证劵投资基金考试试题

一、证券概述

1.证券的定义

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所

持证券记载的内容而取得应有权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利

所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证

明其曾经发生过的行为。

证券的票面要素：①持有人；②标的物；③标的物的价值；④权利。

2.有价证券的分类

狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。资本证券是指由

金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入

请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。人们通常把狭义的

有价证券一一资本证券直接称为有价证券乃至证券。

(1)按证券发行主体的不同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。

公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的

行为而发行的证券。主要包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。

金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的

证券。主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄

证券等。

政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。主要

包括国库券和公债券两大类。

(2)按证券是否在证券交易所挂牌上市交易，证券可分为上市证券和非上市证券。

上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获

得在交易所内公开买卖资格的证券。

非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂

牌交易条件的证券。

(3)按证券募集方式分类，证券可分为公募证券和私募证券。

公募证券是指向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公

示制度。

私募证券，是指向事先确定的少数投资者发行以募集资金的证券，其审查条件相对

较松，投资者也较少，不采取公示制度。

(4)按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。

股票和债券是证券市场两个最基本和主要的品种。

3.有价证券的特征

(1)产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的

财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。

(2)收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让

资金使用权的回报。

（3）流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地

转让证券以换取现金。

（4）风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使

本金也受到损失的可能。

基金常识

基金的定义

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基

金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券

市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从

会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和

事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资

金用在指定的用途上，而形成了基金。

我们现在说的基金通常指证券投资基金。

证券投资基金

证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立

资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利

益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中

投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资

金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，

可以将证券投资基金划分为不同的种类：

根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不

上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，

期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

证券投资基金在美国称为“共同基金”，英国和我国香港特别行政区称为“单位信

托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通

过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），

由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。

基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是

契约型基金，是一种信托投资方式。

基金常识

基金的监管

1.基金监管机构——中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参

与者的行为进行监督管理，在设计个别监管事项上，如基金托管资格核准及托管业务监

管.商业银行设立基金公司的审批及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部

门实施联合监管。

2.基金自律组织——1.中国证券业协会是具有独立法人地位的.由经营证券业务的金融

机构资源组成的行业性自律组织。它的设立是为了加强证券业之间的联系.协调.合作

和自我管理，以利于证券市场的健康发展。2.证券交易所作为自律管理的法人，依法对

基金上市及相关信息披露等活动进行管理，对基金在交易所的投资交易实行监控。

基金的募集、交易与登记

1.基金的认购——在基金募集期内购买基金份额的行为。目前，我国可以办理开放

式基金认购业务的机构主要包括商业银行.证券公司.证券投资咨询机构.专业基金销

售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。

