2025年特许金融分析师考前冲刺指导试题及答案

2025年特许金融分析师考前冲刺指导试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融市场的参与者？

A.中央银行

B.银行

C.保险公司

D.证券交易委员会

2.以下哪项不是金融衍生品的基本类型？

A.期权

B.远期合约

C.指数基金

D.货币互换

3.以下哪项不是投资组合管理中常用的风险度量指标？

A.标准差

B.夏普比率

C.蒙特卡洛模拟

D.市场风险溢价

4.以下哪项不是影响债券价格的因素？

A.利率

B.信用风险

C.通货膨胀

D.交易量

5.以下哪项不是衡量股票市场波动性的指标？

A.布林带

B.收益率

C.股价波动率

D.平均交易量

6.以下哪项不是财务报表分析中的比率分析？

A.流动比率

B.负债比率

C.营业利润率

D.每股收益

7.以下哪项不是金融监管机构？

A.美国证券交易委员会（SEC）

B.英国金融监管局（FCA）

C.中国证监会

D.美国联邦储备银行

8.以下哪项不是金融工程的基本方法？

A.风险中性定价

B.期权定价模型

C.投资组合优化

D.机器学习

9.以下哪项不是金融市场的功能？

A.资源配置

B.价格发现

C.信息传播

D.风险分散

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.收集和整理金融数据

B.分析市场趋势

C.制定投资策略

D.参与公司决策

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融衍生品的风险通常高于其基础资产。（）

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场组合的预期收益率是唯一的。（）

3.通货膨胀率上升通常会提高债券的价格。（）

4.有效市场假说认为，股票的价格总是反映了所有可用的信息。（）

5.长期资本管理公司的破产案例主要归因于信用风险。（）

6.股息贴现模型（DDM）是一种评估股票内在价值的方法，它考虑了公司未来的现金流。（）

7.投资组合的夏普比率越高，其风险调整后的收益越好。（）

8.利率期货合约通常用于对冲短期利率风险。（）

9.在期权定价模型中，执行价格越高，看涨期权的价值通常越高。（）

10.金融分析师通常只关注公司的财务报表，而忽略了公司的非财务因素。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理和主要参数。

2.解释什么是杠杆率，并说明它在投资组合管理中的作用。

3.简要描述财务比率分析在评估公司财务状况中的作用。

4.说明什么是市场中性策略，并举例说明其应用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前市场环境下，如何通过定量分析和定性分析相结合的方法来选择股票投资标的。

2.讨论金融科技对传统金融服务业的影响，并分析其对金融分析师职业技能的要求变化。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个金融工具被认为是无风险的？

A.政府债券

B.公司股票

C.投资级企业债券

D.优先股

2.在以下哪个假设下，CAPM模型得以成立？

A.市场是完全竞争的

B.投资者都是风险厌恶者

C.资本市场不存在交易成本

D.以上都是

3.以下哪个比率用来衡量公司短期偿债能力？

A.负债比率

B.流动比率

C.杠杆比率

D.净资产收益率

4.以下哪个指标表示公司盈利能力的稳定性和持续性？

A.营业利润率

B.每股收益

C.净资产收益率

D.负债比率

5.以下哪个期权类型在执行时，卖方有义务按约定价格卖出资产？

A.看涨期权

B.看跌期权

C.指数期权

D.利率期权

6.以下哪个市场不属于金融市场的范畴？

A.货币市场

B.股票市场

C.商品市场

D.房地产市场

7.以下哪个概念描述了金融市场中的价格发现过程？

A.市场效率

B.信息不对称

C.价格发现

D.交易成本

8.以下哪个机构负责监管美国证券市场？

A.美国证券交易委员会（SEC）

B.美国联邦储备银行

C.美国财政部

D.美国商品期货交易委员会（CFTC）

9.以下哪个工具用于对冲汇率风险？

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇远期

10.以下哪个金融产品结合了存款和保险的特点？

A.保险单

B.混合债券

C.优先股

D.定期存款

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路：

1.D

解析：中央银行、银行和保险公司都是金融市场的主要参与者，而证券交易委员会是监管机构，不属于直接的市场参与者。

2.C

解析：指数基金是一种投资基金，而非金融衍生品。期权、远期合约和货币互换都是衍生品。

3.C

解析：标准差、夏普比率和市场风险溢价都是风险度量指标。蒙特卡洛模拟是一种模拟方法，而非直接的风险度量指标。

4.D

解析：债券价格受利率、信用风险和通货膨胀的影响，交易量不影响债券价格。

5.B

解析：布林带、股价波动率和平均交易量都是衡量波动性的指标。收益率是衡量投资回报的指标。

6.D

解析：流动比率、负债比率和营业利润率都是比率分析中常用的指标。每股收益是衡量公司盈利能力的指标。

7.D

解析：美国证券交易委员会（SEC）、英国金融监管局（FCA）和中国证监会都是金融监管机构。美国联邦储备银行是中央银行。

8.D

解析：金融工程结合了数学、统计学、计算机科学和财务理论，机器学习是其方法之一，而非基本方法。

9.D

解析：金融市场的功能包括资源配置、价格发现、信息传播和风险分散。风险分散不属于功能，而是风险管理的一种方式。

10.A

解析：金融分析师的主要职责是收集数据、分析市场趋势和制定投资策略，而公司决策通常由公司管理层负责。

二、判断题答案及解析思路：

1.×

解析：金融衍生品的风险通常高于其基础资产，因为它们的价格受多种因素影响，且杠杆效应较大。

2.√

解析：在CAPM中，市场组合的预期收益率是唯一的，因为它代表了对市场整体风险的补偿。

3.×

解析：通货膨胀率上升通常会降低债券的价格，因为未来现金流购买力的下降导致现值下降。

4.√

解析：有效市场假说认为，股票价格总是反映了所有可用信息，这意味着价格不可能被低估或高估。

5.×

解析：长期资本管理公司的破产案例主要归因于流动性风险，而非信用风险。

6.√

解析：股息贴现模型（DDM）通过估算公司未来的股息现金流来评估股票的内在价值。

7.√

解析：夏普比率是衡量风险调整后收