风险管理考试辅导习题集答案解释

2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释

2010年版《风险管理考试辅导习题集》已由出版发行，由于时间关系书中只附有答

案，未及对每道题的解题思路及依据进行详细说明。为使考生在完成练习题的同时，能够对

知识点的掌握更加扎实，我们编写了“《风险管理考试辅导习题集》答案解释"，供大家做

习题时对照参考。请尚未在诚迅金融培训.chainshine,com注册”获赠习题集答案解释注册

申请表”的考生尽快注册，以便及时收到各科答案解释，并请大家互相转告。

为便于考生参考复习，我们编写了“《风险管理》公式与模型汇总”，附在“2010年

版《风险管理考试辅导习题集》答案解释"第2~19页。

关于试题围及深度，从以往考试的出题特点来看，可能有些与实务有关的试题，在教

材及习题集中没有直接写出，但这类试题比例不是很大。有条件的考生可结合实际工作进行

思考，或就难点重点虚心请教相关部门的同事。

对于基础稍弱的考生：

y第一遍通读中国银行业从业人员资格认证办公室编写的银行业从业人员资格认证考试

辅导教材《风险管理》（2010年版，以下简称“教材”）时，要首先阅读一下教材的

编写说明、目录和第321页的考试大纲，了解整本教材的结构。阅读教材正文时要注

意抓住重点，并把握知识点之间的结构关系。可以结合习题集每章前的知识要点提示

（也称“大括号”），对大括号里每一个知识要点对照教材进行学习，遇到较难的概

念或者定量较多的部分，可暂时“知难而跳”，跳过障碍继续学习，并在障碍处留下

记号。阅读教材过程中，对重点的概念、公式及模型建议用画圈及划线等方式标出。

每章阅读后，回顾一遍大括号的框架和容。这一遍要“把书读薄”。

y第二遍读书时，可以结合习题来学习。看一章书，做一章习题。做完题后，无论对错，

结合答案解释重新理解相关的知识点。第一遍看书时遇到的障碍在这次看书做题时要

结合相应习题进行理解。对于做题时不确定的习题和做错的习题做个记号。做完每章

习题后，可以有重点地再看一遍该章教材，重点细读前期做记号的部分和做题时出错

的知识点。

y习题集后配有两套模拟试题，需在两小时安静地测试一下，一是模拟考试情景，二

是对知识点进行综合理解练习。

完成以上三部曲后，要针对有关知识要点及自己不熟悉或容易做错的容反复阅读教

材，强化巩固。

对于基础较好的考生：

y要争取得高分，在全面复习的基础上融会贯通。在阅读教材时，注意从大框架上理解

整本教材的结构。对重点和难点部分做相应的标记。

y看完一遍书后开始做每章的习题，对于做错的习题，要仔细阅读教材和答案解释，弄

清错误的原因。速度较快的考生，可以每道题至少做三遍，加深对知识点的理解和记

忆。然后结合两套模拟试题，对全书的容综合复习。

诚迅金融培训公司

2010年4月

《风险管理》公式与模型汇总

第一章风险管理基础

1.《巴塞尔新资本协议》中规定的风险加权资产计算方法（第19~20页）

风险类别方法

标准法部评级

信用风险初级法部评级

高级法

标准法部

市场风险

模型法

基本指标法

操作风险标准法高

级计量法

2.经风险调整的资本收益率（第21页）

―（汹-

l\nl\UC---------（1）

ED

UL

其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。

3.收益的计量（第23~24页）

（1）绝对收益

绝对收益P-（2）

其中，一为期末的资产价值总额，B为期初投入的资金总额。

（2）百分比收益率

百分比收益率（外一匕---R«）

其中，e为期初的投资额，乃为期末的资产价值，〃为持有期间的现金收益。

4,常用的概率统计知识（第25~27页）

（1）预期收益率

假定收益率A服从某种概率分布，资产的未来收益率有n种可能的取值4,r2，…，

rn,每种收益率对应出现的概率为0,则该资产的预期收益率后（而为：

以而PRp2r2(4)