2.基金的申购——投资者在开放式基金募集期结束后，申请购买基金份额的行为。在基

金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。除此以外，基金申购与基金

认购没有本质区别。

3.开放式基金的赎回——基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份

额的行为。开放式基金的基金合同生效后，可有一段短暂的封闭期，可以在基金合同和

招募说明书规定的期限内只接收申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过3个刖。封

闭期结束后，开放式基金将进入日常申购.赎回期。基金管理人应当在每个工作日办理

基金份额的申购.赎回业务。

4.开放式基金份额的转换—投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有

的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。

基金的起源

证券投资基金起源于19世纪的英国，1868年英国成立“海外及殖民地政府信托”，

在《泰晤士报》刊登招募说明书，公开向社会公众发售认股凭证，是最早的证券投资基

金。该基金类似于股票，不能退股，也不能兑现，认购者的权益仅限于分红和派息。

早期的基金管理没有进入专业的管理人，而是投资者通过签订契约，推举代表管理

和运用基金资产。1873年，苏格兰人罗伯特•弗莱明设立“苏格兰美国投资信托”，专

门办理新大陆的铁路投资，聘请专业的管理人进行管理，投资信托才成为一种专门的盈

利业务。

初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879年，英国《股份有

限公司》公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司的形式。到1890

年，英国有信托投资基金100多家，以公债为主要投资对象，在类型上多是封闭式基金。

基金的发展

基金销售基础知识

第一章证券市场基础知识

有价证券分类广义：商品/货币/资本

狭义：资本按发行主体：政府/政府机构/公司

按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市

按募集方式：公募/私募

按所代表的权利性质：股票/债券/其它

有价证券特性：期限性.收益性.流动性.风险性

证券市场的特征：1.价值直接交换2.财产权利直接交换3.风险直接交换

证券市场的基本功能：1.筹资投资2.资本定价3.资本配置

证券市场的分类按顺序：发行/交易

按品种：股票/债券/基金/衍生品

按交易场所：有形/无形

股票的性质：有价/要式/证权/资本/综合权利

股票的特征：永久性.参与性.收益性.流动性.风险性

股票的分类：一般分类按股东享有权利不同：普通/优先

按是否记载股东姓名：记名/不记名

我国分类按投资主体分：国家/法人/社会公众/外资

按流通是否受限：非流通/流通

股票的价格：理论价格/市场价格

公式：理论价格=预期股息/必要收益率

例：投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为4元/股，必要收益率为

8%,则该股票的理论价格=4/8%=50元

股票的价值：票面价值/账面价值/清算价值/内在价值

债券的票面要素：票面价值/到期期限/票面利率/发行者名称

债券的特征：偿还性/安全性/流动性/收益性

债券的分类：按发行主体：政府/金融/公司

按计息方式：单利/复利

按付息方式：零息/附息/息票累积/浮动利率

按债券形态：实物/凭证式/记帐式

我国债券的分类：国债普通国债：凭证式/记帐式/储蓄国债

特殊国债：定向/特另IJ/专项

金融债：央行票据/政策性银行金融债券/商业银行债券（次级债/

混合资本债）/证券公司债券/保险公司债券/财务公司债券

企业债

股票与债券异同点：

同：有价证券/筹措资金的手段/收益率互相影响

异：权利不同/目的不同/期限不同/收益不同/风险性不同

金融衍生工具的特征：跨期性/杠杆性/联动性/不确定性或高风险性

金融衍生工具的一般分类：金融远期合约/金融期货/金融期权/金融互换/结构化金

融衍生工具

我国主要金融衍生工具:权证/可转换公司债券/分离交易的可转换公司债券/股指期

货/资产证券化

金融衍生工具的基本功能：套期保值/价格发现/投机/套利

第二章证券投资基金概述

证券投资基金特点

1.集合理财、专业管理

2.组合投资、分散风险

3.利益共享、风险共担

4.严格监管、信息透明

5.独立托管、保障安全

证券投资基金分类

1.根据法律形式不同：契约型、公司型

2.根据份额是否固定：封闭式、开放式

3.根据投资目标不同：成长型、收入型、平衡型

4.根据投资对象不同：股票型、混合型、债权型、货币型

5.根据投资理念不同：主动型、被动（指数）型

6.根据募集方式不同：公募、私募

证券投资基金常识:受托资产管理业务

受托资产管理业务是指基金管理公司作为受托投资管理人根据有关法律、法规和投

资委托人的投资意愿，与委托人签订受托投资管理合同，把委托人委托的资产在证券市

场上从事股票、债券等有价证券的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。

随着机构投资者的不断增加，法律、监管的市场环境的逐渐完善，受托资产管理业

务将逐渐成为基金管理公司的核心业务之一。

证券投资基金常识：开放式基金

基金的购买：基金的认购、申购可以通过银行和证券公司进行。由于银行网点较多，

因此通过银行办理应该是最为方便的。不过，不同银行销售的基金可能不同，因此投资

者需要看清楚基金的发行公告。（大盘震荡时股票操作注意事项……）

购买时间：基金的认购、申购、赎回的时间均为正常工作日（一般是周一〜周五）上

午9：30〜11：30;下午1：00—3：00o

证券投资基金常识:基金资金的清算

基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所交易资金清算、全国银行间市场资

金清算和场外资金清算三部分。

（一）交易所交易资金清算

交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖、回购交易时所对应的的

资金清算。

1.数据来源。交易所交易资金清算的数据来源于中国证券登记结算公司。托管人在

每天交易结束后，通过卫星系统接收中国证券登记结算公司的清算数据，将其按照一定

的格式发送至基金清算与会计系统。

2.W时间。根据沪深交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+1日交割制度。

因此，交易所交易资金清算时间为T+1日收盘前（下午3：00）o

3.交易所资金清算步骤：

证券投资基金常识:基金资产帐户的开设

基金托管人负责以基金名义开立基金资产账户。基金资产帐户开立前，托管人应刻

制基金的印章和准备开户资料。

1.银行存款帐户。基金开设银行存款账户一般需向开户银行提供开户申请书、开立

银行账户申请表、预留银行印鉴卡等资料。以上资料均应加盖基金托管人公章、基金章

或基金财务专用章。

