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文档简介
期货市场基础知识单选题100道及答案1.以下哪种不属于期货市场的基本功能?A.价格发现B.投机获利C.套期保值D.资源配置答案:B解析:期货市场基本功能主要有价格发现、套期保值和资源配置,投机获利是参与者的行为目的,并非市场基本功能。2.某投资者买入一份期货合约,合约规定在未来某一特定时间以固定价格购买一定数量的商品。这种交易行为属于?A.卖出套期保值B.买入套期保值C.跨期套利D.跨市套利答案:B解析:买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约,该投资者买入合约未来购买商品符合买入套期保值定义。3.期货合约的标准化不包括以下哪项?A.交易数量和单位B.交割时间和地点C.交易价格D.质量等级答案:C解析:期货合约标准化包括交易数量和单位、交割时间和地点、质量等级等,但交易价格是在市场交易中形成的,并非标准化内容。4.期货市场的风险特征不包括?A.风险存在的客观性B.风险与机会的共生性C.风险的可预测性D.风险的可防范性答案:C解析:期货市场风险具有存在的客观性、与机会的共生性以及可防范性,但由于市场的复杂性和不确定性,风险是难以完全预测的。5.下列关于保证金制度的说法,错误的是?A.保证金是期货交易者按照规定标准交纳的资金B.保证金用于结算和保证履约C.保证金比例越低,杠杆作用越小D.期货交易实行保证金制度答案:C解析:保证金比例越低,杠杆作用越大,因为同样的资金可以控制更大价值的合约,而不是越小。6.某期货品种的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±5%,若上一交易日结算价为1000元/吨,那么该期货品种当日的涨停板价格为?A.1020元/吨B.1030元/吨C.1040元/吨D.1050元/吨答案:D解析:涨停板价格=上一交易日结算价×(1+每日价格最大波动限制比例)=1000×(1+5%)=1050元/吨。7.以下哪种期货交易指令可以在规定的时间内按市场价格成交?A.限价指令B.市价指令C.止损指令D.停止限价指令答案:B解析:市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令,能在规定时间内按市场价格成交。8.期货市场的套期保值者主要是?A.投机者B.生产商和贸易商C.期货公司D.交易所答案:B解析:生产商和贸易商面临现货价格波动风险,常通过期货市场进行套期保值来规避风险,投机者主要是赚取价差,期货公司和交易所是市场服务和管理机构。9.某投资者在期货市场上卖出一份合约后,又买入一份相同合约进行平仓。这种操作被称为?A.开仓B.平仓C.持仓D.交割答案:B解析:平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约,该投资者先卖后买符合平仓定义。10.期货市场的结算机构的作用不包括?A.担保交易履约B.控制市场风险C.确定交易价格D.结算交易盈亏答案:C解析:结算机构的作用有担保交易履约、控制市场风险、结算交易盈亏等,交易价格是由市场交易形成的,并非结算机构确定。11.以下哪种情况会导致期货市场持仓量增加?A.多头开仓,空头开仓B.多头平仓,空头平仓C.多头开仓,空头平仓D.多头平仓,空头开仓答案:A解析:多头开仓和空头开仓都会使市场上新增合约,导致持仓量增加;多头平仓和空头平仓会使持仓量减少;多头开仓空头平仓、多头平仓空头开仓持仓量不变。12.期货合约的到期交割方式不包括?A.实物交割B.现金交割C.信用交割D.混合交割答案:C解析:期货合约到期交割方式主要有实物交割、现金交割和混合交割,不存在信用交割。13.某期货品种的基差为正数,说明?A.现货价格高于期货价格B.现货价格低于期货价格C.现货价格等于期货价格D.无法判断现货与期货价格关系答案:A解析:基差=现货价格-期货价格,基差为正数即现货价格高于期货价格。14.以下关于期货市场技术分析的说法,正确的是?A.技术分析只关注价格和成交量B.技术分析可以预测未来价格的精确走势C.技术分析基于市场行为包含一切信息的假设D.技术分析不考虑市场心理因素答案:C解析:技术分析基于市场行为包含一切信息、价格呈趋势变动、历史会重演这三个假设;技术分析关注价格、成交量、持仓量等多种因素;它不能预测未来价格精确走势,且会考虑市场心理因素。15.某投资者进行跨期套利,买入近期合约,卖出远期合约。这种套利方式属于?A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨商品套利答案:A解析:牛市套利是指买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约,与该投资者操作相符。16.期货市场的大户报告制度是指?A.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等B.