保荐代表人考试《投资银行业务》复习题库（标准答案）

保荐代表人考试《投资银行业务》复习

题库（标准答案）

1.首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定的有

（）。

I.参与网下询价投资者的条件

II.有效报价条件

III.配售原则

IV.配售方式

A.II.Ill>IV

B.I、n、in

c.IILIV

D.i、n、in、iv

E.i、II

【答案】：D

【解析】：

《证券发行与承销管理办法》（2018年修订）第8条规定，首次公开

发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定参与网下询价投资

者的条件、有效报价条件、配售原则和配售方式，并按照事先确定的

配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象。

2.在对某上市公司2017年财务报表审计过程中，下列有助于注册会

计帅了解该公司存货存放地点的程序有（）o

I.询问公司中了解存货的人员，例如管理层、财务人员

II.比较上市公司不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况

III.检查上市公司期末库存为零的仓库的存货出入库单

IV.检查费用支出明细账和租赁合同，关注公司是否租赁仓库并支付

租金

V.检查公司“固定资产一一房屋建筑物”明细表

A.I、n、ni、Mv

B.i、n、in、iv

c.i、n、in

D.n、in、w、v

E.IKm、v

【答案】：D

【解析】：

针对存货存放地点，注册会计师应根据具体情况下的风险评估结果，

考虑执行以下一项或多项审计程序：①询问被审计单位除管理层和财

务部门以外的其他人员，如营销人员、仓库人员等，以了解有关存货

存放地点的情况；②比较被审计单位不同时期的存货存放地点清单，

关注仓库变动情况，以确定是否存在因仓库变动而未将存货纳入盘点

范围的情况发生；③检查被审计单位存货的出、入库单，关注是否存

在被审计单位尚未告知注册会计师的仓库（如期末库存量为零的仓

库）；④检查费用支出明细账和租赁合同，关注被审计单位是否租赁

仓库并支付租金，如果有，该仓库是否已包括在被审计单位提供的仓

库清单中；⑤检查被审计单位“固定资产一一房屋建筑物”明细清单,

了解被审计单位可用于存放存货的房屋建筑物。

3.下列关于科创板上市公司各类申请文件签字要求的说法，正确的有

（）o

I.举办核查报告中需要签字的，应由签字人亲笔签名，不得委托他

人代为签名

II.因商业秘密提出豁免申请的，发行人的法定代表人应当在豁免申

请文件中签字确认

III.发行保荐报告由保荐机构董事长，总经理（或类似职责人员）签

字确认

IV.保荐机构的董事长或经理（或类似职责人员）应当在招股说明书

中出具证明

A.IKIIKIV

B.IKIII

C.IILIV

D.I、11.Ill

E.I、V

【答案】：C

【解析】：

I项，根据《关于切实提高招股说明书（申报稿）质量和问询回复质

量相关注意事项的通知》，保荐机构对于发行人举报事项出具的核查

报告，应由保荐机构董事长（或总经理）及两名保荐代表人签字。律

师事务所出具的核查报告，应由律师事务所负责人、经办律师签字。

会计师事务所出具的核查报告，应由会计师事务所负责人、经办会计

师签字。核查报告中需要签字的，应由签字人亲笔签名，不得以名章、

签名章等代替。因特殊情况需要委托他人代为签名的，应同时提供本

人签名的委托书，委托书应当明确具体、不得概括委托。

n项，根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》（上证

发（2019）29号），涉及商业秘密的要求发行人因涉及商业秘密提出

豁免申请的，应当符合以下要求：①发行人应当建立相应的内部管理

制度，并明确相关内部审核程序，审慎认定信息豁免披露事项；②发

行人的董事长应当在豁免申请文件中签字确认；③豁免披露的信息应

当尚未泄漏。法定代表人可由董事长或总经理担任。

111、IV项，根据《发行监管问答一一关于进一步强化保荐机构管理层

对保荐项目签字责任的监管要求》，保荐机构推荐首发和再融资项目，

应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责

人员）应当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、

发行保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字

确认，并在招股说明书（募集说明书）中出具声明；保荐机构董事长

或总经理应当在反馈意见回复报告、举报信核查报告和发审委意见回

复报告等文件中出具声明并签字确认，承担相应的法律责任。

4.某公司首次公开发行新股5000万股，发行后总股本超过4亿股，

网上网下初始发行比例为3：7,申购结束后各类投资者的申购情况

如下：网上投资者申购160000万股，公募社保类申购50000万股，

其他网下投资者申购80000万股。下列关于投资者获配情况的说法正

确的有（）o[2014年6月真题]

