分析特许金融分析师考试的评分细则试题及答案

分析特许金融分析师考试的评分细则试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于CFA协会对CFA候选人提出的道德准则要求？

A.尊重客户隐私

B.公平交易

C.避免利益冲突

D.保持独立判断

2.以下哪种资产不属于固定收益证券？

A.政府债券

B.公司债券

C.普通股

D.欧洲美元存款

3.以下哪种方法不属于风险管理工具？

A.风险敞口分析

B.风险对冲

C.风险规避

D.风险投资

4.以下哪种策略不属于主动型投资策略？

A.股票筛选

B.市场时机选择

C.资产配置

D.被动投资

5.以下哪项不是CFA考试中关于财务报表分析的三个基本准则？

A.会计准则的一致性

B.财务报表的真实性

C.财务报表的准确性

D.财务报表的完整性

6.以下哪种衍生品不属于期权？

A.欧式期权

B.美式期权

C.期货

D.远期合约

7.以下哪种投资组合管理方法不属于现代投资组合理论？

A.马科维茨投资组合理论

B.资产定价模型

C.现金流量分析法

D.风险调整收益法

8.以下哪种金融工具不属于货币市场工具？

A.国库券

B.商业票据

C.银行承兑汇票

D.股票

9.以下哪种风险不属于市场风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

10.以下哪种方法不属于财务报表分析？

A.比率分析

B.比较分析

C.实证分析

D.财务预测

二、判断题（每题2分，共10题）

1.CFA候选人必须遵守的道德准则比普通投资者更为严格。（）

2.持有CFA资格的金融分析师在职业发展中会面临更多的晋升机会。（）

3.主动型投资策略通常比被动型投资策略更具风险。（）

4.财务报表分析的主要目的是评估公司的财务健康状况。（）

5.期权的时间价值随着剩余时间的减少而增加。（）

6.风险中性定价原理适用于所有衍生品定价。（）

7.股票的市盈率越低，通常意味着该股票被低估。（）

8.信用风险是导致金融机构倒闭的最常见原因。（）

9.投资者可以通过购买不同国家的货币来实现货币多元化。（）

10.在进行财务预测时，历史数据是最可靠的预测工具。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述CFA协会道德准则中的“忠诚”原则，并举例说明如何在实际工作中体现这一原则。

2.解释什么是资本资产定价模型（CAPM），并说明其在投资组合管理中的应用。

3.简述财务报表分析中的“现金流量分析”，并说明其对于评估公司财务状况的重要性。

4.描述在市场风险的管理中，如何运用风险敞口分析来评估和管理投资组合的风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，如何运用资产配置策略来降低投资组合的波动性，并提高长期回报。

2.分析在金融市场中，信息不对称如何影响市场效率，并探讨金融分析师如何通过研究来解决信息不对称问题。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.CFA一级考试通常包括多少个科目？

A.3个

B.4个

C.5个

D.6个

2.以下哪个不是CFA一级考试科目？

A.道德和职业行为准则

B.财务报表分析

C.风险管理

D.投资组合管理

3.CFA二级考试通常包括多少个科目？

A.3个

B.4个

C.5个

D.6个

4.以下哪个不是CFA二级考试科目？

A.企业财务

B.固定收益

C.金融市场与工具

D.量化方法

5.CFA三级考试通常包括多少个科目？

A.3个

B.4个

C.5个

D.6个

6.以下哪个不是CFA三级考试科目？

A.高级财务报表分析

B.高级公司金融

C.高级投资组合管理

D.高级衍生品

7.CFA考试中，每个科目考试的时长是多少？

A.2小时

B.3小时

C.4小时

D.5小时

8.CFA一级考试中，道德和职业行为准则的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

9.CFA二级考试中，固定收益的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

10.CFA三级考试中，高级投资组合管理的比重是多少？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

试卷答案如下

一、多项选择题答案

1.C

2.C

3.D

4.D

5.C

6.D

7.C

8.D

9.D

10.C

二、判断题答案

1.√

2.√

3.×

4.√

5.×

6.√

7.×

8.√

9.√

10.×

三、简答题答案

1.“忠诚”原则要求CFA候选人维护客户的利益，避免利益冲突，并保持职业诚信。例如，在推荐投资产品时，应基于客户的需求和风险承受能力，而不是个人利益。

2.资本资产定价模型（CAPM）是一种用于评估资产预期收益与风险之间关系的模型。它将资产的预期收益率与市场风险溢价和资产的β值联系起来。在投资组合管理中，CAPM可用于确定资产的预期收益率，并帮助投资者构建有效的投资组合。

3.现金流量分析是财务报表分析的一部分，它通过分析企业的现金流入和流出情况来评估其财务状况。这对于了解企业的现金流动性和偿债能力至关重要。

4.风险敞口分析是一种评估和管理投资组合风险的方法，它涉及识别和量化投资组合中各种资产的风险敞口。通过分析，投资者可以采取对冲策略或其他风险管理措施来降低风险。

四、论述题答案

1.在当前全球经济环境下，资产配置策略可以通过以下方式降低投资组合的波动性并提高长期回报：分散投资于不同资产类别（如股票、债券、商品等），以减少特定市场或资产类别的风险；定期审查和调整投资组合，以适应市场变化和投资者的风险偏好；利用衍生品等工具进行风