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量50%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等C.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量30%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等D.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量10%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等答案:A解析:大户报告制度是当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。17.以下哪种商品期货不属于农产品期货?A.大豆B.铜C.玉米D.棉花答案:B解析:大豆、玉米、棉花属于农产品期货,铜属于金属期货。18.期货市场的风险管理制度不包括?A.保证金制度B.涨跌停板制度C.无限持仓制度D.强行平仓制度答案:C解析:期货市场实行限仓制度,限制会员或客户的持仓量,并非无限持仓制度,保证金、涨跌停板、强行平仓都是重要的风险管理制度。19.某期货合约的交易代码为CU2309,其中“CU”代表?A.黄金B.铜C.铝D.锌答案:B解析:“CU”在期货市场代表铜,黄金是“AU”,铝是“AL”,锌是“ZN”。20.以下关于期货市场价格发现功能的说法,错误的是?A.期货价格具有公开性、连续性和预期性B.期货价格可以反映未来一定时期的供求关系C.期货价格是市场对未来现货价格的预期D.期货价格与现货价格总是完全一致答案:D解析:期货价格具有公开性、连续性和预期性,能反映未来一定时期供求关系,是市场对未来现货价格的预期,但期货价格与现货价格受多种因素影响,并不总是完全一致。21.投资者在期货市场进行套期保值时,应遵循的原则不包括?A.品种相同或相近原则B.月份相同或相近原则C.交易方向相同原则D.数量相等或相当原则答案:C解析:套期保值应遵循品种相同或相近、月份相同或相近、数量相等或相当、交易方向相反原则,而不是交易方向相同原则。22.某期货市场交易品种的交易单位为5吨/手,若某投资者买入10手该品种合约,那么其交易的数量为?A.50吨B.100吨C.150吨D.200吨答案:A解析:交易数量=交易单位×手数=5×10=50吨。23.以下关于期货市场投机者的说法,正确的是?A.投机者主要通过套期保值来获利B.投机者承担了市场价格波动的风险C.投机者会减少市场的流动性D.投机者的交易行为都是非理性的答案:B解析:投机者主要通过赚取价差获利,而非套期保值;投机者增加了市场的流动性;他们的交易行为并非都是非理性的,而是基于对市场的分析和判断;同时,投机者承担了市场价格波动的风险。24.期货市场的持仓限额制度是为了?A.防止市场操纵B.增加市场流动性C.提高市场效率D.降低交易成本答案:A解析:持仓限额制度是为了防止会员或客户操纵市场,通过限制其持仓量来维护市场的公平和稳定。25.某期货合约的最后交易日为合约月份的第10个交易日,若该合约月份为5月,那么最后交易日可能是?A.5月8日B.5月10日C.5月12日D.5月15日答案:B解析:根据最后交易日为合约月份的第10个交易日,5月的第10个交易日就是5月10日。26.以下哪种期货分析方法更侧重于对宏观经济因素的研究?A.技术分析B.基本面分析C.心理分析D.量化分析答案:B解析:基本面分析侧重于对宏观经济因素、供求关系等基本因素的研究;技术分析主要研究价格、成交量等市场数据;心理分析关注市场参与者心理;量化分析运用数学模型和计算机技术。27.某投资者在期货市场上同时买入和卖出不同品种但相关的期货合约,这种操作属于?A.跨期套利B.跨市套利C.跨商品套利D.期现套利答案:C解析:跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利,该投资者同时买卖不同品种但相关期货合约符合此定义。28.期货市场的交割仓库的作用不包括?A.储存商品B.检验商品质量C.确定商品价格D.保证商品的安全答案:C解析:交割仓库的作用有储存商品、检验商品质量、保证商品安全等,商品价格由市场交易形成,并非交割仓库确定。29.以下关于期货市场保证金比例的说法,错误的是?A.不同期货品种的保证金比例可能不同B.交易所可以根据市场情况调整保证金比例C.保证金比例越高,投资者的风险越大D.保证金比例影响期货交易的杠杆效应答案:C解析:保证金比例越高,投资者需要缴纳的保证金越多,可控制的合约价值相对越小,杠杆效应越小,风险也就越小,而不是越大。30.某期货合约在某一交易日的成交量突然大幅增加,价格也大幅上涨。这种情况可能意味着?A.市场看跌情绪浓厚B.市场有新的利好消息C.市场即将反转下跌D.成交量与价格无关答案:B解析:成交量大幅增加且价格大幅上涨,通常表明市场有新的利好消息,吸引更多投资者买入,推动价格上升,而不是看跌情绪浓厚或即将反转下跌,成交量和价格是密切相关的。31.期货市场的套期保值者在进行套期保值操作时,其现货市场和期货市场的盈亏情况是?A.一定盈利B.一定亏损C.