A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.2%

B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.125%

C.回拨后网上投资者的中签率为2.1875%

D.回拨后向网下投资者发行1500万股

【答案】：A|B|C|D

【解析】：

根据《证券发行与承销管理办法》（2018色修订）第9条和第10条,

网上初始发行数量为：5000X30%=1500（万股）；网上申购160000

万股，网上有效申购倍数为：160000/1500=106.7（倍），e（100倍，

150倍］区间，则应当从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的

40%,即：5000X40%=2000（万股）；故回拨后发行数量为：网上

3500万股，网下1500万股。又应当安排不低于本次网下发行股票数

量的40%优先向公募基金和社保基金配售，即：1500X40%=600（75

股），其他网下投资者获配不高于：1500-600=900（万股）。则：

A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于:600/50000=1.2%；

B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：900/80000=1.125%；

C项，回拨后网上投资者的中签率为：3500/160000=2.1875%；

D项，回拨后向网下投资者发行1500万股。

5.根据《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》，下列关于不同

转让方式的说法，正确的有（）。

I.采取集合竞价转让方式的股票，申报有效价格范围为前收盘价的

50%至200%

II,做市商每个转让日提供双向报价的时间应不少于做市转让撮合时

间的75%

III.采取集合竞价转让方式的创新层股票，交易主机于每个转让日的

9:30、10:30、11:30、13:30、14:30,对接受的买卖申报进行集中撮合

IV.采取连续竞价转让方式的股票，开盘集合竞价的申报有效价格范

围为前收盘价的上下20%以内

V.做市商每次提交做市申报应当同时包含买入价格与卖出价格，且

相对买卖价差不得超过10%

A.n、iv

B.IKIlkIV

c.i、n、iv

D.n>iv.v

E.i、m、v

【答案】：c

【解析】：

根据《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》（2017年修订）具

体分析如下：

I项，第87条第1款规定，采取集合竞价转让方式的股票，申报有

效价格范围为前收盘价的50%至200%o

II项，第53条第2款规定，做市商每个转让日提供双向报价的时间

应不少于做市转让撮合时间的75%o

山顶，第81条第2款规定，采取集合竞价转让方式的创新层股票，

交易主机于每个转让日的9:30、10:30、11:30、14:00>15:00,对接

受的买卖申报进行集中撮合。

IV项，第88条规定，采取连续竞价转让方式的股票，开盘集合竞价

的申报有效价格范围为前收盘价的上下20%以内。连续竞价、收盘集

合竞价的申报有效价格范围为最近成交价的上下20%以内；当日无成

交的，申报有效价格范围为前收盘价的上下20%以内。

V项，第48条第1款规定，做市商每次提交做市申报应当同时包含

买入价格与卖出价格，且相对买卖价差不得超过5%。

6.甲公司2016年至2017年作为非专利技术研究、开发了一项新工艺。

2016年10月1日以前发生各项研究、调查、试验等费用200万元，

在2016年10月1日，该公司证实该项新工艺研究成功，后续支出应

予资本化。2016年10月至12月发生材料费用、直接人工等各项支

出共计100万元，2017年1至6月又发生材料费用、直接参与开发

人员的工资、场地设备等租金和注册费等支出400万元，按照新工艺

试生产了产品，2017年6月20日通过鉴定，证明可以达到预定用途,

甲公司将该项新工艺作为商业性使用并预计在未来10年可以为公司

带来经济利益，甲公司采用直线法摊销该项无形资产，预计净残值为

零。下列关于该项新工艺的会计处理中正确的有（）。

I.2016年12月31日资产负债表上列示无形资产的金额100万元

II.2016年12月31日因该项非专利技术研究增加利润表上管理费

用金额200万元

Ill.2017年6月30bl资产负债表上列不尢形资产的金额495.83万元

IV.2017年12月31日资产负债表上列示无形资产的金额470.83万

元

A.I、n、in

B.II.in.IV

c.I、IKIV

D.i、ii、in、iv

E.I、II

【答案】：B

【解析】：

I项，2016年12月31日，由于研究开发项目还没有达到预定用途

形成无形资产，因比2016年12月31日资产负债表上列示无形资产

的金额为0;

II项，期末，企业应将“研发支出”归集的费用化支出金额转入“管

理费用”科目，因比利润表上管理费用金额200万元；2017年6月

20日达到预定用途，确认的无形资产初始入账金额为：100+400=

500（万元）;

山项，尢形资产当月增加当月开始摊销，当月摊销额为：500/10/12

=4.17（万元），因此2017年6月30日资产负债表上列示无形资产

的金额为:500-4.17=495.83（万元）;

