特许金融分析师考试重要提示试题及答案

特许金融分析师考试重要提示试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.现金

2.以下哪个指标用于衡量股票的相对价值？

A.市盈率

B.市净率

C.股息收益率

D.价格/收入比

3.以下哪种策略属于被动投资？

A.加权平均成本法

B.加码策略

C.跟踪误差

D.动态平衡策略

4.以下哪个工具用于衡量市场风险？

A.基本面分析

B.技术分析

C.β系数

D.财务报表分析

5.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.杠杆比率

D.盈利能力比率

6.以下哪个市场属于衍生品市场？

A.股票市场

B.债券市场

C.外汇市场

D.期货市场

7.以下哪个原则是指投资者应该分散投资以降低风险？

A.风险分散原则

B.风险集中原则

C.风险规避原则

D.风险追求原则

8.以下哪个市场属于场外交易市场？

A.证券交易所

B.新三板

C.期货交易所

D.场外交易市场

9.以下哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.净利润率

B.营业利润率

C.总资产收益率

D.股东权益收益率

10.以下哪个策略属于主动投资？

A.股票套利

B.股票配对交易

C.股票指数跟踪

D.股票价值投资

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融分析师的主要职责是提供投资建议和管理资产。（）

2.股票的市盈率越高，表示其投资价值越高。（）

3.投资组合的多样化可以消除所有类型的风险。（）

4.信用风险是指由于借款人违约而导致的损失。（）

5.货币政策的紧缩通常会导致股市上涨。（）

6.交易成本对投资者的长期投资回报没有影响。（）

7.期货合约的价值随着标的资产价格的变动而同步变动。（）

8.投资者应该只投资自己熟悉的行业或公司。（）

9.利率上升通常会提高债券的价格。（）

10.价值投资和成长投资的目的是相同的，都是寻找被市场低估的股票。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合理论中的马科维茨投资组合模型的基本原理。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并简述其应用。

3.简述财务报表分析中，如何通过比率分析来评估公司的财务状况。

4.描述在债券投资中，信用评级对投资者决策的影响。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，量化投资策略相较于传统投资策略的优势与挑战。

2.结合实际情况，分析全球经济一体化对新兴市场国家金融风险管理的影响，并提出相应的应对策略。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标反映了公司的盈利能力？

A.营业收入增长率

B.净利润率

C.资产回报率

D.流动比率

2.以下哪个市场是指买卖双方直接进行交易的市场？

A.交易所市场

B.场外交易市场

C.期货市场

D.期权市场

3.以下哪个工具用于衡量市场对某只股票的预期波动性？

A.β系数

B.市盈率

C.市净率

D.股息收益率

4.以下哪个指标用于衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.速动比率

C.杠杆比率

D.营业利润率

5.以下哪个市场是指投资者买卖未上市股票的市场？

A.证券交易所

B.场外交易市场

C.期货市场

D.期权市场

6.以下哪个策略属于价值投资？

A.成长投资

B.价值投资

C.技术分析

D.指数投资

7.以下哪个工具用于衡量市场风险？

A.β系数

B.标准差

C.股息收益率

D.市盈率

8.以下哪个指标用于衡量公司的盈利能力？

A.净利润

B.营业收入

C.净资产

D.营业成本

9.以下哪个市场是指买卖远期合约的市场？

A.证券交易所

B.场外交易市场

C.期货市场

D.期权市场

10.以下哪个指标用于衡量公司的成长性？

A.营业收入增长率

B.净利润增长率

C.股东权益增长率

D.总资产增长率

试卷答案如下

一、多项选择题答案及解析思路

1.C.房地产（解析：金融资产通常指可以在金融市场上交易的资产，如股票、债券、货币市场工具等，而房地产属于实物资产。）

2.A.市盈率（解析：市盈率是衡量股票价格相对于每股收益的比率，用于评估股票的相对价值。）

3.A.加权平均成本法（解析：加权平均成本法是一种被动投资策略，通过计算所有股票的平均成本来构建投资组合。）

4.C.β系数（解析：β系数是衡量股票相对于市场整体风险的指标，用于评估市场风险。）

5.A.流动比率（解析：流动比率是衡量公司短期偿债能力的指标，反映了公司流动资产与流动负债的比例。）

6.D.期货市场（解析：衍生品市场包括期货、期权、掉期等，期货市场是其中之一。）

7.A.风险分散原则（解析：风险分散原则建议投资者通过分散投资来降低风险。）

8.B.场外交易市场（解析：场外交易市场是指不在证券交易所上市交易的股票交易市场。）

9.A.净利润率（解析：净利润率是衡量公司盈利能力的指标，反映了公司净利润与营业收入的比率。）

10.A.股票套利（解析：股票套利是一种主动投资策略，通过利用市场定价差异来获利。）

二、判断题答案及解析思路

1.×（解析：金融分析师的职责包括提供投资建议、分析市场趋势、评估投资机会等。）

2.×（解析：市盈率越高，可能意味着股票价格被高估，投资价值不一定高。）

3.×（解析：投资组合多样化可以降低非系统性风险，但不能消除所有风险。）

4.√（解析：信用风险是指由于借款人违约或信用质量下降而导致的损失。）

5.×（解析：货币政策紧缩通常会导致利率上升，进而可能抑制股市上涨。）

6.×（解析：交易成本会影响投资者的实际投资回报。）

7.√（解析：期货合约的价值与标的资产价格变动相关，具有同步性。）

8.√（解析：投资者应该投资自己熟悉的行业或公司，以降低信息不对称风险。）

9.×（解析：利率上升通常会导致债券价格下降，因为债券的现金流现值降低。）

10.×（解析：价值投资和成长投资的目的不同，价值投资寻找被低估的股票，成长投资寻找有潜力的成长股。）

三、简答题答案及解析思路

1.解析思路：介绍马科维茨投资组合模型的基本原理，包括预期收益率、风险、协方差矩阵等概念，以及如何通过这些参数来构建最优投资组合。

2.解析思路：解释CAPM的基本公式，即预期收益率=无风险收益率+β系数×市场风险溢价，并讨论其在评估股票预期收益率和风险中的应用。

3.解析思路：介绍财务报表分析中的比率分析，包括流动比率、速动比率、负债比率、盈利能力比率等，以及如何通过这些比率来评估公司的财务状况。

4.解析思路：描述信用评级对债券投资者决策的影响，包括信用风险、信用利差、债券价格波动等，并提出相应的风险管理策略。

四、论述题答案及解析思