期权入门基础知识单选题100道及答案

期权入门基础知识单选题100道及答案1.以下哪种期权赋予持有者在到期日或之前按约定价格买入标的资产的权利？A.看跌期权B.美式期权C.欧式期权D.看涨期权答案：D。解析：看涨期权是赋予持有者在到期日或之前按约定价格买入标的资产的权利，所以选D；看跌期权是卖出权利，A错误；美式和欧式是期权行权时间的分类，BC错误。2.期权合约中规定的买卖标的资产的价格被称为？A.市场价格B.执行价格C.理论价格D.历史价格答案：B。解析：期权合约规定的买卖标的资产价格是执行价格，B正确；市场价格是当前市场上的实际价格，A错误；理论价格是通过模型计算的价格，C错误；历史价格是过去的价格，D错误。3.若某期权只能在到期日行权，这种期权属于？A.美式期权B.亚式期权C.欧式期权D.百慕大期权答案：C。解析：只能在到期日行权的是欧式期权，C正确；美式期权可在到期日前任何时间行权，A错误；亚式期权的收益与标的资产在一段时间内的平均价格有关，B错误；百慕大期权行权时间介于美式和欧式之间，D错误。4.期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向卖方支付的费用是？A.保证金B.权利金C.手续费D.佣金答案：B。解析：期权买方支付的获得权利的费用是权利金，B正确；保证金是卖方需要缴纳的，A错误；手续费和佣金是交易过程中的费用，CD错误。5.当标的资产价格上涨时，下列哪种期权的价值通常会增加？A.虚值看跌期权B.实值看跌期权C.虚值看涨期权D.实值看涨期权答案：D。解析：实值看涨期权是标的资产价格高于执行价格的看涨期权，标的资产价格上涨，其价值通常增加，D正确；看跌期权价值一般随标的资产价格上涨而降低，AB错误；虚值看涨期权内在价值为0，价格上涨不一定马上使它价值大增，C错误。6.以下关于期权卖方的说法，正确的是？A.卖方只有权利没有义务B.卖方收益无限，风险有限C.卖方需缴纳保证金D.卖方可以随时要求行权答案：C。解析：期权卖方需缴纳保证金，C正确；卖方只有义务没有权利，A错误；卖方收益有限（权利金），风险无限，B错误；只有买方有行权的权利，D错误。7.若期权的执行价格低于标的资产的市场价格，该看涨期权是？A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.以上都不对答案：A。解析：执行价格低于标的资产市场价格的看涨期权是实值期权，A正确；虚值看涨期权执行价格高于市场价格，B错误；平值期权执行价格等于市场价格，C错误。8.期权的时间价值会随着到期日的临近而？A.增加B.减少C.不变D.先增加后减少答案：B。解析：期权时间价值会随到期日临近而减少，临近到期可利用的时间变少，B正确，AC错误；一般是持续减少，不是先增后减，D错误。9.某投资者买入一份看跌期权，执行价格为50元，标的资产当前价格为55元，该期权是？A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.无法判断答案：B。解析：看跌期权执行价格低于标的资产价格时为虚值期权，本题执行价格50元低于当前价格55元，是虚值期权，B正确。10.期权交易中的Delta值衡量的是？A.期权价格对标的资产价格变化的敏感度B.期权价格对时间变化的敏感度C.期权价格对波动率变化的敏感度D.期权价格对利率变化的敏感度答案：A。解析：Delta值衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感度，A正确；对时间变化敏感度是Theta值，B错误；对波动率变化敏感度是Vega值，C错误；对利率变化敏感度是Rho值，D错误。11.以下哪种情况会使期权的时间价值最大？A.期权即将到期B.期权刚刚发行C.期权处于实值状态D.期权处于虚值状态答案：B。解析：期权刚刚发行时，剩余时间长，时间价值最大，B正确；即将到期时间价值趋近于0，A错误；实值和虚值状态对时间价值大小影响不如时间剩余长短关键，CD错误。12.期权的Gamma值表示？A.Delta值对标的资产价格变化的敏感度B.