证券投资学课件第一章 证券投资概述学习资料

课程名称：证券投资学

授课教师：黄浩博士、副教授授课学期：2011-2012财院投资大二第二学期投资2010级课程类型：专业课课程时数：54

编写时间：2012年1月第一章

证券投资概述本章基本要求：掌握证券投资的基本概念，了解证券投资学的基本内容、研究方法和证券投资理论。本章教学重点：证券投资的基本概念、实物投资与证券投资、投资与投机的区别与联系本章教学难点：证券投资理论本章教学内容的深化和拓宽：我国股票市场的投资风险与机遇本章教学方式：讲授、案例教学与多媒体相结合第一章

证券投资概述本章主要参考书：1、《证券投资分析》，中国证监会从业人员资格考试委员会办公室编，上海财经大学出版社2、蔡建文：《中国股市》.中华工商联合出版社，2000。53、EvelinaM.Tainer：《UsingEconomicIndicatorstoImproveInvestmentAnalysis》,机械工业出版社，2000.3本章思考题及习题：1、证券投资的界定2、实物投资与证券投资、证券投资与证券投机的区别与联系3、证券投资学的基本内容与研究方法4虚拟资产与实物资产的区别与联系.第一节证券投资的产生与发展

一投资的概念1、投资是指经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某事业的经济行为。2、投资有广义和狭义之分。广义:以获利为目的的资本使用,包括实物投资和证券投资.

狭义:指证券投资3、投资四要素：投资主体、投资客体、投资目的和投资方式。二、证券投资的产生与发展本书所指的证券均为狭义的有价证券—股票和债券。

1、证券投资的形成与发展（1）早期证券投资(17世纪---19世纪末)A、国债---公司债;B、股份公司---股票----证券投资（2）现代证券投资;（3）网上证券投资第一节证券投资的产生与发展2、现代证券投资的特点（1）证券投资机构化;（2）证券投资工具多样化（3）证券投资电子化;（4）证券投资国际化（5）金融活动证券化;（6）证券投资理论不断完善与创新三、中国证券投资的发展1、中国证券投资的产生和发展（1）国债：1981年国库券投资（2）股票：1984年北京天桥与飞乐音响11月18日7月25日北京天桥百货股份有限公司成立，该公司第一批发行股票300万元，成为了中国第一家股份制企业。（3）企业债券：1984年（4）基金：海外基金：1987；国内：1991淄博基金2、中国证券投资的完善第二节

证券投资的基本概念

一、证券投资的概念、要素及分类1、证券投资的概念2、证券投资的要素：收益、风险、时间3、证券投资的分类（1）按投资时间分：短期投资和长期投资（2）按投资方式分：直接投资和间接投资（3）按收入性质分：固定收入投资和不定收入投资

第二节

证券投资的基本概念

二、

证券投资与实物投资1、证券投资与实物投资的区别（1）投资对象不同：有价证券---具体的生产经营活动。（2）投资活动内容不同。实物投资更复杂。（3）投资制约度不同。证券投资---较强的独立性。实物投资---受各方面制约。2、证券投资与实物投资的联系（1）相互影响、相互制约。（2）相互转化。

第二节

证券投资的基本概念

三、证券投资与证券投机

1、证券投机的作用（1）证券投机的概念：利用证券价格的波动，短期内频繁买卖证券。（2）证券投机的作用：平衡价格；保持流动；分担价格变动风险。（3）证券投机分类：合法投机与非法投机2、证券投资与证券投机的区别（1）动机不同：稳定收入—较高的价差收入（2）投资期限：较长-------较短3）风险偏好：厌恶风险---偏好风险（4）分析方法：注重基本面---技术面3、证券投资与证券投机的联系区分相对，相互转化。

第二节

证券投资的基本概念

四、

证券投资过程1、证券投资准备阶段；2、证券投资了解阶段；3、证券投资分析阶段；4、证券投资决策和管理阶段

第三节证券投资学的基本内容与研究方法

一、证券投资学的基本内容：基本理论；主体；客体；市场机制；投资管理；国际证券投资。二、证券投资学的研究方法1、定性分析与定量分析相结合；2、实证分析和规范分析相结合；3、理论与实践相结合。

第四节证券投资理论一、资产组合理论二、有效市场理论三、资本市场理论

第一章案例答辩1企业为什么要发行股票?

1.融资。发行股票融资，不用付利息，无还款年限。对企业来说是最有效的融资方式。2.扩大市场形象。通过上市，每天有投资者关注，提升公司知名度3.提升企业管理水平。上市公司在公众监督下，管理更科学，更透明。4提高自有资本比率，改善财务结构。5追加投资，扩大经营。6其他目的。如扩大产品销路，引进先进生产技术，将新股发售给某些流通企业或战略合作者,用发放股票股利2、股票上市对上市公司和投资者各有哪些好处？股票上市有哪些不足之处？（1）股票上市对上市公司的好处：提高公司声誉、实现资本大众化和股权分散化、提高证券流动性、有利于增资扩股、约束经营者、有利于实现存量资产重组和资本经营等。（2）股票上市对投资者的好处：买卖