特许金融分析师考试重要考点清单试题及答案

特许金融分析师考试重要考点清单试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.尊重客户隐私

B.避免利益冲突

C.频繁更换工作

D.坚持行业规范

2.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.股票

B.债券

C.期权

D.基金

3.以下哪项不属于投资组合管理的基本原则？

A.风险分散

B.成本控制

C.频繁交易

D.持续学习

4.以下哪种资产组合属于固定收益类？

A.股票

B.债券

C.期货

D.期权

5.以下哪项不属于宏观经济分析的方法？

A.宏观经济指标分析

B.行业分析

C.公司分析

D.宏观政策分析

6.以下哪种投资策略属于主动管理？

A.被动投资

B.价值投资

C.成长投资

D.主动投资

7.以下哪种资产属于流动性较差的资产？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.银行存款

8.以下哪种风险属于系统性风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

9.以下哪种投资理念属于分散风险？

A.价值投资

B.成长投资

C.分散投资

D.价值投资

10.以下哪种金融工具属于套期保值工具？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.以上都是

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德准则要求分析师在所有情况下都必须保持独立性和客观性。（）

2.主动管理策略旨在通过频繁交易来获取超额收益。（）

3.宏观经济分析主要关注宏观经济指标的变化，如GDP、通货膨胀率等。（）

4.价值投资策略的核心是寻找被市场低估的股票。（）

5.成长投资策略专注于投资那些具有高增长潜力的公司。（）

6.分散投资可以降低投资组合的整体风险。（）

7.系统性风险是指由于整个市场或经济体系发生变动而影响所有资产的风险。（）

8.信用风险是指由于借款人违约而导致的损失风险。（）

9.期权是一种衍生品，它赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某项资产的权利。（）

10.套期保值是通过同时持有现货和衍生品合约来对冲价格波动风险的一种策略。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合管理的四个基本步骤。

2.解释什么是有效市场假说，并简要说明其对投资策略的影响。

3.描述债券评级机构的主要职能及其对债券市场的作用。

4.说明什么是资本资产定价模型（CAPM），并解释其如何帮助投资者评估资产的预期收益率。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在全球化背景下，如何利用国际投资组合分散风险，并分析可能面临的风险及应对策略。

2.讨论在当前经济环境下，量化投资策略在资产管理中的重要性，并结合实际案例说明其应用和效果。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪个指数通常被用作全球股票市场表现的代表？

A.标准普尔500指数

B.MSCI世界指数

C.纳斯达克指数

D.日经225指数

2.在财务报表分析中，哪项指标通常用来衡量公司的偿债能力？

A.流动比率

B.存货周转率

C.净利润

D.营业收入

3.以下哪个比率通常用于评估公司的盈利能力？

A.资产回报率

B.营业成本比率

C.净利润率

D.净资产收益率

4.在投资组合管理中，哪个策略旨在通过购买低估值和高增长潜力的股票来获得长期收益？

A.价值投资

B.成长投资

C.股息投资

D.收益投资

5.以下哪个合约允许在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出资产？

A.期权

B.期货

C.远期合约

D.互换

6.在风险管理中，以下哪种工具通常用于对冲汇率风险？

A.外汇期权

B.外汇期货

C.外汇掉期

D.外汇互换

7.以下哪个指标通常用来衡量股票的波动性？

A.市盈率

B.市净率

C.贝塔值

D.股息收益率

8.在资本预算决策中，以下哪种方法考虑了货币的时间价值？

A.折现现金流（DCF）

B.投资回报率（IRR）

C.内部收益率（IRR）

D.财务净现值（NPV）

9.以下哪种金融工具通常用于实现资产的分散化？

A.债券

B.股票

C.互助基金

D.保险

10.在投资组合管理中，以下哪种策略旨在最小化投资组合的风险？

A.被动投资

B.主动投资

C.负担投资

D.风险投资

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.C

2.C

3.C

4.B

5.C

6.D

7.C

8.A

9.C

10.D

二、判断题答案

1.×

2.×

3.√

4.√

5.√

6.√

7.√

8.√

9.√

10.√

三、简答题答案

1.投资组合管理的四个基本步骤：确定投资目标、评估风险承受能力、构建投资组合、监控和调整。

2.有效市场假说认为，所有可用的信息都已反映在资产价格中，因此无法通过分析信息获得超额收益。对投资策略的影响是，投资者应采取被动投资策略，即复制市场指数。

3.债券评级机构的主要职能是评估和发布债券信用评级，为投资者提供信用风险信息。其作用包括提高市场透明度、降低交易成本、促进市场效率。

4.资本资产定价模型（CAPM）是一个用来评估资产预期收益率的模型，它表明资产的预期收益率与其风险水平成正比。CAPM帮助投资者评估资产的预期收益率，确定合理的投资组合。

四、论述题答案

1.利用国际投资组合分散风险的方法包括多元化投资于不同国家的资产、使用全球指数基金等。面临的风险包括政治风险、汇率风险、市场风险等。应对策略包括选择具有稳定政治和经济环境