基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道13

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道13

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、已知某基金近两年来累计收益率为20%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为（）%.

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案为C

2、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。

A.银行存款

B.国债

C.短期债券回购

D.长期债券回购

答案：D

3、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相关时，两种证券之间的相关系数为1。

4、关于指数基金，下列说法正确的是（）。

I.指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类

II.复制型指数基金在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极

的投资

111.复制型指数基金的目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益

M增强型指数基金力求按照基准指数的成分和权重进行配置

V.增强型指数基金的目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差

A、I

B、I、II、III

C、I、MV

D、I、II、III、IV、V

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金可分为完全复制型指数基金和增强型指数基金两类。前者

力求按照基准指数的成分和权重进行配置，其目标是最大限度地减小与标的指数的跟踪误差；后

者在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上，也用一部分资产进行积极的投资。其目标为

在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。

5、对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的O。

A.0.3%

B.1%

C.0.5%

D.0.75%

答案：C

解析：对于B股，虽然没有过户费但中国结算公司要改取结算费。在上海证券交易所，结算费是

成交金额的0.5%。

6、已知某证券的P系数等于1,则表明该证券（）。

A.无风险

B.有非常低的风险

C.与整个证券市场平均风险一致

D.与整个证券市场平均风险大1倍

答案：C

7、根据两个资产收益率的相关系数公式可知，当时，两变量为（）。

A、正线性相关

B、负线性相关

C、无线性相关关系

D、无法确定

答案为A

【解析】本题考查资产收益率的协方差和相关系数。当时，两变量为正线性相关。

8、以下关于债券到期收益率的说法正确的是（）。

A.描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线，用来描述利率期限结构

B.下降收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

C.上升收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

D.水平收益曲线是正和反转收益率曲线转换过程中出现第三种形态的收益率曲线,特征是长短期

债券收益率不相等

答案为A

9、下列选项中关于美国存托凭证的说法错误的是（）。

A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的。根据交易能力和对基础证券公司要求的

不同可分为一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs四种类型

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行,美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保

的存托凭证

C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

答案为C

10、交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的未来价格近期内将会（）。

A.上涨

B.不变

C.下跌

D.难以判断

答案：C

解析：因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以也被称为看涨期权。

11、为防范债券回购风险可以采取的措施有（）。

I.建立健全逆回购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平

II.质押品按公允价值应足额，并持续监测质押品的风险状况与价值变动

山.在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质

IV.合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增

量

A、I、n、ni、iv

B、H、山、IV

C、I、II、IV

D、I、II、HI、

答案为D

【解析】本题考查债券基金的风险管理。为防范债券回购风险可以采取的措施有：建立健全逆回

购交易质押品管理制度，根据质押品资质审慎确定质押率水平；质押品按公允价值应足额，并持

续监测质押品的风险状况与价值变动；在进行逆回购交易时，严格规范可接受质押品的资质。

12、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务，境外投资顾问应当

符合经营投资管理业务达（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元

或等值货币。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

D、5；50

答案为C

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。境内机构投资者可以委托符合下列

条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资

管理业务；（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并

保持着有效的监管合作关系；（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于100亿美元或等值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范,

