特许金融分析师考试细节关注试题及答案

特许金融分析师考试细节关注试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的三大职业道德原则？

A.尊重他人

B.专业胜任能力

C.客户利益优先

D.独立性

2.以下哪个指标通常用来衡量投资组合的风险？

A.标准差

B.市场风险溢价

C.夏普比率

D.股息收益率

3.以下哪个模型用于评估固定收益证券的价格？

A.Black-Scholes模型

B.二叉树模型

C.Black-Derman-Toy模型

D.Black-Karasinski模型

4.以下哪个不是投资组合管理中常用的风险分散策略？

A.地域分散

B.行业分散

C.风险分散

D.期限分散

5.以下哪个不是影响债券价格的因素？

A.利率水平

B.债券的信用评级

C.市场流动性

D.债券的到期收益率

6.以下哪个不是股票市场的基本面分析指标？

A.市盈率

B.股息收益率

C.股票的市净率

D.股票的成交量和换手率

7.以下哪个不是衍生品的一种？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.股票

8.以下哪个不是量化投资策略？

A.风险平价

B.策略轮换

C.价值投资

D.预测模型

9.以下哪个不是投资组合绩效评估的指标？

A.投资回报率

B.风险调整后收益

C.夏普比率

D.市场风险溢价

10.以下哪个不是CFA协会的考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.固定收益证券

D.风险管理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会要求所有考生在考试前必须通过伦理和职业道德考试。（）

2.投资组合的夏普比率越高，说明该组合的风险越小。（）

3.股票的市盈率越低，通常意味着该股票具有更高的投资价值。（）

4.在固定收益证券中，债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

5.价值投资策略的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票。（）

6.量化投资策略通常不涉及主观判断，完全基于数学模型和算法。（）

7.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

8.投资组合的β值越高，说明该组合对市场波动的敏感度越低。（）

9.在进行股票基本面分析时，公司的盈利能力是最重要的指标之一。（）

10.期货合约的持有者通常被称为“多头”，而卖出者被称为“空头”。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会三大职业道德原则的内容及其重要性。

2.解释什么是有效市场假说，并讨论其对投资决策的影响。

3.描述债券定价的基本原理，并说明影响债券价格的主要因素。

4.简要介绍价值投资策略的核心思想，并举例说明其应用。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述投资组合管理中风险与收益的关系，并讨论如何通过风险管理来平衡风险与收益。

2.结合当前经济环境，分析股票市场的主要驱动因素，并探讨这些因素如何影响投资策略的选择。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在CFA协会的三个考试级别中，哪一级别要求考生具备更高级的定量分析和投资决策能力？

A.LevelI

B.LevelII

C.LevelIII

D.以上都不对

2.以下哪个不是CFA协会的三大职业道德原则之一？

A.尊重他人

B.专业胜任能力

C.客户利益优先

D.独立性

3.市场风险溢价通常与哪个指标相关？

A.标准差

B.夏普比率

C.风险调整后收益

D.以上都是

4.以下哪个模型用于计算期权的内在价值？

A.Black-Scholes模型

B.二叉树模型

C.Black-Derman-Toy模型

D.Black-Karasinski模型

5.以下哪个不是债券的基本特征？

A.到期收益率

B.信用评级

C.市场流动性

D.股息

6.以下哪个不是股票市场的基本面分析指标？

A.市盈率

B.股息收益率

C.股票的市净率

D.股票的成交量

7.以下哪个不是衍生品？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.股票

8.以下哪个不是量化投资策略？

A.风险平价

B.策略轮换

C.价值投资

D.预测模型

9.以下哪个不是投资组合绩效评估的指标？

A.投资回报率

B.风险调整后收益

C.夏普比率

D.市场风险溢价

10.以下哪个不是CFA协会的考试科目？

A.伦理和职业道德

B.财务报表分析

C.固定收益证券

D.风险管理

试卷答案如下

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.A.尊重他人

2.A.标准差

3.C.Black-Derman-Toy模型

4.C.风险分散

5.D.债券的到期收益率

6.D.股票的成交量和换手率

7.D.股票

8.C.价值投资

9.D.市场风险溢价

10.D.风险管理

二、判断题（每题2分，共10题）

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.×

8.×

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.CFA协会三大职业道德原则：诚信、专业胜任能力和尊重他人。这些原则对于维护金融行业的信誉和投资者利益至关重要。

2.有效市场假说认为，股票价格反映了所有可用信息，投资者无法通过分析获得超额收益。这影响了投资者对市场效率和投资策略的看法。

3.债券定价基于未来现金流折现。影响债券价格的因素包括利率水平、信用评级、市场流动性和到期收益率。

4.价值投资策略的核心是寻找市场价格低于其内在价值的股票。这通常涉及对公司基本面和估值的分析。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.风险与收益在投资中通