证券投资顾问胜任能力考试真题4

证券投资顾问胜任能力考试真题4

证券投资顾问胜任能力考试真题04

一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符

合题目要求，不选、错选均不得分。

12010年，汽油的现货价格为45元/桶，一个月后的期货价格为55元/桶，

一个月后价格_上涨至49元/桶，则零时刻的基差为0元桶.

A-10

B-8

C9

D7

答案：A

【解析】基差=现货价格-期货价格=45-55=10元/桶

2.下列关于行业集中度的说法中，错误的是0。

A行业集中度越低，市场越趋于竞争

B行业集中度越高，市场越趋于垄断

C行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大企业所占市场份额的总

和

D行业集中度一般以某一行业排名前10位的企业的销售额占行业总的

销售额的比例来度量

答案：D

【解析】行业集中度指数一般以某一行业排名前4位的企业的销售额（或生

产量等数值）占行业总的销售额的比例来衡量。

3.根据终值求现值的过程称为0。

A转换

B回归

C贴现

D映射

答案：C

【解析】将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值，也就是根据终

值求现值的过程称为贴现。

4.已知某公司某会计年度年初总资产为260万元，年末总资产为3000万

元，股东权益年末为100万元,该公司该年度的息税利润为9。万元，利息

费用为10万元.公司所得税税率为33%,则该公司的资产净利率为（）。

A21.5%

B19.1%

C17.9%

D20.1%

答案：B

【解析】资产净利率=净利润/平均资产总额*100%，本题中,净利润=（息税

前利润-利息费用）*（1-所得税税率）=（90-10）*（1-33%）=53.6万元，平均资产

总额=（年初总资产+年末总资产）/2=（260+300）/2=280万元,所以，资产

净利=53.6/280*100%=19.14%

5.由两个股票共同组成的资产组合，它们之间的相关系数为（）时，能最

低限度降低资产组合的风险。

A1

B-1

C0

D0.5

答案：B

【解析】在完全负相关（即相关系数为-1）的情况下，以比例买入证券A

和证券B可以形成一个无风险组合，得到一个稳定的收益率。

6.以下属于信用风险的是0.

A再投资风险

B市场风险

C利率风险

D违约风险

答案：D

【解析】信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信

用质量发生变化，影响金融产品价值，从而使债权人或金融产品持有人造成

经济损失的风险,即违约风险.

7.如果张某家庭的核心资产配置是股票的60%、债券30%和货币10%,那

么从家庭理财的角度看，这种资产结构符合0家庭理财特点

A成长期

B成熟期

C形成期

D衰老期

答案：A

【解析】股票资产配置较高，符合成长期家庭理财特点.从子女出生到完成

学业为止，这一段时间属于家庭成长期，家庭成长期收入逐渐增加，支出随

成员固定而趋于稳定，可积累的资产逐年增加，因此,可以承受的投资风险

较高，用于投资股票控制资产的比例较高但是，随着年龄的增长，要开始

控制投资风险，增加债券的配置。

8.技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标

图称为0。

A棒形图

BK线图

C点数图

D线形图

答案：D

【解析】技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制

的坐标图称为线形图。

9.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在

不考虑所得税的前提下，其股票获利率为O。

A0.4

B0.06

C0.1

D0.04

答案：D

【解析】股票利率是指每股股利与股票市价的比率.股票获利率

=0.4/10=0.04.