IV项,2017年摊销的金额为:500/10X%12=29.17（万元），因此2017

年12月31日资产负债表上列示的无形资产为：500-29.17=470.83

（万元）。

7.甲上市公司（原股本1500万股）于2017年9月30日通过向A公

司原股东定向增发1800万股普通股对A公司进行合并，取得A公司

100%的股权（900万股）。该日甲公司每股普通股的公允价值为20元,

A公司每股普通股的公允价值为40元，甲公司和A公司的普通股的

面值为1元。该事项构成反向购买，甲公司和A公司无关联关系，不

考虑其他因素的影响，该项合并中，A公司的合并成本为（）。

A.36000万元

B.33000万元

C.30000万元

D.18000万元

E.35000万元

【答案】：c

【解析】：

反向购买中，企业合并成本是指法律上的子公司（会计上的购买方）

如果以发行权益性证券的方式为获取在合并后报告主体的股权比例，

应向法律上母公司（会计上的被购买方）的股东发行的权益性证券数

量与其公允价值计算的结果。甲上市公司（原股本1500万股）向A

公司原股东定向增发1800万股普通股后，A公司拥有甲公司54.55%

（18003300）的股权，如果假定A公司发行本企业普通股在合并后

主体享有同样的股权比例，A公司应发行普通股股数=900乃4.55%—

900=750（万股），A公司的合并成本=750X40=30000（万元）。

8.下列关于使用销售百分比法进行财务预测的说法中，正确的有（）。

I.确定销售百分比时，假设企业各项资产和负债与营业收入保持稳

定的百分比

II.通常，经营资产是营业收入的函数

III.预测留存收益增加额时，假设计划营业净利率能够涵盖新增债务

增加的利息

IV.预测的融资总需求等于预计资产总额减基期资产总额

A.i、in

B.I、IlkIV

c.n、in

D.I、IKIV

E.i、11、山、iv

【答案】：A

【解析】：

I项，销售分比法是根据资产负债表和利润表中有关项目与营业收入

之间的依存关系预测资金需求量的一种方法。即假设相关资产、负债

与营业收入存在稳定的百分比关系，然后根据预计营业收入和相应的

百分比预计相关资产、负债，最后确定融资需求。II项，属于回归分

析法的假设条件。in项，计算留存收益增加额时，隐含了一个假设，

即预计企业净利率可以涵盖增加的利息。提出该假设的目的是为了摆

脱融资预测的数据循环。IV项，预测的融资总需求等于预计净经营资

产总计减基期净经营资产总计。

9.甲公司是某上市公司管理层及员工控制的企业，甲公司拟对该上市

公司进行收购，该上市公司应当具备的条件有（）0

A.上市公司应当聘请具有证券、期货从业资格的资产评估机构提供公

司资产评估报告

B.本次收购可以聘请独立财务顾问出具专业意见，决定是否聘请独立

财务顾问须公司董事会过半数决议通过

C.本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得皿以上的独

立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股

东所持表决权过半数通过

D.上市公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过火

【答案】：A

【解析】：

《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第51条规定，上市公司

董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者

其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取

得木公司控制权（以下简称管理层收购）的，该上市公司应当具备健

全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员

中独立董事的比例应当达到或者超过皿。公司应当聘请具有证券、

期货从业资格的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当

经董事会非关联董事作出决议，且取得羽以上的独立董事同意后，

提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过

半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购

出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

10.某企业于2016年1月1日从银行取得一笔专门借款1000万元用

于固定资产建造，年利率12%,该固定资产建造在2016年度发生的

资产支出如下：4月1日支出100万、7月1日支出200万、9月1

日支出200万，余额资金月收益率为0.2%。假设不考虑其他因素，

2016年度应予资本化的借款费用是（）万元。

A.120

B.77.8

C.100

D.99.8

【答案】：B

【解析】：

借款费用必须同时满足以下三点才能开始资本化：①资产支出已经发

生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状

态所必要的购建或者生产活动已经开始。题中，2016年4月1日才

开始发生资本支出，所以资本化开始的时点应该是2016年4月1日。

因此：在资本化期间利息费用总额=1000X12%X9+12=90（万元）;

闲置资金收益=900X0.2%*3+700X0,2%X2+500X0.2%X4=

12.2（万元）;2016年应予资本化的借款费用=90—12.2=77.8（万元）。

1L保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利有（）。［2013年

6、11月真题］

A.列席发行人的股东大会、董事会和监事会

B.对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他

文件进行事前审阅

C.对发行人违法违规的事项发表公开声明

D.对有税务部门关注的发行人涉嫌滞纳税款事项进行核查，并聘请会

计师事务所配合

【答案】：A|B|C|D

【解析】：

《证券发行上市保荐业务管理办法》（2017年修订）第50条规定，

保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：①

要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；

②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材

料；③列席发行人的股东大会、董事会和监事会；④对发行人的信息

披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审

阅；⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相

关证券服务机构配合；⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定,

对发行人违法违规的事项发表公开声明；⑦中国证监会规定或者保荐

协议约定的其他权利。

12.上市公司要约收购中，关于被收购上市公司董事会及董事的表述

正确的有（）o[2014年6月真题]