…P“r〃

其中，Eia代表收益率〃取值平均集中的位置。

(2)方差和标准差

假设资产的未来收益率有n种可能的取值4,4，…，rn,每种收益率对应出现的概率

为0,收益率r的第j个取值的偏离程度用一2来计量，则资产的方差Var(R)为：

£(小

2

Var(7?),[r-E22-E(7?)]"…”一E(5)

(而]2p[r'p[r(4)]2

方差的平方根称为标准差，用。表示。

我们可以通过下面这道例题来具体体会上述多个概念。

例题：假定某股票下一年可能出现5种情况，每种情况对应概率和收益率如下表所示：

概率

0.050.250.400.250.05

收益率

50%30%10%-10%-30%

y该股票的下一年的收益率是一个随机变量，只能取5个数值，50%,30%、

10%,-10%,-30%。

y因为收益率只能取5个值，该随机变量为离散型随机变量。

y该离散型随机变量的取值50%、30%、10%,-10%,-30%相对应的概率

分别为0.05、0.25、0.40、0.25、0.05,则收益率概率的分布如下：

0.05x

?.2550%x

/(x)0.4030%

|0.25x

10%

x

-10%

0.05z-30%

y收益率的期望

E(x)=0.05X50%+0.25X30%+0.40X10%+0.25X(-10%)+0.05X(-30%)

=10%

y收益率的方差

Var(x)=(50%-10%)2X0.05+(30%-10%)2X0.25+(10%-10%)2X0.40+

(-10%-10%)2X0.25+(-30%-10%)2X0.05=0.036

(3)正态分布正态分布是描述连续型随机变量的一种重要概率分布，其

概率密度函数为：

-[(^^)2

f(X)1e2(-00x(6)

00)

y期E(x)(7)

望

y方Var(x)(8)