10.某证券的期望收益费为0.11,贝塔系数为1.5，无风险收益率为0.05，市

场期望收益率是0.09,根据资产定模型，该证券（）。

A定价公平

B被高估

C无法确定

D被低估

答案：A

【解析】根据资本资产定价模型，该证券的风险收益率=0.05+（0.09-

0.05）x1.5=0.11,与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也

没有低估，而是比较合理的。

11.关于我国的转融通业务，下列说法错误的是0

A证券金融公司的组织形式为有限责任公司，注册资本不少于人民币60

亿元

B2011年10月，《转融通业务监督管理试行办法》发布

C目前我国的转融通业务标的涵盖了股票、ETF及交易型开放式指数基金

D2011年11月，上海和深圳两个证券交易所分别发布了各自的转融通交易

实施细则

答案：A

【解析】证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民

币60亿元。

12.强式有效、弱式有效、半强式有效这三种有效假说的检验建立在三个推

论之上，三者检验的顺序中，最先检验的是（）

A可同时进行

B弱式有效

C强式有效

D半强式有效

答案：B

【解析】根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成了三个层次：

弱式有效市场，半强形式有效市场和强形式有效市场。强式有效假说成立时,

半强式有效必须成立，半强式有效成立时，弱式有效亦必须成立。所以，先

检验弱式有效是否成立；若成立，再检验半强式有效；再成立，最后检验强

式有效是否成立，顺序不可颠倒.即检验顺序为:弱式有效-半强式有效-强式

有效。

13.市场组合方差是市场中每种证券组合协方差的（）

A加权平均值

B调和平均值

C算术平均值

D几何平均值

答案:A

【解析】市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权平均

值，加权值是单一证券（或组合）的投资比例。

14.某垄断行业由甲乙丙三家公司构成，2006年行业总收入为100亿元，

其中甲公司收入为50亿元，乙公司收入为30亿元，则丙公司的市场占有

率为0

A30%

B50%

C33%

D20%

答案：D

【解析】市场占有率是指一家公司的产品销售量占该类产品整个市场销售

总量的比例.丙公司的市场占有率=（100-50-30）/100=20%。

15.证券组合的可行域中，最小方差组合0。

A总会被风险偏好投资者选择

B期望收益率最大

C总会被风险厌恶的理性投资者选择

D可供厌恶风险的理性投资者选择

答案：D

【解析】证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了

一切可行的组合投资机会，投资者需要做的是在其中选择自己最满意的证

券组合进行投资.不同的投资者对期望收益率和风险的偏好有所区别，因而

他们所选择的最佳组合将有所不同.一个厌恶风险理性投资者，不会选择有

效边界以外的点.在有效边界上，上边界和下边界的交汇点所代表的组合在

所有可行组合中方差最小，被称为最小方差组合.在该组合点，投资者承担

的风险最小，因而可供厌恶风险的理性投资者选择。

16.下列选项中，（）是对指数按照某种标准分类，然后按照权重选择股票构

建组合。

A最优市值加权法

B分层市值加权法

C分类市值加权法

D完全市值加权法

答案：B

【解析】分层市值加权法首先对指数成分股按照某种标准进行分类，然后

在每个分类中再度按照权重选取前几位的股票构建模拟组合。分类通常按

照行业标准划分。

17.下列各选项中，一般不属于技术分析的内容的是0

A市场价格

B成交量

C每股收益

DK线图

答案：C

【解析】每股收益属于基本分析的内容。

18.以下关于产业结构政策，说法正确的是0

A产业结构政策是产业技术进步的政策

B产业结构政策是调整产业存在和发展空间形式的政策

C产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策

D产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施

答案：A

【解析】产业技术政策是产业技术进步的政策；产业布局是调整产业存在

和发展空间形式的政策；产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的

政策。

19.下列市场现象中，可以证实市场不是半强式有效市场中的是0

A市盈率低的股票在长期内有正的异常收益

B趋势分析对股票价格毫无用处

C每年都有50%的养老基金业绩超过市场的平均水平

D所有投资者都已经学会应用反映未来业绩的信号

答案：A

【解析】如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都

失去作用，内幕消息可获得超额利润.如果弱式有效市场假说成立，则股票

价格的技术分析失去作用，基本分析还可帮助投资者获得超额利润.利用市

盈率对股票值进行分析属于基本分析法，即选项A反映的是弱式有效市

场。

20.个体工商户生产经营所得税适用的超额累进税率为（）

A10%~40%

B5%~30%

C10%-35%

D5%~35%

答案：D

【解析】个体工商户的生产、经营所得和对企事业单位的承包经营、承租

经营所得,以及个人独资和合伙企业投资者的生产经营所得均适用5%~35%

的五级超额累进税率。

21.公用事业和某些资本，技术高度密集或稀有金属矿藏的开采等行业大多

接近0

A完全竞争型

B完全垄断型

C寡头垄断型

D不完全竞争型

答案：B

【解析】完全垄断市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业

主的市场完全处于一家企业所控制的市场结构，在当前的现实生活中没有

真正的完全垄断型市场.公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮

电通信等)某些资本.技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接

近完全垄断的市场类型.

22.期权买方购买期权实际支付购买价格起过内在价值的部分称为0

A内在价值

B时间价值

C估值价值

D市场价值

答案：B

【解析】期权时间价值也称为外在价值，依期权的买方购买期权而实际支

付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，其计算公式为:时间价值=期

权价格内在价值

23.预计某公司的股息每股每年约增5%，如果上一年的股息是每股8元，

市场资本化率为每年10%，利用股息贴现模型(DDM),当前公司的股价为0

元

A168

B56

C16

D84

答案：A

【解析】由固定股利增长模型股价=上一年股息*(1+股息增长率)/(必要收

益率-股息增长率)可得：如果股息每股每年增长5%,则当前公司的股价

=8x(l+5%)/(10%-5%)=168元。

24.“当形成一种股市将继续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或

证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以用来解

释。这个行为金融概念

A心理账户

B过度自信

C证实偏差

D框定偏差

答案：C

【解析】证实偏差是指当人确立了一个信念或观念时，在收集信息和分析

信息的过程中，产生的一种寻找支持这个信念的证据的倾向。在证券市场

上，由于证实偏差（确认偏差）的存在.当市场形成一种“价格将持续上涨'的

信念时.投资者往往对有利的信或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信

息或证据视而不见，从而继续买入并进一步推高股市；相反，当市场形成

恐慌式下跌时.人们又往往只看到不利于市场的信息，以致进一步推动股市

下跌。

25.资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定0的主要因素.

A上市公司业绩

B套期保值效果

C资产组合相对业绩

D投资者风险承受力

答案：C

【解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别间进行分

配，通常是将资产在低风险、低收益证券，高风险、高收益证券之间进行

分配。资产配置是投资中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩

的主要因素.

26.常用作为对未来收益率的估计的指标是0•

A几何平均收益率

B时间加权收益率

C算术平均收益率

D简单收益率

答案：C

【解析】算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更

多地被用来对未来收益率的估计。几何平均收益率可以准确地衡量基金表

现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上，

27.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为O时，按照一定比

例买入这两种证券，使得构成的证券投资组合的标准差为零。

A0

B1

C0.5

D-1

答案：D

【解析】相关系数小，在不允许卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别

是负完全相关的情况下，可获得无风险组合.

28.线形图一般以0为横坐标。

A股价

B成交量

C交易时间

D需求量

答案：C

【解析】线形图一般以股价频率即交易时间为横坐标，以股价为纵坐标。

29.张某本年收入是20万元，预期下一年收入为24万元,本年度的储蓄目

标为10万元，并预计本年购买汽车为8万元，张某本年度发生支出为O

万元.

A2

B4

C10

D14

答案：C

【解析】年度支出预算=年度收入-年储蓄目标=20-10=10万元.

30.下列技术分析说法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶进行预测

的是0.

A指标类

B波浪类

C切线类

D形态类

答案：B

【解析】波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成

是波浪的上下起伏,认为股票的价格波动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各

个浪就能准确跌势已接近尾声、牛市即将来临。波浪理论较之别的技术分

析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派

往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到.

31.从家庭居住特征着眼，如果有人与老父母共同居住或仅夫妻两人居住.