2.交易所证券帐户和清算备付金帐户。按照中国证券登记结算有限责任公司上海分

公司和深圳分公司的要求，基金开设清算备付帐户和证券帐户时应提供下列材料：

证券投资基金常识:基金资产的帐户

基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。

1.基金银行存款帐户是指以基金名义在银行开立的用于基金名下资金往来的结算帐

户。

2.清算备付金帐户包括上海清算备付金帐户和深圳清算备付金帐户。上海清算备付

金帐户为以基金名义在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的用于基金在上

海交易所买卖证券的资金清算的帐户。深圳清算备付金帐户为以基金名义在中国证券登

记结算有限责任公司深圳分公司开立的用于基金在深圳交易所买卖证券的资金清算的帐

户。

证券投资基金常识:基金销售业务

基金销售业务是指基金管理公司通过自行设立的网点或电子交易网站把基金单位

直接销售给基金投资人的行为。基金管理公司可以直接销售基金单位，也可以委托其他

机构代理销售基金单位。从长远来看，基金管理公司应该选择直销与代销相结合的

方式，建立自己的直接销售体系，设立销售分支机构，树立自己的品牌形象，与机构投

资者建立良好的业务关系，逐步完善客户服务功能，努力扩大基金销售规模。

证券投资基金常识:基金托管人及应具备的条件

在基金的运作中，有两个重要的机构，即基金管理人和基金托管人。为了保证基金

资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人

保管基金资产。基金主要投资于证券市场，为保证基金资产的独立性和安全性，基金托

管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付

及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基

金托管人负责。基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买

进或卖出证券及相关指令。因此，不管银行存款账户的款项收付。还是证券账户的资金

和证券清算，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的指令也必须

通过基金托管人来执行。从某种程度上来说，基金托管人和基金管理人是一种既相互合

作、又相互制衡、相互监督的关系。鉴于基金托管人的重要性，有人把基金托管人誉为

“基金安全的守护神”。一般来说，基金托管人主要有以下职责：①安全保管全部

基金资产;②执行基金管理人的投资指令;③监督基金管理人的投资运作，如果发现基金

管理人有违规行为，有权向证券主管机关报告，并督促基金管理人予以改正;④对基金管

理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。为了明确各自的职责，保证基金

资产的安全，基金管理人和基金托管人应根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施

准则、基金契约等有关规定，签订基金托管协议，就基金资产的保管、基金的管理和运

作、以及相互监督等事宜做出具体规定。在实际运作中，双方应诚实、勤勉、尽责，严

格遵守基金托管协议的有关条款。

证券投资基金常识：基金收益、基金收益的分配

基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分。具体地说，基金

收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。

1.红利：是基金因购买公司股票而享有对该公司净利润分配的所得。一般而言，公

司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。基金作为长线投资者，其主要目

标在于为投资者获取长期、稳定的回报，红利是构成基金收益的一个重要部分，所投资

股票的红利的多少，是基金管理人遴选投资组合的一个重要标准。

2.股息：是指基金因购买公司的优先股权而享有对该公司净利润分配的所得。股息

通常是按一定的比例事先规定的，这是股息与红利的主要区别，与红利相同，股息也是

构成投资者回报的一个重要部分，股息高低也是基金管理人遴选投资组合的重要标准。

3.债券利息：是指基金资产因投资于不同种类的债券（国债、地方政府债券、企业

债、金融债等）而定期取得的利息。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，一个基金

投资于国债的比例，不得低于该基金资产净值的20%,由此可见，债券利息也是构成投

资回报的不可或缺的组成部分。

4.买卖证券差价：是指基金资产投资于证券而形成的价差收益，通常也称资本

证券投资基金常识:基金会计报表

会计报表是根据会计账簿记录的有关资料•，按照规定的报表格式，总括反映一定期

间基金的经营活动、财务成果及净值变动情况的一种报告文件。基金财务会计报告分为

年度、‘半年度、季度和月度财务会计报告。基金对外提供的会计报表包括：资产负债

表、经营业绩表、基金净值变动表及其附注。

基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核。复核的内容包括：

（一）基金账务的复核

基金账务的复核指基金托管人以《证券投资基金管理证券投资基金管理暂行办法》、《证

券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的帐务处理过程与结果进行核

对的过程。

（二）基金头寸的复核

基金头寸指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。基金托管人在每个交易日

结束后核对基金的银行存款和清算备付金账户余额，并根据当日证券交易清算情况计算

生成基金头寸

基金管理业务

基金管理业务是指基金管理公司根据专业的投资知识与经验投资运作基金资产的

行为，是基金管理公司最基本的一项业务。

证券投资基金常识:基金管理人及应具备的条件

基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法

规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理

的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

基金管理人是基金资产的管理和运用者。基金收益的好坏取决于基金管理人管理运

用基金资产的水平，因此必须对基金管理人的任职资格做出严格限定，才能保护投资者

的利益，只有具备一定的条件的机构才能担任基金管理

证券投资基金常识:基金管理公司内部控制

（一）内部控制的概念

公司内部控制是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在

充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控

制措施而形成的系统。公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规

章等部分组成。

