2024年特许金融分析师考试关注事项指导试题及答案

2024年特许金融分析师考试关注事项指导试题及答案姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列哪项不是特许金融分析师（CFA）考试一级的考试内容？

A.风险管理

B.会计

C.投资组合管理

D.金融市场与机构

2.CFA协会的道德准则要求CFA会员在进行投资分析时，应优先考虑哪一项？

A.客户利益

B.个人利益

C.公司利益

D.雇主利益

3.下列哪个不是CFA协会的三个层次的学习目标？

A.理解

B.应用

C.分析

D.评估

4.在进行财务报表分析时，以下哪项不是常用的财务比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.营业利润率

D.股东权益回报率

5.下列哪个不是影响债券价格的因素？

A.债券到期时间

B.债券发行价格

C.市场利率

D.债券信用评级

6.以下哪项不是有效市场假说的核心观点？

A.所有公开信息都已被市场充分反映

B.投资者都是理性的

C.股票价格总是围绕着其内在价值波动

D.市场不存在套利机会

7.下列哪个不是宏观经济政策？

A.货币政策

B.财政政策

C.产业政策

D.企业政策

8.以下哪项不是CFA考试二级的考试内容？

A.固定收益证券

B.估值

C.投资组合管理

D.金融市场与机构

9.下列哪个不是CFA协会的道德准则？

A.专业胜任能力

B.尊重客户

C.公正无私

D.个人利益优先

10.以下哪项不是投资组合管理中常见的风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

11.下列哪个不是金融衍生品的类型？

A.期权

B.期货

C.股票

D.债券

12.以下哪项不是CFA协会的三个层次的学习目标？

A.理解

B.应用

C.分析

D.创新与变革

13.在进行财务报表分析时，以下哪项不是常用的财务比率？

A.流动比率

B.负债比率

C.营业利润率

D.股东权益回报率

14.以下哪个不是影响债券价格的因素？

A.债券到期时间

B.债券发行价格

C.市场利率

D.债券信用评级

15.下列哪个不是有效市场假说的核心观点？

A.所有公开信息都已被市场充分反映

B.投资者都是理性的

C.股票价格总是围绕着其内在价值波动

D.市场不存在套利机会

16.下列哪个不是宏观经济政策？

A.货币政策

B.财政政策

C.产业政策

D.企业政策

17.以下哪项不是CFA考试二级的考试内容？

A.固定收益证券

B.估值

C.投资组合管理

D.金融市场与机构

18.以下哪项不是CFA协会的道德准则？

A.专业胜任能力

B.尊重客户

C.公正无私

D.个人利益优先

19.以下哪项不是投资组合管理中常见的风险？

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

20.以下哪个不是金融衍生品的类型？

A.期权

B.期货

C.股票

D.债券

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.以下哪些是CFA考试一级的考试内容？

A.风险管理

B.会计

C.投资组合管理

D.金融市场与机构

2.以下哪些是CFA协会的道德准则？

A.专业胜任能力

B.尊重客户

C.公正无私

D.个人利益优先

3.以下哪些是影响债券价格的因素？

A.债券到期时间

B.债券发行价格

C.市场利率

D.债券信用评级

4.以下哪些不是CFA考试二级的考试内容？

A.固定收益证券

B.估值

C.投资组合管理

D.金融市场与机构

5.以下哪些是CFA协会的道德准则？

A.专业胜任能力

B.尊重客户

C.公正无私

D.个人利益优先

三、判断题（每题2分，共10分）

1.CFA考试一级的考试内容涵盖了金融领域的所有方面。（）

2.CFA协会的道德准则要求CFA会员在进行投资分析时，应优先考虑个人利益。（）

3.财务报表分析中，流动比率越高，表示企业的偿债能力越强。（）

4.有效市场假说认为，股票价格总是围绕着其内在价值波动。（）

5.宏观经济政策包括货币政策、财政政策和产业政策。（）

6.CFA考试二级的考试内容比一级的考试内容更为深入和具体。（）

7.CFA协会的道德准则要求CFA会员在进行投资分析时，应尊重客户。（）

8.投资组合管理中，市场风险是最常见的风险之一。（）

9.金融衍生品是指以其他金融工具为基础的金融工具。（）

10.CFA协会的道德准则要求CFA会员在进行投资分析时，应保持公正无私。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述CFA考试三级考试内容的特点及其与一级、二级考试内容的区别。

