证券投资学课件第二章 证券投资主体1学习资料

第二章证券投资主体本章基本要求：

掌握各证券投资主体的投资特点。本章教学重点：

各证券投资主体的投资特点及风险控制。本章教学难点：

各投资主体的风险控制。本章思考题及习题：各证券投资主体的投资特点及风险控制。第二章证券投资主体非金融机构---企业非银行金融机构-----投资银行、保险公司、社会保障机构银行机构---------------商业银行官方机构---------------财政部、中央银行、政策性银行基金：公募、私募居民个人

第一节非金融机构---企业

现代企业制度的产生与发展一、现代企业制度及其形式1、现代企业制度的含义2、现代企业制度的特征3、现代企业制度的组织形式（1）有限责任公司特点：A、全部资本不划分为等额股份；B、不能公开募股；C、股份不能自由转让；D、人数有严格限制。（2）股份有限公司（3）控股公司

第一节非金融机构---企业二、股份有限公司的设立1、设立方式（1）发起设立（2）募集设立：定向募集和社会募集2、设立条件（1）5人以上，其中过半数的发起人在中国有住所。（2）股本达到法定资本最低限额。1000万；5000万。三、股份有限公司的组织结构

1、股东大会；2、董事会；3、监事会；4、经理。

第一节非金融机构---企业四、证券投资特点及风险控制证券投资必须经过董事会和股东大会的同意。建立健全证券投资投资风险控制制度

第二节非银行金融机构投资银行证券投资一、自营业务二、资产管理业务三、基金管理四、风险投资五、财务顾问与投资咨询

第二节非银行金融机构保险公司证券投资一、直接入市（一）一般机构投资者，直接进行证券投资---自营部（二）参与新股的配售注意事项：1、投资组合策略2、运作方式选择：选择实力强的券商，租用其专门席位，与其他投资者的跑道分开，达到迅速、保密的目的。利弊分析：1、安全性：参与新股的配售较安全2、流动性：自营流动性较好3、收益性：参与新股配售收入稳定；自营收益高，风险高。

第二节非银行金融机构二、间接入市1、资金拆借：国债回购2、资产委托：委托主体--证券公司和投资基金资产委托方式：

A、支付一定的托管费，风险自负；

B、保收益率，其他收益归托管人；C、保本，盈利提成利弊分析1、安全性：资金拆借较好---抵押方式、机构信誉好；资产委托比直接投资安全，但存在托管人的信用风险2、流动性：资金拆借时期短，较好；资产委托周期较长，流动性较差；3、收益性：资金拆借高于银行存款，但低于资产委托（关键要加强对委托人的选择和对委托资产的管理）

第三节银行机构商业银行与证券投资一、商业银行证券投资的目的：获取收益、分散风险、增加银行资产的流动性、扩充银行资本金和负债二、商业银行证券投资的方式（一）投资方式概述1、我国《商业银行法》：商业银行。。。。。不得从事信托投资和股票业务。。。。2、参与证券投资方式：通过证券市场筹集资本金；发行中长期金融债券；发行有价证券抵押贷款；开展为证券市场服务的表外业务；资产证券化。

第三节银行机构（二）证券质押贷款《证券公司股票质押贷款管理办法》：综合类证券公司—自营股票和证券投资基金---商业银行1、证券质押贷款的主体质押物：在证券交易所上市流通的、自营的A股和证券投资基金借款人：综合类证券公司总公司；贷款人：商业银行2、证券质押贷款的条件贷款人：内控制度；专职人员；专门的业务信息管理系统；其他；借款人：资产的流动性；自营风险控制比例；交易风险准备金；违规违法行为；上一年度经营赢利；未挪用客户交易保证金。3、证券质押贷款程序期限：最长6个月利率：同期同档次商业贷款利率为准，上浮：30%；下调：10%；

第三节银行机构4、证券质押贷款的风险防范（1）业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好；（2）股票质押率低于60%（3）股票质押贷款余额---15%；对一家券商---5%（4）流通股10%，总股本5