管理学财务报表分析-财务报表分析概述模版课件

第一章财务报表分析总论陈菊梅财务报表分析第二节财务报表分析的信息根底第三节影响财务报表信息质量的因素第四节财务报表分析的根本方法第一节财务报表分析的含义和目的第一节财务报表分析的含义和目的一、财务报表分析的含义含义：是以企业的财务报表和其他资料为根本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行的综合与评价过程。财务报表分析是以企业根本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。第一节财务报表分析的含义和目的第一节财务报表分析的含义和目的筹资活动的结果：1.反映在资产负债表上：P65报表格式〔1〕一方面是取得运用现金或非现金资产的权利，它们反映在资产负债表的左方〔资产〕；〔2〕另一方面是产生对债权人和所有者的义务，它们反映在资产负债表的右方〔负债及所有者权益〕。2.反映在损益表上：P145报表格式〔1〕运用资产进行经营活动可以取得经营收益，它们反映在利润表的上半局部；〔2〕履行义务需要支付利息和分配股利〔利润分配表〕，它们反映在利润表的下半局部。第一节财务报表分析的含义和目的3.反映在现金流量表上：P203报表格式筹资活动的过程一方面那么是现金流入企业，另一方面是向资金提供者回流现金〔包括本金、利息和股利〕，它们反映在现金流量表的第三局部〔筹资活动产生的现金流量〕。4.反映在所有者权益变动表上：P242报表格式筹资活动的过程主要反映在〔三〕所有者投入和减少资本与〔四〕利润分配第一节财务报表分析的含义和目的第一节财务报表分析的含义和目的第一节财务报表分析的含义和目的〔三〕经营活动是运用资产赚取收益的活动。包括：研究与开发采购生产销售人力资源管理等第一节财务报表分析的含义和目的经营活动的直接后果：-是取得收入和支出本钱，它们反映在利润表的上半局部。-经营活动占用的资源是资产，它们反映在资产负债表的左方。-经营活动会引起现金流动，它们反映在现金流量表的第一局部〔经营活动产生的现金流量〕。-经营活动会会产生利润，它们反映在所有者权益变动表的净利润局部。一、财务报表分析的含义财务报表分析是一种分析工作，而不是程序性的工作，不存在统一的模式，不同的分析目的、企业的具体情况以及可获取资料的范围，都决定着具体的分析方法和分析程序，因此要采取具体问题具体分析的态度，切忌生搬硬套。二、财务报表分析的目的

二、财务报表分析的目的债权人：1.为决定是否给企业贷款分析贷款的报酬和风险；2.为了解债务人的短期偿债能力分析其流动状况；3.为了解债务人的长期偿债能力分析盈利状况；4.为决定是否出让债权评价其价值。二、财务报表分析的目的经理人员：为改善财务决策而进行财务分析。供给商：1.通过分析看企业是否能长期合作；2.了解销售信用水平如何；3.是否应对企业延长付款期。政府：1.了解企业纳税状况；2.遵守法规和市场秩序情况；3.职工收入和就业状况。二、财务报表分析的目的二、财务报表分析的目的〔二〕财务报表分析的一般目的1.评价过去的经营业绩2.衡量现在的财务状况3.预测未来的开展趋势〔三〕具体目的1.流动性2.盈利性3.财务风险分析4.专题分析三、财务报表分析的作用

作用财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势：〔1〕财务报表信息更直接地与各利益主体的经济利益相关；〔2〕财务报表信息是一种更为可信的信息来源；〔3〕财务报表信息是一种本钱较低的信息来源；〔4〕财务报表(报告)是一种相对更为及时的信息来源。

作为合同订立时的重要依据第二节财务报表分析的信息根底——财务报告一、财务报表分析的会计信息——财务报告，包括会计报表和会计附注〔一〕会计报表1.资产负债表2.利润表3.现金流量表4.所有者权益变动表〔二〕附注一、财务报表分析的会计信息〔一〕会计报表1.资产负债表资产：企业拥有什么？