A,被收购公司董事会应当对股东是否接受要约提出建议

B.被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图

进行调查，对要约条件进行分析

C.被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问提出专业意见

D.在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职

【答案】：A|B|C|D

【解析】：

ABC三项，《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第32条规定,

被收购公司董事会应当对收购人的主体资珞、资信情况及收购意图进

行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘

请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后20

日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财

务顾问的专业意见。收购人对收购要约条件做出重大变更的，被收购

公司董事会应当在3个工作日内公告董事会及独立财务顾问就要约

条件的变更情况所出具的补充意见。D项，第34条规定，在要约收

购期间，被收购公司董事不得辞职。

13.A投资者2012年9月30日向某券商融券，卖出10万股B股票，

融券期限4个月，融券卖出价格10元/股，融券年利率为12%。2012

年11月30日B股票价格为9元每股，2012年12月31日价格为7

元每股，2013年1月31日股票价格为8元每股，2013年1月31日

投资者平仓结算，则下面说法正确的是（）。［2013年6月真题］

A.A投资者损益为17万元

B.A投资者损益为18万元

C.证券公司2012年11月30日确认公允价值变动损益一10万元

D.证券公司2012年12月31日确认公允价值变动损益一20万元

【答案】：C|D

【解析】：

证券公司融出的证券，按照《企业会计准则第23号一一金融资产转

移》有关规定，不应终止确认该证券，但应确认相应利息收入；客户

融入的证券，应当按照金融工具确认和计量准则有关规定进行会计处

理，并确认相应利息费用。证券公司对客户融资融券并代客户买卖证

券时，应当作为证券经纪业务员进行会计处理。证券公司及其客户发

生的融资融券业务，应当按照《企业会计准则第37号一一金融工具

列报》有关规定披露相关会计信息。A投资者损益=（10-8）X10

-10X10X12%X412=16（万元）；证券公司11月30日确认公允价

值损益=（9-10）X10=-10（万元）；证券公司12月31日确认公

允价值损益=（7-9）X10=-20（万元）。

14.根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上

市公司股份减持的说法，正确的有（）o

I.公司股东持有的首发前股份，可以在公司上市前托管在具备经纪

业务资格的证券公司，并由证券公司按照上市业务规则的规定，对股

东减持首发前股份的交易委托进行监督管理

II.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，控股股东、实际控制

人自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股

份；自公司股票上市之日起第4个会计年度至第6个会计年度内，每

年减持的首发前股份不得超过公司股份总数的2%,并应当符合《上

海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实

施细则》关于减持股份的相关规定

III.上市公司控股股东、实际控制人在限售期满后减持首发前股份的,

应当明确并披露公司的控制权安排，保证上市公司持续稳定经营

IV.上市公司存在重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚

决定或者司法裁判作出之日起至公司股票终止上市前，控股股东、实

际控制人、董事、监事、高级管理人员不得减持公司股份

V.上市公司核心技术人员自所持首发前股份限售期满之日起4年

内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数

的25%,减持比例可以累积使用

A.I、II、V

B.IILIV.V

c.n、m、iv

D.n、m、w、v

E.i、n、m、v

【答案】：B

【解析】：

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》（2019年修订）具体分

析如下：

I项，第2.4.2条规定，公司股东持有的首发前股份，可以在公司上

市前托管在为公司提供首次公开发行上市保荐服务的保荐机构，并由

保荐机构按照本所业务规则的规定，对股东减持首发前股份的交易委

托进行监督管理。

II项，第2.4.3条第1、2款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现

盈利前，控股股东、实际控制人自公司股票上市之日起3个完整会计

年度内，不得减持首发前股份；自公司股票上市之日起第4个会计年

度和第5个会计年度内，每年减持的首发前股份不得超过公司股份总

数的2%,并应当符合《减持细则》关于减持股份的相关规定。公司

上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及

核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持

首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。

III项，第2.4.6条规定，上市公司控股股东、实际控制人在限售期满

后减持首发前股份的，应当明确并披露公司的控制权安排，保证上市

公司持续稳定经营。

IV项，第2.4.7条规定，上市公司存在本规则第十二章第二节规定的

重大违法情形，触及退市标准的，自相关行政处罚决定或者司法裁判

作出之日起至公司段票终止上市前，控股股东、实际控制人、董事、

监事、高级管理人员不得减持公司股份。

V项，第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股

份的，应当遵守下列规定：

①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公

司首发前股份；

②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份

不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%,减持比例可以累积

使用；

③法律法规、本规贝」以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其

他规定。

15.甲公司拟收购某上市公司，如无相反证据，下列属于一致行动人

的有（）o

I.甲公司参股另一投资者，可以对参股公司的中的重大决策产生重

大影响

II.银行为甲公司取得相关股份提供融资安排

III.甲公司与另一投资者之间存在联营关系

IV.在上市公司任职的董事，其兄弟的配偶与甲公司共同投资上市公

司

A.n、iii

B.I、HI、IV

c.i、n、iv

D.i、n、in

E.n、m、iv

【答案】：B

【解析】：

《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第83条规定，本办法所

称一致行动，是指投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩

大其所能够支配的一个上市公司股份表决权数量的行为或者事实。在

上市公司的收购及相关股份权益变动活动中有一致行动情形的投资

者，互为一致行动人。如无相反证据，投资者有下列情形之一的，为

一致行动人：①投资者之间有股权控制关系；②投资者受同一主体控

制；③投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在

另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员；④投资者参股另一

投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响；⑤银行以外的其

他法人、其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排；⑥

投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系；⑦持有投资

者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份；⑧在投

资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司

股份；⑨持有投资者30%以上股份的自然人和在投资者任职的董事、

监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、

兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有

同一上市公司股份；⑩在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员

及其前项所述亲属同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其前项

所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公司股份；⑪上市公司

董事、监事、高级管理人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其

他组织持有本公司股份；邮资者之间具有其他关联关系。一致行动

人应当合并计算其所持有的股份。投资者计算其所持有的股份，应当

包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份。

投资者认为其与他人不应被视为i致行动人的，可以向中国证监会提

供相反证据。

16.甲公司于2015年1月1日以3000万元购入乙公司30%股权，另

支付交易费用10万元，购入时乙公司可辨认净资产公允价值为11000

万元(资产、负债的账面价值和公允价值相等)，乙公司2015年实现

净利润为600万，甲公司对乙公司有重大影响，则该投资对甲公司

2015年利润总额的影响是()o

A.470

B.180

C.480

D.290

【答案】：A

【解析】：

甲公司购入乙公司30%的股权，能够对乙公司施加重大影响，应采用

权益法进行核算;2015年长期股权投资的初始投资成本为3010万元,

经调整后的入账价值为3300万元，确认营业外收入290万元；乙公

司2015年实现净利润为600万，甲公司应确认投资收益180万元。

则该投资对甲公司2015年利润总额的影响额=290+180=470（万

元）。

"似下说法正确的是（）o[2013年11月真题]

