回顾总结特许金融分析师考试试题及答案

回顾总结特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列关于CFA（特许金融分析师）职业资格的说法，正确的是：

A.CFA是全球认可的金融分析师专业资格认证

B.获得CFA资格需要通过三个级别的考试

C.CFA考试内容涵盖了投资组合管理、企业金融、经济等知识领域

D.考试通过者需要承诺遵守职业道德准则

2.以下哪项不是CFA一级考试中“道德与职业行为准则”的主要内容？

A.避免利益冲突

B.确保投资建议符合客户利益

C.维护保密性

D.必须在投资决策中优先考虑自身利益

3.关于投资组合管理，以下哪个概念不属于“资产配置”的范畴？

A.资产类别

B.资产分配

C.资产配置策略

D.资产组合的规模

4.以下哪种投资策略属于被动投资策略？

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.股票投资

5.以下哪个指标不是衡量股票市场风险的主要指标？

A.β系数

B.市值

C.标准差

D.股息率

6.下列关于债券价格与收益率关系的描述，正确的是：

A.债券价格与收益率呈正比关系

B.债券价格与收益率呈反比关系

C.债券价格与到期时间呈正比关系

D.债券价格与到期时间呈反比关系

7.以下哪种衍生品不属于期权类衍生品？

A.看涨期权

B.看跌期权

C.远期合约

D.货币互换

8.关于投资组合的风险管理，以下哪个说法是正确的？

A.风险管理只关注投资组合的系统性风险

B.风险管理的主要目标是降低投资组合的波动性

C.风险管理需要考虑投资组合的非系统性风险

D.风险管理不需要考虑投资组合的流动性风险

9.以下哪种投资工具不属于固定收益类投资？

A.国债

B.企业债

C.普通股票

D.政府债券

10.关于财务报表分析，以下哪个指标不属于偿债能力指标？

A.流动比率

B.速动比率

C.净资产收益率

D.存货周转率

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试中的“伦理与职业行为准则”部分，主要考察考生对职业道德的理解和认识。（）

2.投资组合的多元化可以降低非系统性风险，但不能降低系统性风险。（）

3.价值投资策略的核心是寻找被市场低估的股票，长期持有以获取收益。（）

4.指数基金的投资目标是复制特定指数的表现，因此其收益率通常高于主动管理基金。（）

5.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

6.金融衍生品可以用来对冲市场风险，但不能用来对冲信用风险。（）

7.股票的市盈率（P/E）是衡量股票估值水平的重要指标，市盈率越高，股票越被高估。（）

8.企业财务报表中的现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。（）

9.在投资组合管理中，资产配置策略比资产类别选择更为重要。（）

10.风险调整后的收益（RAROC）是衡量投资决策是否合理的重要指标，其计算公式为：RAROC=收益/风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的三个基本步骤。

2.解释什么是市场有效性，并说明其对于投资决策的影响。

3.简要描述财务报表分析中的三个主要财务比率及其作用。

4.说明什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其如何用于评估投资组合的风险和收益。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何通过资产配置策略来降低投资组合的风险。

2.结合实际案例，分析一家公司的财务报表，讨论其财务状况和经营成果，并提出相应的投资建议。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标不是衡量股票市场流动性的指标？

A.交易量

B.价格波动性

C.股息率

D.交易速度

2.在下列投资工具中，哪一种属于衍生品？

A.国债

B.股票

C.期权

D.普通存款

3.以下哪个市场不是金融市场的组成部分？

A.货币市场

B.资本市场

C.保险市场

D.通信市场

4.下列关于投资组合多元化的说法，错误的是：

A.多元化可以降低投资组合的整体风险

B.多元化可以降低非系统性风险

C.多元化可以提高投资组合的预期收益率

D.多元化可以降低系统性风险

5.以下哪个不是衡量债券信用风险的指标？

A.信用评级

B.信用违约互换（CDS）利差

C.债券收益率

D.债券到期时间

6.以下哪个不是影响股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市场利率

C.经济增长率

D.公司规模

7.以下哪个不是财务报表分析中的现金流量表项目？

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.税收政策

D.筹资活动产生的现金流量

8.以下哪个不是投资组合风险管理的工具？

A.股票期权

B.债券期货

C.保险

D.风险投资

9.以下哪个不是资本资产定价模型（CAPM）的组成部分？

A.资本成本

B.市场风险溢价

C.无风险利率

D.股票的β系数

10.以下哪个不是CFA一级考试中“伦理与职业行为准则”的核心原则？

A.客户利益优先

B.独立性

C.专业胜任能力

D.个人隐私保护

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.ABCD

2.D

3.D

4.C

5.B

6.B

7.C

8.C

9.C

10.D

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.×

5.√

6.×

7.×

8.√

9.×

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.投资组合管理的三个基本步骤：

a.确定投资目标和限制条件；

b.选择合适的资产类别和投资工具；

c.监控和调整投资组合，确保其符合投资目标和限制条件。

2.市场有效性是指市场中的价格充分反映了所有可用信息，投资者无法通过分析信息获得超额收益。市场有效性对于投资决策的影响包括：投资者应接受市场定价，避免过度交易；长期投资策略可能比短期交易策略更有效。

3.财务报表分析中的三个主要财务比率及其作用：

a.流动比率（CurrentRatio）：衡量公司短期偿债能力；

b.速动比率（QuickRatio）：衡量公司短期偿债能力，排除存货的影响；

c.净资产收益率（ReturnonEquity，ROE）：衡量公司为股东创造价值的能力。

4.资本资产定价模型（CAPM）：

a.模型用于评估投资组合的风险和收益；

b.通过预期收益率与无风险利率和风险溢价之间的关系来确定；

c.β系数表示投资组合相对于市场风险的程度。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在当前经济环境下，通过资产配置策略降低投资组合风险的方法包括：

a.根据投资者的风险承受能力和