他们所处的家庭阶段是0.

A成熟阶段

B形成阶段

C成长阶段

D衰退阶段

答案：A

【解析】与老年父母同住或夫妻两人居住是家庭成熟期的居住表现.

32.根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益以E(r)

和风险系数贝塔之间呈线性关系，反映这种线性关系的在以E(r)为纵坐

标，贝塔为横坐标的平面坐标系中的直线称为0

A压力线

B证券市场线

C支持线

D资本市场线

答案：B

【解析】无论是单个证券还是证券组合，均可将其系数作为风险的合理测

定，其期望收益与系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以

E(r)为纵坐标，p为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券

市场线。

33.对特定交易工具的多头或空头给予限制的市场风险控制措施是0

A币种限额

B总头寸限额

C止损限额

D风险价值限额

答案：B

【解析】头寸限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限

额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多

头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。

34.王先生今年36岁，妻子35岁，子女1岁，家庭年收入、8万元，支出5

万元，有存款20万元并正在积累，从家庭生命周期分析，王先生的家庭生

命周期属于。

(A)成熟期

B成长期

C形成期

D衰老期

答案：B

【解析】家庭的生命周期一般可分为形成期、成长期、成熟期和衰老期。

其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。王先生家庭人员数

目固定，1岁的子女没有开始学业，可积累的资产逐年增加，因此属于家

庭生命周期中的成长期。

35.反映证券价格变化趋势的直线为0.

A渐变线

B走势线

C趋势线

D变化线

答案：C

【解析】反映证券价格变化趋势的直线称为趋势线。

36.王某年工作收入10万元，生活支出8万元，投资性10万元，无自用产

所无负债.王某的投资报酬率5%，假设储蓄平均投入投资，王某的净值增

长率0

A25.5%

B28%

C28.5

D25

答案：A

【解析】净值增长率=净值增加额/期初净值，净值增加额=工作储蓄财收入-

理财支出，本题中，净值增加额=(收入-支出)+(工作储蓄=年初生息资

产)*5%。注意，工作储蓄平均投入投资。期初净值=生息资产10万元，因

此王某的净值增长率=2.55/10=25.5%.

37.某人现年45岁，已经工作20年，法定退休年龄为60岁,假设该人工作

以来的每年税后收入净值为15万元，支出为10万元，若而立的理财收入

为净值的5%,则该人应有的财务自由度为0

A25%

B37.5%

C50%

D40%

答案：C

【解析】财务自由度=(目前净资产*投资回报率)/目前的年支出

=(15*5%)/10=50%.

38.根据资本资产定价模型，假设市场预期收益率为15%,无风险利率为8%,

某股票的预期收益率为18%，该股票的贝塔值为1.25,下列说法正确的是

()。

A将该股票是公平定价

B该股票被高估

C该股票的阿尔法值为1.25%

D该股票的阿尔法值为-1.25%

答案：C

【解析】该股票的预期收益率=8%+(15%-8%)*1.25=16.75%<18%，说明该

股票被低估，该股票的阿尔法值=18%-16.75%=1.25%。

39.如果投资者认为市场效率较强时，可采用的债券组合管理策略0

A指数化投资组合管理策略

B利率预期策略

C水平分析策略

D债券互换策略

答案：A

【解析】若投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投

资者对未来的现金流没有特殊需求时，可根据自身可投资产品的范围和其

他要求，确定作为参照的指数（投资期限、变现性、信用风险的控制等），

或者根据自身的情况建立一个独立的指数，然后按照的指数的方法建立债券

组合。

40.一笔交易使得资产负债表总资产项和总负债项都减少了15000元，这可

能是由。所产生的.

A收到15000元的应收账款

B偿还银行贷款15000元

C使用15000元现金购买二手铲车

D价值15000元的资产被大火销毁

答案：B

【解析】偿还银行贷款15000元，总资产和总负债都减少了15000元；选

项ACD为资产内的相互转换。

二、组合型选择题（共80题，每题1分，共80分）以下备选项中只有1

项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.个人生命周期中维持期的主要特征有（）

I、对应年龄为45-54岁

II、保险计划为养老险、投资型保险

III、主要理财活动为收入增加如筹退休金

IV、投资工具主要是活期存款、股票、基金、定投

AI、III

BI、II、III、

CII、IV

DIII、IV

答案：B

【解析】维持期对应的年龄为45-54岁，是个人和家庭进行财务规划的关

键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创

造更多财富，财务投资尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。

主要理财活动为收入增加、筹退休金，保险计划为养老险、投资型保险；

投资工具为多元投资组合

2.商业保险的基本原则包括0

I、最大诚信原则

II、保险利益原则

IIK损失补偿保险

IV、风险转移原则

AI、IV

BI、n、iv

CI.ILIll

Dn、in

答案：c

【解析】商业保险的基本原则包括最大诚信原则、保险利益原则、近因原

则和损失补偿原则.

3、垄断竞争型市场的特点。

I、生产者众多，各种生产资料可以流动

II、生产者能根据市场的供需情况制定的价格和产量

III、生产的产品同种不同质

IV、初始投入资本较大,阻止了大量中小企业的进入

An、iv

BI、n、in、iv

cI、in、iv

DI、Ill

答案：D

【解析】垄断竞争市场的特点，垄断竞争市场竞争程度较大，垄断程度较

小，比较接近完全竞争，而且要实现得多，在大的零售业、手工业和印刷业

中普遍存在。从总体上说，这种市场以下特点：

1、厂商众多；

2、互不依存

3、产品差别；

4、进出容易；

5、可以形成产品集团。

4.下列关于完全垄断市场的说法中.正确的有（）.

