2025年特许金融分析师试题选择技巧试题及答案

2025年特许金融分析师试题选择技巧试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于特许金融分析师（CFA）考试的四大知识领域？

A.伦理与职业道德

B.量化方法

C.财务报表分析

D.投资组合管理

2.CFA考试分为三个级别，以下哪一级别是最基础的？

A.一级

B.二级

C.三级

D.无级别之分

3.以下哪项不是CFA协会制定的“道德与专业行为准则”的组成部分？

A.公平交易

B.私密性

C.专业能力

D.利益冲突

4.下列哪项是关于投资组合中多元化策略的正确说法？

A.多元化可以降低投资组合的整体风险

B.多元化不能降低投资组合的系统性风险

C.多元化可以增加投资组合的收益

D.多元化可以提高投资组合的收益

5.在CFA考试中，哪些计算器是被允许使用的？

A.HP12C

B.TIBAIIPlus

C.Casiofx-9750

D.所有型号的计算器

6.以下哪项是关于资本资产定价模型（CAPM）的正确描述？

A.CAPM用于评估投资组合的预期收益率

B.CAPM用于评估单一资产的预期收益率

C.CAPM假设市场是有效的

D.CAPM适用于所有类型的资产

7.下列哪个公式是用于计算股票的市盈率（P/E）？

A.市盈率=股票价格/每股收益

B.市盈率=股票价格/股票市值

C.市盈率=股票市值/每股收益

D.市盈率=每股收益/股票价格

8.以下哪项是关于债券定价的债券贴现模型的正确描述？

A.债券贴现模型适用于所有类型的债券

B.债券贴现模型假设投资者持有债券至到期

C.债券贴现模型不考虑市场利率变化对债券价格的影响

D.债券贴现模型适用于零息债券和息票债券

9.在CFA考试中，哪些投资策略是风险管理的重要手段？

A.多元化

B.风险敞口调整

C.对冲

D.风险规避

10.以下哪项是关于金融衍生品定价的Black-Scholes模型的正确描述？

A.Black-Scholes模型适用于所有类型的金融衍生品

B.Black-Scholes模型假设市场是无摩擦的

C.Black-Scholes模型适用于欧式期权和美式期权

D.Black-Scholes模型假设无风险利率是恒定的

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA考试中，一级考试的内容涵盖了投资组合管理的所有方面。（×）

2.在CFA考试中，二级考试更加侧重于定量分析。（√）

3.伦理与职业道德在CFA考试中只占很小的比重。（×）

4.量化方法在CFA考试中是非常重要的一个知识点。（√）

5.财务报表分析是CFA考试的核心内容之一。（√）

6.CFA考试允许考生携带自己的笔记进入考场。（×）

7.在CFA考试中，考生可以使用任何版本的CFA协会提供的教材。（×）

8.CFA考试中，二级考试和三级考试的内容是完全相同的。（×）

9.CFA协会要求考生在考试前必须完成一定的实践经验。（√）

10.CFA考试的成绩可以在考试后立即公布。（×）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA考试中的“道德与专业行为准则”对考生的重要性。

2.解释什么是有效市场假说，并讨论其对投资决策的影响。

3.简要说明如何使用杜邦分析来评估公司的财务健康状况。

4.描述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资分析中的应用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用财务分析工具来评估企业的盈利能力和偿债能力。

2.分析在投资决策过程中，如何平衡风险与收益，并举例说明在实际操作中可能采取的策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA考试中，哪个级别的考试涵盖了关于证券市场的基本知识？

A.一级

B.二级

C.三级

D.四级

2.以下哪个公式用于计算债券的到期收益率？

A.到期收益率=年息票支付/债券面值

B.到期收益率=年息票支付/债券购买价格

C.到期收益率=债券面值/债券购买价格

D.到期收益率=债券购买价格/年息票支付

3.在CAPM模型中，β系数表示的是？

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.资本资产定价模型的斜率

D.资产的特定风险

4.以下哪个指标通常用于衡量企业的偿债能力？

A.流动比率

B.存货周转率

C.利润率

D.负债比率

5.在CFA考试中，以下哪个概念是指一个投资组合的预期收益率与市场收益率之间的关系？

A.风险敞口

B.投资组合权重

C.协方差

D.相关性

6.以下哪个指标用于衡量企业运营效率？

A.毛利率

B.净利润率

C.营业成本率

D.净资产收益率

7.在CFA考试中，以下哪个概念是指投资者对投资回报的期望？

A.实际收益率

B.预期收益率

C.风险调整后收益率

D.名义收益率

8.以下哪个模型用于计算股票的内在价值？

A.股票贴现模型

B.市盈率模型

C.股票分割模型

D.价格指数模型

9.在CFA考试中，以下哪个指标用于衡量股票的波动性？

A.收益率

B.β系数

C.标准差

D.中位数

10.以下哪个公式用于计算年化收益率？

A.年化收益率=(期末价值/期初价值)^(1/n)-1

B.年化收益率=(期末价值-期初价值)/期初价值

C.年化收益率=(期末价值-期初价值)/n

D.年化收益率=(期末价值/期初价值)-1

试卷答案如下

一、多项选择题

1.ABCD

解析思路：CFA考试涵盖伦理与职业道德、量化方法、财务报表分析、投资组合管理四大知识领域。

2.A

解析思路：一级考试是CFA考试的基础，主要考察基础知识和技能。

3.D

解析思路：道德与专业行为准则包括公平交易、保密性、专业能力、利益冲突等。

4.A

解析思路：多元化可以降低投资组合的非系统性风险，但不能降低系统性风险。

5.AB

解析思路：CFA协会允许使用HP12C和TIBAIIPlus计算器。

6.B

解析思路：CAPM用于评估单一资产的预期收益率，而非投资组合。

7.A

解析思路：市盈率是股票价格与每股收益的比率。

8.B

解析思路：债券贴现模型假设投资者持有债券至到期，计算债券的内在价值。

9.ABCD

解析思路：风险管理策略包括多元化、风险敞口调整、对冲和风险规避。

10.C

解析思路：Black-Scholes模型适用于欧式期权和美式期权，假设市场无摩擦。

二、判断题

1.×

解析思路：一级考试主要涵盖基础知识和技能，而风险管理是高级内容。

2.√

解析思路：二级考试确实更加侧重于定量分析。

3.×

解析思路：伦理与职业道德是CFA考试的核心内容之一。

4.√

解析思路：量化方法在CFA考试中占有重要地位。

5.√

解析思路：财务报表分析是CFA考试的核心内容之一。

6.×

解析思路：CFA考试中考生不得携带自己的笔记进入考场。

7.×

解析思路：考生应使用CFA协会推荐的教材版本。

8.×

解析思路：二级和三级考试内容有所不同。

9.√

解析思路：CFA协会要求考生具备一定的实践经验。

10.×

解析思路：CFA考试成绩通常在考试后几周内公布。

三、简答题

1.简述CFA考试中的“道德与专业行为准则”对考生的重要性。

解析思路：强调道德准则对维护金融行业诚信和投资者利益的重要性。

2.解释什么是有效市场假说，并讨论其对投资决策的影响。

解析思路：定义有效市场假说，讨论其对投资者行为和市场效率的影响。

3.简要说明如何使用杜邦分析来评估公司的财务健康状况。

解析思路：解释杜邦分析框架，说明如何通过分解财务比率来评估公司的财务状况。

4.描述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资分析中的应用。

解析思路：解释CAPM的基本原理，包括预期收益率、风险溢价和β系数，以及其在投资分析中的应用。