负债：企业欠别人什么？

权益：企业为业主留下什么？

资产＝负债＋所有者权益〔净资产〕！

资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表。或者说反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。一、财务报表分析的会计信息通过对资产负债表的分析，可以揭示：〔1〕企业所拥有的经济资源及其分布与结构情况。〔2〕企业资金的来源构成，企业承担的债务和财务风险。〔3〕企业权益及其结构情况。〔4〕企业偿债能力与财务实力情况。〔5〕企业资本结构变化情况以及财务状况的开展前景。一、财务报表分析的会计信息资产负债表与经济活动：一、财务报表分析的会计信息

2.利润表

反映企业在一定期间全部经营活动成果的报表。

包括主营业务收入、营业利润、利润总额和净利润、每股收益五局部，分步反映了净利润和每股收益的形成过程。

利润表与企业的根本活动：利润表项目企业的基本活动一、营业收入主要经营活动收入减：营业成本主要经营活动费用营业税金及附加主要经营活动费用销售费用经营活动费用管理费用经营活动费用财务费用筹资活动费用资产减值损失经营活动损失加：公允价值变动收益经营活动利得投资收益投资活动收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益投资活动收益利润表与企业的根本活动：二、营业利润全部经营活动利润加：营业外收入非经营活动收益减：营业外支出非经营活动损失其中：非流动资产处置损失非经营活动损失三、利润总额全部活动利润减：所得税费用全部活动费用（政府所得）四：净利润全部活动净利润（所有者所得）五、每股收益每一股份的利润（一）基本每股收益发行在外普通股每股利润（二）稀释每股收益含潜在普通股的每股收益一、财务报表分析的会计信息一、财务报表分析的会计信息现金流量表与企业的根本活动：

一、财务报表分析的会计信息一、财务报表分析的会计信息

如果做企业内局部析，还要利用内部的本钱费用报表本钱费用报表主要生产本钱表主要产品单位本钱表制造费用明细表管理费用明细表营业费用明细表财务费用明细表一、财务报表分析的会计信息

一、财务报表分析的会计信息

二、财务报表的局限性二、财务报表的局限性3.时间的局限性报表内容反映的时间与报表形成和报出时间不同，报表反映的财务信息有时间上的迟滞性。三、财务报表分析的内容〔一〕资本结构分析〔二〕偿债能力分析〔三〕获利能力分析〔四〕资金运用效率分析〔五〕现金流量分析〔六〕本钱费用分析〔七〕收入、利润和利润分配分析也可以对每一张报表的各个方面进行分析四、财务报表分析的根本步骤分析的根本步骤1.明确分析目的2.收集数据资料3.核实并整理信息资料4.选择适当的分析方法5.进行分析计算6.撰写分析报告，解释结果，提供对决策有帮助的信息。第三节影响财务报表信息质量的因素一、财务报表分析的根底知识〔一〕会计要素〔二〕会计根本假设〔三〕企业会计准那么〔根本准那么和38项具体准那么〕〔四〕会计标准体系第三节影响财务报表信息质量的因素二、影响财务报表信息质量的主要因素财务报表所提供的信息具有信息质量的要求，这种信息应该是真实可靠的。但实务中，信息的质量有好有坏。报表信息质量的好坏，取决于企业对会计制度、各种法规的遵守程度，也取决于各种力量的制约。具体由有以下几个方面：二、影响财务报表信息质量的主要因素〔一〕法规力量-会计法：总那么；会计核算；公司、企业会计核算的特别规定；会计监督；会计机构和会计人员；法律责任；附那么。——会计工作的根本大法。-会计准那么：包括根本会计准那么和具体会计准那么。2007年1月1日新的会计准那么实行。-独立审计准那么