最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管

机构的立案调查。

13、根据上市公司股息红利差别化个人所得税政策，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司

股票，持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，股息红利所得按（）税率计征个人所得税。

A、20%

B、15%

C、10%

D、5%

答案为A

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。根据上市公司股息红利差别化个人所得税政策，

个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，股息红利所得统一适用20%税率计征个人所得

税。

14、证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率，在此基础上根据投资者的()调整交易佣金,

最终确定每个投资者适用的实际交易佣金。

I.资产

H.交易量

III.交易方式

IV.客户忠诚度

A、II、山、IV

B、I、HI、IV

C、I.II.IV

D、1、IKIII,N

答案为D

【解析】本题考查显性成本。证券公司通常会设立一个全成本交易佣金率,在此基础上根据投资

者的资产或交易量、交易方式、客户忠诚度等调整交易佣金，最终确定每个投资者适用的实际交

易佣金。

15、在公司(),各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，

公司股价逐步上涨。

A.初创期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

答案：B；

解析：在公司成长期，各项技术己经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐

步上升，公司股价逐步上涨。

16、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

17、资金管理公司投资管理业务控制的主要内容不包括（）。

A.投资决策业务控制

B.研究业务控制

C.基金交易业务控制

D.信息披露控制

答案：D；解析投资管理业务控制包括：研究业务控制、投资决策业务控制、基金交易业务控制。

18、下列关于做市商的表述，不正确的是（）。

A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券，买卖双方

均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的

报价时，做市商用其自由证券卖出

答案：B

解析：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而

失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

19、债券投资面临的主要风险包括（）。

I.信用风险H.利率风险HI.通胀风险IV.再投资风险

A、I、II、III

B、I、II、III、IV

C、I、II、IV

D、ii、in、iv

答案为B

【解析】本题考查投资债券的风险。与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列

风险。这些风险可以划分为六大类:信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、

提前赎回风险。

20、按照目前法规，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

答案为D

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。按照目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易

日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购

的资金余额不得超过20%«

21、经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的（）。

A.买卖差价

B,佣金收入

C.股息收入

D.利息收入

答案:B；

解析：经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

22、银行间债券市场交易以（）进行，自主谈判，逐笔成交。

A.竞价方式

B.报价方式

C.按市值配售

D.询价方式

答案：D

解析：银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

23、下列不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.违约风险小

B.流动性强

C.收益较高

D.利息免税

答案：C

解析：短期政府债券的特点有违约风险小、流动性强、利息免税。

24、固定利率债券的描述错误的是（）

A.时间固定

B.利率固定

C.固定的价格

D.到期一次付清本金利息答案：D

25、上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（）月。

A.1

B.3

C.4

D.6

答案：D

解析：上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。

26、关于下行风险和最大回撤说法正确的是（）。

A.最大回撤与投资期限无关

B.基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤

C.下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标

D.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤

答案：C

27、根据有关规定，对机构投资者买卖基金份额暂免征收（）。

A.营业税

B.增值税

C.所得税

D.印花税

答案：D

解析：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

28、QDU基金的下列行为中符合中国证监会规定的是（）。

A、购买不动产和房地产抵押按揭

B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证

C、借入临时用途的现金的比例为基金资产净值的15%

D、投资金融衍生品

答案为D

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。除中国证监会另有规定外，QDH基金不得有的行

为包括：（1）购买不动产；（2）购买房地产抵押按揭；（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证;

（4）购买实物商品；（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入

现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%;（6）利用融资购买证券，但投资金融衍

生品除外；（7）参与未持有基础资产的卖空交易；（8）从事证券承销业务；（9）中国证监会禁止

的其他行为。

29、基金资产估值需考虑的因素是（）。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

30、下列各项中关于基金估值原则的说法错误的是（）.

A、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，现有估值原则不能客观反映

投资品种公允价值时，由中国证券投资基金业协会决定估值结果

B、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，估值日无报价且最近交易未

发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

C、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，基金管理人不应考虑因其大

量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

D、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的原则。对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投

资品种,有充足理由表明现有估值原则不能客观反映投资品种公允价值的,应对报价进行调整，确

定公允价值。

31、房地产投资信托具备（）的特点。

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

D、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应;

风险较低；信息不对称程度较低。

32、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。

A.可赎回债券

B.通货膨胀联接债券

C.浮动利率债券

D.结构化债券

答案：C

解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：

①可赎回债券；

②可回售债券；

③可转换债券；

④通货膨胀联结债券；

⑤结构化债券等。

33、目前人们大多认为1868年英国成立的（）是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.苏格兰美国投资信托

