2025年特许金融分析师考试行业研究试题及答案

2025年特许金融分析师考试行业研究试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于行业分析中的宏观经济因素？

A.利率水平

B.政治稳定性

C.行业集中度

D.人口结构

2.以下关于行业生命周期理论的描述，正确的是：

A.成长期是行业发展的黄金时期

B.成长期是行业规模迅速扩张的阶段

C.成熟期是行业增长速度放缓，但仍有稳定收入的阶段

D.衰退期是行业增长停滞，市场竞争力下降的阶段

3.以下哪项不是进行行业比较分析时常用的指标？

A.行业增长速度

B.行业盈利能力

C.行业规模

D.行业竞争格局

4.在进行行业SWOT分析时，以下哪项属于内部优势（S）？

A.高技术含量

B.高管理水平

C.良好的市场声誉

D.政府政策支持

5.以下关于行业波特五力模型的描述，正确的是：

A.供应商的议价能力是指供应商对行业产品价格的影响力

B.买家的议价能力是指买方对行业产品价格的影响力

C.潜在进入者的威胁是指新进入者对现有企业的威胁

D.替代品的威胁是指替代产品对行业产品的威胁

6.以下关于行业投资分析的方法，错误的是：

A.行业景气分析

B.行业投资组合分析

C.行业比较分析

D.行业周期分析

7.以下哪项不是进行行业投资分析时需要关注的因素？

A.行业政策

B.行业生命周期

C.行业竞争格局

D.行业财务状况

8.以下关于行业风险分析的方法，正确的是：

A.概率分析

B.敏感性分析

C.基本面分析

D.技术分析

9.以下关于行业分析报告的写作要求，错误的是：

A.结构清晰，逻辑严谨

B.数据准确，分析客观

C.内容详实，图表丰富

D.风格随意，语言不严谨

10.以下关于行业研究的重要性，正确的是：

A.有助于投资者了解行业发展趋势

B.有助于投资者识别投资机会

C.有助于投资者规避投资风险

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.行业分析是投资决策过程中不可或缺的一环。（）

2.行业生命周期理论认为，所有行业都会经历成长、成熟和衰退三个阶段。（）

3.行业集中度越高，行业竞争越激烈。（）

4.行业比较分析可以通过比较不同行业的关键指标来评估行业吸引力。（）

5.行业SWOT分析中的“T”代表行业面临的威胁。（）

6.波特五力模型中的“供应商的议价能力”是指供应商对行业产品价格的影响力。（）

7.行业投资组合分析可以帮助投资者分散风险，提高投资回报率。（）

8.行业风险分析中的敏感性分析可以帮助投资者了解投资决策对预期收益的影响。（）

9.行业分析报告应该包含行业概况、行业分析、投资建议和风险提示等内容。（）

10.行业研究可以帮助投资者更好地理解宏观经济环境对行业的影响。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述行业分析的基本步骤。

2.解释什么是行业生命周期，并说明其四个阶段的特点。

3.列举至少三种行业分析中的定量分析工具。

4.阐述在进行行业比较分析时，如何选择合适的比较对象和指标。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述行业分析在投资决策中的重要性，并结合实际案例说明行业分析如何影响投资决策。

2.分析当前经济环境下，我国某特定行业面临的主要挑战和机遇，并提出相应的投资策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是影响行业增长速度的因素？

A.技术进步

B.政府政策

C.市场需求

D.短期利率水平

2.在行业生命周期中，哪个阶段的企业利润率通常最高？

A.成长期

B.成熟期

C.衰退期

D.复苏期

3.以下哪项不是SWOT分析中的外部因素？

A.机会

B.威胁

C.劣势

D.优势

4.波特五力模型中，哪个力量反映了新进入者进入市场的难度？

A.供应商的议价能力

B.买家的议价能力

C.潜在进入者的威胁

D.替代品的威胁

5.以下哪项不是进行行业投资组合分析的目的？

A.分散风险

B.提高收益

C.降低成本

D.增加流动性

6.在进行行业风险分析时，哪种方法可以帮助投资者了解风险发生的概率？

A.敏感性分析

B.概率分析

C.蒙特卡洛模拟

D.历史数据分析

7.以下哪项不是行业分析报告的主要内容？

A.行业概况

B.行业竞争格局

C.行业财务分析

D.投资者关系

8.行业分析报告中的“风险提示”部分，通常包括哪些内容？

A.市场风险

B.政策风险

C.经营风险

D.以上都是

9.以下哪项不是影响行业增长的外部因素？

A.经济周期

B.技术进步

C.社会文化

D.公司治理

10.行业分析对于投资者来说，最重要的价值体现在哪个方面？

A.提供市场信息

B.识别投资机会

C.风险评估

D.以上都是

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.C.行业集中度

解析思路：宏观经济因素通常包括经济增长、通货膨胀、利率水平、政治稳定性等，而行业集中度属于行业内部结构特征。

2.A,B,C,D

解析思路：行业生命周期理论认为，所有行业都会经历成长、成熟和衰退三个阶段，每个阶段都有其特点。

3.D.行业竞争格局

解析思路：行业比较分析常用的指标包括行业增长速度、盈利能力、规模、效率等，竞争格局通常是通过定性分析来评估。

4.C.良好的市场声誉

解析思路：SWOT分析中的内部优势包括企业的资源、能力、技术、品牌等，良好的市场声誉属于品牌优势。

5.A,B,C,D

解析思路：波特五力模型中的五种力量分别是供应商的议价能力、买家的议价能力、潜在进入者的威胁、替代品的威胁和行业内现有竞争者的竞争。

6.D.行业周期分析

解析思路：行业投资分析的方法包括行业景气分析、行业投资组合分析、行业比较分析等，行业周期分析不属于此范畴。

7.D.行业财务状况

解析思路：行业分析时需要关注的因素包括行业政策、生命周期、竞争格局等，财务状况属于企业层面的分析。

8.A,B,C,D

解析思路：行业风险分析的方法包括概率分析、敏感性分析、蒙特卡洛模拟等，基本面分析和技术分析通常用于其他类型的分析。

9.D.投资者关系

解析思路：行业分析报告应包含行业概况、行业分析、投资建议和风险提示等内容，投资者关系不属于主要内容。

10.D.以上都是

解析思路：行业研究的重要性体现在提供市场信息、识别投资机会和风险评估等方面，这些都是投资者决策的重要依据。

二、判断题答案及解析思路

1.√

解析思路：行业分析对于投资者来说，是了解行业发展趋势、评估投资机会和风险的重要工具。

2.√

解析思路：行业生命周期理论是描述行业发展的理论框架，每个阶段都有其特定的特点。

3.√

解析思路：行业集中度是指行业内少数几个企业的市场份额之和，高集中度通常意味着竞争不激烈。

4.√

解析思路：行业比较分析是通过对不同行业关键指标的比较，来评估行业吸引力的方法。

5.√

解析思路：SWOT分析中的“T”代表威胁，是指外部环境对企业的负面影响。

6.√

解析思路：波特五力模型中的“供应商的议价能力”是指供应商对行业产品价格的影响力。

7.√

解析思路：行业投资组合分析旨在通过分散投资来降低风险，