公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的

纲要和总揽，内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。

基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制

度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估

考核制度和紧急应变制度。部门业务规章是在基本管理制度的基础上，对各部门的主要

职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明。

公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任，公司经营层对内部

控制制度的有效执行承担责任。

（二）内部控制的目标和原则

1.公司内部控制的总体目标是：

（1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经

营、规范运作的经营思想和经营理念。

（2）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产

的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。

（3）确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

2.公司内部控制应当遵循以下原则：

证券投资基金常识：基金的托管

（一）基金的托管

基金托管是指基金托管人依据法律法规的规定，安全保管基金资产的行为。

基金托管人一般是由政府主管机关批准的金融机构担任。我国基金托管人由中国证监会

和中国人民银行批准的商业银行担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管

协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

（二）基金托管业务的服务范围

基金托管业务的服务范围包括基本服务和增值服务。

1.基本服务。是指法规规定的基金托管人必须履行的职责，主要包括保管资产、资

金清算等。

我国（证券投资基金管理证券投资基金管理暂行办法）第20条规定：“基金托管人必须将

其托管的基金资产与托管人的自有资产严格分离，对不同基金分别设置账户，实行分账

管理。”办法第19条中对基金托管人应当履行的职责规定如下：

（1）安全保管基金的全部资产：

（2）执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来：

（3）监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违法、违规的，不予执

行，并向中国证监会报告：

⑷复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格：

证券投资基金常识：封闭式基金

封闭式基金就是规模固定，到期时间固定的基金，其本质与股票型开放式基金类

似，即主要以投资股票为主。目前市场进行交易的54只封闭式基金，规模从5亿份到

30亿份不等，最快到期的基金兴业（资讯行情论坛）将于2006年11月14日到期，

最晚的基金银丰（资讯行情论坛）将于2017年8月14日到期。

优势：

1、封闭式基金不能直接进行申购和赎回，但由于投资者能够随时进行买卖，手续费

相对较低，因此流动性较强，变现性较好。

关于复习

全书通读，每章都有考题

不只为了考试，掌握基金行业的基本交流语言

重点掌握：

L数字化内容一日期、比例、限制、时间等

2.西化内容一证券史、新产品名词、模型、以外国人名命名的理论

3.法律法规一公司法、证券法、基金法、最新的各种管理规定20%

4.条块内容一多选题

从基金的营运依据来看，契约型基金的营运依据是（）。

A.基金管理公司的公司章程B.托管协议

C.基金契约D.基金招募说明书

【答案】C

【解析】从基金的营运依据来看，契约型基金的营运依据是基金契约：公司型基金

的营运依据是基金公司章程。

关于公司型基金和契约型基金表述正确的有（）。

A.我国的证券投资基金主要是公司型基金

B.契约型基金的投资者既是基金份额持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会

行使股东权利

C.契约型基金的投资者是基金契约的当事人

D.契约型基金的投资者通过购买受益凭证获取投资收益

【答案】CD

【解析】公司型基金和契约型基金的划分依据是基金组织形式不同。前者有法人资

格，后者没有法人资格。前者的投资者既是基金份额持有人，又是公司股东，可以参加

股东大会行使股东权利，并以股息形式获取投资收益；后者的投资者是基金契约的当事

人，通过购买受益凭证获取投资收益。我国目前设立的基金为契约型基金。

相关链接

契约型基金的投资者既是基金持有人，又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东

权利。（）

【答案】B

【解析】公司型基金的投资者既是基金持有人，又是公司的股东，可以参加股东大

会，行使股东权利。

投资人可随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（）。

A.封闭式基金B.公司型基金

C.契约型基金D.开放式基金

【答案】D

【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和

场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金规模不固定，投资者可随时提

出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。

封闭式基金的交易价格（）。

A.并不必然反映基金净值

B.受市场供求关系影响

C.可能出现溢价现象

D.可能出现折价现象

【答案】ABCD

【解析】封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时一，

封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易现象；反之，当需

求低迷时，交易价格会低于基金份额净值而出现折价交易现象。

3.封闭式基金绝对不可能进行扩募，因此其基金份额固定不变。（）

【答案】B

【解析】封闭式基金可以进行扩募，但是要求严格，因此其基金份额一般固定不变。

4.目前世界证券投资基金的主流产品是（）。

A.股票基金B.公司型基金C.开放式基金D.公募基金

【答案】C

【解析】20世纪80年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，目前已成

为证券投资基金中的主流产品。

20世纪90年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性发展。（）

【答案】B

【解析】20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性发展，基金

业的快速扩张正在成为一种国际性的现象。

