切实可行的备考方案特许金融分析师试题及答案

切实可行的备考方案特许金融分析师试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三个核心价值？

A.专业主义

B.公正性

C.诚信

D.保守主义

2.下列哪项不是CFALevelI考试中的六个主要科目？

A.道德与职业标准

B.财务报表分析

C.量化方法

D.投资组合管理

3.以下哪项不是衡量投资组合风险的方法？

A.标准差

B.希腊字母

C.投资组合权重

D.投资组合回报率

4.下列哪项不是市场有效性的类型？

A.弱式有效性

B.半强式有效性

C.强式有效性

D.完全有效性

5.以下哪个公式用于计算股票的市盈率？

A.P/E=股票价格/每股收益

B.P/E=每股收益/股票价格

C.P/E=股票价格/股票市值

D.P/E=股票市值/每股收益

6.以下哪项不是债券的基本要素？

A.面值

B.利率

C.发行价格

D.到期时间

7.以下哪项不是衍生品的基本类型？

A.期权

B.期货

C.股票

D.现货

8.以下哪项不是固定收益证券的风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.税收风险

9.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.最大化回报

B.最小化风险

C.保持投资组合的多样性

D.实现投资目标

10.以下哪项不是CFALevelI考试中的职业道德准则？

A.尊重客户和同事

B.保持独立和客观

C.保守机密信息

D.追求短期利益

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFALevelI考试的通过率通常高于CFALevelII和CFALevelIII。（×）

2.价值投资策略通常涉及购买被市场低估的股票，并持有长期。（√）

3.有效市场假说认为，所有可用的信息都已经反映在资产价格中。（√）

4.股票的市盈率越高，意味着该股票的投资风险越小。（×）

5.投资组合中包含的资产数量越多，其风险分散效果越好。（√）

6.债券的信用评级越高，其到期收益率通常越低。（√）

7.衍生品合约的持有者必须支付保证金。（×）

8.股票市场的波动性可以通过标准差来衡量。（√）

9.投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资策略。（√）

10.CFA协会要求所有CFA持证人每年都必须完成一定数量的继续教育学分。（√）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFALevelI考试中“财务报表分析”科目的主要学习内容。

2.解释什么是“市场中性策略”，并举例说明。

3.简述“资本资产定价模型”（CAPM）的基本原理和公式。

4.描述“风险管理”在投资管理中的重要性，并列举三种常见的风险管理工具。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资决策中，如何平衡风险与回报的关系，并讨论不同投资者如何根据自身情况选择合适的投资策略。

2.分析当前金融市场中的主要风险因素，包括但不限于市场风险、信用风险和流动性风险，并探讨如何通过有效的风险管理策略来降低这些风险对投资组合的影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个比率用于衡量公司的盈利能力？

A.流动比率

B.负债比率

C.毛利率

D.资产回报率

2.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.营业利润率

B.股东权益比率

C.营业成本率

D.净资产收益率

3.以下哪个模型用于评估股票的内在价值？

A.股利贴现模型（DDM）

B.价格/收益模型（P/E）

C.价格/账面价值模型（P/B）

D.价格/现金流模型（P/CF）

4.以下哪个市场被称为“一级市场”？

A.二级市场

B.新股发行市场

C.交易市场

D.期权市场

5.以下哪个金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期货合约

D.现金

6.以下哪个指标用于衡量投资组合的波动性？

A.投资组合回报率

B.标准差

C.希腊字母

D.投资组合权重

7.以下哪个比率用于衡量公司的财务杠杆？

A.股东权益比率

B.负债比率

C.毛利率

D.净资产收益率

8.以下哪个市场被称为“二级市场”？

A.新股发行市场

B.交易市场

C.期权市场

D.股票市场

9.以下哪个指标用于衡量公司的盈利增长潜力？

A.营业利润率

B.股东权益回报率

C.营业成本率

D.净资产收益率

10.以下哪个策略旨在通过购买和持有被市场低估的股票来获得长期回报？

A.成长投资策略

B.价值投资策略

C.收入投资策略

D.动态平衡策略

试卷答案如下：

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.D

2.D

3.C

4.D

5.A

6.C

7.D

8.A

9.D

10.B

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.×

8.√

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFALevelI考试的“财务报表分析”科目主要涉及理解财务报表的基本结构和内容，包括资产负债表、利润表和现金流量表，以及如何通过这些报表来分析公司的财务状况和业绩。

2.“市场中性策略”是一种投资策略，旨在通过购买和卖空股票来消除市场风险，从而只关注股票的基本面。例如，如果分析认为某股票将被市场低估，投资者可以买入该股票的同时，卖空同行业的一个类似股票，以对冲市场风险。

3.“资本资产定价模型”（CAPM）是一种用于估计资产预期回报率的模型，它基于风险资产预期回报率等于无风险回报率加上风险溢价的原则。公式为：E(R_i)=R_f+β_i*(E(R_m)-R_f)，其中E(R_i)是资产i的预期回报率，R_f是无风险回报率，β_i是资产i的贝塔系数，E(R_m)是市场组合的预期回报率。

4.“风险管理”在投资管理中的重要性在于保护投资者的资本免受不必要的损失。常见风险管理工具包括多样化投资组合、使用衍生品进行对冲、设置止损订单以及定期评估和调整投资策略。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.在投资决策中，平衡风险与回报的关系涉及评估个人的风险承受能力、投资目标以及市场条件。投资者应根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的资产类别和投资策略。例如，风险承受能力较低的投资者可能更倾向于债券或其他固定收益产品，