可能盈利也可能亏损D.盈亏完全相抵答案:C解析:套期保值的目的是规避风险,但由于基差等因素的存在,套期保值者在现货市场和期货市场的盈亏情况可能盈利也可能亏损,不一定能完全相抵,也不是一定盈利或亏损。32.以下哪种期货交易策略是基于价格趋势进行的?A.套利策略B.趋势跟踪策略C.对冲策略D.均值回归策略答案:B解析:趋势跟踪策略是基于价格趋势进行交易,当价格呈现上升或下降趋势时进行相应操作;套利策略是利用不同市场或合约间的价差获利;对冲策略是降低风险;均值回归策略是基于价格会向均值回归的假设。33.某期货市场的结算价是指?A.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价B.某一期货合约当日的最高价C.某一期货合约当日的最低价D.某一期货合约当日的开盘价答案:A解析:结算价是某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价,用于结算交易盈亏等。34.期货市场的风险可以分为系统性风险和非系统性风险,以下属于系统性风险的是?A.某企业突发重大财务危机B.某地区发生自然灾害影响特定商品供应C.宏观经济政策调整D.某期货公司内部管理不善答案:C解析:系统性风险是影响整个市场的风险,宏观经济政策调整会影响整个期货市场,属于系统性风险;企业财务危机、地区自然灾害、期货公司内部管理不善属于特定主体或局部的非系统性风险。35.某投资者在期货市场上进行套期保值,若基差走强,对于买入套期保值者来说?A.盈利B.亏损C.不盈不亏D.无法判断盈亏情况答案:B解析:对于买入套期保值者,基差走强意味着现货价格相对期货价格上涨更多,会导致套期保值出现亏损。36.以下关于期货市场套利的说法,错误的是?A.套利可以降低市场风险B.套利的本质是获取价差收益C.套利交易需要同时进行两个或多个相关的期货交易D.套利一定会盈利答案:D解析:套利虽然可以降低市场风险、获取价差收益,且需要同时进行多个相关期货交易,但套利并非一定会盈利,市场情况复杂多变,存在不确定性。37.某期货品种的交易手续费为成交金额的万分之二,若某投资者以5000元/吨的价格买入20手该品种合约(交易单位为10吨/手),那么其交易手续费为?A.200元B.300元C.400元D.500元答案:C解析:成交金额=价格×交易单位×手数=5000×10×20=1000000元,交易手续费=成交金额×手续费率=1000000×0.0002=400元。38.期货市场的价格波动受多种因素影响,以下不属于供求因素的是?A.生产成本B.消费需求C.政治局势D.库存水平答案:C解析:生产成本、消费需求、库存水平都与商品的供求关系密切相关,政治局势主要通过影响宏观经济、市场信心等间接影响价格,不属于直接的供求因素。39.某投资者在期货市场上卖出一份合约,之后价格上涨。该投资者的盈亏情况是?A.盈利B.亏损C.不盈不亏D.无法判断答案:B解析:卖出合约后价格上涨,投资者需要以更高价格买入合约平仓,会导致亏损。40.以下关于期货市场技术分析中的移动平均线的说法,正确的是?A.短期移动平均线比长期移动平均线更能反映价格长期趋势B.当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时,是卖出信号C.移动平均线可以帮助判断价格趋势和支撑阻力位D.移动平均线不考虑价格的历史数据答案:C解析:长期移动平均线更能反映价格长期趋势;短期移动平均线向上穿过长期移动平均线是买入信号;移动平均线是根据价格历史数据计算得出,可帮助判断价格趋势和支撑阻力位。41.期货市场的套期保值效果主要取决于?A.基差的变动B.期货价格的波动C.现货价格的波动D.交易手续费的高低答案:A解析:套期保值效果主要取决于基差的变动,基差的变化会影响套期保值的盈亏情况。基差不变时,套期保值可以实现完全的风险对冲;基差走强或走弱会使套期保值者有不同的盈亏表现。而期货价格波动、现货价格波动并非直接决定套期保值效果,交易手续费高低与套期保值效果没有直接关联。42.某投资者计划进行跨市套利,他选择在两个不同的期货交易所交易同一种期货品种。以下哪项不是跨市套利需要考虑的因素?A.运输成本B.交割品级差异C.交易时间差异D.投资者个人偏好答案:D解析:跨市套利需要考虑运输成本,因为不同市场间商品运输会产生费用,影响套利空间;交割品级差异也很重要,不同市场的交割品级标准可能不同,会导致价格差异;交易时间差异可能会影响交易的及时性和价格的连续性。而投资者个人偏好与跨市套利的客观因素无关,不影响跨市套利的操作和收益分析。43.期货市场的每日无负债结算制度是指?A.每日交易结束后,交易所对会员的盈亏进行结算,会员对客户的盈亏进行结算,盈利的增加保证金账户余额,亏损的从保证金账户中扣划,保证账户资金每日清零B.每日交易结束后,交易所对会员的盈亏进行结算,会员对客户的盈亏进行结算,盈利的增加保证金账户余额,亏损的从保证金账户中扣划,使保证金账户余额维持在规定水平C.每月交易结束后,交易所对会员的盈亏进行结算,会员对客户的盈亏进行结算,盈利的增加保证金账户余额,亏损的从保证金账户中扣划D.