国内第一只上市型开放式（LOF）证券投资基金是（）o

A.海富通收益增长B.中银国际精选C.南方积极配置D.宝盈泛沿

海

【答案】C

【解析】2004年10月，南方基金管理公司成立了国内第一只上市开放式基金

（LOF）一一南方基金配置基金。

我国基金业在发展中表现出来的特点有（）o

A.基金公司业务开始走向多元化B.基金行业对外开放程度不断提高

C.基金市场营销和服务创新日益活跃D.基金市场法律规范体系进一步完善

【答案】ABCD

【解析】近年来，我国基金业在发展中表现出以下几方面的特点：基金资产规模快

速增长，基金业成为我国发展最快的金融行业之一；基金品种日益丰富，基本涵盖了国

际上主流的基金品种；基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理

公司；基金行业对外开放程度不断提高；基金业市场营销和服务创新日益活跃；基金市

场法律规范体系进一步完善；基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者区带机构投资者成

为基金的主要持有者。

目前在我国，机构投资者是基金的主要持有者。（）

【答案】B

【解析】在我国，基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取得机构投资者成为基金

的主要持有者。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的为股票基

金。

A.50%B.60%C.65%D.80%

【答案】B

【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别

的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的为股票基

金。

A.50%B.60%C.65%D.80%

【答案】B

【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别

的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

特殊类型基金包括（）°

A.系列基金B.基金中的基金C.保本基金D.交易型开放式指数基金

【答案】ABCD

【解析】特殊类型基金包括：系列基金；基金中的基金；保本基金；交易型开放式

指数基金（ETF）与上市开放式基金（L0F）。

主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。

（）

【答案】B

【解析】被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指

数型基金”。

一般而言，将流通市值低于（）人民币的公司划归为小盘股票。

A.1亿元B.5亿元C.10亿元D.20亿元

【答案】B

【解析】按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。若依据市

值的绝对值进行划分，通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超过20亿元

人民币的公司归为大盘股。

下面属于系统性风险的有（）o

A.经济政策风险B.企业信用风险C.购买力风险D.汇率风险

E.企业财务风险

【答案】ACD

【解析】系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券

价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买

力风险、汇率风险等。BE两项描述的是个别证券持有的风险即非系统性风险。

从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。（）

【答案】A

【解析】由于小公司是在较小的资产规模和收入基础上进行扩展，因此其成长速度

比大公司更快，但由于小公司的资本实力不强，业务范围较窄，通常会比大公司面临更

大的经营风险与财务风险。研究表明，小盘股票的表现与大盘股票的表现显著不同，而

且从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。

如果某债券基金的久期是5年，那么，（）。

A.当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加5%

B.当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加5%

C.当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%

D.当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值约增加2.5%

【答案】A

【解析】要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可;

例如，如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产

净值约增加5%0

债券基金的主要投资风险包括（）。

A.汇率风险B.信用风险C.提前赎回风险D.通货膨胀风险

【答案】BCD

【解析】债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通

货膨胀风险。

1.按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型.下列表述中不属于

股利贴现模型的是().

1:A:现值增长模型［对］2:B:固定增长模型［错］3:C:三阶段股利贴现模

型［错］4:D:随机股利贴现模型［错］

2.以下关于基金管理公司办事处说法正确的是()。

1:A：办事处不得从事经营性活动［对］

2:B：办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动［错］

3:C：办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的经营性活动［错］

4:D：办事处的法律责任有公司承担［对］

3.利率期限结构的完全预期理论认为()o

1：流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿［错］

2:远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值［对］

3:市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上［对］

4:利率曲线的斜率为负时、市场预期短期利率会下降［对］

4.关于基金托管人的内部控制，下列哪项说法是错误的()o

1：基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开［错］

2:基金托管人应以自己名义代基金开立账户［对］

3:基金托管人应行严格的岗位分离制度［错］

4:基金托管人应建立会计复核制度［错］

5.假设上证A股指数上周上涨了10猊本周下跌了10%,下列说法正确的是().