C.马萨诸塞投资信托

D.英国投资信托

答案：A；解析目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

34、下列不属于显性成本的（）。

A.佣金

B.印花税

C.过户费

D.市场冲击

答案：D

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等，市场冲击属于隐性成本。

35、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是（）。

A.每年获得固定的股息

B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权

C.获得承诺的现金流（本金和利息）

D.按公司经营成果、在投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配

答案：D

36、买卖股票和基金的过户费属于（）的收入。

A、证券经纪商

B、证券交易所

C、中国结算公司

D、证券监督管理机构

答案为C

【解析】本题考查过户费。过户费是委托买卖的股票、基金成交后,买卖双方为变更证券登记所

支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。

37、债券型基金在选择业绩比较基准时应该（）。

A、以远期指数为主

B、以期货指数为主

C、以股票指数为主

D、以债券指数为主

答案为D

【解析】本题考查债券投资组合构建。债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主,

在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。

38、在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。

A.上海银行间同业拆借利率

B.伦敦银行间同业拆借利率

C.新加坡银行间同业拆借利率

D.纽约银行间同业拆放利率

答案：B

解析：在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。

39、某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为()股普

通股票。

A.500

B.400

C.300

D.250

答案为B

40、投资者的()取决于其风险承受能力和意愿。

A.风险偏好

B.风险容忍度

C.风险溢价

D.风险收益

答案：B；

解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。

41、()中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制度。

A.指令驱动

B.经纪业务

C.报价驱动

D.保证金交易

答案：C

解析：报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此也被称为做市商制度。做市商通常由具备

一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券,买米双方均直接与做市商交易，

而买卖价格则由做市商报出。与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。

42、UCITS一号指令的重点内容是()。

A、指令的适用范围

B、UCITS基金的核准

C、投资政策的规定

D、基金销售

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。投资政策是UCITS一号指令的重点内容，

包括可投资的品种、投资禁止及投资限制等。

43、在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（）。

A.多头

B.空头

C.做空

D.买空

答案：A；解析在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方

称为多头

44、以下不属于基金管理公司的职责的是（）。

A.指定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序

B.建立健全估值决策体系

C.使用合理、可靠的估值业务系统

D.复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格

答案：D

45、下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是（）

A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强

B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱

C.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减

D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增

答案：D

解析：个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响，主要表现在以下方面：个人投

资者的就业状况对其投资需求的影响体现在，拥有稳定工作的年轻个人投资者，其工资收入有望

随着时间的推移而不断增长，其风险承受能力较强；处于失业状态或者即将退休的个人投资者,

已经或者即冷失去获得工资收入的能力，其风险承受能力较弱。

46、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分

别为30

元、20元和10元.银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应

付税金为500

万元，己售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：C解析:10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

资产=2300+1000（银行存款）=3300负债=500+500=1000

权益=3300（资产）-1000（负债）=2300单位净值=2300/2000（基金份额）=1.15

47、下列关于沪港通重要意义的说法错误的是（）。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.有助于央行控制货币供应量

C.推动人民币跨境资本流动

D.构建良好的人民币回流机制

答案为B

48、在组合投资理论中，有效投资组合是指（）。

A.可行投资组合集左边界上的任意可行组合

B.可行投资组合集内部任意可行组合

C.可行投资组合集右边界上的任意可行组合

D.在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合

答案：B

解析：可行组合是一个区域。

49、某封闭式基金2004年实现净收益TOO万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少

应分配收益（）万元。

A.0

B.200

C.270

D.180

答案：D

解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封

闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%,因此则有本年度最少分配收益

=（300-100）*90%=180（万元）。

50、下列关于优先股的说法，错误的是（）。

A、股息率是固定的

B、股东有表决权

C、是一种股权投资

D、拥有股权和债权的双重属性

答案为B

【解析】本题考查股票的类型。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股

东，但是优先股股东的权利是受限制的,一般无表决权。

51、全球第二大证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为C

【解析】本题考查亚洲主要交易所。东京证券交易所是全球第二大证券交易所。

52、以下选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是（）。

A.投资目标

B.风险水平

C.基金规模

D.成立时间

答案为D

53、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是（）

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

54、公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的

交易流程称为（）。

A、趋势跟踪

B、套利交易

C、均值回归

D、最佳执行

答案为D

【解析】本题考查最佳执行。CFA协会将最佳执行定义为公司（包括买方和卖方）在规定的投资

目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。

55、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。

A、90%

B、70%

C、80%

D、60%

答案为C

【解析】本题考查债券投资组合构建。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金

资产总值的80%o

56、下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是

A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年

B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场

C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产

管理集团公司在英国境内管理了约55%的资产

D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿

英镑的资产来自境外客户

答案：B

解析：目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产

管理市场。

57、关于无差异曲线的说法，错误的是（）.