期权价格对时间变化的敏感度C.期权价格对波动率变化的敏感度D.期权价格对利率变化的敏感度答案：A。解析：Gamma值是Delta值对标的资产价格变化的敏感度，A正确；对时间变化敏感度是Theta值，B错误；对波动率变化敏感度是Vega值，C错误；对利率变化敏感度是Rho值，D错误。13.若标的资产价格大幅波动，哪种期权策略可能获利？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入看涨期权D.卖出看跌期权答案：A。解析：买入跨式期权是同时买入相同执行价格和到期日的看涨和看跌期权，标的资产价格大幅波动时，无论涨跌都可能获利，A正确；卖出跨式期权在价格波动小时获利，B错误；买入看涨期权只在价格上涨获利，C错误；卖出看跌期权在价格不下跌时获利，D错误。14.下列关于期权保证金的说法，错误的是？A.卖方需要缴纳保证金B.保证金会随市场情况变化C.买方也需要缴纳保证金D.保证金用于保证卖方履行义务答案：C。解析：期权买方支付权利金，不需要缴纳保证金，C错误；卖方需缴纳保证金，用于保证履行义务，且保证金会随市场情况变化，ABD正确。15.当标的资产价格下跌时，下列哪种期权组合可能获利？A.牛市价差期权B.熊市价差期权C.买入跨式期权D.卖出跨式期权答案：B。解析：熊市价差期权是在价格下跌时获利的策略，B正确；牛市价差期权在价格上涨时获利，A错误；买入跨式期权需价格大幅波动获利，C错误；卖出跨式期权在价格波动小时获利，D错误。16.期权合约的到期日是指？A.期权开始生效的日期B.期权可以行权的最后日期C.期权交易的截止日期D.期权价格确定的日期答案：B。解析：到期日是期权可以行权的最后日期，B正确；开始生效日期一般是合约签订日，A错误；交易截止日期和价格确定日期与到期日概念不同，CD错误。17.若期权的Vega值为正，意味着？A.期权价格随波动率上升而上升B.期权价格随波动率上升而下降C.期权价格随时间流逝而上升D.期权价格随时间流逝而下降答案：A。解析：Vega值衡量期权价格对波动率的敏感度，Vega值为正，期权价格随波动率上升而上升，A正确，B错误；时间流逝对期权价格影响用Theta值衡量，CD错误。18.以下哪种期权交易策略风险相对较小？A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出裸期权答案：A。解析：买入看涨期权风险有限（权利金），收益无限，风险相对小，A正确；卖出看涨期权和卖出裸期权风险大，BD错误；买入看跌期权虽风险有限，但收益也有限，相比买入看涨期权，在某些情况下风险也可能更大，C错误。19.期权的Rho值反映的是？A.期权价格对利率变化的敏感度B.期权价格对标的资产价格变化的敏感度C.期权价格对时间变化的敏感度D.期权价格对波动率变化的敏感度答案：A。解析：Rho值反映期权价格对利率变化的敏感度，A正确；对标的资产价格变化敏感度是Delta值，B错误；对时间变化敏感度是Theta值，C错误；对波动率变化敏感度是Vega值，D错误。20.当市场波动率较低时，适合采用的期权策略是？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入看涨期权D.买入看跌期权答案：B。解析：市场波动率低时，卖出跨式期权策略获利可能性大，因为价格波动小，期权价值不易大幅上升，B正确；买入跨式期权适合波动率高时，A错误；买入看涨或看跌期权主要关注标的资产价格走势，不是单纯取决于波动率，CD错误。21.期权合约中的标的资产不可以是？A.股票B.债券C.天气D.空气答案：D。解析：期权标的资产需具有一定价值和可交易性，空气不具备这些特点，不能作为标的资产，D正确；股票、债券都可以作为期权标的资产，A、B错误；天气也可以衍生出天气期权，C错误。22.若投资者预计标的资产价格将保持稳定，应选择的期权策略是？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入蝶式期权D.卖出蝶式期权答案：B。