1:A:两周累计收益率为零［错］2:B:两周累计上涨1%［错］

3:C:周累计下跌1%［对］4:D:两周累计收益率无法计算［错］

6.证券投资基金资产依其形态的不同分为()。

1：现金类资产［对］2:证券类资产［对］3:其他类资

产［对］4:固定资产［错］

7.基金托管人内部控制的目标是()。

1:保证基金保值增值［错］2:保证托管资产的安全完整［对］

3:维护持有人的权益［对］4:保障基金托管业务安全、有效、稳健运

行［对］

8.依照《证券投资基金法》的规定，封闭式基金转为开放式基金应当召开基金份额

持有人大会审议，并取得参加大会的基金份额持有人所持表决权的()以上通过。

1:A:30%［错］2:B:50%［错］3:C:l/3［错］4:

D:2/3［对］

9.根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括()o

1：基金份额总额超过核准的最低募集份额总额［错］2:基金份额总额达到

核准规模的60%以上［错］

3:基金份额总额达到核准规模的80%以上［对］4:基金份额持有人人数达

到10000人以上［错］

10.如果证券市场是有效市场,那么这个市场的特征是().

1：A:未来事件能够被准确地预测［错］2:B:价格能够反映所有相关信

息［对］

3:C:证券价格由于不可辨别的原因而变化［错］4:D:价格不起伏［错］

11.在预测到股票市场将进入繁荣期时,基金经理通常会().

1：A:降低基金的现金持有比例［对］2:B:提高基金组合的贝塔值［对］

3:C:提高基金组合的贝塔值［对］4:D:降低基金组合的贝塔值［错］

12.发达国家的证券投资基金分类包括0.

1:A:股票基金［对］2:B:债券基金［对］3:C:混合基

金［对］4:D:货币市场基金［对］

13.关于证券投资组合的方差，以下描述中正确的是()。

1：投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。［错］

2:方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。［错］

3:投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关。［对］

4:投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关。［对］

14.战术性资产配置与战略性配置相比()o

1:对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设不同［对］

2:对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设相同［错］

3:对资产管理人把握资产投资权益变化的能力要求相同［错］

4:对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同［对］

15.根据《证券投资基金法》的规定，“复核、审查基金资产净值和单位基金资产净

值”的职责应该由()承担。

1：基金管理人［错］2:基金注册登记人［错］3:基金托管

人［对］4:基金代销人［错］

16.证券投资基金会计核算计量属性为()o

1：加权成本［错］2:非历史成本［错］3:公允价值［对］4:

最近的交易成本［错］

17.下列关于封闭式基金的募集、交易的陈述正确的有()o

1：A：封闭式基金的募集是一次性的［对］2:B：一般由证券公司作为承销

机构［对］

3:C：造交易所上市交易［对］4:D：通过证券公司进行委托买卖［对］

18.其他情况不变时，当基金的分散程度提高时,基金的特瑞诺指数会().

1：A:变大［错］2:B:变小［错］3:C:不变［对］4:D:无法

判断［错］

19.内部控制必须随着有关法律、法规的调整、经营方针、经营理念等外部环境的变

化及时修改或完善体现的是制定内部控制制度的()原则。

1：A：合法合规性［错］2:B：全面性［错］3:C：审慎

性［错］4:D：适时性［对］

20.积极型股票投资战略的重要标志之一是()o

1：指数化投资［错］2:长期持有［错］3:时机抉择［对］4:

以上都不是［错］

21.证券投资组合的期望收益率等于组合中各证券期望收益率的加权平均值,其中对

权数的描述正确的是()o

1：所使用的权数是组合中各证券的期望收益率［错］2:所使用的权数是组合中

各证券未来收益率的概率分布［错］3:所使用的权数是组合中各证券的投资比

例［对］4:所使用的权数可以是正，也可以为负［对］

22.上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过()日。

1:15［错］2:30［对］3:60［错］4:90［错］

23.投资风险控制措施

基金公司内部风险控制制度包含内容()

1：A：按规定的投资比例进行投资［对］2:B：坚持独立性原则［对］

3:C：坚持集中交易制度［对］4:D：内部信息控制制度［对］

24.属于风险调整收益率的指标包括().

1：A:夏普指数［对］2:B:詹森指数［对］3:C:特瑞诺指数［对］4:D:

信息比率［对］

25.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括()o

1：通货膨胀［对］2:利率变化［对］3:经济周期波

动［对］4:监管［对］

26.深证基金指数的发布日为()o

1:2000年5月8日［错］2:2000年6月9日［错］3:2000年6月

30日［错］

4:2000年7月3日［对］

27.依据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金招募说明书应当包括下列()内容。

1：基金募集申请的核准文件名称和核准日期［对］2:基金份额的发售日期

和期限［对］

3:基金份额的发售方式和发售机构［对］4:基金合同和基金托管协议的主

要内容［对］

28.下列()情形不可以暂停基金估值。

1：法定节假日［错］2:证券交易所暂停营业［错］

3:因不可抗力导致基金管理人和托管人无法准确评估基金资产价值［错］4:

