确立2025年特许金融分析师考试复习目标试题及答案

确立2025年特许金融分析师考试复习目标试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大核心能力？

A.伦理和职业道德

B.投资工具和资产估值

C.投资组合管理

D.企业财务分析

2.以下哪项不是CFA一级考试中涉及的金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.普通商品

3.以下哪项不是CFA二级考试中涉及的金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

4.以下哪项不是CFA三级考试中涉及的金融工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.信用衍生品

5.以下哪项不是CFA考试中涉及的会计准则？

A.国际财务报告准则（IFRS）

B.美国通用会计准则（USGAAP）

C.中国会计准则（CAS）

D.英国会计准则（UKGAAP）

6.以下哪项不是CFA考试中涉及的经济学概念？

A.供需理论

B.利率理论

C.货币政策

D.财政政策

7.以下哪项不是CFA考试中涉及的投资组合管理原则？

A.风险分散

B.成本效益

C.遵守法规

D.业绩评估

8.以下哪项不是CFA考试中涉及的伦理和职业道德原则？

A.诚信

B.专业胜任

C.客户利益优先

D.利益冲突

9.以下哪项不是CFA考试中涉及的财务报表分析指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.净资产收益率

10.以下哪项不是CFA考试中涉及的估值模型？

A.市盈率模型

B.市净率模型

C.DCF模型

D.黑色模型

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试的内容涵盖了投资组合管理的全部知识。（×）

2.在进行投资分析时，市场风险可以通过分散投资来消除。（×）

3.CFA协会要求考生在考试过程中必须遵守严格的道德准则。（√）

4.会计准则的变化不会对公司的财务报表分析产生重大影响。（×）

5.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（×）

6.通货膨胀率是衡量货币购买力下降的指标。（√）

7.在进行投资决策时，投资者应该优先考虑资产的预期收益率。（×）

8.CFA考试中的伦理和职业道德部分主要测试考生对相关法规的掌握。（×）

9.财务报表分析中的比率分析可以帮助投资者评估公司的盈利能力和偿债能力。（√）

10.DCF模型在估值过程中是最准确的方法，因为它考虑了所有现金流的影响。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中“投资组合管理”部分的主要内容。

2.解释“有效市场假说”及其对投资策略的影响。

3.描述CFA考试中“财务报表分析”部分涉及的几个关键财务比率及其计算方法。

4.说明CFA考试中“伦理和职业道德”部分对考生的重要性，并列举至少两个相关的道德原则。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前金融市场环境下，如何运用CFA一级考试所学的知识进行有效的投资决策，并讨论如何平衡风险与收益。

2.分析CFA考试中“企业财务分析”部分的重要性，结合实际案例，说明如何通过财务分析来评估企业的财务健康状况和投资价值。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中，以下哪个科目占总考试时间的最大比例？

A.投资工具

B.会计

C.风险管理

D.投资组合管理

2.以下哪个不是CFA一级考试中的会计准则？

A.国际财务报告准则

B.美国通用会计准则

C.中国会计准则

D.加拿大会计准则

3.以下哪个不是CFA二级考试中的投资工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.房地产

4.以下哪个不是CFA三级考试中的投资工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.商品期货

5.以下哪个不是CFA考试中涉及的金融衍生品？

A.期货

B.期权

C.互换

D.股票

6.以下哪个不是CFA考试中涉及的财务比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.现金流量比率

7.以下哪个不是CFA考试中涉及的估值方法？

A.市盈率模型

B.市净率模型

C.DCF模型

D.市销率模型

8.以下哪个不是CFA考试中涉及的经济学概念？

A.供需理论

B.利率理论

C.货币政策

D.心理学

9.以下哪个不是CFA考试中涉及的职业道德原则？

A.诚信

B.专业胜任

C.利益冲突

D.利益共享

10.以下哪个不是CFA考试中涉及的伦理决策问题？

A.客户利益优先

B.公平交易

C.知识保密

D.个人利益优先

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.D.企业财务分析

解析思路：CFA协会的三大核心能力包括伦理和职业道德、投资工具和资产估值、投资组合管理，企业财务分析不属于这三大能力之一。

2.D.普通商品

解析思路：CFA一级考试涉及的金融工具包括股票、债券、期权等，普通商品不属于金融工具范畴。

3.D.期货

解析思路：CFA二级考试涉及的金融工具包括股票、债券、期权等，期货属于更高级的金融衍生品，通常在CFA三级考试中涉及。

4.D.信用衍生品

解析思路：CFA三级考试涉及的金融工具包括股票、债券、期权、期货以及更复杂的信用衍生品等。

5.D.中国会计准则（CAS）

解析思路：CFA考试中涉及的会计准则是国际财务报告准则（IFRS）、美国通用会计准则（USGAAP）和中国会计准则（CAS），英国会计准则（UKGAAP）不在其中。

6.D.货币政策

解析思路：CFA考试中涉及的经济学概念包括供需理论、利率理论、货币政策等，财政政策不属于经济学概念。

7.D.业绩评估

解析思路：CFA考试中涉及的投资组合管理原则包括风险分散、成本效益、遵守法规和业绩评估，其中业绩评估是原则的一部分。

8.D.利益冲突

解析思路：CFA考试中涉及的伦理和职业道德原则包括诚信、专业胜任、客户利益优先和利益冲突，利益冲突是其中之一。

9.D.净资产收益率

解析思路：CFA考试中涉及的财务报表分析指标包括流动比率、速动比率、负债比率和净资产收益率等。

10.D.黑色模型

解析思路：CFA考试中涉及的估值模型包括市盈率模型、市净率模型、DCF模型等，黑色模型不是CFA考试中认可的估值模型。

二、判断题答案及解析思路

1.×

解析思路：CFA一级考试的内容涵盖了投资组合管理的基础知识，但不包括全部内容。

2.×

解析思路：市场风险可以通过分散投资来降低，但不能完全消除。

3.√

解析思路：CFA协会确实要求考生在考试过程中遵守严格的道德准则。

4.×

解析思路：会计准则的变化会对公司的财务报表分析产生重大影响。

5.×

解析思路：期权的时间价值随着到期日的临近而减少。

6.√

解析思路：通货膨胀率是衡量货币购买力下降的指标。

7.×

解析思路：在投资决策时，投资者应该考虑资产的预期收益率，但同时也应考虑风险。

8.×

解析思路：CFA考试中的伦理和职业道德部分主要测试考生对道德原则的理解和应用，而不仅仅是法规。

9.√

解析思路：财务报表分析中的比率分析是评估公司财务健康状况和投资价值的重要工具。

10.√

解析思路：DCF模型是估值过程中考虑所有现金流影响的模型，因此被认为是较为准确的方