金融风险管理》第6章信用风险和管理上

1、财务风险管理Financial Risk Management，第2页，6章信用风险和管理(on)，第3页，主要内容，信用风险概览贷款类型，特性和贷款收益率计算信用要素分析信用系数信用评分法信用评级和Oracle credit metrics结构化信用模型应用第4页，信用风险概览，概览更一般地说，信用风险还包括借款人信用等级的变化和履行能力的变化导致负债的市场价值波动而造成的损失的可能性。第6页，信用风险的老历史，也是最复杂的风险种类。对信用风险的研究可能包括风险测量和管理，信用风险测量是问题的核心和管理的前提，也是研究的重点。方法多，篇幅大，我们只能选择几个小点来理解。第7页，信用风险分类，

2、信用风险可以分为两个茄子类别：一，道德风险是指借款人故意欺骗银杏资金给银行带来损失的可能性。道德风险的原因是信息不对称。第二，企业风险是指贷款企业经营状况不好，不能按期偿还本金的风险。第8页，信用风险分类，企业在经营过程中可能面临的风险类型：1 2。个人风险企业主要负责人的离职、死亡或管理人员经营不善，企业有可能受到损失。3.责任风险企业在发生侵权行为时或其他情况下，对他人造成的损害负责。第9页，贷款类型、特性和贷款收益率计算，第10页，贷款类型和特性，根据国际银行业的传统，贷款可分为以下四个茄子类别：第11页，工商贷款，第1页，工商贷款工业贷款是商业银行贷款的主要形式和重要的利润来源。根据贷

3、款期限，可以分为：1.短期贷款用于工商业企业的流动性需求和其他短期资金需求。2.中长期贷款用于固定资产投资、新开工厂等需求。有趣的是，工商企业贷款中的巨额贷款通常由辛迪贷款。第12页，工商业贷款，是否有担保物，工商业贷款是否按利率固定，工商业贷款主要分为固定利率贷款和变动利率贷款，第13页，房地产贷款，房地产贷款主要分为商业房地产贷款和居民住宅担保贷款。特性：1。与工商业贷款相比，房地产贷款期限通常很长，通常为10至30年左右，贷款规模一般不大于工商业贷款的规模。2.房地产贷款，特别是住宅担保贷款，深受政策的影响。第14页，个人消费信贷，定义：狭义个人消费信贷是指除住房抵押贷款外的其他消费品贷

4、款。广义的个人消费信贷包括以狭义的个人消费信贷为基础的住房抵押贷款和其他与住房消费相关的贷款，如住房装修贷款。有趣的是，美国采用了狭义的消费信贷。中国通常使用广义的概念。第15页，个人消费信贷，狭义个人消费信贷包括信用卡贷款、汽车消费贷款、助学贷款、个人旅游贷款等。根据借款人能否再贷款，按照事先约定的贷款限制，无限借款额为1。可以分为信用卡贷款等循环贷款。2.汽车消费贷款、第16页、其他贷款等非循环贷款包括农业贷款、经纪人保证金贷款、国际贷款等牙齿三种茄子贷款中未包括的所有贷款。，第17页，贷款收益率计算，资产收益计算的一般方法，实证研究中收益数据处理方法，算术平均数收益和几何平均收益，错误问

5、题。贷款收益率(1)合同约定的贷款收益率(2)贷款预期收益率(3)风险曹征后的资本收益率(RAROC)，第18页，贷款收益率计算，(1)合同约定的贷款收益率计算影响贷款收益率的主要因素包括(1)贷款基准利率(2)(三)贷款相关费用；(4)其他不可分割条款(如补偿性存款馀额、准备金要求)、第19页、贷款收益率计算、贷款基准利率(BR)反映了银行发放贷款时的加权资本成本或边际融资成本。信用风险补偿(M)是银行根据借款人的信用风险状况收到的风险补偿。m表示每笔贷款需要的信用风险补偿。贷款相关费用(F)主要指贷款申请费用，F表示每贷款1元所需的申请费。补偿性余额(B)借款人必须将必须存入银杏账户的那部

6、分资金保存为普通支票存款。b表示每1元贷款的借款人必须在银杏账户中持有的金额。第20页，贷款收益计算，准备金要求准备金率以R表示。如果将k设定为贷款承诺收益率，则第21页，贷款收益率计算，竞争日趋激烈，银行要求的贷款申请费和补偿性存款余额继续下降。如果贷款申请费和补偿性存款馀额均为零，则贷款收益率是在确定k=BR m牙齿贷款基准利率时影响贷款收益率的重要因素，如信用风险赔偿m .第22页，贷款收益率计算，(2)贷款预期收益贷款的预期收益率是考虑贷款人违约概率时预期贷款可以带给银行的收益率。如果将贷款预期收益率设置为E(r)，则E(r)=p(1 k) (1-p)(1 k) p贷款偿还概率违反合同

7、时贷款的实际回收率；银行的预期收益率由两部分组成。一个是借款人按P的概率按合同偿还利息时的银杏收益P (1K)。另一部分是借款人违约时银行通过回收率获得的收益(1-p)(1 k)。第23页，贷款收益率计算，如果贷款的实际回收率为零，则公式为E(r)=p(1 k)贷款的“逆向选择”和“道德风险”问题，第24页，贷款收益率计算，KK Kk*存在时的“逆向选择”，理论上，最佳合同约定贷款收益率是图中的k*。第25页，贷款收益率计算，2 .模型RAROC(RISK-Adjusted Return on Capital)，即风险曹征后的资本回报率。只有在贷款的RAROC高于银杏股东要求的权益回报率(RO