每年交易结束后,交易所对会员的盈亏进行结算,会员对客户的盈亏进行结算,盈利的增加保证金账户余额,亏损的从保证金账户中扣划答案:B解析:每日无负债结算制度是每日交易结束后,交易所对会员、会员对客户的盈亏进行结算,盈利增加保证金账户余额,亏损从保证金账户扣划,目的是使保证金账户余额维持在规定水平,保证交易的正常进行,并非每日清零,也不是按月或按年结算。44.以下哪种期货合约的交割日期是固定的某一天?A.滚动交割合约B.集中交割合约C.期转现合约D.现金交割合约答案:B解析:集中交割合约的交割日期是固定的某一天,在这一天所有到期合约进行集中交割。滚动交割合约是在合约进入交割月后可在规定时间内随时进行交割;期转现合约是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后,变期货部位为现货部位的交易;现金交割合约是以现金方式结算,不涉及实物交割,交割日期不一定是固定某一天。45.某期货品种的价格在一段时间内呈现窄幅波动,成交量逐渐萎缩。这种情况可能预示着?A.价格即将大幅上涨B.价格即将大幅下跌C.价格将继续维持窄幅波动D.价格即将出现较大的突破行情答案:D解析:当期货价格窄幅波动且成交量逐渐萎缩时,市场处于一种相对平衡和沉寂的状态,多空双方力量暂时均衡。但这种平衡往往是暂时的,一旦有新的因素打破这种平衡,价格就可能出现较大的突破行情,可能上涨也可能下跌,而不是继续维持窄幅波动,也不能确定是大幅上涨还是大幅下跌。46.期货市场的投机者在进行交易时,通常会关注以下哪个指标来判断市场的买卖力量对比?A.持仓量B.成交量C.基差D.保证金比例答案:B解析:成交量反映了市场在一定时间内的交易活跃程度,投机者可以通过观察成交量的变化来判断市场的买卖力量对比。如果成交量大幅增加,说明市场买卖力量活跃,可能有新的趋势形成;如果成交量萎缩,则市场买卖力量相对较弱。持仓量主要反映市场的持仓规模;基差是现货价格与期货价格的差值,用于套期保值分析;保证金比例是交易所规定的交易保证金要求,与市场买卖力量对比关系不大。47.某投资者在期货市场上进行了一笔交易,买入开仓后,发现行情不利,他决定进行止损操作。止损指令的作用是?A.限制最大亏损B.保证盈利最大化C.增加交易次数D.降低交易成本答案:A解析:止损指令是当市场价格达到投资者设定的止损价位时,自动执行平仓操作,其主要作用是限制投资者在交易中的最大亏损,避免亏损进一步扩大。它不能保证盈利最大化,也不会直接增加交易次数或降低交易成本。48.以下关于期货市场的保证金监控中心的说法,错误的是?A.保证金监控中心负责对期货保证金的安全进行监控B.投资者可以通过保证金监控中心查询自己的保证金账户信息C.保证金监控中心可以直接干预期货市场的交易D.保证金监控中心有助于保障投资者的资金安全答案:C解析:保证金监控中心主要负责对期货保证金的安全进行监控,投资者可以通过其查询自己的保证金账户信息,这有助于保障投资者的资金安全。但它不可以直接干预期货市场的交易,主要起到监督和信息提供的作用。49.某期货合约的价格为3000元/吨,交易单位为5吨/手,某投资者买入2手该合约,需要缴纳的保证金比例为10%。那么该投资者需要缴纳的保证金金额为?A.3000元B.5000元C.30000元D.50000元答案:C解析:首先计算合约价值,合约价值=价格×交易单位×手数=3000×5×2=30000元。保证金金额=合约价值×保证金比例=30000×10%=30000元。50.期货市场的价格发现功能使得期货价格能够反映未来的供求关系,这是因为?A.期货市场有众多的参与者,他们的交易行为包含了对未来市场的预期信息B.期货市场的交易规则比现货市场更严格C.期货市场的交易时间比现货市场更长D.期货市场的交易成本比现货市场更低答案:A解析:期货市场有众多的生产者、消费者、投机者等参与者,他们基于各自对市场的分析和预期进行交易,这些交易行为综合起来包含了对未来市场供求关系等信息的预期,从而使得期货价格能够反映未来的供求关系。而交易规则严格、交易时间长、交易成本低并不是期货价格能反映未来供求关系的主要原因。51.某投资者进行套期保值操作,在现货市场和期货市场建立了相反的头寸。如果基差从-20元/吨变为-10元/吨,对于卖出套期保值者来说?A.盈利B.亏损C.不盈不亏D.无法判断答案:A解析:对于卖出套期保值者,基差走强(基差数值变大)会盈利。本题中基差从-20元/吨变为-10元/吨,基差数值变大,即基差走强,所以卖出套期保值者盈利。52.以下哪种期货交易策略是利用不同期货合约之间的不合理价差进行的?A.趋势交易策略B.套利交易策略C.日内交易策略D.长线投资策略答案:B解析:套利交易策略是利用不同期货合约之间(如不同月份、不同市场、不同品种等)的不合理价差进行交易,通过同时买入和卖出相关合约,在价差回归合理时获取收益。趋势交易策略是跟随价格趋势进行交易;日内交易策略是在一个交易日内完成交易;长线投资策略是长期持有期货合约。53.期货市场的交易所为了防范市场风险,会采取一系列措施,以下不属于这些措施的是?A.调整保证金比例B.限制交易品种C.实施涨跌停板制度D.进行强行平仓答案:B解析:交易所为防范市场风险,会根据市场情况调整保证金比例,增加投资者交易成本以控制风险;实施涨跌停板制度,限制价格的过度波动;当会员或客户保证金不足等情况时进行强行平仓。