A、风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡

B、当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加

C、风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的

D、对于给定风险厌恶系数的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，这些曲线会交叉

答案为D

【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。无差异曲线具有以下特点：

(1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。

(2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。

(3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会

交叉。

(4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。

(5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着

风险增加，其要求的风险溢价更高。

58、证券交易所还会代政府的税务机关向投资者征收()。

A.服务费

B.托管费

C.印花税

D.佣金

答案：C；

解析：证券交易所还会代政府的税务机关向投资者征收印花税。

59、下列关于风险测度的表述正确的是()o

I.风险的测度是风险管理的基础

II.选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险

管理体系的前提

III.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况

IV.事后风险测度是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况,

常用来衡量风险调整后的收益情况

V.风险指标是对风险的抽象描述，单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征

A、II、III、IV

B、I、H、IV、V

c、i、ii、m、iv

D、I、IKIlkMV

答案为c

【解析】本题考查投资风险的测度。V错误,风险指标是对风险的抽象描述,没有一个单一的风险

指标能够反映投资组合的全部风险特征。

60、目前我国货币基金的管理费率为()

A.0.25%

B.0.33%

C.1.50%

D.0.10%

答案：B

解析：目前，我国货币基金的管理费率为0.33%。

61、在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是()。

A.SIB0R

B.TIBOR

C.SHIBOR

D.LIBOR

答案：C

62、在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值是

A、时间价值

B,内在价值

C、外在价值

D、空间价值

答案为A

【解析】本题考查期权合约的价值。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有

者带来收益的可能性所隐含的价值。

63、()是财政部代表中央政府发行的债券。

A.国债

B.地方政府债

C.政策性金融债

D.商业银行债券

答案：A

64、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等

服务。境外投资顾问应满足的条件不包括（）。

A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币

B、经营投资管理业务达5年以上

C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

答案为A【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。境内机构投资者进行境外证券投资时，

可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下

列条件：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或

地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等

值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家

或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

65、关于资本市场线，以下表述错误的是（）。

A.资本市场通过无风险利益和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最有的市场配置线

C.资本市场线也叫证券市场线

D.资本市场线斜率总为正

答案：C

66、关于混合基金，下列说法正确的是（）.

A、混合基金的风险高于股票基金

B、混合基金的预期收益高于股票基金

C、混合基金的预期收益低于债券基金

D、混合基金的风险高于债券基金

答案为D

【解析】本题考查混合基金的风险管理。混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基

金。

67、三大农产品期货不包括（）。

A、大豆

B、小麦

C、棉花

D、玉米

答案为C

【解析】本题考查农产品类大宗商品。大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。

68、关于主动投资的说法()是错误的。

A.在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好

的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

C.主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，

提高信息比率；被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差

D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

答案为C主动投资的目标是扩大主动收益P309

69、()主要用金融工程的方法创造新的证券，并将其收益挂钩于其他资产，如股票、商品、指

数等，以满足投资者需求。

A.资产证券化

B.结构化产品

C.衍生金融工具

D.基础性产品

答案:B；

解析：结构化产品主要用金融工程的方法创造新的证券，并将其收益挂钩于其他资产，如股票、

商品、指数等，以满足投资者需求。

70、证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于

证券交易的()。

A.3%

B.3%o

C.5%

D.5%o

答案：B

解析：证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高

于证券交易的3%。。

71、基金会计则以（）为会计核算主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金托管人

0.基金持有人

答案：A

解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体

72、下列关于跟踪误差产生的原因的说法错误的是

A.分红因素和交易证券时的冲击成本

B.现金留存

C.复制误差

D.托管人变更

答案为D

73、在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收

入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的（）

个人所得税。

A.10%

B.5%

C.20%

D.15%

答案:C

74、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。

A.指数策略

B.现金流匹配策略

C.债券互换

D.免疫策略

答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种

75、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（）

A.降低;不变

B.不变；降低

C.不变；不变

D.降低；升高

答案：B

76、根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市

值不得高于该基金资产净值的

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B；解析根据《证券投资基金运作.办法》的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票,