A.出借的包装物，其成本计入管理费用

B.生产车间使用的固定资产修理费用计入生产成本

C.使用安全生产费用购固定资产以扣除残值的金额冲减专项储备

D.固定资产完工后，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认

相同金额的累计折旧、该固定资产在以后期间不再计提折旧

【答案】:C|D

【解析】：

A项，出借的包装物，其成本计入销售费用；B项，生产车间使用固

定资产发生的修理费用计入管理费用；CD两项，高危行业提取安全

生产费用考点已删除。

18.根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列情形为拥

有上市公司控制权的有（）。

1.投资者为上市公司持股30%的股东

II.投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会

加以上成员选任

III.投资者依其可实际支配上市公司股份表决权足以对公司董事会的

决议产生重大影响

IV.投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大

会的决议产生重大影响

A.I

B.IV

C.II、IV

D.IlkIV

E.n、m、N

【答案】：B

【解析】：

《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第84条规定，有下列情

形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50%以

上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过

30%；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事

会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决

权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其

他情形。

19.发行企业债券，发行人资产应当符合一定的条件，下列说法正确

的是（）o

A.对政府及其有关部门的应收账款、其他应收款、长期应收款合计超

过净资产规模40%的企业，不予核准发债

B.申请发债城投企业，对其持有的公立学校、公立医院、公园等资产,

在计算发债规模时，视其经营情况是否考虑从净资产中扣除

C.对资产负债率超过80%的，不予核准发啧

D.有限责任公司发行企业债券，净资产不低于6000万元

【答案】：D

【解析】：

A项，《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》第6

条规定，重点审核申请发展企业应收款项情况。对政府及其有关部门

的应收账款、其他应收款、长期应收款合计超过净资产规模40%的企

业，要重点进行关注。对企业应收账款、其他应收款、长期应收款以

及在建工程等科目进行详细的分析，风险较大、政府有关部门违规调

用资金或未履约付款等情况严重的，且上述科目设计金额合计超过净

资产60%的，不予受理企业债券发行申请。

B项，《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》第3

条规定，重点审核申请发债企业资产构成和利润等财务指标的真实

性。申请发债城投企业，不得注入公立学校、公立医院、公园、事业

单位资产等公益性资产，对于已将上述资产注入城投企业的，在计算

发债规模时，必须从净资产中予以扣除。

C项，《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》第7

条规定，区分债务风险安排担保措施。资产负债率超过85%,债务负

担沉重，偿债风险较大的企业，不予核准发债，主体信用级别达到

AAA的，经研究可适当放宽要求。

D项，《证券法》第16条规定，公开发行公司债券的，股份有限公司

的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人

民币6000万元。

20.创业板上市公司发行可转换公司债券，持续督导时间是（）o

A.证券上市当年及其以后的1个会计年度

B.证券上市当年及其以后的2个会计年度

C.证券上市当年及其以后的3个会计年度

D.证券上市当年及其以后的4个会计年度

【答案】：B

【解析】：

《证券发行上市保荐业务管理办法》（2017年修订）第32条规定，

首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当

年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可

转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2

个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。

21.甲公司2012年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2013

年4月5日，实际报出日为4月7日。2013年甲公司发生的下列事

项应作为资产负债表日后调整事项的有（［2014年6月真题］

A.2013年4月6日宣告分派股票股利

B.2013年4月6日审计时发现2012年12月底有项固定资产盘盈未

入账

C.2013年3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000

万元，此项诉讼系甲公司2012年的未决诉讼，甲公司已于2012年末

确认预计负债600万元

D.2013年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协

议系甲公司与丁公司于2013年1月5日签订

【答案】：B|C

【解析】：

资产负债表日后事项，是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间

发生的有利或不利事项。B项，固定资产盘盈视作前期会计差错，资

产负债表日后发现了财务报告舞弊或差错属于调整事项，在批准报出

日之后，实际报出日之前又发生与资产负债表事项有关的事项，则资

产负债表日后截止日期以再次批准后的时间为准；C项，资产负债表

日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现

时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认

一项新负债。AD两项属于资产负债表后非调整事项，作为重要事项,

需要在附注中予以披露。

22.某上市公司股本规模为1亿股，其中甲公司为该上市公司的第一

大股东并持有50%的股份，第二大股东为乙公司，持股比例小于1%。

乙公司及其一致行动人拟受让甲公司之外的其他股东所持有的该上

市公司1500万股的股份，甲公司与乙公司不存在关联关系。不考虑

其他因素，下列相关事项中乙公司及其一致行动人必须在权益变动报

告书予以披露的是（）。

A.是否有意在未来12个月内继续增加其在上市公司中拥有的权益

B.前24个月内与上市公司之间的重大交易

C.控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图

D.未来12个月内上市公司资产、业务等进行调整的后续计划

E.取得相关股份的价格、所需资金额、资金来源

【答案】：A

【解析】：

《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第16条规定，投资者及

其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权

益的股份达到或者超过该公司已发行股份的5%,但未达到20%的，

应当编制包括下列内容的简式权益变动报告书：

①投资者及其一致行动人的姓名、住所；投资者及其一致行动人为法

人的，其名称、注册地及法定代表人；

②持股目的，是否有意在未来12个月内继续增加其在上市公司中拥

有的权益；

③上市公司的名称、股票的种类、数量、比例；

④在上市公司中拥有权益的股份达到或者超过上市公司已发行股份

的5%或者拥有权益的股份增减变化达到5%的时间及方式；

⑤权益变动事实发生之日前6个月内通过证券交易所的证券交易买

卖该公司股票的简要情况；

⑥中国证监会、证券交易所要求披露的其池内容。

前述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人，

其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%,但

未达到20%的，还应当披露本办法第17条第1款规定的内容。

本题中，乙公司受让1500万股股份之后，其拥有权益的股份将变为

15%以上，超过该公司已发行股份的5%,但未达到20%的，也不是

上市公司的第一大股东或者实际控制人，应编制简式权益变动报告

书。BCDE四项，属于详式权益变动报告书的内容。

23.以下人员需要在IPO招股说明书上签字的是（）o[2015年9月真

题]

I.保荐代表人

II.发行人财务总监

III.本次发行的经办律师

IV.保荐机构项目组成员

A.I、II

B.i、n、in

c.II、IlkIV

D.i、ii、in、iv

【答案】：B

【解析】：

《首次公开发行股票并上市管理办法》（2018年修订）第43条规定,

发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签

字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保

荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并

在核查意见上签字、盖章。《公开发行证券的公司信息披露内容与格

式准则第1号一一招股说明书》（2015年修订）第131条规定，发行

人律师应在招股说明书正文后声明，声明应由经办律师及所在律师事

务所负责人签名，并由律师事务所加盖公章。

根据《发行监管问答一一关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目

签字责任的监管要求》，保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行

公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）应

当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、发行

保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字确认,

并在招股说明书（募集说明书）中出具声明；保荐机构董事长或总经

理应当在反馈意见回复报告、举报信核查报告和发审委意见回复报告

等文件中出具声明并签字确认，承担相应的法律责任。

24.注册会计帅为企业内部控制提供内部控制审计业务，下列做法正

确的有（）o

I.甲公司于2018年5月申报IPO,注册会计师在《内部控制审计

报告》中说明“审计了甲公司2015年1月1日〜2017年12月31B

的财务报告内部控制的有效性，我们认为，甲公司按照《企业内部控

制基本规范》和相关规定，在所有重大方面保持了有效的财务报告内

部控制”

