2025年特许金融分析师考试认知技巧试题及答案

2025年特许金融分析师考试认知技巧试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大核心价值观？

A.专业主义

B.诚信

C.尊重

D.激情

2.以下哪个不是CFA考试一级的三个主要科目？

A.道德和职业行为标准

B.量化方法

C.经济学

D.投资组合管理

3.在CFA考试中，以下哪项不是计算净现值（NPV）时必须的参数？

A.投资回报率

B.初始投资成本

C.预期现金流

D.投资期限

4.以下哪项不是投资组合管理中的有效市场假说（EMH）？

A.所有信息都已被充分反映在资产价格中

B.投资者无法通过分析市场信息获得超额收益

C.市场是无效的，存在套利机会

D.投资者可以通过分散投资降低风险

5.以下哪个不是CFA协会要求考生具备的技能？

A.财务分析

B.会计知识

C.投资组合管理

D.舞蹈

6.在CFA考试中，以下哪个不是计算内部收益率（IRR）时必须的参数？

A.投资回报率

B.初始投资成本

C.预期现金流

D.投资期限

7.以下哪个不是债券投资中的信用风险？

A.债券发行人违约风险

B.市场利率风险

C.汇率风险

D.利率风险

8.在CFA考试中，以下哪个不是财务报表分析中的比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.毛利率

D.股东权益比率

9.以下哪个不是投资组合管理中的资产配置策略？

A.价值投资

B.成长投资

C.股票投资

D.债券投资

10.在CFA考试中，以下哪个不是计算现值（PV）时必须的参数？

A.投资回报率

B.初始投资成本

C.预期现金流

D.投资期限

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求考生在考试前必须拥有至少4年的金融相关工作经验。（）

2.价值投资策略通常关注公司的基本面，寻找被市场低估的股票。（）

3.有效市场假说认为，市场总是能够迅速反映所有可用信息，因此无法通过技术分析获得超额收益。（）

4.在计算净现值（NPV）时，预期现金流的时间价值不会影响结果。（）

5.投资组合的多元化可以完全消除非系统性风险。（）

6.债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

7.财务报表分析中的比率可以帮助投资者评估公司的财务健康状况。（）

8.投资者可以通过持有不同行业的股票来分散市场风险。（）

9.CFA一级考试中的道德和职业行为标准部分主要测试考生对职业道德的理解。（）

10.在投资组合管理中，资产配置是指根据投资者的风险承受能力和投资目标，将资产分配到不同的资产类别中。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的三个主要步骤。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在投资分析中的应用。

3.简要描述财务报表分析中的三个关键比率，并说明它们在评估公司财务状况中的作用。

4.解释什么是衍生品，并列举至少两种常见的衍生品及其基本特征。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前市场环境下，如何通过资产配置和风险管理来构建一个稳健的投资组合。

2.讨论道德和职业行为标准在金融分析师职业生涯中的重要性，并结合实际案例说明这些标准如何影响投资决策和公司声誉。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的三大核心价值观之一？

A.专业主义

B.诚信

C.创新精神

D.尊重

2.CFA一级考试中，哪个科目通常被认为是难度最高的？

A.道德和职业行为标准

B.量化方法

C.经济学

D.投资组合管理

3.以下哪种类型的投资通常被认为是风险最低的？

A.股票

B.债券

C.权益投资

D.混合投资

4.在计算现值（PV）时，以下哪个参数是必须的？

A.投资回报率

B.初始投资成本

C.预期现金流

D.投资期限

5.以下哪个不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.预期收益率

C.调整后收益率

D.贝塔系数

6.以下哪种类型的基金通常不投资于股票？

A.普通股票基金

B.债券基金

C.混合型基金

D.收益基金

7.在财务报表分析中，以下哪个比率通常用来衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.负债比率

C.毛利率

D.净利润率

8.以下哪个不是CFA考试一级的三个主要科目之一？

A.道德和职业行为标准

B.会计

C.金融市场和工具

D.投资组合管理

9.以下哪个不是衍生品的一种？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.期货

10.在CFA考试中，以下哪个不是计算内部收益率（IRR）时必须的参数？

A.投资回报率

B.初始投资成本

C.预期现金流

D.投资期限

试卷答案如下

一、多项选择题

1.D

2.C

3.A

4.C

5.D

6.A

7.B

8.D

9.C

10.B

二、判断题

1.×

2.√

3.√

4.×

5.×

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题

1.投资组合管理的三个主要步骤：确定投资目标、构建投资组合、监控和调整。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一个用于计算预期收益率的模型，它表明投资回报率与市场风险（贝塔系数）成正比。它在投资分析中的应用包括估算投资组合的预期收益率和评估投资风险。

3.财务报表分析中的三个关键比率：流动比率（衡量短期偿债能力）、负债比率（衡量长期偿债能力）、毛利率（衡量公司盈利能力）。

4.衍生品是一种金融合约，其价值基于一个或多个基础资产。常见的衍生品包括期权（给予买方在未来特定时间以特定价格买入或卖出资产的权利）、远期合约（双方约定在未来特定时间以特定价格买卖资产）、期货（标准化的远期合约）。

四、论述题

1.在当前市场环境下，构建稳健的投资组合需要考虑以下方面：进行充分的市场分析以确定投资目标、采用多元化的资产配置策略以分散风险、定期监控投资组合