基金公布年报［对］

29.以下关于封闭式基金和开放式基金说法正确的是()o

1：A：封闭式基金一般有固定的存续期限［对］2:B：开放式基金一般没有

固定的存续期限［对］

3:C：封闭式基金投资人少［错］4:D：开放式基金投资人多［错］

30.在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股

票的股息、红利收入，债券利息收入及其他收入，暂不惩上企业所得税。

1：非银行金融机构［错］2:企业［错］3:基金［对］4:基

金公司［错］

31.假设某基金第一收益率为5%,第二年的收益率也是5%,其年儿何平均收益率().

1:A:小于5%［对］2:B:等于5%［错］3:C:大于5%［错］4:

D:无法判断［错］

32.证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这

个机构是()。

1:A：中国证监会［对］2:B：持有人大会［错］3:C：主要发起

人［错］4:D：基金管理公司［错］

33.下列关于成长型、收入型和平衡型基金的陈述正确的是()o

1：A：成长型基金风险大、收益高［对］2:B：收入型基金风险小、收益较

低［对］3:C：平衡型基金风险收益介于成长型，收入型基金之间［对］4:

D：成长型基金的收益可能低于收入型基金［对］

34.上证基金指数的发布日为()o

1:2000年5月8日［错］2:2000年6月9日［对］3:2000年6月30

日［错］4:2000年7月3日［错］

35.主动型基金和波动型基金划分的主要依据是()。

1：A：依据基金的组织形式不同［错］2:B：依据基金的投资对象不

同［错］

3:C：依据基金的投资目标不同［错］4:D：依据基金的投资理念不

同［对］

36.影响封闭式基金交易价格的因素有()o

1：基金名称［错］2:利率变化［对］3:基金资产净

值［对］4:市场供求关系［对］

37.根据有关规定，形式主义式证券投资基金在()要公布一次基金资产的净值。

1：每个交易日［对］2:每周［错］3:每个月［错］4:每个

季度［错］

38.基金管理公司必须以()为会计核算主体。

1:A：所管理基金总体［错］2:B：所管理的每个基金［对］3:C：

所投资的上市公司［错］

4:D：公司自身资产［错］

39.以下符合证券投资基金基本内涵的有()o

1：A：通过发行基金单位向投资人募集资金［对］2:B：有规定的投资组合

和投资限制［对］

3:C：投资操作与财产保管相互分离［对］4:D：基金资产按照规定的投资

方向进行投资［对］

40.市场时机选择者试图维持资产组合的().

1：A:贝塔值固定［错］2:B:贝塔值变动［对］3:C:阿尔法值变动［错］4:D:

贝塔值为零［错］

41.从资产配置的角度看，恒定混合策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产

配置的投资者，在市场行情发生变化时通常调整资产配置的比例。［错］

42.债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，其中包括所得税收和资本利得税。

［对］

43.目前我国的基金直接在中国证券登记结算公司开立清算备付金账户并进行资金

结算。［错］

44.过去的表现并不代表未来的表现,因此对基金绩效的事后衡量是无用的.

