12第十二章、量价关系分析

1、第十二章量价关系分析,量价分析的重要性,1、技术分析的四维空间：价、量、时、空。 2、价格是虚的，是表象；而成交量是真实的，是本质。 3、价格与成交量之间的配合是有规律的，掌握了这些规律，就可以洞悉股票价格涨跌的一般规律。,价量配合的一般规律,1、价升量增 2、价跌量减 3、天价天量 4、地价地量 5、底部放量 6、顶部对敲,股价区间的成交量分析,吸筹阶段,洗盘阶段,出货阶段,下跌阶段,温和放量,天价天量,亿安科技000008,雅戈尔600177,华联控股000036,1、价升量增（放量上涨）,成交量,股价,1999年“5.19”行情,2000年大牛市,上证指数日K线图,亿安科技（000008

2、）1999年11月2000年3月日线图,成交量持续放大，表明新资金不断涌入，是推动股价上扬的原动力！,巴士股份600741,价升量增特征,1、成交量是股市的“元气”，股价只是它的表征；所以，通常价升量先行。 2、价升量增是一个多头市场的象征。 3、价升量增表明外部资金的持续介入，一般出现在主力的洗盘拉升阶段。,价升量增的提示,1、温和放量是股价持续上涨的前提。 2、股价上涨中突放巨量，说明多方的力量使用殆尽，后市继续上涨将很困难。 3、如何判断巨量呢？ 换手率：超过15% 4、经验性结论：股价上升中成交量突然放大且换手率超过15%，则最好减仓撤退。,云内动力000903,大通燃气000593,

3、价升量减（缩量上涨）,成交量,股价,1999年10月至2002年4月沪市周线图,2000年的大牛市一反常态，股指不断创历史新高，而成交量始终不放大，表明大部分投资者追高热情不大。,上证指数日K线图,新都酒店 000033 日线图,股价创新高，成交量却相对减少，新都酒店再无动力上行，下行成了其唯一的选择。,五粮液000858,价升量减特征,1、股价上升，成交量反而减少，表明买气已弱，卖方力量随时有反攻的可能。 2、价升量减一般发生在顶部。 3、因此对缩量上涨应保持高度警惕。,2、价跌量减（缩量下跌）,成交量,股价,上海金陵600621 日线图,价跌量减，价升量增，量价关系完美。,价跌量减特征,1

4、、“价跌量减”是一个多头市场的象征。 2、在多头市场里，每一次下调或调整，市场都充满一种惜售心理，加之“买涨不买跌”，成交量萎缩也就在情理之中了。,价跌量减提示,1、“价跌”是整理的需要，是上升过程中的短暂休整；而“量减”则表明投资者有很强的持筹信心。 2、在缩量下跌时，持股者应当坚定信念；而持币者则要寻找放量的机会介入。,下跌过程中成交量不断萎缩表明抛压渐轻，已接近阶段性底部。,缩量是飙升的前奏,价跌量增（放量下跌）,成交量,股价,中国联通600050,价跌量增特征,1、“价跌量增” 是空头市场的象征。 2、跌势初期，投资人仍对股价走高抱有预期，多空双方对股价看法产生分歧，换手积极，这便是成

5、交量放大的主要原因；当日若收出阴线，则表明空方占优，这时持股者就应引起警惕。,价跌量增提示,1、价跌而量增往往是主力和机构出货的特征，必须高度警惕。 2、放量下跌表明主力不计成本的清仓出逃。 3、价跌而量增，往往在以后的交易日里价虽跌而量不再增，这恰恰表明主力出货后不再回头，股价还有下行空间。,大秦铁路601006,3、天量天价,成交量,股价,股价,所谓天量即成交量已无法再放大，买力减弱使股价见顶。,全聚德002186,巴士股份600741,亿安科技000008,华联控股000036,天量天价特征与提示,1、顶部出现巨量既有庄家拉高出货的阴谋，也有散户盲目跟风追涨惹下的祸根，投资者应当对顶部放

6、量高度警惕。 2、顶部往往出现大阴线或者十字星。 3、注意：顶部可能是一个时间段而不是时间点，可能形成一些顶部形态。,4、地量地价,所谓地量即成交量已无法再萎缩，卖力减弱使股价见底。,成交量,股价,股价,中国国贸 600007 日线图,成交量仅有80万股，已经没有人再忍痛割肉，反弹在即。,公用科技000685,地量地价特征,1、股价下行后往往导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩。 2、每一次萎缩都可能导致再一次小反弹；而当成交量无法再萎缩时，这时股价也可能出现一个新低价，这时下跌行情基本结束。,5、底部放量,成交量,股价,股价,万东医疗 600055 日线图,太极集团 600129 周线图

7、,对周成交量突然放大的个股尤其要引起警惕。 突然放巨量而未能上涨，股价连连下挫，为的是吸足筹码，做更大幅度的拉抬。,底部放量特征,、底部放巨量之前，主力已经悄悄吸货一段时间；底部放量阶段是主力加仓阶段；底部放量过后，主力一般可达到大部分控盘。 、底部放量一般发生在吸筹阶段和拉升洗盘阶段之间，是介入的最佳时机。 、注意：放量后股价可能不会立马开始拉升，但是时间肯定不会太长。,山推股份 000680 日线图,、顶部对敲（对倒）,在相对高位放巨量的个股，往往是其主力胜利大逃亡的序曲。,顶部对敲特征,、所谓“对敲”，即主力在拉高过程中，自己卖自己买，从左手倒到右手，造成放量上行的假相，吸引跟风盘。 、“对敲”过程中，第一天买的股票第二天卖，第二天买的股票第三天卖反正是从上往下卖，卖价大多高于庄家仓位的平均成本。,顶部对敲提示,、“顶部对敲”与“天量天价”都是主力拉高出货的表象，而“顶部对敲”更多地是针对强庄股而言。 、注意：对敲不一定在顶部，在下降过程中某些前期高点被套的主力资金也可能利用对敲进行出货。,亿安科技2000年4月27日至8月14日日线图,再次对倒,对倒的成交量,西宁特钢600117 日线图,套在半山腰的散户投资者不计其数,总结,1、价升量增和价跌量减是量价之间正常的规律，是多头市场的特征，投资者应当保持乐观态度，坚定持股信心。 、价升量减和价跌量增是量价之