梳理2025年特许金融分析师考试要点试题及答案

梳理2025年特许金融分析师考试要点试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.客户利益优先

B.独立性

C.遵守法律法规

D.财务报告真实性

2.以下哪项不是CFA考试的三级考试科目？

A.财务报表分析

B.证券分析

C.投资组合管理

D.风险管理

3.以下哪项不属于资产配置的基本原则？

A.风险与收益平衡

B.长期投资

C.分散投资

D.遵循市场趋势

4.下列哪项不是债券的基本特征？

A.信用风险

B.流动性

C.利率风险

D.通货膨胀风险

5.以下哪项不是股票投资组合的优化方法？

A.马科维茨投资组合理论

B.市场组合理论

C.股票套利

D.股票分割

6.下列哪项不是衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期

C.现货

D.互换

7.以下哪项不是影响股票价值的因素？

A.公司盈利能力

B.市场利率

C.行业前景

D.政治环境

8.下列哪项不是CFA协会的会员资格要求？

A.具有相关工作经验

B.通过CFA考试

C.遵守职业道德准则

D.具有硕士学位

9.以下哪项不是风险管理的基本原则？

A.风险识别

B.风险评估

C.风险控制

D.风险转移

10.下列哪项不是CFA考试的特点？

A.国际认可度高

B.考试难度大

C.考试科目多

D.考试时间短

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试的全称是“特许金融分析师”（CharteredFinancialAnalyst）。（）

2.有效的风险管理策略应该包括风险识别、风险评估、风险控制、风险报告和风险沟通五个方面。（）

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价与股票的贝塔值成正比。（）

4.期权的时间价值是指期权剩余有效期内，标的资产价格波动所蕴含的价值。（）

5.风险中性定价假设市场是完全有效的，所有投资者都能正确评估风险和收益。（）

6.价值投资策略的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票进行投资。（）

7.分红再投资是指投资者将股票分红再投资于同一公司的股票。（）

8.证券化是指将不易流动的资产转换为可以在金融市场上交易的证券的过程。（）

9.财务杠杆是指企业使用债务融资来增加股东回报的策略。（）

10.风险调整后的收益（RAROC）是衡量金融机构风险管理有效性的关键指标。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试的三级考试科目及其主要涵盖内容。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在投资分析中的应用。

3.描述价值投资策略的基本原理和主要投资方法。

4.简要说明衍生品市场的功能和衍生品交易的风险管理措施。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资组合管理中，如何平衡风险与收益的关系，并探讨在不同市场环境下调整投资策略的方法。

2.分析全球金融市场一体化对投资分析师的影响，讨论分析师应如何适应这一趋势，以及如何利用国际化的金融市场为投资者提供更有价值的投资建议。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是CFA协会的四大伦理原则之一？

A.尊重客户

B.独立性

C.公平交易

D.利益冲突

2.下列哪项不是CFA考试一级考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.量化方法

D.风险管理

3.以下哪项不是衡量股票流动性的指标？

A.股票交易量

B.股票价格波动

C.股票市值

D.股票持有期限

4.下列哪项不是固定收益证券的主要风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.政策风险

5.以下哪项不是股票投资组合的多元化策略？

A.行业分散

B.国别分散

C.公司规模分散

D.投资风格分散

6.下列哪项不是衍生品的基本特征？

A.标的资产

B.合约期限

C.价格波动

D.风险敞口

7.以下哪项不是影响股票收益的主要因素？

A.公司盈利

B.市场情绪

C.经济周期

D.政治事件

8.下列哪项不是CFA协会会员的义务？

A.遵守职业道德准则

B.保持专业知识的更新

C.参与CFA协会的活动

D.保密客户信息

9.以下哪项不是风险管理中的VaR（ValueatRisk）？

A.预期损失

B.历史模拟法

C.参数法

D.风险敞口

10.下列哪项不是投资组合分析的重要指标？

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.股息收益率

D.投资组合权重

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D.财务报告真实性（CFA协会的道德准则不包括对财务报告真实性的要求，而是强调遵守相关法律法规）

2.C.投资组合管理（CFA考试的三级考试科目包括财务报表分析、公司理财、投资组合管理、权益投资、固定收益投资和衍生品）

3.D.遵循市场趋势（资产配置的基本原则包括风险与收益平衡、长期投资、分散投资和成本效益）

4.C.利率风险（债券的基本特征包括信用风险、流动性、利率风险和通货膨胀风险）

5.D.股票分割（股票投资组合的优化方法包括马科维茨投资组合理论、市场组合理论和股票套利）

6.C.现货（衍生品的基本类型包括期权、远期、期货和互换）

7.D.政治环境（影响股票价值的因素包括公司盈利能力、市场利率、行业前景和政治环境）

8.D.具有硕士学位（CFA协会的会员资格要求包括具有相关工作经验、通过CFA考试、遵守职业道德准则）

9.D.风险转移（风险管理的基本原则包括风险识别、风险评估、风险控制和风险转移）

10.D.考试时间短（CFA考试的特点包括国际认可度高、考试难度大、考试科目多和考试时间短）

二、判断题

1.