二、影响财务报表信息质量的主要因素二、影响财务报表信息质量的主要因素二、影响财务报表信息质量的主要因素〔二〕市场力量-资本市场力量——资本市场中的“产品〞质量具有不确定性。因此，公司可能会在财务报表中作出“过分乐观〞的且可能是错误或误导的表述。但是,以下四种机制的存在,将有助于减少这种错误表述的可能性。这四种机制是:<1>公司的声誉；<2>管理当局的声誉；<3>第三者验证；<4>法律惩罚。二、影响财务报表信息质量的主要因素-劳动力市场(经理人才市场)——由于劳动力市场的存在,管理当局需要向资本市场发出这样的信号，即“他们不会采取严重损害股东和债权人利益的行为〞。-公司控制力量——[例1]：与公司拥有的单项资产的市价有关的信息的披露:“……公司闲置的不动产和厂场及设备的现值,现在看来更为真实的数字是9100万元,而一年前是5850万元。〞二、影响财务报表信息质量的主要因素[例2]：有利的季度报告的提前公布。美国某一酿造公司在2006年前的10年中,季度报告公布平均是在季度结束后的12天内作出的。然而,2007年初,管理当局被卷入了一场严酷的控制该公司的代表权(表决权)的争夺战中。为此,他们在该年第一季度结束后的第6天,就披露了该季度的报告。这一披露包括了下述评论:“我们很快乐地报告,2007年第一季度公司业已转为盈利。至2007年3月31日止的三个月中,公司实现税前收益$2712000,而去年同期为损失$3063000。我们将这些成果归功于威廉F.斯密思的规划和有效领导------自从去年9月他成为公司董事长兼总经理以来。〞二、影响财务报表信息质量的主要因素〔三〕处理和提供信息的本钱——处理和提供信息的本钱包括搜集、处理、审计〔如果需要审计的话〕以及传输信息的本钱。这些本钱还包括对已披露信息的质询进行处理和答复的本钱、遵守法定要求的预计本钱。二、影响财务报表信息质量的主要因素二、影响财务报表信息质量的主要因素有些公司为了节约本钱，省略信息处理的程序，或者没有请有经验的会计师事务所审计，可能导致信息质量的下降。第四节财务报表分析的方法

主要方法比较分析比率分析因素分析趋势分析财务分析的评价标准一、财务分析的评价标准财务分析的两个根本问题：一是“和谁比〞，二是“怎么比〞。

“和谁比〞就是选择比较的“参照物〞。

〔1〕经验标准：指的是依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。优点：相对稳定；客观。缺乏：并非“广泛〞适用〔即受行业限制〕；随时间推移而变化〔2〕历史标准：以某个历史上的数据为标准。以现在的数据与某个历史上的数据进行比照，揭示变化的趋势，所以适用于趋势分析。优点：比较可靠/客观；具有较强的可比性。缺乏：比较保守；适用范围较窄。