而限制交易品种并非防范市场风险的常规措施,交易所主要是对交易行为和风险进行管控,而不是限制交易品种。54.某期货品种的现货价格为2500元/吨,期货价格为2600元/吨,基差为?A.-100元/吨B.100元/吨C.2500元/吨D.2600元/吨答案:A解析:基差=现货价格-期货价格=2500-2600=-100元/吨。55.期货市场的投资者可以分为套期保值者、投机者和套利者。套利者的主要目的是?A.规避现货价格波动风险B.赚取价差收益C.长期持有期货合约获取增值D.影响市场价格走势答案:B解析:套利者的主要目的是利用不同市场、不同合约之间的不合理价差进行交易,赚取价差收益。规避现货价格波动风险是套期保值者的目的;长期持有期货合约获取增值是长线投资者的做法;套利者一般不会以影响市场价格走势为目的。56.以下关于期货市场技术分析中的K线图的说法,错误的是?A.K线图可以反映一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价B.阳线表示收盘价高于开盘价C.阴线表示收盘价低于开盘价D.K线图不能用于判断价格趋势答案:D解析:K线图可以清晰地反映一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。阳线是收盘价高于开盘价的K线,阴线是收盘价低于开盘价的K线。K线图是技术分析的重要工具之一,可以通过K线的形态、组合等用于判断价格趋势,所以D选项说法错误。57.某期货合约的到期日临近,投资者预计该合约价格会下跌,他可以采取的操作是?A.买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓答案:B解析:投资者预计合约价格会下跌,为了获利可以进行卖出开仓操作,等价格下跌后再买入平仓获利。买入开仓是预计价格上涨时的操作;买入平仓是对之前卖出开仓的平仓操作;卖出平仓是对之前买入开仓的平仓操作。58.期货市场的结算机构在交易中扮演的角色是?A.交易的中介B.交易的对手方C.交易的监管者D.交易的发起者答案:B解析:结算机构在期货交易中扮演交易的对手方角色,它对每笔交易进行担保,成为所有买方的卖方和所有卖方的买方,降低了交易双方的信用风险。交易的中介一般是期货公司;交易的监管者是相关监管部门;交易的发起者是投资者。59.某投资者在期货市场上进行跨期套利,卖出近期合约,买入远期合约。这种套利方式属于?A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨商品套利答案:B解析:熊市套利是指卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约,与该投资者的操作相符。牛市套利是买入近期合约卖出远期合约;蝶式套利涉及三个不同交割月份的合约组合;跨商品套利是针对不同品种但相关的期货合约。60.期货市场的价格形成机制是?A.由交易所制定价格B.由政府部门规定价格C.由市场供求关系决定价格D.由期货公司确定价格答案:C解析:期货市场的价格形成机制是由市场供求关系决定的。众多的市场参与者根据自己对市场的预期和判断进行买卖交易,供求关系的变化使得期货价格不断波动和调整,而不是由交易所、政府部门或期货公司来确定价格。61.某投资者进行套期保值,在期货市场和现货市场的操作方向相反。如果在现货市场亏损,那么在期货市场?A.一定盈利B.一定亏损C.可能盈利也可能亏损D.盈利和亏损相互抵消答案:C解析:虽然套期保值在期货市场和现货市场操作方向相反,但由于基差等因素的存在,即使现货市场亏损,期货市场可能盈利也可能亏损,不一定能实现盈利和亏损相互抵消,也不是一定盈利或一定亏损。62.以下关于期货市场的杠杆效应的说法,正确的是?A.杠杆效应会增加投资者的交易成本B.杠杆效应会降低投资者的风险C.杠杆效应可以使投资者用较少的资金控制较大价值的合约D.杠杆效应只对投机者有作用答案:C解析:期货市场的杠杆效应是指投资者只需缴纳一定比例的保证金,就可以用较少的资金控制较大价值的合约。它不会增加交易成本,反而可能因为资金利用率提高而相对降低成本;杠杆效应会放大投资者的风险,而不是降低风险;套期保值者和套利者等也会利用杠杆效应,并非只对投机者有作用。63.某期货品种的交易代码为A2311,其中“2311”代表?A.合约的到期年份和月份B.合约的交易价格C.合约的交易单位D.合约的保证金比例答案:A解析:在期货交易代码中,后面的数字通常代表合约的到期年份和月份,“2311”表示2023年11月到期的合约,而不是交易价格、交易单位或保证金比例。64.期货市场的风险来源不包括?A.市场价格波动B.投资者的交易决策失误C.交易所的高效管理D.宏观经济环境变化答案:C解析:市场价格波动是期货市场风险的重要来源,价格的不确定性会导致投资者盈亏变化;投资者的交易决策失误,如判断错误、操作不当等也会带来风险;宏观经济环境变化会影响市场供求关系和价格走势,从而产生风险。而交易所的高效管理是为了降低市场风险、保障市场平稳运行,不是风险来源。65.某投资者在期货市场上买入一份合约后,市场价格下跌。