其市值不得高于该基金资产净值的10%«

77、一般认为,过量的政府借债会对私人部门的借债产生（），从而使得利率上升,进一步阻碍企业

投资。

A、挤出效应

B、替代效应

C、收入效应

D、税盾效应

答案为A

【解析】本题考查宏观经济分析。一般认为,过量的政府借债会对私人部门的借债产生挤出效应,

从而使得利率上升,进一步阻碍企业投资。

78、混合基金同时以（）为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。

A.股票、货币

B.货币、债券

C.股票、债券

D.股票、基金

答案：C

解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与

风险的平衡。主要是股票和债券。故选C。

79、2014年1月和7月，()分别推出人民币利率互换集中清算和代理清算业务，使利率互换成

为我国第一个集中清算的场外衍生品。

A、深圳清算所

B、上海清算所

C、大连清算所

D、北京清算所

答案为B

【解析】本题考查利率互换业务。2014年1月和7月，上海清算所分别推出人民币利率互换集中

清算和代理清算业务，使利率互换成为我国第一个集中清算的场外衍生品，有力地支持我国成为

全球第三个实施场外金融衍生品强制集中清算机制的国家。

80、如果基金当月的实际收益率为5.34%,该基金基准组合的数据如下表：

则当月基准组合收益率为()%o

A.2.68

B.3.97

C.4.16

D.4.57

答案为B

81、下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是()。

A.相对投资于国内市场的基金，QDH存在特别的外汇风险、特定市场风险等

B.由于QDU基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金

C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整

基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDII基金的流动性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长

于国内其他基金。

82、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为(

A、0.001

B、0.002

C、0.003

D、0.01

答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实

行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。

83、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.利息免税

B.流动性强

C.收益率较高

D.违约风险小

答案为C

84、根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。如果某

债券基金的久期是（）年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%；当

市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%

A.5

B.4

C.2

D.1

答案为A

85、从2008年9月起基金卖出股票按照（）的税率征收证券交易印花税。

A.4%。

B.1.5%。。

C.1%0

D.2.5%0

答案：C

解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月起基金卖出股票按照1%。的税率征收

证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。

86、关于风险与收益的关系，以下表述正确的是（）。

A.投资组合A过去一年的收益高于投资组合B,那么投资组合A的风险高于投资组合B

B.高风险投资组合的风险和历史收益率呈正相关关系

C.高风险投资组合的预期收益率一般高于低风险投资组合

D.投资组合A的风险高于投资组合B,那么投资组合A的已实现收益也高于投资组合B

答案：C

87、（）是债券交易实现的关键环节。

A.债券发行

B.债券流通

C.债券询价

D.债券结算

答案：D；解析债券结算是债券交易实现的关键环节

88、衡量市场上已有基金A和基金B,已知基金A的风险高于基金B,则关于两只基金的收益，以下

说法错

误的是

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%,则投资基金B一年后实现的收益率一定低于6%

C.与基金B相比,基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%,则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

