特许金融分析师考试自我评估标准试题及答案

特许金融分析师考试自我评估标准试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会的道德准则？

A.公正性

B.私有信息

C.利益冲突

D.保密

2.在进行证券投资分析时，以下哪项不是常用的财务比率？

A.流动比率

B.速动比率

C.负债比率

D.市盈率

3.以下哪项不是影响债券价格的主要因素？

A.利率水平

B.债券的信用评级

C.经济周期

D.债券的到期时间

4.在股票投资中，以下哪项不是技术分析的主要工具？

A.移动平均线

B.相对强弱指数

C.市盈率

D.成交量

5.以下哪项不是投资组合管理的目标？

A.降低风险

B.提高收益

C.增加流动性

D.优化资产配置

6.以下哪项不是金融衍生品的主要类型？

A.期权

B.期货

C.股票

D.远期合约

7.在进行投资分析时，以下哪项不是市场风险的一种？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.政策风险

8.以下哪项不是价值投资的核心思想？

A.低价买入

B.长期持有

C.重视基本面分析

D.追求短期收益

9.在进行固定收益投资时，以下哪项不是债券投资者应关注的因素？

A.债券的票面利率

B.债券的信用评级

C.债券的到期时间

D.市场利率水平

10.以下哪项不是财务报表分析的主要内容？

A.利润表

B.资产负债表

C.现金流量表

D.投资收益表

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA协会的道德准则要求会员在所有业务活动中保持最高标准的诚信和客观性。（正确）

2.财务比率中的速动比率通常高于流动比率，因为速动比率排除了存货的影响。（错误）

3.债券价格与市场利率呈反向关系，即利率上升时，债券价格下降。（正确）

4.技术分析中的相对强弱指数（RSI）用于衡量股票价格的超买或超卖状态。（正确）

5.投资组合管理的目标是实现风险与收益的最优平衡，而不是单纯追求高收益。（正确）

6.期权和期货都属于金融衍生品，但期权赋予持有者购买或出售资产的权利，而期货则要求持有者履行合约。（正确）

7.市场风险包括利率风险、汇率风险和股票市场风险，但不包括政策风险。（错误）

8.价值投资的核心思想是寻找被市场低估的股票，并长期持有以获得资本增值。（正确）

9.债券投资者应关注债券的票面利率、信用评级和到期时间，以及市场利率水平的变化。（正确）

10.财务报表分析主要包括利润表、资产负债表和现金流量表，用于评估企业的财务状况和经营成果。（正确）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会道德准则中的“正直性”原则的主要内容。

2.解释什么是“有效市场假说”，并简要说明其对投资策略的影响。

3.描述如何通过杜邦分析体系来分析企业的盈利能力。

4.简要说明债券收益率与到期时间之间的关系，并解释这一关系背后的原因。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在投资决策中，如何平衡风险与收益，并说明不同投资者在风险偏好上的差异如何影响其投资策略。

2.分析全球经济一体化对国际金融市场的影响，并讨论这一趋势下，CFA专业人士应具备哪些关键技能和知识。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标通常用来衡量公司短期偿债能力？

A.流动比率

B.资产负债率

C.净资产收益率

D.营业成本率

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，无风险利率通常使用哪个国家的国债利率？

A.美国

B.英国

C.德国

D.日本

3.以下哪个工具用于衡量股票价格波动性？

A.市盈率

B.市净率

C.标准差

D.股息收益率

4.以下哪个原则是CFA协会道德准则的核心之一？

A.客观性

B.私有信息

C.利益冲突

D.保密

5.以下哪个方法用于评估企业的内在价值？

A.成本法

B.市场比较法

C.收益法

D.以上都是

6.以下哪个市场通常被认为是完全有效的市场？

A.半强有效市场

B.弱有效市场

C.强有效市场

D.无有效市场

7.以下哪个术语用来描述投资者在购买股票后立即卖出以获取微小利润的行为？

A.趋势交易

B.摇摆交易

C.短线交易

D.长期投资

8.以下哪个比率用来衡量公司的负债水平？

A.流动比率

B.负债比率

C.净资产收益率

D.营业成本率

9.以下哪个指标用来衡量公司的盈利能力？

A.净资产收益率

B.总资产收益率

C.营业利润率

D.以上都是

10.以下哪个原则强调在投资决策中考虑社会责任和道德因素？

A.利益最大化原则

B.道德责任原则

C.风险收益平衡原则

D.最大化股东价值原则

试卷答案如下

一、多项选择题

1.B.私有信息（CFA协会道德准则中规定，会员不应泄露未公开信息给他人）

2.C.负债比率（财务比率通常包括流动比率、速动比率、负债比率等）

3.C.经济周期（债券价格受多种因素影响，经济周期是其中之一）

4.C.市盈率（技术分析工具包括移动平均线、RSI、成交量等，市盈率是估值指标）

5.C.优化资产配置（投资组合管理旨在平衡风险和收益，优化资产配置是关键）

6.C.远期合约（金融衍生品包括期权、期货、远期合约等）

7.D.政策风险（市场风险包括利率风险、汇率风险、股票市场风险等，政策风险不包括在内）

8.D.追求短期收益（价值投资注重长期投资和基本面分析，不追求短期收益）

9.A.债券的票面利率（固定收益投资关注票面利率、信用评级、到期时间等）

10.D.投资收益表（财务报表分析主要包括利润表、资产负债表、现金流量表和投资收益表）

二、判断题

1.正确（正直性原则要求会员诚实、公正、客观）

2.错误（速动比率通常低于流动比率，因为速动比率排除了存货的影响）

3.正确（债券价格与市场利率呈反向关系，利率上升，债券价格下降）

4.正确（RSI用于衡量股票价格的超买或超卖状态，是技术分析工具）

5.正确（投资组合管理的目标是实现风险与收益的最优平衡）

6.正确（期权和期货都是衍生品，期权是权利，期货是义务）

7.错误（市场风险包括利率风险、汇率风险、股票市场风险，政策风险也是市场风险的一部分）

8.正确（价值投资注重长期投资和基本面分析，不追求短期收益）

9.正确（固定收益投资关注票面利率、信用评级、到期时间等）

10.正确（财务报表分析主要包括利润表、资产负债表、现金流量表和投资收益表）

三、简答题

1.“正直性”原则要求会员在任何业务活动中保持诚实、公正、客观，不从事欺诈、误导或任何损害投资者利益的行为。

2.有效市场假说认为证券价格已经反映了所有可用信息，因此无法通过分析历史价格或信息获得超额收益。其对投资策略的影响是，投资者应依赖多元化投资和长期持有来分散风险。

3.杜邦分析体系将企业的净资产收益率分解为多个比率，包括资产周转率、净利率和权益乘数，从而分析企业的盈利能力。

4.债券收益率与到期时间通常呈正相关关系，即到期时间越长，收益率越高。这是因为长期债券面临更多不确定性和利率风险，因此需要更高的补偿。

四、论述题

1.投资决策中平衡风险与收益需要考虑个人风险承受能力、投资目标和市