金融风险管理概述

第2章金融风险管理概述本章预览金融风险管理是以管理金融风险，消除和减少金融风险损失的科学体系。金融风险管理的原则确定了金融风险管理的方法，约束了金融风险管理的成本。力所能及，量力而为，是金融风险管理控制成本，提高效益的重要标准。本章着重介绍金融风险管理的基本理论知识，即金融风险管理的概念、原则、分类、宏微观金融风险管理目标及其手段，以及金融风险管理体制。2.1金融风险管理的概念与分类2.2金融风险管理的特征、目标与手段2.3金融风险管理体制目录CONTENTS金融风险管理的概念与分类2.1金融风险管理是指以消除和减少金融风险为目标的控制体系。它包括金融风险管理理论、金融风险管理原则、金融风险管理工具、金融风险管理鉴别、金融风险管理预测、金融风险管理度量、金融风险管理策略、监管制度、法律法规、舆论监督、道德规范等，是科学的系统的统一的框架。金融风险管理的概念按金融风险管理的行为主体进行分类外部管理外部管理是指行为主体之外的机构或组织对其进行的风险管理行为。它包括政府的政策监管、监督机构的行为监管、行业自律组织的规范约束等。一般情况下，进行金融风险外部管理的组织机构不参与金融市场中的交易，因而，它通常不直接承担金融风险，而是将承担金融风险的行为主体视为管理对象，制定一系列行为规范或者对管理对象进行风险警示，以达到约束风险管理对象行为的目的，尽可能地减少风险损失。其中，政府监管通常是以国家权力为后盾，其管理行为具有强制性、全面性和权威性。内部管理内部管理指的是行为主体管理自身金融风险的行为。内部管理的行为主体可以是个人、企业、政府、金融机构。金融业中的金融风险最频繁最明显，金融机构的风险管理水平决定了是否有持续健康经营的核心竞争力，也决定了社会经济秩序的稳定。金融机构的风险管理水平存在差异性，这需要金融机构不断加强内部建设，建立全面风险管理机制，在保证安全运营的前提下追求盈利目标的最大化。按金融风险管理的范围进行分类微观金融风险管理微观管理的行为主体一般指单一行为人或单一企业。微观金融风险管理需要考虑外部环境的不确定性因素对行为主体的影响，管理策略更强调成本—效益原则。宏观金融风险管理宏观管理的行为主体一般为国家、地区等规模较大的经济体，是数量较多的单一行为人集合在一起形成的有共同利益和风险的有机体。宏观金融风险管理者需要有较为丰富的金融风险管理经验和能力，应当具有战略性、全面性、系统性的管理观念。金融风险管理的意义管理金融风险就是保障行为主体的利益最大化。消除和减少金融风险也是规避损失，降低管理成本，增加收益的重要策略。有效的金融风险管理是金融业繁荣发展最棘手的难题和亟待解决的问题，也是理论界和投资者关注的重点。尤其是对经济处于高速增长阶段的中国而言，金融风险管理必不可少。不仅限于金融经济领域，社会公正与和谐也会受到金融风险管理水平的影响。在这个大多数人积极参与证券市场投资的时代，一次较大范围的股票价格波动会引起股市乃至市民的恐慌，通过人们的信心、预期、行为等一系列反应，社会有序性将受到威胁；反之，良好的金融风险管理将对社会的和谐稳定具有促进作用。金融风险管理的特征、目标与手段2.2金融风险管理特征宏观金融风险管理主要包括国家政策和市场制度，如财政政策、货币政策、汇率政策、市场准入、核准结算规则、行业行为规范等。宏观金融风险管理具有战略性和综合性的特征。战略性其实也可以用全局性，全面性解释，强调金融风险管理者在宏观管理时的通盘考虑，在时间和空间上的协同调用和资源配置。宏观金融风险管理是应对系统性风险的有效手段，宏观金融风险管理能力是衡量国家、地区、经济体的综合实力的重要依据。综合性特性应该从其管理部门的组成上来理解：国家的金融监管机构、审计部门、工商管理部门、司法部门等都承担了宏观金融风险管理职能。宏观金融风险管理特征现代金融影响到行为主体的社会经济生活，微观金融风险管理能力是行为主体必备的管理能力，也是行为主体的核心竞争力。金融风险管理成为经营管理的重要组成，全面、系统、动态地把握金融风险管理措施的制定与实施，完善公司治理架构，突出董事会、风险管理委员会和审计委员会等企业内部组织在金融风险管理的作用，在制度、机制、企业文化上树立金融风险管理观念。金融风险的扩展性和可变性特征，决定了行为主体所面临的外部环境中的不确定性，如利率、汇率、证券市场价格、通货膨胀等，对行为主体的情绪和经营决策，包括筹资、经营、投资、利润分配的过程造成严重影响，行为主体的金融风险管理能力在一定程度上也决定其创造收益和资产管理的能力。微观金融风险管理特征金融风险管理的目标金融风险管理是行为主体的日常经营管理工作的一个重要组成部分，因此，金融风险管理必然要从属于“统领”地位的这个总目标，受到单个行为主体总目标的制约并为这个总目标服务。金融风险管理目标的制定可以参考以往的历史数据和经验，如商业银行的风险资本充足率指标确定就可直接引用《巴塞尔协议》对核心资本与风险资本的规定。目标制定的前提和原则受到多方面因素的影响。金融风险管理目标的确定，是行为主体在不同的风险管理方法方式之间，进行成本—收益分析判断的最终选择，否则就是盲目的、缺乏科学性的风险管理目标。影响目标制定的因素是单个行为主体金融风险管理各项活动的中心和方向，在确定过程中受利益最大化、风险最小化的限制。由于金融风险管理对经营规模有约束作用，行为主体实施扩张性的经营方针时，金融风险管理目标必然要做相应调整。金融风险管理手段宏观金融风险管理手段微观金融风险管理手段金融风险管理体制2.3金融风险管理体制金融风险管理体制金融风险管理系统金融风险管理组织体系金融风险管理系统金融风险管理衡量系统金融风险管理决策系统金融风险管理预警系统金融风险管理监控系统金融风险管理补救系统金融风