为了避免更大损失,他可以?A.继续持有合约等待价格回升B.卖出平仓C.增加买入合约数量D.不做任何操作答案:B解析:当投资者买入合约后市场价格下跌,为避免更大损失,可选择卖出平仓,及时了结头寸。继续持有合约等待价格回升存在不确定性,可能会使损失进一步扩大;增加买入合约数量会加大风险;不做任何操作也可能使损失持续增加。66.以下关于期货市场的套期保值原理的说法,正确的是?A.套期保值是通过在期货市场和现货市场同时进行相同方向的交易来规避风险B.套期保值的效果只取决于期货价格的波动C.套期保值是利用期货市场和现货市场价格变动的一致性来对冲风险D.套期保值可以完全消除风险答案:C解析:套期保值是利用期货市场和现货市场价格变动的一致性,通过在期货市场和现货市场建立相反的头寸来对冲风险,而不是相同方向交易。套期保值效果取决于基差变动等多种因素,并非只取决于期货价格波动。而且套期保值不能完全消除风险,只是在一定程度上降低风险。67.某期货市场的成交量和持仓量在一段时间内同时增加,这可能意味着?A.市场处于盘整阶段,多空双方力量均衡B.市场有新的资金进入,多空双方分歧加大,行情可能出现较大波动C.市场即将进入熊市,价格将大幅下跌D.市场即将进入牛市,价格将大幅上涨答案:B解析:成交量和持仓量同时增加,说明市场有新的资金进入,多空双方分歧加大,都在积极开仓,这种情况下行情可能出现较大波动。盘整阶段成交量和持仓量一般变化不大;仅根据成交量和持仓量同时增加不能确定市场即将进入牛市或熊市。68.期货市场的投资者在进行交易时,需要向期货公司缴纳一定的费用,以下不属于这些费用的是?A.交易手续费B.保证金利息C.交割手续费D.佣金答案:B解析:投资者在期货交易中需要向期货公司缴纳交易手续费、交割手续费和佣金等费用。保证金是投资者存放在期货公司用于保证履约的资金,保证金利息通常是投资者保证金账户资金产生的收益,不属于投资者向期货公司缴纳的费用。69.某期货合约的价格在连续上涨后出现了十字星K线。十字星K线通常预示着?A.价格将继续大幅上涨B.价格将继续大幅下跌C.市场多空力量暂时平衡,价格可能出现反转D.价格将维持现有趋势不变答案:C解析:十字星K线表示开盘价和收盘价相近,实体部分很小,上下影线可能较长,这反映市场多空力量暂时平衡。在价格连续上涨后出现十字星K线,通常预示着价格可能出现反转,而不是继续大幅上涨或下跌,也不是维持现有趋势不变。70.以下关于期货市场的跨市套利的说法,正确的是?A.跨市套利只能在国内不同期货交易所之间进行B.跨市套利需要考虑不同市场的交易规则差异C.跨市套利不需要关注不同市场的价格波动情况D.跨市套利一定能获得稳定的收益答案:B解析:跨市套利既可以在国内不同期货交易所之间进行,也可以在国际不同期货交易所之间开展,A选项错误。进行跨市套利必须考虑不同市场的交易规则差异,比如交易时间、交割规则、保证金制度等,这些差异会对套利操作和收益产生影响,B选项正确。跨市套利的核心就是利用不同市场的价格差异,所以需要密切关注不同市场的价格波动情况,C选项错误。跨市套利存在多种风险,如汇率风险、运输风险、政策风险等,并非一定能获得稳定收益,D选项错误。71.期货市场的强行平仓制度适用于以下哪种情况?A.投资者盈利较多时B.投资者保证金账户余额不足且未能及时追加保证金时C.市场价格波动较小时D.投资者持仓时间过长时答案:B解析:强行平仓制度是当会员或客户保证金账户余额不足且未能及时追加保证金时,交易所或期货公司为了控制风险,对其持仓进行强制平仓的制度。投资者盈利较多、市场价格波动较小以及投资者持仓时间过长都不是强行平仓的适用情况。72.某期货品种的现货价格为3200元/吨,期货价格为3300元/吨,此时进行买入套期保值,若基差不变,在交割时该套期保值者在现货市场和期货市场的盈亏情况是?A.现货市场盈利,期货市场亏损,盈亏相抵B.现货市场亏损,期货市场盈利,盈亏相抵C.现货市场和期货市场都盈利D.现货市场和期货市场都亏损答案:B解析:买入套期保值是在期货市场买入合约,在现货市场买入商品。基差=现货价格-期货价格=3200-3300=-100元/吨,基差不变意味着在交割时现货和期货价格的差值还是-100元/吨。由于期货价格高于现货价格,在现货市场购买商品会因价格相对较低而亏损,在期货市场卖出平仓会因价格上涨而盈利,且盈亏相抵。73.以下关于期货市场技术分析中的成交量和价格关系的说法,错误的是?A.价格上涨时成交量增加,可能是市场上涨趋势的信号B.价格下跌时成交量增加,可能是市场下跌趋势的信号C.成交量和价格之间没有必然联系D.成交量可以验证价格趋势的可靠性答案:C解析:在期货市场技术分析中,成交量和价格之间存在密切联系。价格上涨时成交量增加,表明市场买盘积极,可能是市场上涨趋势的信号;价格下跌时成交量增加,说明市场卖盘踊跃,可能是市场下跌趋势的信号。同时,成交量可以验证价格趋势的可靠性,当价格趋势伴随着成交量的配合时,趋势更有可能持续。所以C选项说法错误。74.期货市场的套利交易与投机交易的主要区别在于?A.套利交易风险更高B.套利交易不关注价格波动C.套利交易利用价差获取收益,投机交易基于对价格走势的判断获利D.