差2

例如：可用正态分布来描述股票价格（或资产组合）每日对数收益率的分布。

y正态分布曲线具有如下性质：

a.关于x对称，在x处曲线最高，在X

处各有一个拐点；

b.若固定，随值不同，曲线位置不同，故也称为位置

参数；c.若固定，随值不同，曲线肥瘦不同，故也称

为形状参数；d.整个曲线下面积为1；

e.正态随机变量x落在距均值为1倍、2倍、2.5倍标准差围的概率分

别如下：

（一才）Q68%

-3-2平均数-i+1+2+3

5.两种资产组合的标准差（第28页）

假设两种资产的预期收益率分别为我和鸟，每一种资产的权重分别为妁和外

（1-4），则该资产组合的预期收益率为：

R,片4%（9）

与

该资产组合的标准差为：

P•2%（10）

12喇.2

其中，分，/分别为两种资产在资产组合中的权重，为两种资产之间的相关系

数。当-1,即两种资产之间的收益率变化不完全正相关时，该

资产组合的整体风险小于各项资产风险的加权之和。

第三章信用风险管理

1.单一法人客户财务比率分析（第57~58页）

（1）盈利能力比率

y销售毛利率=［（销售收入-销售成本）/销售收入］X100%（11）

y销售净利率=（净利润/销售收入）X100%（12）

y资产净利率（总资产报酬率）（13）

=净利润/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］X100%

y净资产收益率（权益报酬率）（14）

=净利润/［（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2］X100%

y总资产收益率（15）

=净利润/平均总资产

=（净利润/销售收入）X（销售收入/平均总资产）

（2）效率比率

y存货周转率=产品销售成本/［（期初存货+期末存货）/2］（16）

y存货周转天数=360/存货周转率（17）

y应收账款周转率=销售收入/［（期初应收账款+期末应收账款）/2］

（18）y应收账款周转天数=360/应收账款周转率（19）

y应付账款周转率=购货成本/［（期初应付账款+期末应付账款）/2］

（20）y应付账款周转天数=360/应付账款周转率（21）

y流动资产周转率=销售收入/［（期初流动资产+期末流动资产）/2］

（22）y总资产周转率=销售收入/［（期初资产总额+期末资产总额）/2］

（23）

y资产回报率（ROA）（24）

=［税后损益+利息费用X（1-税率）］/平均资产总额

y权益收益率（ROE）=税后损益/平均股东权益净额（25）

（3）杠杆比率

y资产负债率=（负债总额/资产总额）X100%（26）

y有形净值债务率=［负债总额/（股东权益-无形资产净值）1X100%

（27）y利息偿付比率（利息保障倍数）（28）

=（税前净利润+利息费用）/利息费用

=（经营活动现金流量+利息费用+所得税）/利息费用

=［（净利润+折旧+无形资产摊销）+利息费用+所得税］/利息费用

其中，分子称为息税前收入（EBITDA）

（4）流动比率

y流动比率=流动资产合计/流动负债合计（29）

y速动比率=速动资产/流动负债合计（30）

其中，速动资产=流动资产-存货

或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

2.客户信用评级模型（第76~82页）

模型类别模型名称概要

针对企业信用

5Cs：品德(Character)x资本(Capital)、还款能力

专家判断法5Cs、5Ps系统(Capacity)、抵押(Collateral)、经营环境

（专家系统）(Condition)

