学懂考试要点的特许金融分析师考试试题及答案

学懂考试要点的特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA一级考试中伦理与专业标准的内容？

A.尊重客户隐私

B.遵守法律法规

C.公开披露信息

D.从事投机交易

2.在CFA考试中，以下哪项不是财务报表分析的核心要素？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.员工薪酬表

3.以下哪个不是CFA一级考试中关于衍生品的知识点？

A.期权定价模型

B.远期合约

C.债券

D.期货

4.在CFA考试中，以下哪个不是固定收益证券的类型？

A.国债

B.企业债

C.可转换债券

D.混合型债券

5.以下哪个不是CFA一级考试中关于投资组合管理的知识点？

A.资产配置

B.风险管理

C.收益最大化

D.成本控制

6.在CFA考试中，以下哪个不是股票估值的方法？

A.市盈率法

B.市净率法

C.现金流量折现法

D.折旧法

7.以下哪个不是CFA一级考试中关于国际金融市场的内容？

A.汇率风险

B.股票市场全球化

C.国际债券市场

D.国内金融市场

8.在CFA考试中，以下哪个不是关于财务比率分析的知识点？

A.流动比率

B.资产回报率

C.利润率

D.速动比率

9.以下哪个不是CFA一级考试中关于投资组合业绩评估的内容？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.投资组合权重

10.在CFA考试中，以下哪个不是关于宏观经济分析的知识点？

A.通货膨胀率

B.失业率

C.利率

D.企业收入

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，所有题目都是客观题，没有主观题。（）

2.在财务报表分析中，资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况。（）

3.期权的时间价值是指期权价格中除去内在价值的那部分价值。（）

4.可转换债券的持有者可以在一定条件下将债券转换为发行公司的股票。（）

5.投资组合的夏普比率越高，说明该投资组合的风险调整后收益越高。（）

6.财务比率分析中的流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。（）

7.在CFA考试中，宏观经济分析主要是通过分析GDP增长率来评估经济状况。（）

8.期货合约的买卖双方在合约到期时必须进行实物交割。（）

9.CFA一级考试中，投资组合管理的主要目标是最大化投资组合的收益。（）

10.伦理与专业标准是CFA考试的核心内容之一，考生必须熟练掌握相关知识点。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA一级考试中，财务报表分析中的“现金流量表”的作用及其主要内容。

2.解释CFA一级考试中“衍生品”的概念，并举例说明几种常见的衍生品类型。

3.简要介绍CFA一级考试中关于“投资组合管理”的三个主要步骤。

4.说明CFA一级考试中，如何通过财务比率分析来评估企业的财务健康状况。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述CFA一级考试中，为何伦理与专业标准的学习至关重要，并结合实际案例说明如何在实际工作中遵循这些标准。

2.分析CFA一级考试中，为何投资组合管理需要考虑资产配置、风险管理以及收益最大化之间的关系，并举例说明如何在实践中平衡这三者。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，以下哪项不是财务报表分析的三个基本步骤？

A.收集和分析数据

B.识别财务问题

C.提出解决方案

D.评估财务表现

2.在CFA考试中，以下哪个不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.贝塔系数

C.股息收益率

D.夏普比率

3.以下哪个不是CFA一级考试中关于债券定价的公式？

A.价格=利息支付/（1+折现率）

B.价格=利息支付/（1+折现率）^n

C.价格=利息支付/（1+折现率）^(n+1)

D.价格=利息支付/（1+折现率）^(n-1)

