融资：减少财务风险和财务杠杆，在不影响未来现金流的情况下稀释股份的市场价格成本高，需要很长时间，器官负债筹集的优缺点。在选择器官负债时，管理员对股东权益增加的杠杆效应，利息成本的避税功能股东对器官负债增加带来的财务风险增加的态度付款需求对现金流的影响当前利率和利率趋势，负债对股东权益增加的杠杆作用，资本结构实务，资本结构比率度量：财务比率度量资本结构的优劣。统一的标准不影响资本结构的因素：偿付能力利息支付能力管理信任参考产业标准、产业资本结构、目录、财务管理概览投资决策

5、管理资金分配决策管理财务分析财务预算税收计划、财务分析目的、企业内部管理需求公司经营状况、企业财务状况的优势、劣势如何提高未来绩效企业外部需求，满足债权人的需求，满足投资者的需要和公共需求、财务分析方法横向和纵向比较实际和计划比较要素分析差异分析、指标分解比率分析、6大财务比率、杜邦分析方法、杜邦分析方法牙齿方法被命名为美国杜邦公司创立并最先采用的方法。 默认公式：股东权益回报率=净收入/股东权益=销售利润率x资产周转率合计x权益乘数(资产/股东权益合计)销售利润率销售价钱提高，成本合计资产周转率减少资产的份额减少，应收帐款周转率增加库存周转率增加权益乘数高的负债，杠杆利润高的负债，高风险，杜邦分析图，股东权益财务管理概览投资决策管理融资决策管理财务分析财务预算世界计划战略分析、计划、预算的关系为什么预算要根据公司增长战略预测未来资金，则需要改善经营绩效、战略分析、器官计划、短期计划、器官预算、短期预算、财务预算程序、财务预算的常用方法-产值百分比方法、利润表资产负债表现金流税收计划的目标：合理避税合理避税方法：利用财务会计政策选择融资方法选择租赁方法选择折旧方法选择税收优惠政策选择投资经营地点选择投资经营行业选择集团寻找统一税收“税收天堂”，内容回顾，5茄子思路：财务管理概览财务管理是实现公司目标的重要工具投资决策管理现金流预测是评价投资决策的工具。 资金使用是有成本的资金