I、从产量的角度，垄断厂商的产量低于竞争情况下的产量

II、如果用消费者剩余和生产者剩余的总和来衡量整个社会的盈利，完全

垄断无效率的

III、垄断条件下，虽然序在帕累托改进，但这样的改进对垄断厂商是不可

接受的

IV、自然垄断常常发生在需要大量需求成本和大量边际成本的行业

An、iv

Bin、iv

ci、ILIII

DI、n、IIKiv

答案：c

【解析】I、HI项，虽然存在帕累托改进,但是这样的改进对垄断厂商是不可

接受的。垄断厂商会选择使亏损恰好等于盈利的那个产量，但是这一产量

低于完全竞争的产量水平.n项，相对而言，如果用消费者剩余和生产者剩

余的总和来度量整个社会的福利，那么通过计算垄断引起的总剩余的变

化，可以说明垄断是无效率的，iv项，自然垄断厂商指在相当大的生产范

围内，平均成本递减的厂商.自然垄断常常发生在需求大量固定成本和少量

边际成本的行业，比如电信公司

5.现金预算应与个人的（）相一致。

I、兴趣爱好

II、生活方式

III、家庭状况

IV、价值观

AI、n、III

BII、HI、IV

CI、II、III、IV

DII、III

答案：B

【解析】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,现金预算帮助客户达

到短期财务自标的需要。预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观

相一致.

6、债务量化理论的主要相关指标有0.

I、负债比率

II、比率

III、平均负债率

IV、债务负担率

AI、m、iv

BI、n、in、iv

cIII、iv

DI、II

答案：B

【解析】债务量化理论的主要相关指标有负债比率、融资比率、平均负债

利率、债务负担率和贷款安全比率.

7.有效市场假说与证券投资分析的关系描述正确的是O

I、无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取

II、弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取

III、半强式有效在技术分析上无效，基本分有效，组合管理方面积极进取

IV、强式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面消极保守

An、ni、iv

BI、II

cn、in、iv

DI、ii、ni、iv

答案：A

【解析】

1）弱式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取

2）半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保

守

3）强式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面消极保守

8.关于客户的定量信息，下列说法正确的有0

I、普通个人和家庭档案等信息均属于定量信息

II、定量信息中包含客户保单信息、

III、客户的雇员福利不属于定量信息

IV、遗嘱是定量信息

AI、II、IV

BII、IILIV

CI、Ill

DI、n、in、iv

答案：A

【解析】ni项，客户的雇员福利属于定量信息.

9.下列选项中，证券组合管理的正确步骤是0。

I、进行证券投资分析

II、确定证券投资政策

IIK投资组合的修正

IV、组建投资组合

An、I、in、iv

BI、n、ni、iv

cn、i、iv.in

DI、ILIV、III

答案：c

【解析】证券投资组合管理的步骤：

1确定正确投资政策；

2进行证券投资分析；

3构建证券投资组合；

4投资组合的修正；

5投资组合业绩评估。

10.趋势线的确认条件基础0.

I、必须确实有趋势存在

II、标准的趋势线必须由两个以上的高点或低点连接而成

in、画出直线后，还应得到第三个点的验证

IV、直线延续时间越长.越且有有效性

AI、IKIII

Bn、in

CI、III.III

DI、n、in、iv

答案：c

【解析】趋势线的确认：

1必须确实有趋势钱存在。也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个

依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认两个依次下降的高点，才能确

认趋势钱的存在。

2画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势钱是有效的，

所画出的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，

用它进行预测越准确有效。

3这条直线延续时间越长,越具有有效性.标准的趋势线必须由两个以上

的高点或低点连接而成属于趋势钱的画法。

11.金融衍生产品从基础产品分类角度，可以划分为0

I、股权类产品的衍生产品

II、货币衍生产品

in、利衍生产品

IV、信用衍生产品

AI、n、in、iv

BI、n、in

ci、n、in

Di、in、iv

答案：A

【解析】金融衍生产品从基础产品分类角度，可以划分为股权类产品的衍

生产品、货币衍生产品、利率衍生产品、信用衍生产品以及其他衍生产品.

12.迈克尔•波待行业竞争理论认为一行业存在的基本竞争力量有（）。

I、现有竞争者

II、潜在进入者

III、替代产品

IV、供应商和购买商

AI、II、III

BI、n、in、iv

CI、II

Din、iv

答案：B

【解析】迈克尔•波待认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争

结构.一个行业存在着5种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供应商

和购买商（需求方）以及行业内现有竞争者。

13,下列关于风险厌恶型投资者的说法中，正确的有O

I、对待风险态度消极

II、期望获取较高收益

III、非常注重资金安全

IV、不愿意为增加收益而承担风险

AI、n、in

BI、n、ni、iv

cIII,iv

DI、III

【答案】D

【解析】风险厌恶投资者对待风险态度消极，非常注重资金安全，不原为

增加收益而承担风险，极力回避风险。投资工具安全性高的储蓄、国债、

保险等为主.

14.常用的统计软件是0

I、SAS

II、spss

III、stata

IV、Excel

AI、ILIII、IV

Bn、in、iv

cin、iv

DI、IKIV

答案：A

【解析】常用的统计软件有SPSS,SAS,Eviews,Excel,S-plus,Minitab,

Statistica等.

15.多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件有0。

I、债券组合的久期与负债的久期相等

II、债券组合的久期与负债的久期不相等

in、组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

IV债券组合的现金流量现值必须与负债的现值相等

皿、组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

IV、债券组合的现金流快座濒与负债的现值相等

AI、II

BI、II、III

cI、m、iv

Di、n、in、iv

答案：c

【解析】多重负债下的组合免疫策略要求达的条件有：

1）债券组合的久期与负债的久期相等；

2）组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广；

3）债券组合的现金流量现值必须与负债的现值相等。

16.下列关于信用卡最低还款额的说法中，正确的有（）

I、是指使用循环信用时最低需要偿还的金额

II、包括信用额度内消费款的10%

IIK包括前期最低还款额未还部分、超过信用额度消费款，但不包括预部

分

IV、包括费用和利息

An、in、iv

BI、III

ci、n、in、iv

DI、n、iv

答案：D

【解析】in项，最低还款额是指使用循环信用时最低需要偿还的金额，包

括信用额度内消费款的10%.预借现金交易款、前期最低还款额未还部分、

超过信用额度消费款，以及费用和利息.