一、财务分析的评价标准〔3〕同业标准：可以说明企业在行业中所处的地位和水平，但要注意可比性问题。

〔4〕预算标准：说明预算〔方案〕的完成情况。优点：符合战略及目标管理的要求。缺乏：外局部析无法利用；预算的主观性/未必可靠。

二、主要财务分析方法财务分析的第二个问题:“怎么比〞,采用比较分析法、趋势分析法、比率分析法和因素分析法〔一〕比较分析法〔ComparisonAnalysis〕1.含义：比较分析法是会计报表分析最常用，也是最根本的方法。它是通过主要工程或指标数值变化的比照，计算差异额，分析和判断企业财务状况及经营成果的一种方法。比较分析法最主要的特点是区分相比较指标之间的差异，包括差异大小、差异方向和差异性质。二、主要财务分析方法2.比较分析的作用通过比较分析，可了解财务指标存在的差距，结合其他分析方法的运用，从而确定：〔1〕造成差异的主要原因；〔2〕造成差异的是有利的还是不利的；〔3〕企业是否有能力采取措施消除不利差异，保持和开展有利差异，为决策提供依据。〔一〕比较分析法3.比较分析的方法按比较数据的不同，比较分析法有两种比较方式：〔1〕绝对数的比较分析。绝对数的比较是将某指标的实际数与标的值进行比较，又可分为绝对数比较分析、绝对数增减变动比较分析比较的内容通常包括：①与方案〔或目标、定额〕相比较，了解实际完成方案、定额的情况；②与前期相比较，了解分析指标的开展趋势；③与历史最好水平相比较，了解本期与历史最好水平的差距；④与国内外同行业先进水平相比较，了解本企业与国内外同行业先进水平的差距；⑤与主要竞争对手相比较，了解本企业与竞争对手的差距。〔一〕比较分析法〔2〕相对数的比较分析。绝对数的比较分析反映出增减变化的绝对额，但无法消除规模的影响，可通过计算百分率来解决问题。相对数计算分为完成百分率〔变动比率值〕和增减百分率〔增减变动率〕，其计算公式为：完成百分率＝指标的实际值÷指标的标的值×100%增减百分率＝〔指标的实际值－指标的标的值〕÷指标的标的值×100%〔一〕比较分析法按比较对象的不同，比较分析法有两种比较方式：〔1〕横向比较〔水平分析法〕：是指将反映企业财务报告期财务状况的信息与反映企业前期或历史上某一时期财务状况的信息进行比照，研究企业各项经营业绩或财务状况的开展变动情况的一种分析方法。——常采用编制比较会计报表的方法公式:P22例子:P22〔一〕比较分析法(2)纵向比较〔垂直分析法〕：通过计算报表中各工程占总体的比重或结构，反映报表中的工程与总体关系情况及其变动情况。步骤：第一，确定报表中各工程占总额的比重或百分比某工程的比重=该工程金额/各工程总金额×100%第二，通过各工程的比重，分析各工程在企业经营中的重要性。第三，将分析期各工程的比重与前期同工程比重比照，研究各工程比重变动情况；或与同类企业的可比工程比重进行比较，研究自己的成绩或存在的缺乏。例子：P25〔一〕比较分析法〔二〕趋势分析法〔TrendAnalysis〕

分析步骤：1.计算趋势比率或指数2.根据指数计算结果，评价或判断企业各项指标的变动趋势及其合理性3.预测未来的开展趋势趋势分析法：将企业连续数期的会计报表的有关数据进行比较，以确定企业财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。〔二〕趋势分析法构建趋势报表,首先要选择一个年度为基年,然后与基年相联系地表达随后各年的报表工程。按惯例,基年被设定为“100〞,例如,某公司连续四年财务报表中销售收入工程如下(单位:万元)2005年2006年2007年2021年350396482504以2005年为基年,2006、2007及2021年的销售收入在趋势报表上就表达为:2005年2006年2007年2021年100113，138，144〔二〕趋势分析法趋势分析法运用举例：某企业2005-2021年间有关工程的趋势变动情况如下：

年份2005200620072021销售收入100110.8119.0157.7

其中：黄酒销售100111.3119.8162.8

销货本钱100111.9118.4155.9

经营及管理费用100112.5130.7176.1

净收益100116.0131.6164.3

黄酒销售桶数100105.2109.4132.2

〔二〕趋势分析法该企业财务状况的变化趋势表现出两个重要特征：

〈1〉经营及管理费用以远远快于销售收入及销售本钱的增长速度增长。2005-2021年间，经营及管理费用增长76.1%，而同期销售收入和销售本钱增长率那么分别为57.7%和55.9%。所以，经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额，不得不增加广告支出等方面的投入。

〔二〕趋势分析法〈2〉该企业黄酒的销售额增长了62.8%，而黄酒的销售量只增加32.2%。以每年的销售额除以销售量，就可以计算出每年的销售单价如下：

2005200620072021

56.0159.2461.3268.95

由此可见，该企业2005-2021年间销售收入增长的主要原因，是在于每桶黄酒售价增长了23%，以及销售数量增长了32%所致。例子也可见书P27〔三〕比率分析法〔RatioAnalysis〕比率分析法：财务报表中具有重要联系的相关数字相比所得的值，即为财务比率。利用计算出的财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，评价企业财务状况