5Ps：个人因素(PersonalFactor),资金用途因素(Purpose

Factor)、还款来源因素(PaymentFactor)、保障因

/c.r«-A-.、A.IL4^?巨ttl±/r»__.•一-

应用最广泛的信用评分模型有：

信用评分模型

线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。

适用于非上市公司，其核心是通过严格的步臊从客户信息中选择

RiskCalc出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用

模型Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。

KMV的适用于上市公司，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权

Credit买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易

Monitor之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的

模型违约率，即预期违约频率（EDF）。

核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不论

是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益

是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场

环境被称为风险中性式。根据风险中性定价原理，无风险资产

违约概率模型KPMG风的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即

险中性彳（1幻（1-彳）（1幻14（3D

定价模型

其中：

心为期限1年的风险资产的非违约概率；

Kx为风险资产的承诺利息；

0为风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”；

A为期限1年的无风险资产的收益率。

根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期不同信

用等级的客户/债项的违约概率（即死亡率）。通常分为边际死亡

率（MMR）和累计死亡率（CMR）

死亡率模型

CMRn1-（1-MMR、）（1-MMR2）…

（1-MMR„）（32）

其中：柳园•为边际死亡率；

CMR”为n年的累计死亡率。

3.计量违约损失率的方法（第87页）

方法容

通过市场上类似资产的信用价差和违约概率推算违约损失率，其假设前提是

市场能及时有效反映债券发行企业的信用风险变化，主要适用于已经在市场

上发行并且可交易的大企业、政府、银行债券。根据所采用的信息中是否包

市场价值法含违约债项，市场价值法又进一步细分为市场法（采用违约债项计量非违约

债项违约损失率（LGD））和隐含市场法（不采用违约债项，直接根据信用

价差计量违约损失率（LGD））。

根据违约历史清收情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出违

约损失率（LGD）：

回收现金流法

LGD=1-回收率（33）

=1-（回收金额-回收成本）/违约风险暴露

4.信用风险组合计量模型（第88~89页）

模型概要

本质上是VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产

CreditMetrics模组合在持有期限可能发生的最大损失，创新之处在于解决了计算非交易性

型资产组合VaR这一难题。

直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击

Credit来模拟转移概率的变化。

Portfolioy在违约率计算上不使用历史数据，而是通过蒙特卡洛模拟计算；

View模型y适用于投机类型的借款人。

CreditRisk根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析，认为贷款组合

的违约率服从泊松分布，组合的损失分布会随组合中贷款笔数的增加而更加

+模型

接近于正态分布。

5.国家风险评估指标（第91页）

指标概要

反映一国的经济情况，包括国民生产总值（或净值）、国民收入、财政赤字、

数量指标通货膨胀率、国际收支（贸易收支、经营收支等）、国际储备、外债总额等。

通常对一国的关键部门（例如石油或其他矿产）的指标也要进行分析和预测。

反映一国的对外清偿能力，包括五个方面：

y外债总额与国民生产总值之比；

y外债本息偿付额与当年出口收入之比；

比例指标

y应付未付外债总额与当年出口收入之比；

y国际储备与应付未付外债总额之比；

y国际收支逆差与国际储备之比。

等级指标对一国政治、社会因素的综合分析，然后对该国的政治与社会稳定程度作出

估价，判断该国的风险等级。

6.商业银行信用风险管理领域的重要风险监测指标（第97~100页）

（1）不良贷款率（34）

=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款

X100%

（2）预期损失率=预期损失/资产风险暴露X100%（35）

（3）单一（集团）客户贷款集中度（36）

=最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额

X100%

其中，最大一家（集团）客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家

（集团）客户的各项贷款的总额。

（4）正常贷款迁徙率（37）

=（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款

的金额）/（期初正常类贷款余额一期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类

贷款余额一期初关注类贷款期间减少金额）X100%

（5）正常类贷款迁徙率（38）

=期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间

减少金额）X100%

（6）关注类贷款迁徙率（39）

=期初关注类贷款向下迁徙金额/（期初关注类贷款余额一期初关注类贷款期间

减少金额）X100%

（7）次级类贷款迁徙率（40）

=期初次级类贷款向下迁徙金额/（期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间

减少金额)X100%

(8)可疑类贷款迁徙率(41)

=期初可疑类贷款向下迁徙金额/(期初可疑类贷款余额-期初可疑类贷款期间

减少金额)X100%

(9)不良贷款拨备覆盖率(42)

=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)

(10)贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备X100%(43)

7.信用风险预警的主要方法(第101102页)

风险预警

概要

方法分类

不引入警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。各

黑色预警法种商情指数、预期合成指数、商业循环指数、经济扩散指标、经济波动图等都可

以看做黑色预警法的应用。

侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度，具体分为：

y指数预警法，即利用警兆指标合成的风险指数进行预警。其中应用围最广泛

的是扩散指数，是指全部警兆指数中个数处于上升的警兆指数所占比重。当指

蓝色预警法数大于0.5时表示风险正在上升，小于0.5时表示风险正在下降。

y统计预警法，是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定先导长

度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性

进行警级综合，最后预报警度。

重视定量分析和定性分析相结合。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素

红色预警法与不利因素进行全面分析；其次进行

不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。

8.行业财务风险因素(第103~104页)

(1)行业净资产收益率=净利润/平均净资产X100%(44)

(2)行业盈亏系数(45)

=行业亏损企业个数/行业全部企业个数

=行业亏损企业亏损总额/(行业亏损企业亏损总额+行业盈利企业盈利总

额)

(3)资本积累率(46)

=行业企业年末所有者权益增长额总和/行业年初企业所有者权益总和X100%

(4)行业销售利润率(47)

=行业企业销售利润总和/行业企业销售收入总和X100%

(5)行业产品产销率=行业产品销售量/行业产品产量X100%(48)

(6)劳动生产率(49)

=(截至当月累计工业增加值总额X12)/(行业职工平均人数X累计月数)X100%

9.限额管理

(1)单一客户授信限额管理(第页)

MBCEQ(50)

LM

LMf(C67?)(51)

其中，物%是指最高债务承受额；国是指所有者权益；是指杠杆系数；

纸？是指客户资信等级；f(C67?)是指客户资信等级与杠杆系数对应的

函数关系。

(2)组合限额管理(第117118页)

以资本表示的组合限额=资本X资本分配权重(52)

其中，资本是所预计的下一年度的银行资本(包括所有计划的资本注入)。

10.贷款定价(第124~125页)