17.基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）.

I、哪些行业处于上扬趋势

11.哪些行业处于经济周期的复苏阶段

IIK哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势

IV、哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势

AI、II、HI、IV

（B）I、n、in

C11.HEIV

DI、III

答案：D

【解析】基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：

1哪些行业处于上扬趋势，即那些哪些行业从市场情绪来看变得可投资；

2这些可投资的行业中哪些行业更具备比较优势，即哪些行业最具有比业

绩基准更强的上扬趋势。

18、《证券投资顾问业务风险揭示书》提示投资者选择受证券投资顾问服

务前，必须了解所在的证券公司、证券投资咨询机构证券投资顾问的收费

标准和方式，按照（）原则与证券公司.证券投资咨询机构协商并书面约定

收取证券投资顾问服务费用的安排。

I、公平

II、公平

III、合理

IV、自愿

AI、II、Ill

B11.HEIV

c1.in、iv

Dn、iv

答案：c

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原贝U,

与客户协商，并书面约走收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服

务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收

取服务费用.

19.李某一家五和，成员由女儿、儿子，孙子组成，儿子2005年因病死亡，孙

子和儿媳共同生活。2006年李某患重病，亲笔立下遗嘱解本人的所有财

产由女儿继承，李某死亡后，女儿继承了李某资产，下列说法误的有0.

I、遗嘱无效，儿媳权分割资产遗产

II、遗嘱无效，应按法定继承重新分割资产，儿子应继承的资产由儿媳和孙

子继承遗嘱无效应按照法定继承

皿、遗嘱无效，应给儿子保留继承份额.然后再按匮嘱分割资产

IV、遗嘱无效，但儿媳无权分割资产，应由孙子代儿子继承资产

An、iv

Bn、IILIV

CI、II

DI、II、III

答案：D

【解析】代位继承是和本位继承相对应的一种继承制度，应按法定继承的

一种特殊情况。它是被继承人的子女先于被继承人亡时，由被继承人子女的

晚辈直系血亲代替先死亡的长辈直系血亲继承被推承人遗产的一项法定继

承制度.因此本题中李某儿子应继承的15份财产应该由李某的孙子继承.

20.某人是民营企业的老板，现年45岁,年税后收入约100万元；该人的妻

子为某中学的特级教师，现年42岁，年税后收入10万元左右，收入稳定，

证券投资顾问在为该人的家庭进行保险规划时，利用倍数法则（双十法

则），对该人的家庭的寿险保障需求进行了估算，下列说法正确的是O

I、该人家庭需要的寿险保额约为600万元

H、该人家庭需的寿险保额约为1100万元

皿、该人家庭的年寿险保费支应控制在7万元以内比较合适

IV、该人家庭的年首先保费支出应控制在11万元以内比较合适

Ain、iv

BI、II

cn、iv

DI、iv

答案：c

【解析】双十法则仅仅是泛泛的计算方法，实际运用当中并不够准确.原则

如下：

1、年收入的10%用来购买保险；

2、寿险保额应该是年收入的10倍以上；寿险是指以生命为标的保险产

品，比如终身寿险，定期寿险等，保险责任为身故或全残.

21.期货套利分为（）.

I、价差套利

H、期现套利

III、跨期套利

IV、期市套利

AI、II

B11、III

ci、n、in

DI、n、iv

答案：A

【解析】期货套利分为价差套利和期现套利这两种。所谓价差套利，是指

利用期货市场上不同期货之间的价差进行的套利行为。价差套利也可称为

价差交易、套期图利。期现套利，是指利用期货市场与现货市场之间不合

理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交

易。

22.证券公司提供证券投资顾问增值服务的所有管理方式中，均需对（）实

行统一管理

I、制度建没

II、人员资格

III、培训考核

IV、研报撰写

AI、n、iii

BI、11、in、iv

ci、n、III

D11、in、iv

答案：A

【解析】证券公司提供证券投资顾问增值服务的所有管理方式中，均需对

制度建没、人员资格、培训考核等实行统一管理.

23,实施套利的主要步骤包括0

I、机会识别

II、历史确认

m、概率分布及相关性确认

IV、置信区间及状态确认

AI、II

BII、Ill

CII、III、IV

DI、n、in、iv

答案：D

【解析】实施套利策略的主要步骤包括:机会识别一历史确认一概率分布及

相关性确认一置信区间及状态确认一基本面因素分析一基金持仓验证一补

救措施.

24.下列关于子女教育规划表述正确的是O

I、子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，通常由基本教育与素质教育

组成

H、基本教育的成本包括基础教育与高等教育的学费等常规费用

IIK素质教育的成本则包括兴趣技能培训班费用

IV、素质教育的成本并不包括课外辅导班的费用

All、III、IV

BI、n、iv

cI、in、iv

DI、n、iii

答案：D

【解析】家庭教育的成本包括课外辅导班的费用

25.税收规划的自标有()。

I、减轻税收负担

II、实现涉税零风险

III、获取资金时间价值

IV、提高自身经济利益

AI、II、m、iv

BILin、IV

ci、in、iv

DI、n、iv

答案：A

【解析】税收规划的目的是纳税人通过轻自己的税收负担，实现税后收益

最大化，具体有：

1）减轻税收负担；

2）实现涉税零风险；

3）获取资金时间价值；

4）维护企业自身的合法权益；

5）提高自身经济利益.

