特许金融分析师考试中必会考的知识点试题及答案

特许金融分析师考试中必会考的知识点试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产的基本分类？

A.股票

B.债券

C.期权

D.现金

2.下列关于资本资产定价模型（CAPM）的说法，正确的是：

A.CAPM可以用来评估投资组合的风险与收益

B.CAPM假设市场是完全有效的

C.CAPM中的风险分为系统风险和非系统风险

D.CAPM的β系数表示资产对市场风险的敏感度

3.以下哪项不属于金融衍生品的特征？

A.高杠杆性

B.标的资产多样化

C.流动性差

D.交易成本低

4.下列关于投资组合理论的说法，正确的是：

A.投资组合理论认为，投资者可以通过分散投资来降低风险

B.投资组合理论中的有效前沿是所有风险与收益组合的集合

C.投资组合理论中的资本资产定价模型（CAPM）是核心理论之一

D.投资组合理论中的马科维茨模型是著名的投资组合优化模型

5.以下哪项不属于金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险承受

6.下列关于固定收益证券的说法，正确的是：

A.固定收益证券包括债券、优先股和混合型证券

B.固定收益证券的收益相对稳定

C.固定收益证券的风险相对较低

D.固定收益证券的流动性较差

7.以下哪项不属于股票的基本面分析指标？

A.每股收益（EPS）

B.股价市盈率（PE）

C.流动比率

D.负债比率

8.以下关于金融市场的说法，正确的是：

A.金融市场分为货币市场和资本市场

B.金融市场具有风险分散和资源配置的功能

C.金融市场分为现货市场和衍生品市场

D.金融市场分为国内金融市场和国际金融市场

9.以下哪项不属于金融衍生品的风险？

A.价格波动风险

B.流动性风险

C.利率风险

D.信用风险

10.以下关于金融监管的说法，正确的是：

A.金融监管有助于维护金融市场的稳定

B.金融监管有助于提高金融机构的竞争力

C.金融监管有助于保护投资者权益

D.金融监管有助于降低金融风险

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融资产的价格是由其内在价值决定的。（×）

2.投资组合理论认为，风险与收益之间存在正相关关系。（×）

3.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（×）

4.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价是固定的。（√）

5.金融衍生品的风险总是大于其标的资产的风险。（×）

6.风险规避是指投资者完全避免所有风险的投资策略。（√）

7.流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。（√）

8.货币市场工具的期限通常超过一年。（×）

9.金融市场中的套利行为有助于提高市场效率。（√）

10.金融监管机构的主要职责是促进金融机构的盈利能力。（×）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解释投资组合理论中的有效前沿和资本市场线（CML）的概念。

3.列举并简要说明三种常见的金融衍生品及其基本特点。

4.简要描述金融风险管理中的VaR（ValueatRisk）方法及其应用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用投资组合理论优化资产配置，以实现风险与收益的最优平衡。

2.分析金融危机对金融市场稳定性的影响，并提出相应的金融监管措施以增强金融体系的抗风险能力。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产的基本分类？

A.股票

B.债券

C.期权

D.现金

2.在CAPM模型中，无风险利率通常由以下哪个因素决定？

A.政府债券收益率

B.市场平均收益率

C.企业盈利能力

D.通货膨胀率

3.以下哪项不是衡量股票收益率的常用指标？

A.股息收益率

B.价格收益率

C.总收益率

D.股票分割收益率

4.以下哪项不是衡量债券风险的指标？

A.信用风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.系统风险

5.以下哪项不是金融衍生品的一种？

A.期货

B.期权

C.股票

D.现货

6.在投资组合理论中，以下哪项不是影响投资组合风险的因素？

A.资产之间的相关性

B.资产的预期收益率

C.资产的波动性

D.投资者的风险偏好

7.以下哪项不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险承受

D.风险转移

8.以下哪项不是衡量企业财务状况的比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.销售增长率

9.以下哪项不是金融市场的主要功能？

A.资源配置

B.价格发现

C.风险分散

D.交易便利

10.以下哪项不是金融监管的目的？

A.保护投资者利益

B.促进市场公平

C.提高金融机构效率

D.控制通货膨胀

试卷答案如下：

一、多项选择题

1.D

解析：金融资产的基本分类包括股票、债券、期权等，而现金不属于金融资产。

2.ACD

解析：CAPM模型用于评估投资组合的风险与收益，假设市场有效，并且风险分为系统风险和非系统风险。

3.C

解析：金融衍生品通常具有高杠杆性、标的资产多样化、交易成本高等特征，流动性差并不是其特征。

4.AD

解析：投资组合理论认为通过分散投资可以降低风险，有效前沿是所有风险与收益组合的集合。

5.D

解析：金融风险管理的方法包括风险规避、风险分散、风险转移和风险承受，而非风险承受。

6.B

解析：固定收益证券包括债券、优先股和混合型证券，其收益相对稳定，风险相对较低，流动性较差。

7.C

解析：每股收益（EPS）、股价市盈率（PE）和负债比率是股票的基本面分析指标，而流动比率是衡量企业偿债能力的指标。

8.A

解析：金融市场分为货币市场和资本市场，前者工具期限短，后者工具期限长。

9.D

解析：金融衍生品的风险包括价格波动风险、流动性风险和信用风险，但不包括利率风险。

10.A

解析：金融监管机构的主要职责是维护金融市场的稳定，保护投资者利益，促进市场公平，而不是提高金融机构的盈利能力。

二、判断题

1.×

解析：金融资产的价格不仅由其内在价值决定，还受到市场供需、投资者预期等因素的影响。

2.×

解析：投资组合理论认为风险与收益之间存在权衡关系，并非绝对的正相关。

3.×

解析：期权的时间价值随着到期日的临近而减少，因为时间价值的衰减导致期权的内在价值相对增加。

4.√

解析：在CAPM中，市场风险溢价是无风险利率和市场的期望回报率之差，通常被视为固定值。

5.×

解析：金融衍生品的风险通常与其标的资产的风险不同，且通常被认为具有更高的杠杆效应。

6.√

解析：风险规避是指避免承担任何形式的风险，是风险管理的一种策略。

7.√

解析：流动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强，因为它表示企业有足够的流动资产