贷款最低定价=(资金成本+经营成本+风险成本+资本成本)/贷款额(53)

其中，资金成本包括债务成本和股权成本；经营成本包括日常管理成本和税收成本；风

险成本指预期损失，即预期损失=违约概率X违约损失率X违约风险暴露；资本

成本主要是指用来覆盖该笔贷款的信用风险所需经济资本的成本，在数值上等

于经济资本与股东最低资本回报率的乘积。

11.信用风险资本计量方法(第137~139页)

信用风险资本概要

计量方法

以1988年《巴塞尔资本协议》为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用

对象是复杂程度不高的银行。计量框架如下：

y商业银行的信贷资产分为13类；

y对非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重；零售类资产

根据是否有居民房产抵押分别给予75%,35%的权重；表外信贷资产采用信用

标准法风险转换系数转换为信用风险暴露；

y允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用风险缓释，降低

单笔债项的信用风险暴露额。

将上述风险加权资产合计之后乘以8%即可计算出商业银行根据监管要求应当持

有的最低信用风险资本。

信用风险资本概要

计量方法

根据对商业银行部评级体系依赖程度的不同，分为初级法和高级法两种：

y初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其它风险

要素采用监管当局的估计值；

y高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、

违约风险暴露、期限。

初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定

实施部评级法，就必须自行估计违约概率(PD)和违约损失率(LGD)。

部评级法下，商业银行的风险加权资产(RWA)：

部评级法

RWXEAD(54)

其中，砌’为风险权重，反映该风险资产的信用风险水平；£4。为该项资产的违

约风险暴露。

利用部评级法计算出来的风险参数，可以计算每一项风险资产的预期损失：预

期损失(EL)(55)

=违约概率(PD)X违约风险暴露(EAD)X违约损失率(LGD)

第四章市场风险管理

1.市场风险敞口头寸(第164口65页)

(1)单币种敞口头寸(56)

=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他敞口头寸

=(即期资产-即期负债)+(远期买入-远期卖出)+期权敞口头寸+其他

敞口头寸

(2)累计总敞口头寸=所有外币的多头+所有外币的空头(57)

(3)净总敞口头寸=所有外币多头总额-所有外币空头总额(58)

(4)短边法(59)

首先分别加总每种外汇的多头和空头，其次比较这两个总数，最后选择绝对值

较大的作为银行的总敞口头寸。

2.久期(第166~167页)

(1)定义：久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的

衡量。

（2）数学公式

dPD

——----P(连续形式)(60)

dy1y

P-p(离散形式)(61)

