特许金融分析师考试的实战题目分析试题及答案

特许金融分析师考试的实战题目分析试题及答案姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪项不属于金融资产的基本特征？

A.流动性

B.收益性

C.风险性

D.可持续性

2.以下哪个不属于金融市场的分类？

A.货币市场

B.资本市场

C.证券市场

D.商品市场

3.以下哪个不是金融衍生品的类型？

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.债券

4.以下哪个不是衡量投资组合风险的方法？

A.标准差

B.均值

C.夏普比率

D.索提诺比率

5.以下哪个不是财务报表的类型？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.税收报表

6.以下哪个不是企业价值评估的方法？

A.市盈率法

B.市净率法

C.成本法

D.收益法

7.以下哪个不是金融风险管理的方法？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险接受

8.以下哪个不是金融监管的目标？

A.保护投资者利益

B.维护市场公平

C.促进金融稳定

D.提高金融效率

9.以下哪个不是金融创新的驱动因素？

A.技术进步

B.监管放松

C.市场需求

D.政策支持

10.以下哪个不是金融分析师的职责？

A.分析市场趋势

B.评估投资机会

C.制定投资策略

D.负责公司运营

二、判断题（每题2分，共10题）

1.金融资产的价值随着市场利率的上升而下降。（）

2.金融市场的流动性越高，风险就越低。（）

3.金融衍生品可以完全规避市场风险。（）

4.财务报表中的所有项目都应采用历史成本计量。（）

5.企业价值评估时，市场法通常比收益法更准确。（）

6.金融风险管理的主要目的是将风险降到零。（）

7.金融监管机构的主要职能是确保金融机构的盈利能力。（）

8.金融创新可以完全解决金融市场的不完善问题。（）

9.金融分析师的工作不需要具备扎实的财务知识基础。（）

10.投资组合的预期收益率等于各资产预期收益率的加权平均。（）

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在投资组合管理中的应用。

2.解释什么是财务杠杆，并说明其对企业盈利能力和风险的影响。

3.简要描述企业价值评估中收益法的计算步骤及其主要影响因素。

4.分析金融衍生品在风险管理中的作用及其可能带来的风险。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球金融市场环境下，投资者应如何平衡风险与收益，构建一个多元化的投资组合。

2.探讨金融科技创新对传统金融服务的挑战和机遇，并分析金融科技公司在未来金融领域的发展趋势。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指标通常用来衡量股票市场的整体表现？

A.股票价格指数

B.利率

C.通货膨胀率

D.GDP增长率

2.以下哪个不是债券的基本要素？

A.面值

B.利率

C.期限

D.发行日期

3.以下哪个不是衡量投资组合波动性的指标？

A.贝塔系数

B.标准差

C.平均收益率

D.夏普比率

4.以下哪个不是财务报表分析的基本方法？

A.比率分析

B.比较分析

C.因素分析

D.投资分析

5.以下哪个不是企业价值评估中的市场法？

A.相似公司比较法

B.成本法

C.收益法

D.市场趋势法

6.以下哪个不是金融风险管理中的风险规避策略？

A.避免高风险投资

B.保险

C.分散投资

D.建立风险准备金

7.以下哪个不是金融监管的主要目标？

A.保护投资者利益

B.维护市场公平

C.促进金融创新

D.保持金融机构的稳定性

8.以下哪个不是金融科技的主要类型？

A.互联网金融

B.区块链技术

C.人工智能

D.传统金融

9.以下哪个不是金融分析师的日常职责？

A.分析市场数据

B.编写研究报告

C.参与投资决策

D.管理客户关系

10.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.风险分散

B.收益最大化

C.成本控制

D.长期投资

试卷答案如下：

一、多项选择题答案及解析思路：

1.D.可持续性-金融资产不具备可持续性，它们的价值随市场条件变化而波动。

2.C.证券市场-证券市场是资本市场的一部分，而金融市场包括货币市场、资本市场等更广泛的范畴。

3.C.股票-股票是金融工具，而非金融衍生品。

4.B.均值-均值是衡量平均收益的指标，不是风险衡量方法。

5.D.税收报表-税收报表不是财务报表的基本类型。

6.D.收益法-收益法是评估企业价值的方法之一，不是基本类型。

7.D.风险接受-风险接受不是风险管理的方法，而是风险态度的一种。

8.D.提高金融效率-金融监管的目标不包括提高金融效率。

9.B.监管放松-金融创新可能受到监管放松的驱动。

10.D.负责公司运营-金融分析师的主要职责不包括公司运营。

二、判断题答案及解析思路：

1.×-金融资产的价值通常随着市场利率的上升而下降。

2.×-金融市场的流动性越高，并不意味着风险越低，流动性高可能伴随更高的市场波动性。

3.×-金融衍生品可以转移风险，但不能完全规避风险。

4.×-财务报表中的一些项目可能采用公允价值或其他计量基础。

5.×-市场法和企业价值评估的收益法都有其适用性和局限性。

6.×-金融风险管理旨在降低风险，而不是消除风险。

7.×-金融监管机构的主要职能是监管和监督金融市场，而非确保金融机构的盈利能力。

8.×-金融创新不能完全解决金融市场的不完善问题。

9.×-金融分析师的工作需要扎实的财务知识基础。

10.×-投资组合的预期收益率是各资产预期收益率的加权平均，但可能受到其他因素的影响。

三、简答题答案及解析思路：

1.资本资产定价模型（CAPM）的基本原理是投资者要求的收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价与资产的贝塔系数成正比。在投资组合管理中，CAPM用于确定资产的预期收益率，并帮助投资者构建有效前沿。

2.财务杠杆是指企业使用债务融资来增加资产规模的行为。财务杠杆可以放大企业的盈利，但也增加了财务风险。

3.收益法的计算步骤包括确定企业的自由现金流、预测未来现金流、折现现金流至现值。主要影响因素包括企业的增长率、资本成本和现金流预测的准确性。

4.金融衍生品在风险管理中的作用包括对冲风险、锁定价格和提供新的交易策略。可能带来的风险包括市场风险、信用风险和流动性风险。

四、论述题答案及解析思路：

1.投资者应通过多样化投资组合来平