89、境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。

A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务

B.经营投资管理业务达3年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货

币

C.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近3年没有受到所在国家或地区监管

机构的重大处罚

D.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币

答案：A；解析境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资

90、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易

印花税的有（）。

A.国债现货

B.A股

C.企业债现货

D.可转化债券

答案：B

解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别

征收的税金。

91、资产负债表中，（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各

种资源或财产。

92、深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价方式产生，当日无成交的，以（）为当日收盘价。

A、前收盘价

B、平均成交价格

C、最新成交价格

D、前日最后一笔成交价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价产生。收盘集合

竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的

成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

93、非系统性风险的别称不包括（）。

A.特定风险

B.异质风险

C.整体风险

D.个体风险

答案：C

参考解析：非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的

某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他

资产的收益无关。

94、债券市场价格越()债券面值，期限越()，则当期收益率就越偏离到期收益率。

A.接近;短

B.接近;长

C.偏离；长

D.偏离；短

答案：D

解析：债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

95、以下关于回转交易的说法错误的是()。

A.权证交易当日不能进行回转交易

B.专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C.B股实行次日起回转交易

D.债券竞价交易实行当日回转交易

答案：A

解析：权证交易是可以进行当日回转的，所以A项说法错误。

96、假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是()元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

答案：C

解析：年均存货=(20000+5000)2=12500元。

97、()是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

A.中国结算公司

B.中央登记公司

C.国债登记公司

D.银行同业中心

答案为A

98、利润表亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企

业财务状况发生变动的直接原因，利润表是一个动态报告，利润表由三个主要部分构成。第一部

分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利

润。以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.前半部分正确

0.前半部分错误

答案为A

99、关于贵金属类大宗商品的表述，错误的是（）。

A、黄金是贵金属类大宗商品的典型代表

B、国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括白金、白银、伯金

C、被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D、通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少的特点

答案为B

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、

伯金。

100、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。

A资本

B.收益

C.所有权

D.红利

答案：C

解析：股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

101、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须

考虑因素的是（）。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

102、基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满足最近（）年内没有因违法违规行为受到行

政处罚或者刑事处罚的基本条件。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：A

解析：根据《证券投资基金管理公司管理办法》，基金管理公司申请到香港特区设立机构，应满

足最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。

103、利润表的终点是（）。

A、本期的所有者盈余

B、与收入相关的成本费用

C、在特定会计期间的收入

D、企业某年度的资产总额

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入,然后减去与收入相关的

成本费用，利润表的终点是本期的所有者盈余。

104、（）是基金分红采用的最普遍的形式。

A.直接分配基金份额

B.固定红利

C.分红再投资

D.现金分红

答案：D

解析：现金分红是基金分红采用的最普遍的形式。

105、某企业本年度的销售利润率为20%,销售收入为1000万元，则净利润为（）万元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案为A

【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额

=销售收入总额X销售利润率=1000X20%=200万元。

106、下列各项中（）不属于本期已实现收益的来源。

A、本期投资收益

B、本期债券利息收入

C、本期公允价值变动收入

D、本期买入返售金融资产收入

答案为C

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

包含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期己经实现的损益。

107、关于买卖价差，下列说法错误的是（）。

A、买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的

B、大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小

C、新兴市场总体上买卖价差较小

I）、美国市场的股票，总体流动性较好，价差较小

答案为C

【解析】本题考查买卖价差。选项C错误，成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较

小；而新兴市场总体上买卖价差则较大。

108、下列不属于金融债券的是

A.证券公司短期融资券

B.商业银行债券

C.地方政府债券

D.政策性金融债

答案：C

解析:金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券包括政策性金融债、

商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。

109、（）是20世纪90年代以来发展最快的一类金融衍生工具。

A.股权类产品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

答案：c

解析：信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产(准确的说，这

是一种结果)的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，这是20世纪90年代以来发展最为迅

速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

110.()是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

A.固定投资

B.传统投资

C.另类投资

D,额外投资

答案：C

解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类

型。

11K卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方

面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件不包括()。

A.保护投资者的优良传统

B.综合素质很高

C.专业水平高且反应快速的监管机构

D.涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构

答案：B；解析卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境,

另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件包括：①保护投资者

的优良传统；(稳定的政治环境和强劲的经济实力；③专业水平高且反应快速的监管机构;④前瞻

性的立法;⑤涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；⑥众多擅长产品开发、管理和行销等各方

面业务的投资基金专家；⑦投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及集合

投资；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等

人才储备。

112、QFH主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在()年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFH主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

