2020年基金从业人员考试知识点大全

2020年基金从业人员考试知识点大全基金法律法规、职业道德与业务规范知识点1.基金的概念：基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2.基金与股票、债券的差异：反映的经济关系不同，股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，基金反映的是信托关系；所筹资金的投向不同，股票和债券是直接投资工具，基金是间接投资工具；收益风险水平不同，一般而言，股票的收益是不确定的，债券的收益是确定的，基金的收益介于两者之间。3.开放式基金与封闭式基金的区别：期限不同，封闭式基金有固定的存续期，开放式基金没有固定期限；份额限制不同，封闭式基金的基金份额是固定的，开放式基金的基金份额不固定；交易场所不同，封闭式基金在证券交易所交易，开放式基金在基金管理公司或代销机构进行申购、赎回；价格形成方式不同，封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础；激励约束机制与投资策略不同，开放式基金的业绩表现会直接影响基金规模和管理费收入，促使基金管理人更加注重基金的长期业绩，封闭式基金的规模固定，基金管理人可制定长期投资策略。4.公司型基金与契约型基金的区别：法律主体资格不同，公司型基金具有法人资格，契约型基金不具有法人资格；投资者的地位不同，公司型基金的投资者是公司的股东，享有股东权利，契约型基金的投资者是基金合同的当事人；基金组织方式和营运依据不同，公司型基金依据公司章程营运基金，契约型基金依据基金合同营运基金。5.证券投资基金的运作：包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。6.基金的参与主体：基金当事人（基金份额持有人、基金管理人和基金托管人）、基金市场服务机构（基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构、律师事务所和会计师事务所等）、基金监管机构和自律组织（中国证监会、基金业协会等）。7.基金监管的概念：基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理。8.基金监管的目标：保护投资人及相关当事人的合法权益；规范证券投资基金活动；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。9.基金监管的原则：保障投资人利益原则、适度监管原则、高效监管原则、依法监管原则、审慎监管原则、公开、公平、公正监管原则。10.中国证监会对基金市场的监管措施：检查（现场检查和非现场检查）、调查取证、限制交易、行政处罚。11.基金业协会的性质和组成：基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。协会会员包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员。12.基金业协会的职责：教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；依法办理非公开募集基金的登记、备案；协会章程规定的其他职责。13.基金销售机构的准入条件：具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；财务状况良好，运作规范稳定；有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施；有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准；制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求；有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系；制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求；有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度；中国证监会规定的其他条件。14.基金销售机构的职责规范：签订销售协议，明确权利与义务；基金管理人应制定业务规则并监督实施；建立相关制度（包括销售人员的持续培训制度、客户身份识别、客户身份资料和交易记录保存、客户资金安全保障等制度）；禁止提前发行；严格账户管理；基金销售机构反洗钱义务。15.基金销售适用性的概念：基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。16.基金销售适用性的指导原则：投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则、及时性原则。17.基金销售适用性的实施保障：通过建立基金销售适用性管理制度，对基金管理人进行审慎调查，对基金产品风险和基金投资人风险承受能力进行客观评价，由基金销售机构总部制定统一的准入、退出和持续性评价等制度。18.基金宣传推介材料的概念：基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息。19.基金宣传推介材料的禁止性规定：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；预测基金的证券投资业绩；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；登载单位或者个人的推荐性文字；中国证监会规定的其他情形。20.基金客户服务的原则：客户至上原则、有效沟通原则、安全第一原则、专业规范原则。21.基金客户服务的内容：售前服务（介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律规定；介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点；开展投资者风险教育）、售中服务（协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；推介符合适用性原则的基金；介绍基金产品；协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务）、售后服务（提醒客户及时核对交易确认；向客户介绍客户服务、信息查询等的办法和路径；定期提供产品净值信息；基金公司、基金产品发生变动时及时通知客户）。22.基金客户档案管理与保密：建立严格的基金份额持有人信息管理制度和保密制度，及时维护、更新基金份额持有人的信息，为基金份额持有人的信息严格保密，防范投资人资料被不当运用。23.