套利交易只能在期货市场进行,投机交易可以在其他市场进行答案:C解析:套利交易是利用不同市场、不同合约之间的不合理价差进行交易,获取价差收益;而投机交易是基于对价格走势的判断,通过低买高卖或高卖低买来获利。一般来说,套利交易的风险相对较低,A选项错误。套利交易也关注价格波动,只是更关注价差的变化,B选项错误。套利交易和投机交易都可以在期货市场进行,也可以在其他金融市场开展,D选项错误。75.某期货合约的交易保证金比例从10%提高到15%,这意味着?A.投资者的交易成本降低B.投资者的杠杆效应增强C.投资者需要缴纳更多的保证金D.市场的流动性增加答案:C解析:交易保证金比例提高,意味着投资者需要缴纳的保证金金额增加。例如,若合约价值为10000元,保证金比例为10%时,需缴纳保证金1000元;保证金比例提高到15%,则需缴纳保证金1500元。保证金比例提高会使投资者的交易成本增加,杠杆效应减弱,因为同样的资金能控制的合约价值变小了。同时,这可能会使一些投资者减少交易,导致市场的流动性降低。76.期货市场的价格发现功能对现货市场的作用不包括?A.为现货市场提供价格参考B.促进现货市场的资源配置C.决定现货市场的价格D.引导现货生产和经营活动答案:C解析:期货市场的价格发现功能可以为现货市场提供价格参考,让现货市场参与者了解未来价格走势的预期;能促进现货市场的资源配置,使资源向更有需求和效益的方向流动;还可以引导现货生产和经营活动,企业根据期货价格调整生产和经营策略。但期货市场价格不能决定现货市场的价格,现货市场价格主要由其自身的供求关系等因素决定。77.某投资者在期货市场上进行期现套利,当期货价格高于现货价格加上持仓成本时,他可以?A.买入现货,卖出期货B.卖出现货,买入期货C.同时买入现货和期货D.同时卖出现货和期货答案:A解析:当期货价格高于现货价格加上持仓成本时,存在期现套利机会。投资者可以买入现货,同时卖出期货合约,在期货合约到期时进行交割,通过这种方式获取价差收益。卖出现货买入期货是在期货价格低于现货价格加上持仓成本时的操作;同时买入或卖出现货和期货无法实现期现套利的目的。78.以下关于期货市场的大户报告制度的作用,错误的是?A.防止大户操纵市场B.便于交易所了解市场持仓结构C.限制大户的交易规模D.保障市场的公平和稳定答案:C解析:大户报告制度的作用主要是防止大户操纵市场,通过让大户报告其持仓情况,交易所可以及时了解市场持仓结构,采取相应措施保障市场的公平和稳定。该制度并非限制大户的交易规模,只是要求大户在达到一定持仓标准时报告相关信息。79.某期货品种的价格在一段时间内呈现出波浪式上升的形态,这种价格走势可能符合以下哪种理论?A.道氏理论B.随机漫步理论C.有效市场假说D.行为金融学理论答案:A解析:道氏理论认为价格走势可以分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势,价格呈现波浪式上升或下降的形态,与题目中描述的价格走势相符。随机漫步理论认为价格的变动是随机的,没有规律可循;有效市场假说强调市场价格已经反映了所有可用信息;行为金融学理论主要研究投资者的心理和行为对市场的影响。80.期货市场的套期保值者在选择期货合约时,应尽量选择?A.交易不活跃的合约B.离交割月较远的合约C.与现货品种完全不同的合约D.保证金比例高的合约答案:B解析:套期保值者应尽量选择离交割月较远的合约,因为离交割月较近的合约流动性可能变差,价格波动也可能更剧烈,不利于套期保值操作。交易不活跃的合约可能存在买卖价差较大、成交困难等问题;应选择与现货品种相同或相近的合约进行套期保值;保证金比例高会增加交易成本,并非选择合约的优先考虑因素。81.某投资者在期货市场上进行交易,他发现某一期货合约的成交量突然急剧放大,但价格却没有明显变化。这种情况可能意味着?A.市场即将大幅上涨B.市场即将大幅下跌C.多空双方分歧巨大,市场即将出现突破行情D.市场处于平稳状态,不会有大的波动答案:C解析:成交量突然急剧放大说明市场交易活跃,多空双方参与度高,但价格却没有明显变化,表明多空双方分歧巨大,力量暂时均衡。这种情况下,市场很可能即将打破这种平衡,出现突破行情,可能上涨也可能下跌,而不是处于平稳状态或即将大幅上涨、下跌。82.期货市场的结算价是计算投资者当日盈亏和保证金账户余额的重要依据,以下关于结算价的说法,正确的是?A.结算价只对套期保值者有意义,对投机者没有意义B.结算价是当日收盘价C.结算价的计算方式可能因交易所而异D.结算价不会影响投资者的实际盈亏答案:C解析:结算价对所有期货市场投资者都有意义,无论是套期保值者还是投机者,都用它来计算当日盈亏和保证金账户余额,A选项错误。结算价不一定是当日收盘价,不同交易所的结算价计算方式可能不同,有的是按成交量加权平均价等方式计算,B选项错误,C选项正确。结算价直接影响投资者的当日盈亏计算,进而影响保证金账户余额,会对投资者的实际盈亏产生影响,D选项错误。83.以下关于期货市场的跨商品套利的条件,错误的是?A.两种商品之间具有较强的相关性B.两种商品的期货价格存在不合理的价差C.两种商品的交易时间必须完全一致D.两种商品的供求关系会相互影响答案:C解析:跨商品套利需要两种商品之间具有较强的相关性,比如上下游产品关系、替代关系等,这样它们的价格才会相互影响,A选项正确。