113、GIPS的特点主要有()«

I.GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准

II.GIPS标准包含两套

III.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投

资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群

IV.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于

此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩

V.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

A、II、III、MV

B、I、II、1ILV

C、I、III、IV、V

D、I、II、HI、MV

答案为B

【解析】本题考查GIPS特点。IV错误，除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至

少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。

114、已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动

资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为

30万元，则()»

A.年末资产负债率为40%

B.年末产权比率为1/3

C.年利息保障倍数为6.5

D.年末长期资本负债率为10.76%

答案：A

解析：A、资产负债率=负债资产=200500100%=40%；

B：产权比率=负债所有者权益=200(500-200)=2/3；

C：利息倍数=息税前利润利息=(100+30+20)20=7.5；

D：长期资本负债率=非流动负债(非流动负债+所有者权益)=(200-160)(200-160+300)

100%=11.76%«

115、可转换债券是一种()。

A、普通债券

B、权益债券

C、金融债券

D、混合债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征,也包含

了权益类证券特征,同时,它还具有相应于标的股票的衍生特征。

116、标准普尔500指数是由标准普尔公司于()年开始编制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。

117、下列不属于基金运作费的是()。

A.审计费

B.律师费

C.开户费

D.过户费

答案：D

解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、

上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。

118、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照()买卖基础金融资产的合约。

A.约定价格

B.未来市场

C.市场价格

D.资产价值

答案：A

解析：考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约

定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

119、无论是哪一种衍生工具，都会影响交易者在未来某一时间的现金流，这体现了衍生工具的

（）特征。

A、不确定性或高风险性

B、杠杆性

C、跨期性

D、联动性

答案为C

【解析】本题考查衍生工具的特点。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流,

跨期交易的特点非常明显。

120、下列费用中应列入基金费用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B、基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C、基金合同生效前的发生的验资费、会计师和律师费

D、基金份额持有人大会费用

答案为D

【解析】本题考查不列入基金费用的项目。下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；（2）基金管理人和基金托管

人处理与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资

费、会计师和律师费、信息披露费用。

121、融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）

个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。

A、12,20

B、12,50

C、18,20

D、18,50

答案为D

【解析】本题考查卖空交易。融资融券对了投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投

资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

122、关于主动比重，下列说法正确的是()。

A、较低的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大

B、主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金

C、主动比重为100%意味着该投资组合实质上是一个指数基金

D、主动比重为0则意味着该投资组合与基准完全不同

答案为B

【解析】本题考查主动比重。选项A错误，较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准

差别较大。选项CD错误，主动比重为。意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为

100%则意味着该投资组合与基准完全不同。

123、()负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下

达投资指令。

A.投资部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，

向交易部下达投资指令。

124、()也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。

A.报价单位

B.交易单位

C.最小变动价位

D.合约价值

答案：B

解析：交易单位，也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。

125、()产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流

量。

A.筹资活动

B.投资活动

C.经营活动

D.财务活动

答案：C；

解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的

现金流量。

126、下列关于货币时间价值的说法，错误的是（）。

A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的

C.净现金流量=现金流入-现金流出

D.货币时间价值跟时间的长短无关

答案：D

解析：货币的时间价值跟时间长短有关

127、若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（）。

A.下降

B.上升

C.不确定

D.不变

答案：A

128、下列关于基金业绩归因的表述正确的有（）。

I.基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术

II.既可以对基金的绝对收益进行归因，也可以对其相对于业绩比较基准的相对收益进行归因

III.相对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解

N.绝对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金

跑赢或跑输业绩比较基准的原因

A、I、II

B、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、HLIV

答案为A

【解析】本题考查基金业绩归因。绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是

对基金总收益的分解。相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方

面的差异,来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。

129、假设投资者在5月6日（周五）申购了基金份额，那么基金将从（）开始计算其权益。

A、5月6日（周五）

B,5月7日（周六）

C、5月8日（周日）

D、5月9日（周一）

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。《货币市场基金监督管理办法》第15条规定，当日申购的货币