26.下列保险规划中，存在过分保险的有0

I某人为自己价值100万元的家财产晌某保险公司投保保险金额为200万

元的家庭财产险

II、某人的爱车价值20万元，分别向两家保险公司投保了保险金额为20

万元的机动车辆保险

III某人为从不坐飞机的父母购买巨额航空意外险

IV某人为不到5岁的儿子购买年保费为300元的少儿综合保险

AI、II、III

BI、II、IV

CIIKIV

DI、II

答案：D

【解析】过分保险的风险可能发生在财产保险和人身保险上。比如，对财

产的超额保险或重复保险.由于保险公司在赔偿时，是根据实际损失来支付

保险赔偿金，这种超额保险或者重复保险并没有起到真正的保障作用，反

而浪费保费」、n属于过分保险,in属于不必要的保险。

27.教育投资规划工具包括教育投资工具和长期教育投资工具，短期子女教

育规划工具主要是住房抵押贷款、学校贷款、政府贷款、长期教育投资工

具主要包括（）

1、教育储蓄，教育保险

IK政府债券

in、基金定投

IV、子女教育信托金、其他投资理财产品等。

A1.HEIV

BI、II、IV

C1.IKin、IV

Dn、HI

答案：A

【解析】长期教育投资规划包括基金产品、教育金信托、其他投资理财产

品等。

28.关于客户的证券投资需求与理财需求间的关系，下列说法正确的有0

I、证券投资是客户个人理财需求的一个关键组成部分

II、收入越高的客户热衷于以证券投资需求为其主要理财方式

III、券商可以给客户设计出风险偏低的证券投资组合

IV、对于偏好银行理财产品的客户，股票投资是偏激进型

AI、II、III

BII、IH、IV

CI、IV

DI、HI、IV

答案：D

【解析】n项，选择理财方式还要考虑客户的风险偏好等因素，收入只是其

中一方面.

29.若某投资组合风险大于市场平均风险，则它的贝塔值不可能的有()。

I、0.6

II、1

III、1.3

IV、1.6

(A).1、II

(B).I、II、III

(C).II、IV

(D).ni、iv

答案：A

【解析】贝塔是对投资组合或单个证券风险相对于市场风险的相对测度：

1）贝塔＞1说明比市场风险高；

2）贝塔=1说明等同市场风险；

3）贝塔＜1说明比市场风险低

30.总体而言，投资者进行投资的主要自的包括0.

I、本金保障

II、资本增值

III、经常性收益

IV、评估收益

AI、II、III、IV

BI、II、Ill

CI、IV

Du.in、iv

答案：B

【解析】总体而言，投资者进行投资主要由于以下几个目的：本金保障、

资本增值.经常性收益.

31,在制定投资目标之前，理财规划师要明确的投资约束条件包括0

I、流动性约束

IL投资的可行性

皿、税收状况

IV、特殊需求

AI、II、III,IV

BI、II、III

CI、II

DIH、IV

答案：D

【解析】在制定投资目标之前，理财规划师要明确客户存在的投资追求约

束条件，这样为客户制定的投资规划便更具有可行性.这些约束条件包括流

动性要求、投资期限、税收状况以及各自特殊的需求。

32、在其他条件相同的情况下，下列关于等额本息偿还本金偿还的表述中，

正确的有()

I、等额本息偿还每期还款金额相等，相较易管理：等额本金偿还期还款金

额不等，相较不易管理

II、等额本息偿还的选择总利息支付额较多:等额本金偿还的前期还款现金

流量高，后期低，总利息支付额较少

IIK等额本息偿还第一期值利息比等额本金偿还第一期还款利息多

IV、等额本息偿还适合还款能力固定者；等额本金偿还适合前期还款能力

强，想减轻利息负担者

All、III、IV

BI、n、iv

CIIII

DI、n、in、iv

答案：B

【解析】ni项，等额本息和还款法和等额本金还款法每期所还利息都是上

期还款后剩余本金所产生的利息,第一期还款中的利息是全部贷款金额在第

一期所积累的利息、，在其他条件相同的情况下.等额本息还款法第一期利息

与等额本金还款法第一期必利息相等。

33,下列属于证券基金管理公司产品的有O.

I、活期存款

II、货币式基金

IIK短期理财基金

IV、债券逆回购

AI、II

BI、III

cn、in

Di、n、in、iv

答案：c

【解析】证券基金管理公司产品包括货币式基金和短期理财基金.

34、李某一家五口，成员由女儿.儿子、孙子组成，儿子2005年因病死

亡，孙子和共同生活，2008年李重因重病，亲笔立下遗嘱第本人的所有财

产由女儿继承，法定继承人死亡后，女儿继承了李某的遗产，儿媳此时提出李

某省钱遗嘱无线效，声称和李某的孙子有权继承房产人时，并向法院出诉

讼.本案所涉及的继承关系包括（）.

I、代位继承

II、遗嘱继承

III、法定继承

IV、馈赠

AI、II

Bin、iv

ci、Ill

DI、II、III

答案：D

【解析】代位继承是和本位继承相对应的一种继承制度，是法定继承的一种

特殊情况.它是指被继承人的子女先于被继承人死亡时，由被继承人子女的

晚辈直系血亲代替先死亡的长率直系血亲继承被继承人遗产的一项法定继

承制度.故本题中法定继承儿子应继承的那份财产应该由李某的孙子继承.

本题中涉及代位继承、遗嘱继承和法定继承.

35,保险规划的主要步骤包括0.

I、确定保险标的

II、选定保险产品

III、确定保险金额

IV、明确保险期限

AI、II、III

Bn、IILIV

ci、in、iv

Di、n、IIKiv

答案：D

【解析】保险规划的主要步骤包括：

1）确定保险标的；

2）选走保险产品；

3）确定保险金额；

3）明确保险期限。

36.当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合

法证券组合构成的坐标系中的一个区域满足一个共同的特点0.