基金管理人的合规管理：合规管理是一种风险管理活动，是对业务活动是否遵守法律、监管规定、规则、行业自律准则等的一种鉴证行为。24.合规管理的目标：建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险管理体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。25.合规管理的基本原则：独立性原则、客观性原则、公正性原则、专业性原则、协调性原则。26.合规管理的主要内容：合规政策（制定体现基金管理人的合规理念和价值观，明确合规管理目标、原则、组织架构、职责分工、流程安排等）、合规管理部门的设置及其职责（合规管理部门应独立于其他部门，履行合规检查、合规审核、合规培训、合规咨询等职责）、合规风险（包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险等）。27.基金管理人的内部控制：内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。28.内部控制的目标：保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。29.内部控制的原则：健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。30.内部控制的基本要素：控制环境（包括经营理念和内控文化、公司治理结构、组织结构、员工道德素质等）、风险评估（对公司内外部风险进行识别、评估和分析）、控制活动（包括授权控制、会计系统控制、信息技术系统控制、资产分离控制、业绩评估控制等）、信息沟通（建立有效的信息交流和反馈机制）、内部监控（对内部控制制度的执行情况进行监督和评价）。31.基金托管人的职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。32.基金托管人的内部控制：内部控制的目标是保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化内部监督稽核机制，确保基金财产的安全完整，维护基金份额持有人的合法权益；内部控制的原则包括合法性原则、完整性原则、及时性原则、审慎性原则、有效性原则、独立性原则；内部控制的内容涵盖资产保管、资金清算、投资监督、会计核算和估值、技术系统等方面。33.基金运作信息披露：包括基金净值公告（封闭式基金一般每周披露一次资产净值和份额净值，开放式基金在开放申购和赎回前，至少每周披露一次资产净值和份额净值，开放申购和赎回后，应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值）、基金定期报告（年度报告、半年度报告、季度报告）、基金上市交易公告书（封闭式基金、上市开放式基金和交易型开放式指数基金需要披露上市交易公告书）。34.基金临时信息披露：包括关于基金份额持有人大会的信息披露、基金管理人或基金托管人变更等重大事件的临时公告、基金投资关联交易的披露等。35.基金销售费用的种类：前端收费和后端收费，前端收费是指在基金认购或申购时收取的费用，后端收费是指在基金赎回时收取的费用；销售服务费，是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的营销费用和服务费等方面的费用。36.基金销售费用的规范：基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用；未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率；基金管理人与基金销售机构应在基金销售协议中约定双方在申购（认购）费、赎回费、销售服务费等费用的分成比例。37.基金份额持有人大会的召开：当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。38.基金份额持有人大会的决议：一般决议须经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50%以上通过；转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并等，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。39.非公开募集基金的合格投资者：是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。合格投资者的具体标准为：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。40.非公开募集基金的募集对象：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。41.非公开募集基金的备案：非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金业协会备案。42.非公开募集基金的投资运作：非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。43.基金职业道德的概念：基金职业道德是一般社会道德、职业道德基本规范在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。44.基金职业道德的特征：特殊性、继承性、规范性、具体性。45.基金职业道德的内容：守法合规（基金从业人员应当遵守国家法律、行政法规和部门规章，以及基金行业自律规则和所在机构的各种管理规范）、诚实守信（不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为，对于同行不得进行不正当竞争）、专业审慎（基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，应当勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为）、客户至上（客户利益优先，不得从事与投资人利益相冲突的业务，应当采取合理的措施避免与投资者发生利益冲突）、忠诚尽责（基金从业人员应当忠实于所在机构，避免与所在机构利益发生冲突，不得损害所在机构的利益；应当以对待自己事情一样的谨慎和注意来对待所在机构的工作，勤勉履行岗位职责）、保守秘密（基金从业人员应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息，且无论是在任职期间还是离职后，均不得泄露任何客户资料和交易信息）。46.基金职业道德教育的内容：培养基金职业道德观念（通过灌输基金职业道德规范，树立基金职业道德观念）、灌输基金职业道德规范（明确基金从业人员的行为准则和道德标准）。47.