解析：预计标的资产价格稳定，卖出跨式期权可赚取权利金，因为价格波动小，期权不会被行权可能性大，B正确；买入跨式期权适合价格大幅波动，A错误；买入蝶式期权和卖出蝶式期权有更复杂的盈亏情况，不太符合价格稳定的预期，CD错误。23.以下关于期权内在价值的说法，正确的是？A.虚值期权内在价值大于0B.平值期权内在价值等于0C.实值期权内在价值小于0D.期权内在价值与时间价值无关答案：B。解析：平值期权执行价格等于标的资产价格，内在价值为0，B正确；虚值期权内在价值为0，A错误；实值期权内在价值大于0，C错误；期权价格等于内在价值加时间价值，二者有关，D错误。24.期权的Theta值通常为？A.正数B.负数C.零D.可正可负答案：B。解析：随着时间流逝，期权价值一般会减少，Theta值衡量期权价格对时间变化的敏感度，通常为负数，B正确。25.当标的资产价格接近执行价格时，哪种期权的Gamma值最大？A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深度实值期权答案：C。解析：平值期权的Delta值对标的资产价格变化最敏感，即Gamma值最大，C正确；实值和虚值期权Gamma值相对小，深度实值期权Gamma值更小，ABD错误。26.投资者买入一份欧式看涨期权，同时卖出一份相同标的资产、相同执行价格和到期日的欧式看跌期权，这种策略相当于？A.买入标的资产B.卖出标的资产C.买入期货合约D.卖出期货合约答案：C。解析：根据期权平价原理，买入欧式看涨期权同时卖出相同条件的欧式看跌期权，相当于买入期货合约，C正确；AB错误；卖出期货合约是相反操作，D错误。27.以下哪种情况会使期权的时间价值减少得更快？A.期权临近到期B.期权刚发行C.标的资产价格波动大D.标的资产价格稳定答案：A。解析：期权临近到期时，可利用的时间减少，时间价值减少得更快，A正确；刚发行时时间价值大，B错误；标的资产价格波动和稳定对时间价值减少速度影响不如时间临近到期关键，CD错误。28.期权的Vega值在以下哪种期权中最大？A.深度实值期权B.深度虚值期权C.平值期权D.实值期权答案：C。解析：平值期权对波动率变化最敏感，Vega值最大，C正确；深度实值和深度虚值期权Vega值相对小，实值期权范围广，不如平值期权典型，ABD错误。29.若期权的Rho值为正，意味着？A.期权价格随利率上升而上升B.期权价格随利率上升而下降C.期权价格随时间流逝而上升D.期权价格随时间流逝而下降答案：A。解析：Rho值为正，表明期权价格随利率上升而上升，A正确；B错误；时间流逝对期权价格影响用Theta值衡量，CD错误。30.当市场处于熊市且波动率较高时，适合的期权策略是？A.买入熊市价差期权B.卖出熊市价差期权C.买入跨式期权D.卖出跨式期权答案：A。解析：熊市且波动率高时，买入熊市价差期权可在价格下跌时获利，同时波动率高也可能增加期权价值，A正确；卖出熊市价差期权在熊市不利，B错误；买入跨式期权虽适合波动率高，但未突出熊市特点，C错误；卖出跨式期权适合波动率低，D错误。31.期权合约中的权利金主要由什么决定？A.内在价值和时间价值B.市场利率和标的资产价格C.执行价格和到期日D.交易手续费和佣金答案：A。解析：权利金等于内在价值加时间价值，A正确；市场利率、标的资产价格、执行价格、到期日等会影响内在和时间价值，但不是直接决定权利金的因素，BC错误；交易手续费和佣金与权利金无关，D错误。32.以下关于美式期权和欧式期权的说法，错误的是？A.美式期权可在到期日前任何时间行权B.欧式期权只能在到期日行权C.美式期权的价值一定高于欧式期权D.二者都有内在价值和时间价值答案：C。解析：美式期权可提前行权，但价值不一定高于欧式期权，在某些情况下二者价值可能相近，C错误；ABD说法均正确。33.若投资者买入一份看跌期权，当标的资产价格上涨时，该期权的价值会？A.增加B.减少C.不变D.先增加后减少答案：B。解析：看跌期权在标的资产价格上涨时，其价值会减少，B正确；ACD错误。34.期权的Delta值范围是？A.-1到1B.0到1C.-无穷到无穷D.0到无穷答案：A。