4.在CFA考试中，以下哪个不是关于股票市场交易的费用？

A.交易佣金

B.股息

C.交易税

D.投资者教育费用

5.以下哪个不是CFA一级考试中关于投资组合再平衡的步骤？

A.评估当前投资组合

B.确定新的资产配置

C.调整投资组合

D.监控投资组合

6.在CFA考试中，以下哪个不是关于资本资产定价模型（CAPM）的假设？

A.投资者是风险厌恶的

B.市场是有效的

C.投资者可以免费借贷资金

D.投资者可以获取所有信息

7.以下哪个不是CFA一级考试中关于市场风险调整的指标？

A.詹森指数

B.特雷诺比率

C.夏普比率

D.市场风险溢价

8.在CFA考试中，以下哪个不是关于固定收益证券的信用风险？

A.信用评级

B.信用违约互换

C.信用利差

D.信用衍生品

9.以下哪个不是CFA一级考试中关于宏观经济指标的解释？

A.GDP

B.失业率

C.消费者价格指数

D.企业利润

10.在CFA考试中，以下哪个不是关于投资组合业绩评估的指标？

A.收益率

B.风险调整后收益

C.投资组合权重

D.投资组合规模

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D.从事投机交易

解析思路：伦理与专业标准强调遵守法律法规，尊重客户隐私，公开披露信息，而投机交易可能违反这些原则。

2.D.员工薪酬表

解析思路：财务报表分析主要关注利润表、资产负债表和现金流量表，员工薪酬表不属于核心财务报表。

3.C.债券

解析思路：衍生品是指其价值依赖于其他资产的价格，而债券是一种固定收益证券，不属于衍生品。

4.D.混合型债券

解析思路：混合型债券结合了普通债券和可转换债券的特性，不属于单一的固定收益证券类型。

5.C.收益最大化

解析思路：投资组合管理包括资产配置、风险管理和收益最大化，其中收益最大化是目标之一，但非唯一目标。

6.D.折旧法

解析思路：股票估值方法包括市盈率法、市净率法和现金流量折现法，折旧法是会计成本计算方法，不用于股票估值。

7.D.国内金融市场

解析思路：国际金融市场包括汇率风险、股票市场全球化和国际债券市场，国内金融市场不属于国际金融市场。

8.D.速动比率

解析思路：财务比率分析中的流动比率、资产回报率和利润率都是评估企业财务状况的指标，速动比率是另一种流动比率。

9.D.投资组合权重

解析思路：投资组合业绩评估使用夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等指标，投资组合权重是资产配置的一部分。

10.D.利率

解析思路：宏观经济分析包括通货膨胀率、失业率和利率等指标，企业收入属于微观经济层面的内容。

二、判断题答案及解析思路

1.×

解析思路：CFA一级考试中包含主观题，如计算题和论述题。

2.√

解析思路：资产负债表反映了企业在特定时点的资产、负债和所有者权益状况。

3.√

解析思路：期权的时间价值是指期权价格中除去内在价值的那部分价值，即期权的时间剩余和波动性带来的价值。

4.√

解析思路：可转换债券赋予持有者在特定条件下将债券转换为股票的权利。

5.√

解析思路：夏普比率是衡量风险调整后收益的指标，比率越高，收益越高。

6.√

解析思路：流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，比率越高，偿债能力越强。

7.√

解析思路：宏观经济分析通过GDP增长率等指标来评估整体经济状况。

8.×

解析思路：期货合约的买卖双方可以选择实物交割或现金结算。

9.×

解析思路：投资组合管理的目标是实现风险与收益的平衡，而非单纯追求收益最大化。

10.√

解析思路：伦理与专业标准是CFA考试的核心内容，考生必须遵循这些标准。

三、简答题答案及解析思路

1.答案及解析思路：

现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，主要内容包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。其作用是帮助投资者了解企业的现金状况，评估企业的偿债能力和盈利能力。

2.答案及解析思路：

衍生品是指其价值依赖于其他资产价格、指数、利率或汇率等变量的金融合约。常见的衍生品类型包括期权、期货、远期合约和掉期合约等。

3.答案及解析思路：

投资组合管理的三个主要步骤为：确定投资目标、进行资产配置和监控调整。确定投资目标包括收益目标、风险承受能力和投资期限等；资产配置是根据投资目标将资金分配到不同的资产类别；监控调整是对投资组合进行定期评估和调整，以保持投资组合与投资目标的一致性。

4.答案及解析思路：

四、论述题答案及解析思路

1.答案及解析思路：

伦理与专业标准的学习至关重要，因为它是金融分析师职业行为的基础。实