有效备考特许金融分析师考试试题及答案

有效备考特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些是CFA协会认可的金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.外汇

E.指数基金

2.以下哪些是CFA一级考试中的核心知识点？

A.投资组合管理

B.风险管理

C.财务报表分析

D.估值

E.财务指标

3.以下哪些是投资组合管理中的非系统风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.法规风险

4.以下哪些是CFA一级考试中的财务报表分析工具？

A.流动比率

B.存货周转率

C.留存收益

D.净利润

E.营业收入

5.以下哪些是CFA二级考试中的固定收益证券估值方法？

A.利率平价

B.久期

C.净现值

D.现金流贴现

E.净收益

6.以下哪些是CFA一级考试中的道德与职业准则？

A.客户利益优先

B.诚信

C.独立性

D.客观性

E.专业胜任能力

7.以下哪些是CFA二级考试中的权益证券估值方法？

A.市盈率

B.市净率

C.自由现金流贴现

D.经济增加值

E.投资回报率

8.以下哪些是CFA一级考试中的投资组合管理策略？

A.主动管理

B.被动管理

C.风险平价

D.因子投资

E.资产配置

9.以下哪些是CFA二级考试中的风险管理工具？

A.风险价值（VaR）

B.压力测试

C.风险敞口

D.风险预算

E.风险控制

10.以下哪些是CFA一级考试中的市场有效假说？

A.半强型有效市场

B.弱型有效市场

C.强型有效市场

D.随机漫步

E.技术分析

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，道德与职业行为准则的掌握对于金融分析师至关重要。（）

2.在投资组合管理中，分散投资可以降低非系统性风险。（）

3.财务报表分析中，流动比率和速动比率都是衡量短期偿债能力的指标。（）

4.久期是衡量固定收益证券价格对利率变动的敏感度的指标。（）

5.在市场有效假说中，弱型有效市场认为所有公开信息都已经被充分反映在股票价格中。（）

6.风险价值（VaR）是衡量市场风险的一种方法，通常用于评估投资组合在一日内的潜在损失。（）

7.主动管理策略旨在通过选股和时机选择来超越市场平均收益。（）

8.自由现金流贴现（FCF）是一种用于评估企业价值的估值方法，它考虑了企业的现金流量和资本支出。（）

9.投资组合中的系统性风险可以通过分散投资来消除。（）

10.经济增加值（EVA）是一种衡量企业盈利能力的指标，它通过将企业的净收益与所需资本成本相减来计算。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA一级考试中财务报表分析的三个主要步骤。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其应用。

3.简要介绍债券的信用评级体系及其重要性。

4.阐述投资组合中多元化策略的优势和局限性。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何通过有效的风险管理策略来降低投资组合的系统性风险。

2.分析在投资组合管理中，量化投资与主动投资策略的优劣势，并探讨两者在未来金融市场中的发展趋势。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的英文缩写是什么？

A.FSA

B.CFP

C.CFA

D.IFA

2.CFA一级考试中，哪一部分主要测试财务报表分析能力？

A.道德与职业行为准则

B.投资工具

C.财务报表分析

D.投资组合管理

3.以下哪个不是CFA一级考试中的投资组合管理策略？

A.资产配置

B.风险平价

C.风险预算

D.投资回报率

4.市场风险也被称作什么？

A.信用风险

B.流动性风险

C.系统性风险

D.操作风险

5.以下哪个不是CFA一级考试中的市场有效假说？

A.弱型有效市场

B.半强型有效市场

C.强型有效市场

D.技术分析

6.以下哪个不是CFA二级考试中的固定收益证券估值方法？

A.利率平价

B.久期

C.净现值

D.投资回报率

7.CFA一级考试中，哪个部分主要测试道德与职业行为准则？

A.投资工具

B.财务报表分析

C.道德与职业行为准则

D.投资组合管理

8.以下哪个不是CFA二级考试中的权益证券估值方法？

A.市盈率

B.市净率

C.自由现金流贴现

D.经济增加值

9.以下哪个不是CFA一级考试中的风险管理工具？

A.风险价值（VaR）

B.压力测试

C.风险敞口

D.风险控制

10.CFA一级考试中，哪个部分主要测试投资组合管理策略？

A.道德与职业行为准则

B.投资工具

C.财务报表分析

D.投资组合管理

试卷答案如下

一、多项选择题

1.ABCDE

解析思路：CFA协会认可的金融工具包括股票、债券、期权、外汇和指数基金，这些都是广泛用于投资和金融交易的工具。

2.ABCDE

解析思路：CFA一级考试的核心知识点涵盖了投资组合管理、风险管理、财务报表分析、估值和财务指标等基础金融知识。

3.BCD

解析思路：非系统性风险是指特定于个别公司或行业的不确定性，而市场风险（A）是系统性风险，影响整个市场的风险。

4.ABCDE

解析思路：财务报表分析工具包括流动比率、存货周转率、留存收益、净利润和营业收入，这些都是评估企业财务状况的重要指标。

5.ABCD

解析思路：固定收益证券估值方法包括利率平价、久期、净现值和现金流贴现，这些都是评估债券价值的关键工具。

6.ABCDE

解析思路：CFA一级考试中的道德与职业准则要求金融分析师遵守客户利益优先、诚信、独立性、客观性和专业胜任能力等原则。

7.ABCD

解析思路：权益证券估值方法包括市盈率、市净率、自由现金流贴现和经济增加值，这些都是评估股票价值的常用方法。

8.ABDE

解析思路：投资组合管理策略包括主动管理、被动管理、风险平价和因子投资，资产配置（C）是投资组合管理的一部分，但不是策略本身。

9.ABCDE

解析思路：风险管理工具包括风险价值（VaR）、压力测试、风险敞口、风险预算和风险控制，这些都是管理投资组合风险的方法。

10.ABCD

解析思路：市场有效假说包括弱型有效市场、半强型有效市场、强型有效市场和随机漫步，这些都是关于市场信息对价格影响的理论。

二、判断题

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、简答题

1.财务报表分析的三个主要步骤为：收集和整理财务数据、分析和解释财务数据、评估财务数据和制定决策。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于估算投资组合预期收益率的模型，它考虑了无风险收益率和市场风险溢价。

3.债券的信用评级体系是对债券发行人信用风险的评估，它帮助投资者评估债券违约风险的大小。

4.多元化策略的优势在