解析：看涨期权Delta值范围是0到1，看跌期权Delta值范围是-1到0，综合起来期权Delta值范围是-1到1，A正确。35.当标的资产价格大幅上涨时，买入跨式期权的收益情况是？A.亏损有限，收益无限B.亏损无限，收益有限C.亏损和收益都有限D.亏损和收益都无限答案：A。解析：买入跨式期权成本是权利金，亏损最多就是权利金，而价格大幅上涨时，看涨期权收益无限，A正确；BCD错误。36.以下哪种期权策略可以在市场横盘时获利？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入牛市价差期权D.买入熊市价差期权答案：B。解析：市场横盘时，价格波动小，卖出跨式期权可赚取权利金，B正确；买入跨式期权适合价格大幅波动，A错误；买入牛市价差期权适合牛市，C错误；买入熊市价差期权适合熊市，D错误。37.期权的Theta值在临近到期时会？A.趋近于0B.变得更大（绝对值）C.变得更小（绝对值）D.保持不变答案：B。解析：临近到期时，时间价值减少速度加快，Theta值绝对值变得更大，B正确；ACD错误。38.若期权的Gamma值为正，意味着？A.Delta值随标的资产价格上升而上升B.Delta值随标的资产价格上升而下降C.期权价格随标的资产价格上升而上升D.期权价格随标的资产价格上升而下降答案：A。解析：Gamma值为正，表明Delta值随标的资产价格上升而上升，A正确；B错误；期权价格与标的资产价格关系主要由Delta值体现，CD错误。39.当市场利率上升时，下列哪种期权的价值可能增加？A.看涨期权B.看跌期权C.实值期权D.虚值期权答案：A。解析：市场利率上升时，看涨期权价值可能增加，因为持有标的资产的机会成本增加，人们更倾向于用期权锁定购买价格，A正确；看跌期权价值可能减少，B错误；实值和虚值期权是按执行价格和标的资产价格关系分类，不是直接受利率影响，CD错误40.以下关于期权保证金的调整，说法正确的是？A.当标的资产价格波动变小时，保证金会增加B.当期权处于深度实值时，保证金会减少C.保证金调整只与标的资产价格有关D.保证金调整与期权的剩余期限无关答案：B。解析：当期权处于深度实值时，卖方的风险相对降低，保证金会减少，B正确；标的资产价格波动变小，保证金通常会减少，A错误；保证金调整不仅与标的资产价格有关，还和波动率、剩余期限等有关，CD错误。41.投资者构建了一个蝶式期权组合，该组合的特点是？A.最大盈利和最大亏损都无限B.最大盈利无限，最大亏损有限C.最大盈利和最大亏损都有限D.最大盈利有限，最大亏损无限答案：C。解析：蝶式期权组合的最大盈利和最大亏损都是有限的，C正确；ABD错误。42.若期权的Vega值下降，意味着？A.期权价格对波动率的敏感度降低B.期权价格对标的资产价格的敏感度降低C.期权价格对时间的敏感度降低D.期权价格对利率的敏感度降低答案：A。解析：Vega值衡量期权价格对波动率的敏感度，Vega值下降，说明期权价格对波动率的敏感度降低，A正确；对标的资产价格敏感度是Delta值，B错误；对时间敏感度是Theta值，C错误；对利率敏感度是Rho值，D错误。43.当标的资产价格与执行价格相等时，该期权是？A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深度实值期权答案：C。解析：标的资产价格与执行价格相等时是平值期权，C正确；实值期权是标的资产价格与执行价格有有利差异，A错误；虚值期权是不利差异，B错误；深度实值期权是实值程度很深，D错误。44.以下哪种期权交易不需要缴纳保证金？A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.卖出跨式期权答案：A。解析：买入期权只需支付权利金，不需要缴纳保证金，买入看涨期权符合，A正确；卖出期权需要缴纳保证金，BCD错误。45.期权的时间价值在以下哪种情况下最小？A.期权临近到期且为实值期权B.期权临近到期且为虚值期权C.期权刚发行且为实值期权D.期权刚发行且为虚值期权答案：B。