基金职业道德教育的途径：岗前职业道德教育（在基金从业人员就业上岗之前，对其所进行的入职必备知识和职业道德的教育）、岗位职业道德教育（在基金从业人员就业上岗之后，对其所进行的继续教育）、基金业协会的自律（通过制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分）、树立基金职业道德典型（通过宣传优秀基金从业人员的先进事迹，发挥榜样的力量）、社会各界持续监督（通过媒体、公众等社会各界的监督，促使基金从业人员遵守职业道德规范）。48.基金职业道德修养的方法：正确树立基金职业道德观念（加强学习，提高对基金职业道德的认识）、深刻领会基金职业道德规范（理解和掌握基金职业道德的具体内容和要求）、积极参加基金职业道德实践（在实践中践行基金职业道德规范）。49.基金的分类标准：根据运作方式不同，可分为开放式基金和封闭式基金；根据法律形式不同，可分为契约型基金和公司型基金；根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等；根据投资目标不同，可分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金；根据投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金；根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金；根据基金的资金来源和用途不同，可分为在岸基金和离岸基金等。50.不同类型基金的特点：股票基金以股票为主要投资对象，风险较高，预期收益也较高；债券基金主要投资于债券，风险较低，收益相对稳定；货币市场基金投资于货币市场工具，具有流动性强、风险低、收益稳定等特点；混合基金同时投资于股票、债券和其他资产，风险和收益介于股票基金和债券基金之间。证券投资基金基础知识知识点1.资产负债表：反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表，它展示了企业的资产、负债和所有者权益三个方面的内容。资产包括流动资产（如现金、应收账款、存货等）和非流动资产（如固定资产、无形资产等）；负债包括流动负债（如短期借款、应付账款等）和非流动负债（如长期借款、应付债券等）；所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表，它展示了企业的收入、费用和利润三个方面的内容。收入包括主营业务收入和其他业务收入；费用包括营业成本、销售费用、管理费用、财务费用等；利润包括营业利润、利润总额和净利润。3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，它分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三个部分。经营活动产生的现金流量反映企业日常经营活动的现金收支情况；投资活动产生的现金流量反映企业长期资产的购建和处置以及对外投资的现金收支情况；筹资活动产生的现金流量反映企业筹集资金和偿还债务的现金收支情况。4.财务比率分析：包括偿债能力分析（如流动比率、速动比率、资产负债率等）、营运能力分析（如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等）、盈利能力分析（如销售利润率、净资产收益率、总资产收益率等）。流动比率=流动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力；存货周转率=营业成本/平均存货，反映企业存货的管理效率。5.货币时间价值：是指货币随着时间的推移而发生的增值，其基本概念包括现值（PV）、终值（FV）、利率（i）和期数（n）。复利终值公式为$FV=PV(1+i)^n$，复利现值公式为$PV=\frac{FV}{(1+i)^n}$。6.债券的估值方法：主要有现金流贴现法，对于按年付息、按面值偿还本金的债券，其内在价值计算公式为$V=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{M}{(1+r)^n}$，其中$V$为债券价值，$C$为每年支付的利息，$M$为债券面值，$r$为市场利率，$n$为债券期限。7.股票的估值方法：包括绝对估值法（如股利贴现模型、自由现金流贴现模型等）和相对估值法（如市盈率估值法、市净率估值法等）。股利贴现模型的基本公式为$V=\sum_{t=1}^{\infty}\frac{D_t}{(1+k)^t}$，其中$V$为股票价值，$D_t$为第$t$期的股利，$k$为必要收益率。8.投资组合理论：投资者可以通过分散投资来降低非系统性风险。马科维茨的投资组合理论认为，在一定的风险水平下，投资者可以通过选择不同的资产组合来实现收益最大化；或者在一定的收益水平下，通过选择不同的资产组合来实现风险最小化。有效前沿是指在给定风险水平下能够提供最高预期收益率的投资组合的集合。9.资本资产定价模型（CAPM）：其核心公式为$E(R_i)=R_f+\beta_i[E(R_m)-R_f]$，其中$E(R_i)$为资产$i$的预期收益率，$R_f$为无风险收益率，$\beta_i$为资产$i$的贝塔系数，$E(R_m)$为市场组合的预期收益率。贝塔系数衡量了资产的系统性风险。10.有效市场假说：包括弱式有效市场（证券价格已经充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息）、半强式有效市场（证券价格不仅反映了历史信息，还反映了所有公开可得的信息）和强式有效市场（证券价格反映了所有与证券有关的公开和不公开的信息）。11.主动投资与被动投资：主动投资是指投资者试图通过对市场的分析和预测，选择被低估或高估的证券，以获得超过市场平均水平的收益；被动投资是指投资者通过复制市场指数的成分股来构建投资组合，以获得与市场平均水平相当的收益。12.股票投资风格分类：按公司规模可分为大盘股、中盘股和小盘股；按股票性质可分为价值型股票和成长型股票。价值型股票通常具有较低的市盈率、市净率等指标，成长型股票通常具有较高的盈利增长率等指标。13.债券的种类：按发行主体可分为政府债券、金融债券和公司债券；按偿还期限可分为短期债券、中期债券和长期债券；按债券持有人收益方式可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。14.债券的风险：包括信用风险（指债券发行人不能按时足额支付本息的风险）、利率风险（指市场利率变动导致债券价格波动的风险）、通胀风险（指通货膨胀导致债券实际收益率下降的风险）、流动性风险（指债券不能及时以合理价格变现的风险）等。15.货币市场工具：是指期限在一年以内（含一年）的短期金融工具，主要包括商业票据、银行承兑汇票、短期政府债券、大额可转让定期存单等。