特许金融分析师考试关键概念梳理试题及答案

特许金融分析师考试关键概念梳理试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产分类？

A.股票

B.债券

C.期权

D.汽车贷款

2.以下哪项是金融衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货

D.银行存款

3.下列哪项是衡量投资组合风险的指标？

A.收益率

B.投资组合波动率

C.投资组合回报率

D.投资组合夏普比率

4.以下哪种投资策略适用于追求长期稳定收益？

A.股票投资

B.债券投资

C.指数基金投资

D.对冲基金投资

5.以下哪项不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利

B.市场利率

C.政府政策

D.天气变化

6.以下哪种投资工具属于固定收益类投资？

A.股票

B.债券

C.期权

D.汇率

7.以下哪项是衡量基金业绩的指标？

A.投资组合收益率

B.投资组合波动率

C.投资组合夏普比率

D.投资组合最大回撤

8.以下哪种投资策略适用于追求高风险高收益？

A.分散投资

B.价值投资

C.成长投资

D.对冲投资

9.以下哪项是金融分析师的职责？

A.分析市场趋势

B.评估公司财务状况

C.评估投资组合风险

D.为客户提供投资建议

10.以下哪项是金融市场的功能？

A.资金筹集

B.风险分散

C.价格发现

D.信息传递

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融资产的价格波动通常遵循随机游走理论。（）

2.股票市场的波动通常与宏观经济指标高度相关。（）

3.主动管理型基金的表现通常优于指数基金。（）

4.投资者可以通过持有大量股票来分散股票投资的风险。（）

5.信用风险是指投资对象无法履行偿债义务的风险。（）

6.通货膨胀通常会导致固定收益类投资的实际收益率下降。（）

7.股票的市盈率（P/E）是衡量股票估值的重要指标。（）

8.市场风险可以通过投资于多个不同行业的股票来完全消除。（）

9.金融分析师的职责仅限于提供投资建议。（）

10.金融市场的有效性假设认为，所有信息都已经反映在资产价格中。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解释什么是债券信用评级，并说明其对债券投资的重要性。

3.描述价值投资和成长投资两种投资策略的主要区别。

4.解释什么是市场有效性，并讨论其对投资者行为和投资决策的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与收益，并举例说明常用的风险调整收益指标。

2.论述金融分析师在投资决策过程中的角色，以及其如何通过财务分析和市场分析来支持投资决策。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项是衡量市场风险的标准差？

A.贝塔系数

B.市场波动率

C.收益率

D.夏普比率

2.以下哪项是衡量股票市场整体表现的指数？

A.标准普尔500指数

B.道琼斯工业平均指数

C.纳斯达克综合指数

D.以上都是

3.以下哪项是衡量股票价格波动性的指标？

A.收益率

B.波动率

C.回报率

D.夏普比率

4.以下哪项是衡量投资组合风险的指标？

A.投资组合波动率

B.投资组合回报率

C.投资组合夏普比率

D.投资组合最大回撤

5.以下哪项是衡量投资组合收益率的指标？

A.投资组合波动率

B.投资组合夏普比率

C.投资组合最大回撤

D.投资组合收益率

6.以下哪项是衡量投资者风险偏好的指标？

A.风险承受能力

B.风险偏好

C.风险厌恶

D.风险规避

7.以下哪项是衡量投资者对市场波动的容忍度的指标？

A.风险承受能力

B.风险偏好

C.风险厌恶

D.风险规避

8.以下哪项是衡量股票市场风险的指标？

A.贝塔系数

B.市场波动率

C.收益率

D.夏普比率

9.以下哪项是衡量债券信用风险的指标？

A.利率风险

B.信用风险

C.市场风险

D.流动性风险

10.以下哪项是衡量投资组合风险的指标？

A.投资组合波动率

B.投资组合回报率

C.投资组合夏普比率

D.投资组合最大回撤

试卷答案如下

一、多项选择题

1.D

2.C

3.B

4.C

5.D

6.B

7.A

8.D

9.B

10.A

二、判断题

1.×

2.×

3.×

4.×

5.√

6.√

7.√

8.×

9.×

10.√

三、简答题

1.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是，任何资产的预期收益率都应当等于无风险收益率加上该资产的风险溢价。公式为：E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)，其中E(Ri)是资产的预期收益率，Rf是无风险收益率，βi是资产的贝塔系数，E(Rm)是市场组合的预期收益率。

2.债券信用评级是指信用评级机构对发行债券的实体或机构的信用风险进行评估，并给出相应的信用等级。信用评级对债券投资的重要性在于，它为投资者提供了评估债券信用风险和选择合适债券的工具。

3.价值投资侧重于寻找价格低于其内在价值的股票，强调长期持有；成长投资则关注具有高增长潜力的公司，追求资本增值。主要区别在于投资理念和持有时间。

4.市场有效性是指所有可得信息都已经反映在资产价格中，投资者无法通过分析信息获得超额收益。它对投资者行为和投资决策的影响包括，减少无效交易，强调长期投资，以及接受市场波动。

四、论述题

1.在投资组合管理中，平衡风险与收益通常涉及以下步骤：确定投资目标和风险承受能力，选择合适的资产类别，分散投资以降低非系统性风险，以及定期评估和调整投资组合。常用的风险调整收益指标包括