2025年特许金融分析师考试紧扣新规试题及答案

2025年特许金融分析师考试紧扣新规试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些是CFA协会制定的核心能力素质？

A.道德和职业行为

B.分析和批判性思维

C.专业知识

D.技术技能

E.领导力

2.在进行投资组合管理时，以下哪种方法有助于实现风险和回报的平衡？

A.风险预算

B.资产配置

C.负债管理

D.收益最大化

E.风险规避

3.以下哪种证券属于固定收益工具？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

E.外汇

4.以下哪种市场是CFA协会强调的“三大市场”之一？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.商品市场

E.信贷市场

5.以下哪种财务指标有助于评估公司的盈利能力？

A.营业收入

B.净利润

C.毛利率

D.净利率

E.营业成本

6.在进行投资分析时，以下哪种方法可以帮助投资者识别投资风险？

A.价值投资

B.技术分析

C.量化分析

D.风险评估

E.市场趋势分析

7.以下哪种投资策略旨在通过分散投资来降低风险？

A.风险分散

B.资产配置

C.价值投资

D.主动管理

E.被动管理

8.以下哪种证券属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

E.外汇

9.在进行财务报表分析时，以下哪种比率有助于评估公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.资产负债率

D.留存收益比率

E.每股收益

10.以下哪种投资策略旨在通过长期持有优质股票来获取回报？

A.价值投资

B.成长投资

C.分散投资

D.主动管理

E.被动管理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有考生在考试前必须具备至少4年的相关工作经验。（）

2.在进行投资分析时，市场趋势分析比基本面分析更为重要。（）

3.股票的价格总是围绕着其内在价值波动。（）

4.期货合约的持有者被称为“多头”，而卖出者被称为“空头”。（）

5.风险和回报之间存在正相关关系。（）

6.价值投资和成长投资是两种相互独立的投资策略。（）

7.股票的市盈率（P/E）越低，股票越具投资价值。（）

8.期权合约赋予持有者在特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。（）

9.流动比率和速动比率都是衡量公司短期偿债能力的指标。（）

10.被动管理策略通常比主动管理策略具有更高的风险。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的三个基本步骤。

2.解释“市场有效性假说”及其对投资策略的影响。

3.简要描述财务报表分析中的“现金流量表”所反映的信息。

4.说明什么是“信用风险”，并列举至少两种衡量信用风险的方法。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，如何运用资产配置策略来平衡投资组合的风险与回报。

2.讨论量化投资在金融市场中日益增长的重要性，并分析其对传统投资策略的潜在影响。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个术语描述了证券的价格波动性？

A.波动率

B.投资回报率

C.股息率

D.收益率

2.CFA协会的“道德和职业行为准则”中，哪一条强调了对客户忠诚的重要性？

A.客户利益优先

B.独立性和客观性

C.知识和技能的持续发展

D.职业责任

3.以下哪个指标通常用来衡量股票市场的整体表现？

A.P/E比率

B.流动比率

C.每股收益

D.标准普尔500指数

4.以下哪种投资策略旨在通过投资于不同行业的股票来分散风险？

A.地域分散

B.行业分散

C.时间分散

D.风险分散

5.以下哪种金融工具属于债务融资？

A.优先股

B.普通股

C.可转换债券

D.无担保债券

6.以下哪个比率用来衡量公司的财务健康状况？

A.负债比率

B.毛利率

C.净利润率

D.资产回报率

7.以下哪个工具允许投资者以低于市场价格的价格购买股票？

A.股票

B.期权

C.期货

D.外汇

8.以下哪种财务报表反映了公司在特定时间内的现金流入和流出？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.管理费用表

9.以下哪个概念描述了公司通过发行新股来筹集资金？

A.股票融资

B.债务融资

C.资产出售

D.利息支出

10.以下哪个策略涉及在市场波动时买入低价股票并在市场上涨时卖出？

A.价值投资

B.成长投资

C.被动管理

D.主动管理

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.ABCD

2.AB

3.B

4.A

5.BDE

6.CD

7.A

8.CD

9.ABC

10.AB

二、判断题答案

1.×

2.×

3.×

4.√

5.√

6.×

7.×

8.√

9.√

10.×

三、简答题答案

1.投资组合管理的三个基本步骤：确定投资目标、构建投资组合、监控和调整投资组合。

2.市场有效性假说认为市场是信息有效率的，价格反映了所有可用信息。这影响了投资策略，如被动投资策略基于市场有效性，而主动投资策略则试图利用市场无效性。

3.现金流量表反映公司在一定期间内的现金流入和流出，包括经营活动、投资活动和融资活动产生的现金流量。

4.信用风险是指债务人无法按时偿还债务的风险。衡量方法包括信用评分、违约概率和信用违约互换（CDS）。

四、论述题答案

1.在当前经济环境下，资产配置策略应考虑市场波动、投资者风险偏好和长期投资目标。通过多样化投资于不同资产类别（如股票