解析：期权临近到期时时间价值本身就小，虚值期权内在价值为0，所以临近到期的虚值期权时间价值最小，B正确；临近到期实值期权还有一定内在价值对应的时间价值，A错误；刚发行的期权时间价值大，CD错误。46.若市场预期标的资产价格会小幅上涨，可选择的期权策略是？A.买入深度虚值看涨期权B.买入深度实值看涨期权C.卖出深度虚值看涨期权D.卖出深度实值看涨期权答案：B。解析：市场预期标的资产价格小幅上涨，买入深度实值看涨期权，其Delta值接近1，能较好跟随标的资产价格上涨获利，B正确；买入深度虚值看涨期权成本低但上涨幅度需很大才获利，A错误；卖出期权是希望价格不涨或小跌，CD错误。47.期权的Rho值对以下哪种期权影响较大？A.短期期权B.中期期权C.长期期权D.所有期权影响相同答案：C。解析：长期期权受利率影响时间长，Rho值对长期期权影响较大，C正确；短期和中期期权受利率影响相对小，AB错误；不同期限期权受Rho值影响不同，D错误。48.当标的资产价格大幅下跌时，卖出跨式期权的收益情况是？A.亏损有限，收益无限B.亏损无限，收益有限C.亏损和收益都有限D.亏损和收益都无限答案：B。解析：卖出跨式期权收益是权利金，有限；而当标的资产价格大幅下跌时，看跌期权亏损无限，B正确；ACD错误。49.以下关于期权的Gamma值，说法错误的是？A.平值期权Gamma值最大B.深度实值期权Gamma值接近0C.深度虚值期权Gamma值接近1D.Gamma值反映Delta值的变化率答案：C。解析：深度虚值期权Gamma值接近0，不是接近1，C错误；平值期权Gamma值最大，深度实值期权Gamma值接近0，Gamma值反映Delta值的变化率，ABD正确。50.投资者预计市场波动率会上升，应选择的期权策略是？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入牛市价差期权D.卖出熊市价差期权答案：A。解析：预计市场波动率上升，买入跨式期权可在价格大幅波动时获利，A正确；卖出跨式期权适合波动率下降，B错误；买入牛市价差期权关注价格上涨，C错误；卖出熊市价差期权关注价格不跌，D错误。51.期权合约中，标的资产的数量通常是？A.固定的B.随市场情况变化C.由卖方决定D.由买方决定答案：A。解析：期权合约中标的资产的数量通常是固定的，在合约签订时就确定了，A正确；不是随市场情况变化，也不由买卖方随意决定，BCD错误。52.若期权的Theta值为-0.05，意味着？A.时间每流逝一天，期权价值下降0.05B.时间每流逝一天，期权价值上升0.05C.标的资产价格每变动1，期权价值下降0.05D.标的资产价格每变动1，期权价值上升0.05答案：A。解析：Theta值衡量期权价格对时间变化的敏感度，Theta值为-0.05，意味着时间每流逝一天，期权价值下降0.05，A正确；BCD错误。53.以下哪种期权策略可以降低成本同时限制风险？A.牛市价差期权B.买入裸期权C.卖出裸期权D.买入跨式期权答案：A。解析：牛市价差期权通过同时买入和卖出不同执行价格的期权，可以降低成本同时限制风险，A正确；买入裸期权成本高且风险大，B错误；卖出裸期权风险无限，C错误；买入跨式期权成本较高，D错误。54.当标的资产价格接近执行价格且波动率较低时，哪种期权的时间价值占比相对较大？A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深度实值期权答案：C。解析：平值期权内在价值为0，当标的资产价格接近执行价格且波动率较低时，时间价值占比相对较大，C正确；实值和深度实值期权有内在价值，时间价值占比相对小，AD错误；虚值期权虽内在价值为0，但在这种情况下时间价值也不大，B错误。55.期权的Delta值在以下哪种情况下接近1？A.深度实值看涨期权B.深度虚值看涨期权C.深度实值看跌期权D.深度虚值看跌期权答案：A。解析：深度实值看涨期权的Delta值接近1，因为其价格变动基本和标的资产价格变动一致，A正确；深度虚值看涨期权Delta值接近0，B错误；深度实值看跌期权Delta值接近-1，C错误；深度虚值看跌期权Delta值接近0，D错误。