I、左边界呈线性

II、左边界向外凸

in、左边界向内凹

IV、左边界向内凹

AI、II

BI、III

cn、in

Dn、iv

答案：A

【解析】当由多种证券（不少于三种证券）构成证券投合时,组合可行域是

所有合法证券组合构成的坐标系中的一个区域，可行域满足一共同的特

点：左边界必然是向外凸或呈线性（I项、n项正确），也就是说不会出现

凹陷（in错误）.

37.证券投资技术分析中经常提到的空头排列是指（）.

I、下跌行情中，短期,中期和长期移动平均线自下而上依次排列

n、预示着价格要进一步下跌

in＞成交量一天比一天少

IV、成交量一天比一天高

AI、II

BI、n、in

cn、IILiv

Di、n、in、iv

答案：B

【解析】在下跌行情中，短期、中期和长期移动平均线自下而上依次排列,

向右下方移动，称为，空头排列,预示着价格要进一步下跌。

38.对于判断与决策中的认知偏差，投资者的认知中存在（）等阶段的行

为、心理偏差的影响.

I、信息获取

IK加工

in、输出

IV、反馈

AI、III

BI、II

cn、IILiv

Di、n、in、iv

答案：D

【解析】投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因：

1）人性存在包括自私、趋利避害特点.

2）投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等建

能力方面的限制.

3）投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心

理偏差的影响.

39.按付息方式分类，债券可分为0

I、贴现债券

H、附息债券

IIK到期还本债券

IV、息票累积债券人

AI、III

BI、II

cn、IILiv

Di、n、in、iv

答案：B

【解析】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利

息、，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累积债券。

40.下列表述中，属于自下而上分析法的有0.

I、微观--中观--宏观

II、技术分析-公司分析--基本面分析

III、公司分析--产业分析-区域经济分析

IV、公司财务及估值分析--业分析-宏观分析

AI、n、IIKiv

B1.IKIV

cn、in

DI、III.IV

答案：D

【解析】自下而上分析法是指按照公司分析行业和区域经济分析、证券思

创分析宏观分析的顺序进行投资分析。自上而下分析法主要通过某些数量

指标进行筛选，选出符合标准公司的，再进行公司分析、产业分析、证券

市场分析和宏观经济分析.

41.公司调研的主要内容包括0

I、业务发展目标

II、业务发展目标

III、组织结构与内部控制

IV、风险因素

A11.HEIV

0).1、II

C1.Ill

D1.IKm、IV

答案：D

【解析】公司调研的主要内容包括财务与会计信息，业务发展自标，组织

结构与内部控制，风险因素.

42.下列关于期货套利中的描述,说法正确的是0

I、当期货价格大于现货价格时，称为正向市场

II、当期货价格大于现货价格时，称为反向市场

III、当期货价格小于现货价格肘，称为正向市场

IV、当期货价格小于现货价格时，称为反向市场

AI、IV

BII、III

CI、II

Din、iv

答案：A

【解析】当期货价格大于现货价格时，称为正向市场;当期货价格小于现货

价格时，称为反向市场.

43.从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由。共同提出

I、马柯威茨

H、夏普

III、莫迪格里亚尼

IV、米勒

AI、IV

BIII、IV

CI、II

DH、III

答案：C

【解析】从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由莫迪格里亚

尼和米勒提出.

44.证券组合管理过程中，进行证券投资分析的主要自的有().

I、确定具体证券的投资额度

II、确定投资目标

III、明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的者因素及其作用

机制

IV、发现那些价格偏离价值的证券

Ain、iv

Bn、in

cI、in

DI、n、iv

答案：B

【解析】证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价晚成机制和影晌证

券价格波动的诸因素及其作用机制;另一个目的是发现哪些价格偏离其价值

的证券.

45.按公司规模划分的股票投资风格通常包括0

I、小型资本股票

IK大型资本股票

IIK混合型资本股票

IV、周期型资本股票

AI、II、IV

BI、II、III

CI、III、IV

DI、II、III、IV

答案：B

【解析】接公司规模划分的股票投资风格通常包括：小型资本股票、大型

资本股票和混合型资本股票三种类型。

46.在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括0.

I、确定投资对象

II、确定投资目标

IIK确定各投资证券的投资比例

IV、确定投资目标

AI、II

BI、III

CI、II、IV

DII、HI、IV

答案：C

【解析】证券组合管理的基本步骤包括：确定证券投资政策;进行证券投资

分析；组建证券投资组合；投资组合的修正；投资组合.其中，证券投资政

策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定

资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施

47.同类型内部的相关系数都为正，且较大的股票有0

I、增长类股票

II、稳定类股票

III、非增长股票

IV、能源类股票

AI、II、III、IV

Bn、in、iv

ci、in、iv

DI、n、iv

答案：D

48.制定退休规划的关键是制定退休规划方案，弥补退休资金缺口，通常可

以利用。等方式弥补退休资金缺口

I、提高储蓄比例

II、延迟退工作年限并推迟退休

皿、进行高投资收益率的投资

IV、参加额外的商业保险

AI、II、Ill

BII、IV

CI、IEIII,IV

DI、III、IV

答案：c

【解析】弥补退休资金缺口，通常可以利用提高储蓄比例、延迟工作年限

并推迟退休、进行高投资收益率的投资以及参加额外的商业保险等方式来

进行.

49.基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分

配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理。能力

I、风险防范

II、资产配置

III、证券选择

IV、行业配置

AI、HI、IV

BI、II

CI、II、IV

DIIIIKIV

答案：D

【解析】基金业绩的归属分析就是将基金的总业绩分配到基金投资操作的

各个环节中，进而得到对基金经理资产配置能力、行业配置能力和证券选择

能力的定量评价，属于一种动态的基金评价方法

50.某公司年末净利润为150万元，营业收入为2000万元，资产为2000万

元，股东权益1000万元.以下指标说法正确的是（）.