II.乙公司拒绝提供书面声明，注册会计师因此出具否定意见

III.注册会计师认为丙公司财务报告内部控制虽不存在重大缺陷，但

仍有一项或多项重大事项需要提请内部控制审计报告使用者注意的，

应当出具保留意见的内部控制审计报告

IV.注册会计师认为丁公司非财务报告内部控制存在重要缺陷，以书

面形式与企业董事会和管理层沟通，提醒企业加以改进，并在内部控

制审计报告中增加非财务报告内部控制重要缺陷描述段，对重要缺陷

的性质及其对实现相关控制目标影响进行披露，提示内部控制审计报

告使用者注意相关风险

V.注册会计师关注到戊公司的当期财务报表存在重大错报，而内部

控制在运行过程中未能发现该项错报，表明内部控制可能存在重大缺

陷

A.i、n、m、iv、v

B.IlkIV、v

c.11>m>iv

D.IV、v

E.v

【答案】：E

【解析】：

i项，内部控制审计中，注册会计师对特定基准日内部控制的有效性

发表意见，而不是对内部控制在某个期间段内每天的运行情况发表审

计意见；n项，被审计单位管理层拒绝提供书面声明，注册会计师应

当采取适当措施，包括确定该事项对审计意见可能产生的影响，而不

是直接因此出具否定意见；ni项，如果认为内部控制虽然不存在重大

缺陷，但仍有一项或多项重大事项需要提请内部控制审计报告使用者

注意，注册会计师应当在内部控制审计报告中增加强调事项段予以说

明；W项，针对非财务报告内部控制，注册会计师针对内部控制审计

过程中注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷（注意，是重大缺陷

而非重要缺陷），在内部控制审计报告中增加“非财务报告内部控制

重大缺陷描述段”予以披露；V项，重大缺陷是内部控制中存在的、

可能导致不能及时防止或发现并纠正财务报表出现重大错报的一项

控制缺陷或多项控制缺陷的组合，内部控制未能发现重大错报表明可

能存在重大缺陷。

25.下列关于企业债券的说法正确的有（）o

I.项目收益债券可以以招标或薄记建档形式公开发行，也可以面向

机构投资者非公开发行

II.发行人公开发行项目收益债券，债券发行规模不受公司净资产

40%的限制

III.发行项目收益债券募集的资金，只能用于该项目建设、运营或设

备购置，不得置换与项目有关的其他债务，但偿还已使用的超过项目

融资安排约定规模的银行贷款除外

IV.城市停车场建设专项债券募集资金可用于房地产开发、城市基础

设施建设项目中配套建设的城市停车场项目

V.主体信用评级AA且运营情况较好的绿色债券，可使用募集资金

置换由在建绿色项目产生的高成本债务

A.I、IKIII

B.I、HI、IV

c.n、m、v

D.i、n、m、iv

E.n、in、iv、v

【答案】：B

【解析】：

I项，《项目收益债券管理暂行办法》（发改办财金（2015）2010号）

第4条规定，项目收益债券可以以招标或簿记建档形式公开发行，也

可以面向机构投资者非公开发行。

II项，企业发行债券余额不得超过其净资产的40%。项目收益债券也

受此限制。

HI项，《项目收益债券管理暂行办法》第3条规定，发行项目收益债

券募集的资金，只能用于该项目建设、运营或设备购置，不得置换项

目资本金或偿还与项目有关的其他债务，但偿还已使用的超过项目融

资安排约定规模的银行贷款除外。

IV项，根据《城市停车场建设专项债券发行指引》（发改办财金（2015）

818号），在偿债保障措施较为完善的基础上，企业申请发行城市停

车场建设专项债券，可适当放宽企业债券现行审核政策及《关于全面

加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件。债券募

集资金可用于房地产开发、城市基础设施建设项目（以下简称“主体

项目”）中配套建设的城市停车场项目，具体投资规模可由主体项目

审批部门根据主体项目可行性研究报告内容出具专项意见核定。

V项，根据《绿色债券发行指引》（发改办财金（2015）3504号），

支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施

完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于偿还银

行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA+且运营情况较好的发行

主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

26.根据《证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，以下

说法正确的是（）。

A.创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作

专项披露。债券承销机构无须就发行人是否具有创新创业特征发表明

确意见

B.重点支持已纳入全国股转系统（新三板）的挂牌公司发行创新创业

公司债

C.非公开发行的创新创业公司债，不得附可转换成股份的条款

D.创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具

有创新业态、创新商业模式的中小型公司

【答案】：D

【解析】：

根据《证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》具体分析

如下：

AD两项，根据该意见的适用范围规定，创新创业公司，是指从事高

新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的

中小型公司。创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新

创业特征作专项披露。

B项，重点支持已纳入全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层