［对］

45.基金管理公司岗位分离制度包括投资与交易、交易与清算、基金会计与公司会计

等重要岗位的分离。［对］

46.跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标。［对］

47.证券投资基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基

金参与者的行为进行的监督和管理。［对］

48.基金托管费是托管人在投资人申购基金时向投资人直接收取的。［错］

49.证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组

合的优化。［错］

50.对投资者从基金分配中获得的储蓄存款利息以及买卖股票价差收入征收所得税。

［错］

51.买卖双方对价格的认同程度可以通过成交量的大小来确认.成交量大,则认同程度

大;成交量小,则认同程度小.对

52.基金管理公司、基金代销机构向投资人提供专业基金投资咨询服务的工作人员应

该具备相应的投资咨询和基金从业资格.［错］

53.根据规定,更换基金管理人须经持有人大会通过，但更换基金托管人无须经持有

人大会通过.［错］

54.反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场

线。［对］

55.目前，我国对商业银行所从事的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。

［错］

56.完全预期理论认为，利率期限结构完全取决于未来即期利率的市场预期。

［对］

57.我国开放式基金的申购金额为净申购金额。［错］

58.确定资产类别预期收益的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法。

［对］

59.根据我国《证券投资基金法》规定,在投资基金运作中，如一只基金的基金管理人

不能按契约或合同的规定履行职责,那么,监管机构、投资人都有权按规定的程序取消或

建义取消基金管理人的资格.［对］

60.基金动作过程中发生可能对基金持有人权益或基金单位的交易价格确实产生重

大影响的事项，应按照有关规定及时报告并公告。［对］

.积极的债券组合管理策略？D?D应急免疫和骑乘收益率曲线

如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率8%,则应急免

疫的触发点为()o

1:16万元［错］2:100万元［错］3:171.46万元［对］4:233.28万

元［错］

2.证券投资基金发展的趋势与特点

目前，证券投资基金在世界上的发展表现出以下趋势与特点OO

1：A：快速发展，市场地位和影响不断提高［对］2:B：封闭式基金成为主流产

品［错］

3:C：基金行业集中趋势突出［对］4:D：个人投资者成为主要资金来源［错］

3.封闭式基金的发售

目前"我国封闭式基金发行价格的构成主要包括OO

1：基金面值［对］2:预期分红［错］3:发行费用［对］4:发起人利润［错］

4.资产配置基本步骤

资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是OO

1：资产配置［对］2:分散经营［错］3:风险与税收定位［错］4:收益生

成［错］

5.证券投资基金市场营销的特点、内容及意义

证券投资基金市场营销与有形产品营销相比其特殊性体现在OO

1：无形性［对］2:专业性［对］3:多样性［对］4:易消失性［对］

6.在岸基金和离岸基金

于在岸基金相比较，离岸基金的不同表现在以下方面OO

1:A：只在本国以外发行基金份额［对］2:B：募集资金只投资于第三国证券市

场［错］

3:C：募集资金也可投资于本国证券市场［对］4:D：投资风险更大［错］

7.我国证券投资基金的发展

()年10月8日，中国证监会颁布了《开放式证券投资基金试点办法》。

1:A：1997［错］2:B：1998［错］3:C：2000［对］4:D：2001［错］

8.资产配置的主要类型的含义

积极型股票投资战略的重要标志之一是()。

1：指数化投资［错］2:长期持有［错］3:时机抉择［对］4:以上都不

是［错］

9.詹森指数

在下列有关詹森指数所描述中，正确的是().

1：A:詹森指数是建立在CAPM测算基础上的绝对收益率测度［对］

2:B:詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过标准差来计算的［错］

3:C:詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的［错］

4:D:衡量基金组合收益率与处于通风险水平的组合期望收益率的差额［对］

10.基金份额持有人大会的决定事项

依照《证券投资基金法》的规定，下列应当由基金份额持有人大会审议决定的事项有()o

1：A：基金合同的提前终止［对］2:B：确定基金红利分配［错］

3:C：封闭式基金转为开放式［对］4:D：基金扩募［对］

11.现代投资理论的产生与发展

对威廉？夏普(WilliamSharpe)的资本资产定价模型(CAPM)的检验性提出质疑的

是()。

1:法玛(Fama)［错］2:马科维兹(Markowitz)［错］3:詹森

(Jensen)［错］4:罗斯(Ross)［对］

12.股票投资组合目标

证券X的期望收益率为12%,标准差为20%.证券Y期望收益率为15%,标准差为27%.

如果两个证券的相关系数为0.7,则它们的协方差为().

1:A:0.038［对］2:B:0.070［错］3:C:0.018［错］4:D:0.054［错］

13.定期信息披露

目前，我国封闭式证券投资基金()o

1：每日［错］2:每周［对］3:每个月［错］4:每个季度［错］

14.基金投资监督依据及结果处理方式

在我国，1只基金投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的()。

1:10%［错］2:20%［对］3:30%［错］4:40%［错］

15.无差异曲线的含义

对一个追求收益而厌恶风险的投资者来说()O

1：他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线［对］2:他的偏好无差异曲线可能是一

条垂直线［对］

3:他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线［对］4:他的偏好无差异曲

线之间互不相交［对］

16.股票投资风格分类

鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率()大型资本股票.

1:A:大于［对］2:B:小于［错］3:C:等于［错］4:D:可能大于也可能小

于［错］

17.基金份额持有人大会的决定事项

依照《证券投资基金法》的规定，提高基金管理人报酬应当召开基金份额持有人大会审

议，并取得参加大会的基金份额持有人所表决权的()以上通过。

1:A:30%［错］2:B:50%［对］3:C:1/3［错］4:D:2/3［错］

18.基金投资的税收

关于基金托管人和基金管理人的税收，说法正确的是OO

1:对企业管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业

税［对］

2:对基金管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，在2003年底前暂不征收营业

税［错］

3:对基金管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收所得

税［对］

4:对基金管理人、托管人从事基金管理活动取得的收入，在200