市场基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益。

130、某附息国债面额为100元，票面利率为5%,市场利率为4%,期限为3年，每年付息一次,

则该国债的内在价值为（）。

A、99.04

B、102.78

C、119.20

D、124.56

答案为B

【解析】本题考查债券的估值方法。V=5/（l+0.04）+5/[（1+0.04）]2+5/[（1+0.04）]3

+100/[（1+0.04）]3=102.78（元）。

131、（）是理想交易与实际交易收益的差值。

A.执行缺口

B.买卖差价

C.资本损失

D.资本损益

答案：A

解析：执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值

132、开放式基金的利润分配依据是（

A、投资者持有的基金份额数量

B、投资者购买基金份额的时间顺序

C、投资者的性质

D、投资者选择的分红方式

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况,按

投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配。

133、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

答案：B

解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

134、关于持有区间收益率，下列说法错误的是（）。

A、收入回报包括分红、利息等

B、持有区间所获得的收益主要来源于收入回报

C、资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/减少

D、投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率

答案为B

【解析】本题考查持有区间收益率。选项B错误,持有区间所获得的收益通常来源于两部分:资产

回报和收入回报。

135、（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定

基金资产公允价值的过程。

A.基金资产清算

B.基金净资产估值

C.基金资产估值

D.基金负债清算

答案：C

解析:基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,

进而确定基金资产公允价值的过程。

136、下列选项中，属于非流动负债的是

A、应收账款

B、应收票据

C、短期借款

D、应付债券

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。非流动负债:长期借款、应付债券、其他非流动负债。

137、关于系统性风险，以下（）的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相

同的，无法通过分散化投资来回避等特征

C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特

别因素导致的

D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案为C

138、股票可以依法自由进行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、风险性

C、流动性

D、参与性

答案为C

【解析】本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。

139、关于基金资产估值需要考虑的因素的说法不正确的是（）。

A、基金资产估值时，如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，监管当局应

当对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等进行审查

B、基金管理人对投资品种进行估值时应保持程度和技术的一致性

C、根据基金估值方法的公开性要求，基金管理人应履行与基金估值的相关披露义务，应当在半

年度和年度报告中披露估值的程序、估值技术及重大变化、假设、输入值、对基金资产净值及当

期损益的影响等对基金估值有重大影响的信息

D、当基金管理人改变估值技术时，应本着最大限度保护基金份额持有人的原则及时进行临时公

告

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金资产估值时;如果证券的公允价

值是由基金管理人通过估值技术所获得的，基金托管人应当对管理人所采用的估值技术的科学性、

合理性、合法性等进行审查，以保证通过估值技术获得的估值结果是公允的。

140、个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存蓄利息收入

需缴纳()的个人所得税。

A.20%

B.15%

C.10%

D.25%

答案：A

解析：考察个人投资者买卖基金所得税的征收管理。

141、合格境外机构投资者的简称为(

A、QDII

B、QFII

C、RQD11

D、RQFII

答案为B

【解析】本题考查QFI1的定义及其设立标准。合格境外机构投资者(QFII),是我国在资本项目未

完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

142、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月

31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为()。

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

答案：A

解析：资产回报率=(105-100)100100%=5%o

143、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括()

A、指数收益法

B、市场价格模型法

C、最近一个交易日的收盘价

D、可比公司法

答案：C

144、下列股票估值方法不属于内在价值法的是O。

A.经济附加值模型

B.企业价值信数

C.自由现金流贴现模型

D.股利贴现模型

答案：B

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型

等。

145、“一手交钱一手交货”的交易方式是（）。

A、现货交易

B、期货交易

C、期权交易

D、远期交易

答案为A

【解析】本题考查保证金交易概述。证券市场的主要交易模式是“一手交钱,一手交货”，即如果

投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券,证

券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称之为“现货交易”。

146、下列各项不属于国内的债券价格指数的是（）。

A、中国债券系列指数

B、上海证券交易所国债指数

C、中信债券指数

D、JP摩根债券指数

答案为D

【解析】本题考查证券价格指数。国内的债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交

易所国债指数和中信债券指数等。

147、关于系统性风险，以下说法不正确的是O