的挂牌公司。

C项，非公开发行的创新创业公司债，可以附可转换成股份的条款。

附可转换成股份条款的创新创业公司债，应当符合中国证监会相关监

管规定。

27.某上市公司拟以募集资金置换预先已投入筹集资金投资项目的自

筹资金，根据《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》，下

列关于置换距募集资金到账时间的说法，正确的是（）。

A,不得超过3个月

B,不得超过12个月

C.不得超过6个月

D.不得超过24个月

【答案】：c

【解析】：

《深圳证券交易所中小板上市公司规范运作指引》（2015年修订）第

6.3.7条规定，上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项

目的自筹资金的，应当经公司董事会审议通过、会计师事务所出具鉴

证报告及独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并履行信息

披露义务后方可实施。公司已在发行申请文件中披露拟以募集资金置

换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的，应当在置换实施前对

外公告。

根据《上市公司监管指引第2号一一上市公司募集资金管理和使用的

监管要求》（证监会公告（2012）44号）第10条规定，上市公司以

自筹资金预先投入募集资金投资项目的，可以在募集资金到账后6个

月内，以募集资金置换自筹资金。置换事项应当经董事会审议通过，

会计师事务所出具鉴证报告，并由独立董事、监事会、保荐机构发表

明确同意意见并披露。

28.以下各业务中，关于聘请财务顾问的说法正确的有（

I.上市公司发行股份购买资产，未构成重大资产重组，应当聘请独

立财务顾问

II.上市公司以现金购买资产，构成重大资产重组，应当聘请独立财

务顾问

III.上市公司重大资产重组构成关联交易的，独立董事应当另行聘请

独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的影响发表意见

IV.上市公司要约收购过程中，被收购公司董事会应当聘请独立财务

顾问对收购人的主体资格，资信情况及收购意图等提出专业意见

V.投资者通过大宗交易取得上市公司已发行股份的18%,成为上市

公司第一大股东，该投资者无需聘请财务顾问

A.I、m

B.IILIV

C.IKv

D.i、n、iv、v

E.n、in、iv、v

【答案】：D

【解析】：

I项，根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2019年修订）第49

条规定，中国证监会核准上市公司发行股份购买资产的申请后，上市

公司应当及时实施。向特定对象购买的相关资产过户至上市公司后，

上市公司聘请的独立财务顾问和律师事务所应当对资产过户事宜和

相关后续事项的合规性及风险进行核查，并发表明确意见。上市公司

应当在相关资产过户完成后3个工作日内就过户情况作出公告，公告

中应当包括独立财务顾问和律师事务所的结论性意见。

II、山两项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2019年修订）第

17条规定，上市公司应当聘请独立财务顾问、律帅事务所以及具有

相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组

出具意见。独立财务顾问和律师事务所应当审慎核查重大资产重组是

否构成关联交易，并依据核查确认的相关事实发表明确意见。重大资

产重组涉及关联交易的，独立财务顾问应当就本次重组对上市公司非

关联股东的影响发表明确意见。

W项，《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第32条规定，被收

购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调

查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独

立财务顾问提出专业意见。

V项，《上市公司收购管理办法》（2014年修订）第47条规定，收购

人通过协议方式在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该

公司己发行股份的5%,但未超过30%的，按照本办法第二章的规定

办理。而第2章第16条规定，投资者及其一致行动人不是上市公司

的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过该公

司已发行股份的5%,但未达到20%的，应当编制包括简式权益变动

报告书。投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制

人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%,

但未达到20%的，还应当披露本办法第17条第1款规定的内容。此

处未要求聘请财务顾问。

第17条规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过

一个上市公司已发行股份的20%但未超过30%的，应当编制详式权益

变动报告书。上述投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者

实际控制人的，还应当聘请财务顾问对上述权益变动报告书所披露的

内容出具核查意见，但国有股行政划转或者变更、股份转让在同一实

际控制人控制的不同主体之间进行、因继承取得股份的除外。

29.某公司销售收入30000万元，利润总额为6000万元，变动成本率

为60%,则安全边际率为（）o[2015年5月真题]