货币市场工具具有流动性强、风险低、收益稳定等特点。16.衍生工具的概念：衍生工具是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，基础资产通常包括股票、债券、货币、商品等。衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换合约等。17.远期合约：是指交易双方约定在未来某一确定的时间，按约定的价格买卖一定数量的某种资产的合约。远期合约是非标准化的合约，通常在场外市场交易。18.期货合约：是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价的方式达成的，在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。期货合约通常在期货交易所交易，具有标准化、保证金交易、每日无负债结算等特点。19.期权合约：是指赋予期权买方在规定期限内按约定价格买入或卖出一定数量的某种资产的权利的合约。期权分为看涨期权和看跌期权，期权买方支付期权费获得权利，期权卖方收取期权费承担义务。20.互换合约：是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的合约，常见的互换合约包括利率互换、货币互换等。21.基金的投资交易流程：包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整等环节。投资策略的形成需要考虑宏观经济环境、市场趋势、行业前景等因素；构建投资组合时需要根据投资目标和风险承受能力选择合适的资产；执行交易指令时需要通过交易系统进行买卖操作；绩效评估与组合调整需要定期对投资组合的业绩进行评估，并根据评估结果对组合进行调整。22.交易成本：包括显性成本（如佣金、印花税、过户费等）和隐性成本（如买卖价差、市场冲击成本、机会成本等）。佣金是投资者支付给经纪商的费用；印花税是国家对证券交易征收的一种税；买卖价差是指证券买入价和卖出价之间的差额。23.投资风险的分类：包括系统性风险（如市场风险、利率风险、通胀风险等，不能通过分散投资消除）和非系统性风险（如公司特有风险，可通过分散投资降低）。24.风险度量方法：包括方差、标准差、贝塔系数、在险价值（VaR）等。方差和标准差衡量投资组合的总体风险；贝塔系数衡量投资组合的系统性风险；在险价值（VaR）是指在一定的置信水平下，某一投资组合在未来特定的一段时间内可能遭受的最大损失。25.基金业绩评价的指标：包括夏普比率（反映单位风险的超额回报率，公式为$SharpeRatio=\frac{R_p-R_f}{\sigma_p}$，其中$R_p$为投资组合的平均收益率，$R_f$为无风险收益率，$\sigma_p$为投资组合的标准差）、特雷诺比率（反映单位系统性风险的超额回报率）、詹森阿尔法（衡量投资组合的超额收益）等。26.基金业绩评价的原则：客观性原则、可比性原则、长期性原则。客观性原则要求评价过程和结果不受主观因素的影响；可比性原则要求在进行业绩比较时，要考虑投资组合的投资目标、投资范围、投资策略等因素的一致性；长期性原则要求对基金业绩进行长期的考察，以避免短期波动的影响。27.全球投资业绩标准（GIPS）：是由CFA协会制定的一套业绩报告标准，旨在确保投资管理机构的业绩报告具有可比性和透明度。GIPS的主要内容包括数据输入、计算方法、组合构建、业绩报告等方面的规定。28.另类投资的概念：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型，包括私募股权、不动产、大宗商品、对冲基金等。29.私募股权投资的运作流程：包括项目寻找与筛选、投资决策、投资管理、投资退出等环节。项目寻找与筛选需要通过各种渠道寻找潜在的投资项目，并对项目进行初步筛选；投资决策需要对筛选后的项目进行深入的尽职调查和分析，做出投资决策；投资管理需要对投资项目进行监督和管理，帮助企业提升价值；投资退出是指通过股权转让、企业上市等方式实现投资收益。30.不动产投资的类型：包括商业房地产（如写字楼、商场等）、工业用地（如工厂、仓库等）、住宅房地产（如公寓、别墅等）、酒店等。不动产投资具有流动性较差、价值量大、收益稳定等特点。31.大宗商品的分类：包括能源类大宗商品（如原油、天然气等）、基础原材料类大宗商品（如钢铁、铜等）、贵金属类大宗商品（如黄金、白银等）、农产品类大宗商品（如小麦、玉米等）。大宗商品具有同质化、可交易、供需和价格波动较大等特点。32.对冲基金的投资策略：包括股票多空策略、事件驱动策略、宏观策略、相对价值策略等。股票多空策略是指同时买入被低估的股票和卖出被高估的股票；事件驱动策略是指根据公司的重大事件（如并购、重组等）进行投资；宏观策略是指根据宏观经济形势和政策变化进行投资；相对价值策略是指通过寻找资产之间的相对价值差异进行投资。33.基金的税收：对于基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征增值税；对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税；对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税；对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。34.基金的利润分配：封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%；开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。基金收益分配可以采用现金分红和红利再投资两种方式。35.基金的费用：包括管理费（基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用）、托管费（基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用）、销售服务费（从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的营销费用和服务费等方面的费用）等。36.基金的会计核算：包括资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等方面。基金会计核算的责任主体是基金管理人，基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核。37.基金的财务报告分析：可以从基金的盈利能力、偿债能力、运营能力等方面进行分析。通过分析基金的财务报告，可以了解基金的投资业绩、资产质量、风险状况等信息。38.基金的风险管理：包括风险识别、风险评估、风险应对等环节。风险识别是指识别基金