56.若投资者卖出一份看涨期权，当标的资产价格下跌时，该期权的价值会？A.增加B.减少C.不变D.先增加后减少答案：B。解析：卖出看涨期权，当标的资产价格下跌时，期权被行权可能性降低，其价值会减少，B正确；ACD错误。57.以下关于期权保证金的作用，说法正确的是？A.保证买方履行义务B.保证卖方履行义务C.保证买卖双方都履行义务D.只是一种交易费用答案：B。解析：期权保证金是为了保证卖方履行义务，当期权被行权时，卖方有按约定执行的责任，B正确；买方支付权利金，无需保证金保证履行义务，AC错误；保证金不是交易费用，D错误。58.当市场处于牛市且波动率较低时，适合的期权策略是？A.买入牛市价差期权B.卖出牛市价差期权C.买入跨式期权D.卖出跨式期权答案：A。解析：牛市且波动率较低时，买入牛市价差期权可在价格上涨时获利，同时成本相对低，A正确；卖出牛市价差期权在牛市不利，B错误；买入跨式期权适合波动率高，C错误；卖出跨式期权虽适合波动率低，但未突出牛市特点，D错误。59.期权的Vega值在期权到期时会？A.趋近于0B.变得更大C.保持不变D.先增大后减小答案：A。解析：期权到期时，时间价值趋近于0，对波动率的敏感度也趋近于0，即Vega值趋近于0，A正确；BCD错误。60.若投资者构建了一个领口期权组合，该组合的特点是？A.成本高，风险大B.成本低，风险大C.成本高，风险小D.成本低，风险小答案：D。解析：领口期权组合通过买入保护性看跌期权和卖出备兑看涨期权，成本相对低，同时也限制了风险，D正确；ABC错误。61.期权合约的有效期通常是？A.短期的B.中期的C.长期的D.短、中、长期都有答案：D。解析：期权合约的有效期有短、中、长期等不同类型，以满足不同投资者需求，D正确；ABC错误。62.当标的资产价格大幅波动且方向不明时，可选择的期权策略是？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入牛市价差期权D.买入熊市价差期权答案：A。解析：标的资产价格大幅波动且方向不明时，买入跨式期权可在价格上涨或下跌时获利，A正确；卖出跨式期权适合价格稳定，B错误；买入牛市价差期权适合牛市，C错误；买入熊市价差期权适合熊市，D错误。63.期权的Rho值在利率上升时，对看涨期权和看跌期权的影响分别是？A.看涨期权价值增加，看跌期权价值增加B.看涨期权价值增加，看跌期权价值减少C.看涨期权价值减少，看跌期权价值增加D.看涨期权价值减少，看跌期权价值减少答案：B。解析：利率上升时，看涨期权价值增加，因为持有标的资产机会成本增加，人们更倾向用期权锁定购买价格；看跌期权价值减少，B正确；ACD错误。64.以下关于期权的Gamma值和Delta值的关系，说法正确的是？A.Gamma值是Delta值的导数B.Gamma值和Delta值无关C.Gamma值越大，Delta值越大D.Gamma值越小，Delta值越大答案：A。解析：Gamma值是Delta值对标的资产价格的变化率，即Gamma值是Delta值的导数，A正确；二者有关，B错误；Gamma值反映Delta值的变化快慢，和Delta值大小无直接大小对应关系，CD错误。65.当期权处于深度虚值状态时，其时间价值？A.接近0B.很大C.等于内在价值D.大于内在价值答案：A。解析：深度虚值期权内在价值为0，且其变为实值可能性小，时间价值接近0，A正确；BCD错误。66.投资者预计标的资产价格将下跌，且希望控制最大损失，可选择的期权策略是？A.买入看跌期权B.卖出看跌期权C.买入看涨期权D.卖出看涨期权答案：A。解析：买入看跌期权，在标的资产价格下跌时可获利，且最大损失就是权利金，能控制最大损失，A正确；卖出看跌期权希望价格不跌，B错误；买入看涨期权在价格上涨获利，C错误；卖出看涨期权风险大，D错误。67.期权的Theta值在期权有效期内的变化趋势一般是？A.先小后大B.先大后小C.保持不变D.随机变化答案：A。解析：在期权有效期内，前期时间流逝对期权价值影响小，Theta值小，临近到期影响大，Theta值绝对值变大，即先小后大，A正确；BCD错误。