8、E)时，考虑风险曹征因素后，该贷款才能通过牙齿贷款，以提高股东的权益回报率。否则就不值得贷款，或者只能通过调整贷款条件提高收益。第26页，贷款收益率计算，贷款收益是贷款利息和其他费用的总和。大部分银行以意外违约率和违约时贷款损失率的乘积来代表贷款风险。也就是说，第27页，信用要素分析，第28页，信用要素学说，3C要素学说4C要素学说4C要素学说5C要素学说6C要素学说4F学说6A学说5P学说10M学说信用方程，第29页，信用要素的重要性，建立信用评价指标体系，信用评价评价评价哪些内容应该先决定？即信用评价的要素。为了确定信用评价的因素，我们首先要分析哪些因素可能影响信用状况，哪些因素可能影响信

9、用状况。信用要素对执行信用分析和信用评估非常有用，它指导您执行信用分析的内容以及执行信用评估的方面。，第30页，3C要素学说，衡量企业信用要素，首先出现的是3 C 学说。Character Capacity Capital(资本)，31页，Character(品格)，企业的品格是指企业和经理的经营活动中的品质、性格、行为和风格，认为品格是企业信用要素中最重要的因素之一，企业信用的好坏绝对企业的品格也是如此。对别人给予的信用，要按照按时还债的意志和诚意做事。无论遇到什么困难和打击，甚至倒闭，都要尽力还债，保持最好的风气。这种企业和经营者可以说品格优秀。相反，有些信徒虽然经济富裕，地位显赫。但是没

10、有信用，拖欠别人的货款，撕毁合同，扔掉信用等企业和经营者的品格不好，不适合收到信件。第32页，能力，能力是仅次于品格的信用要素。能力的意义不仅包括经营者的经营、管理、资金运营、信用派遣等个人能力，还包括经营、利益、债务等企业能力，这取决于企业自身的规模。经营者的能力和企业能力徐璐完善，是不可缺少的渡边杏。有时候，经营者拥有卓越的才能，但企业本身的能力有限，无法取得更大的发展。有时经营者平庸无能，掌握了大企业，但最终逃不了倒闭的命运。考察企业的能力，企业能力和经营者能力两方面的人手都要偏颇。第33页，Capital，调查企业的资本是调查企业的财务状况。一家企业的财务状况基本上反映了该企业的信用特

11、征。品格高尚、能力强的企业，如果资本金有限，或者资本结构不平衡，很大程度上依赖他人的资本，就会直接危害企业的健康。信用资本结构、资本安全、流动性、收益等财务状况是信用者考察的主要方面。第34页，4C要素学说，1910年美国费城中央国民银行(The Central National Bank 0f Philadephia)的银行家Bank改进了3 C 学说，并添加了 C 。博斯特认为，除了反映企业特性最基本的三个茄子“C”外，担保品的重要性也不容忽视。品格能力Capital Collateral(资本)Collateral(抵押品)，第35页，抵押品的重要性，如果收款人能提供足够的抵押品来偿还信

12、贷价值，即使不是其他三个茄子因素，为什么发送者仍会担心？实际情况确实如此。许多信用交易作为信用媒体顺利完成，担保品成为这些交易的首要考虑因素。担保品可以减少信用者的潜在风险，但信用者本身不能达到改善信用状态的目的。信用提供者希望通过正常渠道收回债务，而不是处理抵押品。因此，担保只是促进信用的作用，不是信用的必要条件。第36页，5C要素学说，1943年美国维吉尼亚州移民商业银行(state plauter Bank of commercetrusts)的银行家爱德华在4 C 理论中添加了 C Condition (C)品格能力Capital Collateral Condition(环境状态)。

13、第37页，环境状况，环境状况，又名经济因素。可能影响企业经营活动的所有因素，政治、经济、环境、地理位置、市场变化、季节更替、战乱等小行业趋势、工作方法、竞争等，都反映在情况的因素上。经济因素必须区别于其他四个茄子因素，是企业外部因素引起的企业内部变化，而不是企业自身的能力控制和操纵。近50年来，特别是20世纪以后的20年间，全球范围内的政治稳定、经济发展态势、商业繁荣，在这种情况下，情况因素(经济因素)对企业信用的影响比其他4个因素更为次要。第38页，6C要素学说，Character Capacity Capital Collateral Condition coveral窄保险仅代表保险公司

14、提供的传统保险业务，而广义上的保险含义更为广泛。凡与债券保障相关的工作方式和业务都被称为“保险”。例如，信用保险、收购、信用证等起保障作用的很多业务都是“保险”业务。保险这个“C”的重要性在近代，尤其是现代商业活动中逐渐显露出来。与“抵押品”的性质一样，保险也通过减少信用者的潜在风险来达到获得信用的目的。但是保险通过第三方担保获得信用。40页，还有“抵押品”通常是自己的，因此保险比抵押品使用得更广。随着社会商业服务业的成熟，为客户提供“保证”服务的机构和品种越来越多，信誉好的企业已经通过“净信用”通过服务机构的保险获得了信用者的信用。不需要通过提供自行抵押品来获得信用。“保险”比“抵押品”更能反映现代经贸发展的特点。第41页，4 F 要素学说，罗伯特莫里斯协会(Robert Moris Associates)将信用5要素转换为3茄子要素，将品格和能力称为个人要素，资本，1955年之后，欧洲、美国、日本等在信用分析中发现工商业的成败都与内部组织管理有关，主张增加组织要素(Organization Factor)，并与牙齿三个茄子要素(4F要素)一起称为4F要素。第42页，信用要素，内部要素，外部要素，管理要素，财务要素，组织要素，品格：企业经营者诚信的意志，能力，经营者的能力，企业本身