2025年特许金融分析师考试自我检测工具分析试题及答案

2025年特许金融分析师考试自我检测工具分析试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三个核心能力？

A.投资分析

B.投资组合管理

C.投资研究

D.投资营销

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数表示的是：

A.单个资产的风险

B.投资组合的风险

C.资本市场线（CML）的斜率

D.投资组合的预期收益率

3.以下哪种投资策略属于绝对收益策略？

A.股票市场中性策略

B.长期国债投资

C.短期货币市场基金投资

D.风险投资

4.在计算净现值（NPV）时，以下哪项是正确的？

A.现金流入被贴现

B.现金流出被贴现

C.现金流入和现金流出都按照无风险利率贴现

D.现金流入和现金流出都不贴现

5.以下哪项不属于价值投资策略的特点？

A.寻找被市场低估的股票

B.注重公司基本面分析

C.重视技术分析

D.长期持有投资组合

6.以下哪种投资工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货

D.现金

7.在债券信用评级中，以下哪个等级表示债券信用风险最高？

A.AA

B.A

C.BBB

D.C

8.以下哪种投资策略属于被动管理策略？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.激进投资

9.在分析公司财务报表时，以下哪项指标反映公司的盈利能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.毛利率

D.净利率

10.以下哪种投资工具属于固定收益类投资？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

二、判断题（每题2分，共10题）

1.主动型基金的管理者通常试图超越市场平均表现，因此他们的投资组合通常具有较高的波动性。（）

2.有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息，因此无法通过技术分析或基本面分析来预测股票价格。（）

3.股票的市盈率（P/E）越低，通常意味着该股票被市场低估。（）

4.风险调整后收益（RAROC）是一个衡量投资风险和收益的指标，通常用于评估金融机构的业绩。（）

5.在固定收益投资中，债券的久期越长，其价格对利率变动的敏感度越高。（）

6.股息再投资策略假设投资者将所有股息收入再投资于股票，这种方法可以增加投资者的股票持有数量。（）

7.期权的时间价值是指期权价格中超出其内在价值的部分，它随着到期时间的临近而减少。（）

8.财务杠杆是指公司使用借款来增加其盈利能力，但同时也增加了公司的财务风险。（）

9.在计算资本成本时，市场风险溢价通常是基于历史数据，而不是对未来市场预期的估计。（）

10.价值投资和成长投资是两种不同的投资风格，但它们都侧重于长期投资和公司基本面的分析。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资分析中的应用。

2.解释什么是投资组合保险策略，并说明其在风险管理中的作用。

3.简要描述企业价值评估（EVA）的概念，以及它如何帮助公司管理其经济利润。

4.解释什么是市场中性策略，并举例说明其在投资组合中的应用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前金融市场环境下，如何平衡风险与收益，以实现投资组合的长期稳健增长。

2.分析在全球化背景下，国际投资组合管理面临的挑战和机遇，并探讨相应的策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三个核心能力？

A.投资分析

B.投资组合管理

C.投资研究

D.投资销售

2.在CAPM中，市场风险溢价通常是基于以下哪个因素？

A.通货膨胀率

B.国债收益率

C.股票市场的平均收益率

D.公司的β系数

3.以下哪种投资策略属于绝对收益策略？

A.股票市场中性策略

B.长期国债投资

C.短期货币市场基金投资

D.风险投资

4.在计算净现值（NPV）时，以下哪个因素是贴现率的决定因素？

A.投资项目的风险

B.投资者的期望收益率

C.当前市场利率

D.以上都是

5.以下哪项不属于价值投资策略的特点？

A.寻找被市场低估的股票

B.注重公司基本面分析

C.重视技术分析

D.长期持有投资组合

6.以下哪种投资工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货

D.现金

7.在债券信用评级中，以下哪个等级表示债券信用风险最低？

A.AA

B.A

C.BBB

D.C

8.以下哪种投资策略属于被动管理策略？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.激进投资

9.在分析公司财务报表时，以下哪个指标反映公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.毛利率

D.净利率

10.以下哪种投资工具属于固定收益类投资？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D

解析思路：CFA协会的三个核心能力包括投资分析、投资组合管理和投资研究。

2.C

解析思路：CAPM中的β系数衡量的是资产的系统性风险，即不可分散风险。

3.A

解析思路：绝对收益策略旨在实现超过市场平均水平的回报。

4.B

解析思路：在NPV计算中，现金流出使用贴现率贴现，而现金流入不进行贴现。

5.C

解析思路：价值投资侧重于寻找市场低估的股票，而技术分析通常不被视为价值投资的一部分。

6.C

解析思路：期货是一种衍生品，其价值来源于标的资产，如商品、股票或债券。

7.D

解析思路：债券信用评级中，等级越低，信用风险越高。

8.C

解析思路：指数投资是被动管理策略，旨在复制某个市场指数的表现。

9.C

解析思路：毛利率是衡量公司盈利能力的指标，反映了销售收入的利润水平。

10.B

解析思路：债券通常被认为是固定收益类投资，因为它们的回报通常是固定的。

二、判断题

1.√

2.√

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√