跨商品套利的核心就是利用两种商品期货价格存在的不合理价差进行交易,当价差回归合理时获取收益,B选项正确。两种商品的供求关系相互影响也是跨商品套利的重要条件,因为供求关系变化会导致价格变化,从而产生套利机会,D选项正确。而两种商品的交易时间不一定要完全一致,只要能把握好价格差异和交易时机即可进行跨商品套利,C选项错误。84.某期货市场的投资者在进行交易时,由于自身操作失误,下达了错误的交易指令。这种风险属于?A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.流动性风险答案:C解析:操作风险是指由于投资者或交易人员操作失误、系统故障等原因导致的风险。该投资者因自身操作失误下达错误交易指令,属于操作风险。市场风险是由市场价格波动等因素引起的;信用风险是指交易对手违约等信用问题带来的风险;流动性风险是指市场缺乏流动性导致无法及时成交或成交价格不利的风险。85.期货市场的价格波动受到多种因素影响,以下属于政策因素的是?A.某商品的生产成本上升B.政府出台新的产业政策C.某地区发生自然灾害D.市场投资者的心理预期变化答案:B解析:政府出台新的产业政策属于政策因素,产业政策的调整会影响相关商品的供求关系和市场预期,从而影响期货价格。某商品的生产成本上升属于成本因素;某地区发生自然灾害属于自然因素;市场投资者的心理预期变化属于心理因素。86.某投资者在期货市场上进行套期保值,他在现货市场持有多头头寸,那么在期货市场应建立?A.多头头寸B.空头头寸C.不建立头寸D.同时建立多头和空头头寸答案:B解析:套期保值的原则是在期货市场和现货市场建立相反的头寸。该投资者在现货市场持有多头头寸,为了对冲风险,在期货市场应建立空头头寸。87.以下关于期货市场技术分析中的均线系统的说法,正确的是?A.短期均线向上穿过长期均线一定意味着价格将持续上涨B.均线系统只能用于判断价格的短期趋势C.均线系统可以帮助识别价格的支撑位和阻力位D.均线系统不考虑价格的历史数据答案:C解析:短期均线向上穿过长期均线是一种买入信号,但不一定意味着价格将持续上涨,市场情况复杂多变,可能只是短期波动,A选项错误。均线系统既可以用于判断价格的短期趋势,也可以用于判断长期趋势,不同周期的均线组合可以反映不同时间段的价格走势,B选项错误。均线系统是根据价格的历史数据计算得出的,它可以帮助识别价格的支撑位和阻力位,当价格接近均线时,均线可能会对价格起到支撑或阻力的作用,C选项正确,D选项错误。88.期货市场的投资者在进行交易时,需要考虑交易成本。以下哪种情况会导致交易成本增加?A.降低交易手续费率B.减少交易次数C.提高保证金比例D.选择流动性好的合约答案:C解析:提高保证金比例意味着投资者需要缴纳更多的资金作为保证金,这会增加投资者的资金占用成本,从而导致交易成本增加。降低交易手续费率会使交易成本降低;减少交易次数会减少交易手续费等成本;选择流动性好的合约可以降低买卖价差等成本。89.某期货合约的价格在连续下跌后,出现了长下影线的K线。长下影线K线通常表示?A.市场下方支撑较强,价格可能反弹B.市场上方压力较大,价格将继续下跌C.市场多空力量平衡,价格将维持不变D.市场趋势不明确,无法判断价格走势答案:A解析:长下影线K线表示在交易过程中,价格一度大幅下跌,但最终又回升到较高位置,说明市场下方支撑较强,空方力量在下跌过程中受到多方抵抗,价格可能会出现反弹。长下影线K线不能表明市场上方压力较大或多空力量平衡,它在一定程度上可以为价格走势提供参考,并非无法判断。90.期货市场的套利者在进行套利操作时,需要关注以下哪个指标来判断套利机会?A.基差B.成交量C.持仓量D.保证金比例答案:A解析:基差是现货价格与期货价格的差值,对于套利者来说,不同市场、不同合约之间的基差变化是判断套利机会的重要指标。当基差出现不合理波动时,就可能存在套利空间。成交量、持仓量主要反映市场的交易活跃程度和持仓规模;保证金比例是交易所规定的交易保证金要求,它们不是判断套利机会的关键指标。91.某投资者在期货市场上进行交易,他发现某一期货品种的价格波动幅度逐渐减小,成交量也逐渐萎缩。这种情况可能预示着?A.价格即将大幅上涨B.价格即将大幅下跌C.价格将继续维持窄幅波动D.价格即将出现较大的突破行情答案:D解析:当期货价格波动幅度逐渐减小且成交量逐渐萎缩时,市场处于一种相对平静和平衡的状态,多空双方力量暂时均衡。但这种平衡往往是暂时的,一旦有新的因素打破这种平衡,价格就可能出现较大的突破行情,可能上涨也可能下跌,而不是继续维持窄幅波动,也不能确定是大幅上涨还是大幅下跌。92.期货市场的套期保值者在进行套期保值操作时,应遵循的“数量相等或相当原则”是指?A.期货合约的数量与现货的数量完全相等B.期货合约的价值与现货的价值完全相等C.期货合约的数量或价值与现货的数量或价值大致相等D.期货合约的数量与现货的数量没有关系答案:C解析:“数量相等或相当原则”是指期货合约的数量或价值与现货的数量或价值大致相等。由于期货合约有
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