核心能力2025年特许金融分析师考试试题及答案

核心能力2025年特许金融分析师考试试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融市场的功能？

A.价格发现

B.资金转移

C.信用创造

D.政策传导

2.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.国债

B.股票

C.期权

D.普通存款

3.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.夏普比率

C.股息收益率

D.市盈率

4.以下哪种投资策略属于主动管理？

A.被动投资

B.成长投资

C.价值投资

D.分散投资

5.以下哪项不是影响债券价格的因素？

A.利率

B.发行期限

C.信用评级

D.市场流动性

6.以下哪种投资策略属于固定收益投资？

A.股票投资

B.债券投资

C.期货投资

D.外汇投资

7.以下哪项不是衡量投资组合收益的指标？

A.收益率

B.收益波动性

C.收益稳定性

D.收益增长率

8.以下哪种金融工具属于金融资产？

A.房地产

B.独立发电站

C.股票

D.专利

9.以下哪种投资策略属于风险厌恶型？

A.成长投资

B.价值投资

C.分散投资

D.风险投资

10.以下哪项不是金融分析师的职责？

A.收集和分析市场数据

B.编制财务报表

C.提供投资建议

D.监督公司治理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要工作是为个人客户提供投资建议。（）

2.市场有效假说认为所有投资者都无法从市场获得超额收益。（）

3.期权的时间价值是指期权合约剩余时间对期权价值的影响。（）

4.股票的市盈率越高，代表公司的盈利能力越好。（）

5.投资组合的β系数等于单个资产β系数与该资产在投资组合中占比的乘积。（）

6.持有大量现金的投资者通常具有较低的股票投资风险。（）

7.债券的收益率曲线通常是向上倾斜的，表示长期债券收益率高于短期债券。（）

8.价值投资策略的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票。（）

9.在债券投资中，信用风险通常与利率风险无关。（）

10.投资者可以通过购买多种类型的金融产品来实现投资组合的多元化。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资分析中的应用。

2.解释什么是流动性风险，并举例说明流动性风险对投资者可能产生的影响。

3.描述价值投资策略的核心原则，并举例说明如何在实际投资中应用这一策略。

4.讨论市场有效假说对投资者行为和投资策略的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，新兴市场与成熟市场之间的投资机会与风险，并分析投资者应如何平衡两者之间的投资比例。

2.阐述金融分析师在上市公司财务报表分析中的作用，包括如何识别潜在的风险点和提出改进建议。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不是金融市场的三大功能？

A.价格发现

B.资金转移

C.信息传递

D.政策传导

2.以下哪项不属于金融分析师的职责？

A.进行市场调研

B.编制财务报表

C.提供投资建议

D.监测市场动态

3.以下哪项不是衡量股票流动性的指标？

A.交易量

B.价格波动性

C.交易速度

D.交易成本

4.以下哪种金融工具通常具有最高的信用风险？

A.国债

B.企业债券

C.存款

D.股票

5.以下哪项不是影响股票市盈率的因素？

A.公司盈利能力

B.市场情绪

C.行业地位

D.经济周期

6.以下哪种投资策略通常与高波动性相关？

A.成长投资

B.价值投资

C.分散投资

D.被动投资

7.以下哪项不是衡量债券收益率的指标？

A.到期收益率

B.收益率

C.利率

D.信用利差

8.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.普通存款

9.以下哪项不是衡量投资组合风险的指标？

A.标准差

B.夏普比率

C.股息收益率

D.市盈率

10.以下哪种投资策略通常与长期投资相关？

A.股票投资

B.债券投资

C.期货投资

D.外汇投资

试卷答案如下

一、多项选择题

1.C.信用创造

2.C.期权

3.C.股息收益率

4.B.成长投资

5.D.市场流动性

6.B.债券投资

7.B.收益波动性

8.C.股票

9.D.风险投资

10.B.编制财务报表

二、判断题

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.√

9.×

10.√

三、简答题

1.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是任何资产的预期收益率都等于无风险收益率加上该资产风险溢价，风险溢价与资产的β系数成正比。在投资分析中，CAPM用于估计资产的预期收益率，并作为投资决策的参考。

2.流动性风险是指资产无法以公允价格迅速买卖的风险。例如，在市场流动性较差时，投资者可能需要以低于市场价格的价格卖出资产，或者无法及时买入所需的资产。

3.价值投资策略的核心原则是寻找市场价格低于其内在价值的股票。这通常涉及对公司的基本面分析，包括财务状况、行业地位、管理团队等，以确定其内在价值。

4.市场有效假说认为所有投资者都无法从市场获得超额收益。这影响了投资者的行为和投资策略，使得许多投资者转向被动投资，如指数基金，以避免主动管理的费用和风险。

四、论述题

1.新兴市场通常提供较高的增长潜力，但伴随着更高的政治和经济风险。成熟市场则通常提供更稳定的回报，但增