I、营业利润率为5%

II、资产周转率为1.5

III、权益乘数为2

IVI净资产收益率为15%

AI、II、Ill

Bin、iv

ci、in、iv

（D）I、n、in、iv

答案：B

【解析】计算公式如下：

营业利润率=净利润/平均股东权益=150/1000=15%

资产周转率=销售收入/平均资产总额=2000/1000=2

权益乘数=资产/股东权益=2000/1000=2

51.简单型消极投资策略适用于（）.

I、资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况

II、资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况

IIK改变投资组合的成本大于收益的情况

IV、改变投资组合的成本小于收益的情况

AI、II、III、IV

B1.II、IV

CI、II、III

DI、III

答案：D

【解析】简单型消极投资策略优缺点及适用性：

1）优点：交易成本和管理费用最小化；

2）缺点：放弃从市场变化中获利的可能；

3）适用性：适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组

合的成本大于收益的情况.

52.下列是影响金融机构流动性风险预警的外部预警指标信号的是（）

I.某项业务风险水平增加

II、盈利能力上升

皿、资产过于集中

IV、所发行的股票价格下跌

V、所发行的债券价格上升

AI、IV

BIV、V

cn、in、iv

DIKIII

答案：B

【解析】商业银行流动性风险警指标信号包括内部预警指标信号、外部预

警指标/信号和融资预警指标信号.其中，外部预警指标信号主要包括:第三

方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例如:市场上出现关

于商业银行的负面传言，客户大量求证；外部评级下降；所发行的股票价

格下跌;新发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大;

交易/经纪不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等；

内部指标/信号主要包信:金融机构内部有关的风险水平、盈利水平、资

产质量以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标应化.例如：某项或多

项业务/产品的风险水平增加，资产或负债过于集中，资产质量下降，盈利

水平下降，快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等；

融资预警指标/信号包括主要金融机构的风险定性融资能力的变化等.例

如，存款大量流失,债券人/存款人提前要求兑付造成支付能力出现不足，融

资成本上升，融资交易对手开始要求抵（质）押品且不愿提供中长期融

资，愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升，被迫从市

场上购回已发行的债券等.

53.关于K线组合，下列表述正确的有0。

I、第一根是进行行情判断的关建

II、依据两根K线组合得出的结论只有相对意义,有时是错误的

III、由后一根K线相对于第一根K线的位置进行行情判断

IV、第二根K线中多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

AI、IV

Bn、in

cn、IILiv

DI、III.IV

答案：c

【解析】I项，对于两根K线来说，第二天的K线是进行行情判断的关

键，简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，

越有利于下跌。

54,下列属于自上而下分析法步骤的有0.

I、分析影响零售行业的主要宏观指标，如居民消费价格指数等

II、分析拉动或抵制消费的相关政策(如严控公款消费)

皿、分析电商对传统零售商的挑战，发现零售业传型新趋势和互联网+体

验式消费，决定从中找出投资机会

IV、分析各区域消费增长倾向，新特征以及增长趋势

AI、II、IV、III

BIII、II、I、IV

cn、I、iv、iii

DI、n、in、iv

答案：c

【解析】自上而下的分析法是先从经济面和资本市场的分析出发，重视对

大环境变量的考虑.来挑选未来前景较看好的产业，之后再从所选产业中挑

出具有竞争力和绩效良好的公司.其基本逻辑结构为：

1宏观经济分析.展望宏观经济，判断宏观经济是否借合瞄；

2证券市场分析。评估证券市场的现状及未来的趋势；

3产业分析。分析相关产业的营业收入、盈余表现、盈利前景及财产业

内竞争的现状与预测，选择合适的行业资源；

4公司分析。分析个别公司的运营管理和财务状况，在产业内解优良的

公司。

55.关于个人风险承受能力的评估方法，下列说法错误的有()

I、定性分析法可基本判断客户的风险属性，调查问券是其常用的形式

II、衡量客户风险承受能力最直接的方式是调查问券

in、在对概率和收益进行权衡时，有风险收益常用的五个成功率为io%、

30%、50%、70%、90%

V、在明确客户投资目标时，若客户最关心本金流动性，则很可能是风险追

求者

AIV、III

BI、III

ci、n、iii

DI、n、iv

答案：D

【解析】i项，调查问卷是定量分析法常用的形式；n项，衡量客户风险承受

能力最直接的方法是让客户回答，也可以让客户将该产品从最喜欢到最不

喜欢排序，或者给A产品进行评级，不同级别代表客户的风险偏好程度；

iv项，如果客户最关心本金的安全性或流动性该客户很可能是风险厌恶

者。

56.现金管理是对现金和流动资产日常管理，其自的在于O

I、满足日常支付需要

II、满足应急资金需求

IIK满足未来消费的需求

IV、满足财富积累与投资的需求

A1、II、IV

BII、IILIV

CIII、IV

D1、II、HI、IV

答案：D

【解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于：

1）满足日常的、周期性支出的需求；

2）满足应急死的需求；

3）满足未来消费的需求；

4）满足财富积累与投资获利的需求。

57.在不允许卖空的情况下,三个证券组合可行域的在边界可能0

I、呈线性

IK向外凸

in、向内凹陷

IV、为任何曲线

AI、II

BHI、II

CII、IV

DII、HI、IV

答案：A

【解析】可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性，也就是

说不会出现凹陷。

58.下列属于年金的有()o

I、每月缴纳的车贷款项

II、每个月领取的养老金

III、向租房者每月固定领取的租金

IV、定期定额购买基金的月投资额

AI、III

BI、II、III

CI、II、III>IV

DI、II、IV

答案：C

【解析】年金(普通年金)是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相

同、时间间隔相同、不间断的现金流.例如，退休后每个月固定从社保部门

领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养