68.若市场波动率下降，同时标的资产价格稳定，适合的期权策略是？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入牛市价差期权D.买入熊市价差期权答案：B。解析：市场波动率下降且标的资产价格稳定，卖出跨式期权可赚取权利金，因为期权被行权可能性小，B正确；买入跨式期权适合波动率上升和价格大幅波动，A错误；买入牛市价差期权适合牛市，C错误；买入熊市价差期权适合熊市，D错误。69.期权的Vega值为正，且标的资产波动率上升时，期权价值会？A.增加B.减少C.不变D.先增加后减少答案：A。解析：Vega值为正，说明期权价格和波动率正相关，标的资产波动率上升时，期权价值会增加，A正确；BCD错误。70.以下哪种期权组合可以在市场温和上涨时获利？A.牛市价差期权B.熊市价差期权C.买入跨式期权D.卖出跨式期权答案：A。解析：牛市价差期权在市场温和上涨时可以获利，成本相对低，A正确；熊市价差期权在市场下跌时获利，B错误；买入跨式期权需价格大幅波动，C错误；卖出跨式期权适合价格稳定，D错误。71.期权合约中的执行价格是在什么时候确定的？A.期权到期时B.期权交易过程中C.期权合约签订时D.市场行情波动时答案：C。解析：执行价格是在期权合约签订时就确定好的，C正确；不是到期时、交易过程中或行情波动时确定，ABD错误。72.当标的资产价格上涨且波动率下降时，卖出看涨期权的收益情况是？A.亏损可能较大B.收益可能较大C.收益和亏损都有限D.收益和亏损都无限答案：B。解析：标的资产价格上涨但波动率下降，期权价值上升幅度有限，卖出看涨期权可赚取权利金，收益可能较大，B正确；亏损情况在价格大幅上涨时才会出现，A错误；卖出看涨期权亏损无限，C错误；收益是权利金，有限，D错误。73.期权的Delta值为0.5，意味着标的资产价格每上涨1元，期权价格大约？A.上涨0.5元B.下跌0.5元C.上涨1元D.下跌1元答案：A。解析：Delta值衡量期权价格对标的资产价格变化的敏感度，Delta值为0.5，标的资产价格每上涨1元，期权价格大约上涨0.5元，A正确；BCD错误。74.以下关于期权时间价值的说法，错误的是？A.时间价值反映了期权在未来可能获得的价值B.时间价值随到期日临近而减少C.平值期权的时间价值最小D.虚值期权只有时间价值答案：C。解析：平值期权的时间价值最大，不是最小，C错误；时间价值反映未来可能价值，随到期日临近减少，虚值期权内在价值为0只有时间价值，ABD正确。75.若投资者同时买入一份实值看涨期权和一份实值看跌期权，这种策略是？A.买入跨式期权B.买入宽跨式期权C.牛市价差期权D.熊市价差期权答案：A。解析：同时买入相同执行价格和到期日的实值看涨和看跌期权是买入跨式期权，A正确；买入宽跨式期权是买入不同执行价格的看涨和看跌期权，B错误；牛市价差期权和熊市价差期权是不同执行价格的期权组合策略，CD错误。76.期权的Rho值受以下哪个因素影响较大？A.标的资产价格B.市场利率C.期权剩余期限D.波动率答案：B。解析：Rho值衡量期权价格对利率变化的敏感度，受市场利率影响较大，B正确；标的资产价格影响Delta值，A错误；期权剩余期限影响Theta值，C错误；波动率影响Vega值，D错误。77.当市场处于熊市且波动率下降时，适合的期权策略是？A.买入熊市价差期权B.卖出熊市价差期权C.买入跨式期权D.卖出跨式期权答案：D。解析：熊市且波动率下降，卖出跨式期权可赚取权利金因为期权被行权可能性小，D正确；买入熊市价差期权虽适合熊市，但未利用波动率下降特点，A错误；卖出熊市价差期权在熊市不利，B错误；买入跨式期权适合波动率上升和价格大幅波动，C错误。78.期权的Gamma值在标的资产价格远离执行价格时会？A.趋近于0B.变得更大C.保持不变D.先增大后减小答案：A。解析：当标的资产价格远离执行价格时，期权变为实值或虚值程度加深，Delta值变化缓慢，Gamma值趋近于0，A正确；BCD错误。79.若投资者卖出一份看跌期权，当标的资产价格上涨时，该期权的价值会？A.增加B.减少C.不变D.