A.30%

B.40%

C.50%

D.60%

【答案】：C

【解析】：

固定成本F=30000X（1-60%）-6000=6000（万元），盈亏临界点

销售额SO=F/边际贡献率=F/（1—变动成本率）=6000/（1-60%）

=15000（万元），安全边际率=（S-SO）/S=（3-1.5）3=50%。

30.某基金公司对其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初

步询价报价，根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》,

该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（）o

A.无限制

B.12个

C.3个

D.1个

【答案】：C

【解析】：

《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》（中证协发

[2019]149号）第11条规定，在科创板首发股票初步询价环节，参与

询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个

报价，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟

申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3

个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

31.根据《上市公司证券发行管理办法》及《创业板上市公司证券发

行管理暂行办法》，关于发行价格的说法正确的是（）。

I.向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书

前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价

II.发行可转债，转股价格应当低于募集说明书公告日前二十个交易

日该公司股票交易均价或前一交易日的均价

III.主板上市公司非公开发行股票，发行价格不低于董事会决议公告

日或发行期首日前二十个交易日股票均价的百分之九十

IV.创业板上市公司非公开发行股票，发行价格不低于发行期首日前

二十个交易日公司段票均价的百分之九十的，本次发行股份自发行结

束之日起十二个月内不得上市交易

V.创业板上市公司非公开发行股票，发行价格低于发行期首日前一

个交易日公司股票交易均价的百分之九十，本次发行股份自发行结束

之日起十二个月内不得上市交易

A.I

B.I、II

C.II、III

D.I>IV

E.MV

【答案】：A

【解析】：

1项，《上市公司证券发行管理办法》第13条第3项规定，向不特定

对象公开募集股份（简称“增发”）的，其发行价格应不低于公告招

股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

II项，《上市公司证券发行管理办法》第22条规定，转股价格应不低

于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易

日的均价。[注意不是“或”]

III项，《上市公司证券发行管理办法》第38条规定，上市公司非公开

发行股票，应当符合下列规定：①发行价格不低于定价基准日前20

个交易日公司股票沟价的90%；②本次发行的股份自发行结束之日

起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认

购的股份，36个月内不得转让；③募集资金使用符合本办法第10条

的规定；④本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合

中国证监会的其他规定。

《上市公司非公开发行股票实施细则》（2017年修订）第7条规定，

称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次

非公开发行股票发行期的首日。上市公司应按不低于该发行底价的价

格发行股票。

IV、V两项，《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第16条规定，

上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合下列规

定：①发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本

次发行股份自发行结束之日起可上市交易：②发行价格低于发行期首

日前20个交易日公司股票均价但不低于90%,或者发行价格低于发

行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于90%的，本次发行股份

自发行结束之日起12个月内不得上市交易；③上市公司控股股东、

实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引入的境内外战略投资

者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前20个交

易日或者前一个交易日公司股票均价的90%认购的，本次发行股份自

发行结束之日起36个月内不得上市交易。上市公司非公开发行股票

将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规

定。

32.某上市公司控股股东为省国资委直接投资的国有企业，该上市公

司拟申请公开发行新股，正确的是（）o

A.该上市公司在董事会审议通过发行方案后，由控股股东向省国资委

报送该发行方案

B.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该上市公司向省国

资委报送该发行方案

C.该上市公司在召开董事会前，由董事会向国资委报送，征得国资委

同意后，方可召开董事会审议

D.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该控股股东将该发

行方案报送国资委审议

【答案】：A

【解析】：

《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市

公司发行证券有关事项的通知》（国资发产权（2009）125号）第10

条规定，国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案

后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，

将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核。国有资

产监督管理机构在上市公司相关股东大会召开前5个工作日出具批

复意见。

33.下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法，正确的有（）o

I.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿

股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%

II.首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低

于本次公开发行股票数量的50%

III.网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有

期限并公开披露

IV.网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分

A.i、n、in

B.II.IV

C.I>111

D.I、11、IV

E.I、II、III、IV

【答案】：c

【解析】：

根据《证券发行与承销管理办法》（2018年修订）第9条具体分析如

下：

I项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4

亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%o

II项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发

行，不进行网下询价和配售。

IH项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持

有期限并公开披露。

IV项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部

分后确定网下网上发行比例。

34.可转换公司债券可以视为普通公司债券与美式看涨期权的混合

体，下列说法正确的有（）o

I.可转换公司债券的转股期限越长，则可转换公司债券的期权部分

价值越高

II.可转换公司债券的转股价格越低，则可转换公司债券的期权部分

价值越高

III,可转换公司债券的标的股票的历史波动率越大，则可转换公司债

券的整体价值越低

IV.设置发行人赎回选择权，则可转换公司债券的整