y

其中，产为固定收益产品的当前价格；。为价格的微小变动幅度（通常小

于

1%）：y为市场利率；y为市场利率的微小变动幅度；。为麦考利

久

期（通常以年为单位）。

（3）久期缺口

久期缺口=资产加权平均久期-（总负债/总资产）义负债加权平均久期

=DA

3.市场风险计量方法（第170~178页）

市场风险概要

计量方法

衡量利率变动对银行当期收益的影响。

优点：计算简便，清晰易懂。缺点：（1）假定同一时间段的所有头寸的

到期时间或重新定价时间相

同，忽略了同一时段不同头寸的到期时间或利率重新定价

期限的差异；

（2）未考虑基准风险，也未考虑因利率环境改变而引起的支付时

缺口分析

间的变化，例如忽略了具有期权性风险的头寸在收入方面的

变化；

（3）多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响；

（4）主要衡量利率变动对银行当前收益的影响，未考虑利率变动

对银行整体经济价值的影响。

也称持续期分析或期限弹性分析，是对银行资产负债利率敏感度进行分析

的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行经济价值的影响。优点：与

缺口分析相比较，是一种更为先进的利率风险计量方法，能计量

利率风险对银行整体经济价值的影响。

久期分析缺点：（1）如果采用标准久期分析法，仍然不能反映基准风险及因利率

和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异和期

权性风险；

（2）对于利率的大幅变动（＞1%）,久期分析的结果就不再准确。

衡量汇率变动对银行当期收益的影响。

优点：计算简便，清晰易懂。缺点：忽略各币种汇率变动的相关性，难

外汇敞口分析

以揭示由各币种汇率变动的相关

性所带来的汇率风险。

市场风险

概要

计量方法

指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变

化可能对资产价值造成的最大损失。

统计语言：P（AV<-VaR）=X%

其中，4V为资产价值的变化，X%为置信水平。

巴塞尔委员会对市场风险部模型提出了以下技术要求：置信水平采用99%

的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测

期至少为1年；至少每3个月更新一次数据。优点：与缺口分析、久期

分析等传统的市场风险计量方法相比，VaR可以

风险价值

将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值VaR来表示，

（VaR）

是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计

量方法。同时，风险价值具有高度的概括性且简明易懂。

局限性：（1）计算的风险水平不能反映资产组合的构成及其对价格波动

的敏感性，需要辅之以缺口分析、久期分析等方法；

（2）未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发

性小概率事件，需要采用压力测试、情景分析等方法对其

分析结果进行补充。

指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、

股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或

经济价值产生的影响。

敏感性分析优点：计算简单，便于理解。局限性：对较复杂的金融工具或资产组

合，无法计量其收益或经济价值相

对市场风险要素的非线性变化。

压力测试评估银行在突发的小概率事件等极端不利情况下的损失承受能力。

是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种

情景分析

因素同时作用时可能产生的影响。

指将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检

事后检验验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整

和改进的一种方法。

4.三种计算VaR值的模型技术的优缺点比较（第173174页）

模型技术优点缺点

y不能预测突发事件的风险；

y正态假设条件受到质疑，由于“肥尾”现

象广泛存在，许多金融资产的收益率分布

方差——y原理简单；并不符合正态分布，基于正态近似的模型

往往会低估实际的风险值；

协方差法y计算快捷。

y只反映了风险因子对整个组合的一阶线性

影响，无法准确计量非线性金融工具（如

期权）的风险。

历史模拟法y克服了方差协方差法y单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估

的部分缺陷，考虑到“肥尾”突发性的收益率波动；

现象，且能计量非线性金融y风险计量的结果受制于历史周期的长度；

工具的风险；y以大量的历史数据为基础，对数据的依赖

y通过历史数据构造收益率性强；

分布，不依赖特定的定价模

型，因此不存在模型风险。y在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风

险时，工作量十分繁重。

y是一种全值估计方法，可以

处理非线性、大幅波动及

“肥尾”问题；y对于基础风险因素仍然有一定的假设，存

蒙特卡洛y产生大量路径模拟情景，比在一定的模型风险；

模拟法历史模拟法更精确和可靠；y计算量很大，且准确性的提高速度较慢；

y通过设置削减因子，使模拟y如果产生的数据序列是伪随机数，可能导

结果对近期市场变化更快致错误结果。

地作出反应。

5市场风险监管资本计量(第186页)

市场风险监管资本=(最低乘数因子+附加因子)XVaR(62)

其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3；

附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0口之间；

VaR的计算采用99%的单尾置信区间，持有期为10个营业日。

6.经风险调整的绩效评估(第187页)

(1)经风险调整的资本收益率(RAR0C)=税后净利润业务单位(戊交易)/经济资本业务单弧或交豺

(63)

年化公式为：RAROCAnnua,(1)25°〃(64)

RAROCT-1

(2)经济增加值(EW)是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。

EVA=税后净利润-资本成本(65)

=税后净利润-经济资本X资本预期收益率

=(必1力优-资本预期收益率)X经济资本

第五章操作风险管理

1.操作风险识别方法（第200~201页）

操作风险概要

识别方法

在商业银行的部控制体系的基础上，通过开展全员风险识别，识别出全

行经营管理中存在的风险点，并从影响程度和发生概率两个角