先增加后减少答案：B。解析：卖出看跌期权，当标的资产价格上涨时，期权被行权可能性降低，其价值会减少，B正确；ACD错误。80.以下哪种期权策略可以在市场窄幅震荡时获利？A.买入跨式期权B.卖出跨式期权C.买入牛市价差期权D.买入熊市价差期权答案：B。解析：市场窄幅震荡即价格波动小，卖出跨式期权可赚取权利金，因为期权被行权可能性小，B正确；买入跨式期权适合价格大幅波动，A错误；买入牛市价差期权适合牛市，C错误；买入熊市价差期权适合熊市，D错误。81.期权合约中标的资产的价格波动越大，期权的时间价值通常？A.越大B.越小C.不变D.先减小后增大答案：A。解析：标的资产价格波动越大，未来期权变为实值并获利的可能性越大，时间价值通常越大，A正确；BCD错误。82.当期权的Delta值接近-1时，该期权可能是？A.深度实值看涨期权B.深度虚值看涨期权C.深度实值看跌期权D.深度虚值看跌期权答案：C。解析：深度实值看跌期权的Delta值接近-1，因为其价格变动和标的资产价格变动反向且基本同步，C正确；深度实值看涨期权Delta值接近1，A错误；深度虚值看涨和看跌期权Delta值接近0，BD错误。83.期权的Theta值对以下哪种期权影响较大？A.短期期权B.中期期权C.长期期权D.所有期权影响相同答案：A。解析：短期期权受时间流逝影响更明显，Theta值对短期期权影响较大，A正确；中期和长期期权受时间影响相对小，BC错误；不同期限期权受Theta值影响不同，D错误。84.若市场预期标的资产价格会大幅下跌，可选择的期权策略是？A.买入深度虚值看跌期权B.买入深度实值看跌期权C.卖出深度虚值看跌期权D.卖出深度实值看跌期权答案：B。解析：市场预期标的资产价格大幅下跌，买入深度实值看跌期权，其Delta值接近-1，能较好跟随标的资产价格下跌获利，B正确；买入深度虚值看跌期权成本低但需价格大幅下跌才获利，A错误；卖出期权是希望价格不跌或小涨，CD错误。85.期权的Vega值在以下哪种市场环境下作用更显著？A.低波动率市场B.高波动率市场C.市场价格稳定D.市场价格大幅上涨答案：B。解析：在高波动率市场，期权价格对波动率变化更敏感，Vega值作用更显著，B正确；低波动率市场和价格稳定时，Vega值影响相对小，AC错误；市场价格大幅上涨主要影响Delta值，D错误。86.以下关于期权保证金的计算，说法错误的是？A.与标的资产价格有关B.与期权的剩余期限有关C.只与卖方的信用状况有关D.与期权的实虚值状态有关答案：C。解析：期权保证金计算与标的资产价格、期权剩余期限、期权实虚值状态等都有关，并非只与卖方信用状况有关，C错误；ABD正确。87.当标的资产价格接近执行价格且波动率上升时，哪种期权的价值增加更明显？A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.深度实值期权答案：C。解析：平值期权内在价值为0，对波动率变化最敏感，当标的资产价格接近执行价格且波动率上升时，平值期权价值增加更明显，C正确；实值和深度实值期权有内在价值，受波动率影响相对小，AD错误；虚值期权虽受波动率影响，但价值增加不如平值期权明显，B错误。88.投资者构建了一个铁鹰式期权组合，该组合的特点是？A.最大盈利和最大亏损都无限B.最大盈利无限，最大亏损有限C.最大盈利和最大亏损都有限D.最大盈利有限，最大亏损无限答案：C。解析：铁鹰式期权组合的最大盈利和最大亏损都是有限的，C正确；ABD错误。89.若期权的Rho值为负，意味着？A.期权价格随利率上升而上升B.期权价格随利率上升而下降C.期权价格随时间流逝而上升D.期权价格随时间流逝而下降答案：B。解析：Rho值为负，表明期权价格随利率上升而下降，B正确；A错误；时间流逝对期权价格影响用Theta值衡量，CD错误。90.当市场处于牛市且波动率上升时，适合的期权策略是？A.买入牛市价差期权B.卖出牛市价差期权C.买入跨式期权D.卖出跨式期权答案：A。解析：牛市且波动率上升，买入牛市价差期权可在价格上涨时获利，同时波动率上升可能增加期权价值，A正确；卖出牛市价差期权在牛市不利，B