答案：CFA考试三级考试内容的特点主要体现在以下几个方面：

（1）深度与广度：三级考试内容在深度和广度上都有所增加，要求考生对金融知识有更深入的理解和掌握。

（2）案例分析：三级考试更加注重案例分析，要求考生能够运用所学知识解决实际问题。

（3）综合应用：三级考试要求考生能够综合运用金融知识，对投资策略、风险管理、估值等方面进行综合分析。

与一级、二级考试内容的区别主要体现在：

（1）知识层面：一级考试侧重于基础知识，二级考试侧重于专业知识和技能，三级考试则侧重于高级知识和综合能力。

（2）考试难度：三级考试难度相对较高，要求考生具备较强的逻辑思维和分析能力。

（3）职业要求：三级考试通过后，考生可以获得CFA资格认证，成为特许金融分析师。

2.题目：解释什么是“有效市场假说”，并简要说明其对投资策略的影响。

答案：有效市场假说（EfficientMarketHypothesis，简称EMH）是一种关于金融市场价格变动和信息的理论。该假说认为，股票价格已经反映了所有公开和可获取的信息，因此价格波动是不可预测的。

有效市场假说对投资策略的影响包括：

（1）被动投资策略：基于有效市场假说，被动投资策略如指数基金被认为是合理的，因为市场价格已经包含了所有信息。

（2）主动投资策略：主动投资策略（如价值投资、成长投资等）在有效市场假说下可能不太有效，因为市场价格已经反映了所有信息。

（3）风险管理：有效市场假说强调信息的即时性和充分性，因此风险管理在投资中尤为重要，投资者需要关注市场风险、信用风险等。

3.题目：阐述CFA协会道德准则中的“公正无私”原则，并举例说明如何在投资分析中应用这一原则。

答案：CFA协会道德准则中的“公正无私”原则要求CFA会员在处理投资业务时，应当保持公正、客观，不受个人利益或其他不当因素的影响。

在投资分析中应用“公正无私”原则的例子包括：

（1）独立分析：在进行投资分析时，CFA会员应独立思考，不受客户或公司的影响，以客观的态度评估投资机会。

（2）披露利益冲突：当CFA会员在投资分析过程中发现潜在的利益冲突时，应主动向相关方披露，确保分析结果的公正性。

（3）避免利益输送：CFA会员应避免在投资决策中利用内部信息或与客户、公司之间的特殊关系进行利益输送。

五、论述题

题目：论述在当前金融市场环境下，CFA资格对于金融从业者的重要性以及它对投资者保护的意义。

答案：在当前金融市场环境下，CFA资格对于金融从业者的重要性体现在以下几个方面：

1.专业认证：CFA资格是全球金融行业的权威认证，它证明了持证人具备扎实的金融知识和专业的分析能力。在竞争激烈的金融市场中，CFA资格是金融从业者提升自身竞争力的有力工具。

2.职业发展：CFA资格持有者通常能够在金融行业获得更高的职位和更好的薪酬。许多金融机构在招聘时，将CFA资格作为优先考虑的条件之一。

3.国际认可：CFA资格在全球范围内得到广泛认可，持证人可以在国际金融市场自由流动，有利于拓展职业发展空间。

CFA资格对投资者保护的意义包括：

1.增强信心：CFA资格持有者通常具有较高的专业水平和道德标准，这有助于增强投资者对金融服务的信心，从而提高整个金融市场的稳定性。

2.提升服务质量：CFA资格要求持证人不断学习和更新知识，这有助于提高金融服务的质量，使投资者能够获得更专业、更全面的投资建议。

3.规避风险：CFA资格持有者在进行投资分析时，能够更好地识别和评估潜在风险，从而帮助投资者规避不必要的损失。

4.透明度：CFA资格要求持证人遵守严格的职业道德规范，这有助于提高金融市场的透明度，使投资者能够更清晰地了解投资产品的风险和收益。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：CFA考试一级的考试内容主要涵盖基础金融知识，风险管理、会计和金融市场与机构都是一级考试的内容，而投资组合管理属于二级考试内容。

2.A

解析思路：CFA协会的道德准则要求CFA会员在进行投资分析时，应优先考虑客户利益，这是职业道德的核心。

3.C

解析思路：CFA协会的三个层次的学习目标是理解、应用和分析，创新与变革不属于这一层次。

4.D

解析思路：财务报表分析中，股东权益回报率不是常用的财务比率，常用的比率包括流动比率、负债比率和营业利润率。

5.B

解析思路：债券价格的影响因素包括债券到期时间、市场利率和债券信用评级，而债券发行价格是债券定价的结果，不是影响因素。

6.D

解析思路：有效市场假说的核心观点包括市场已反映所有信息、投资者理性、价格围绕内在价值波动和市场无套利机会，市场不存在套利机会是其观点之一。

7.D

解析思路：宏观经济政策包括货币政策、财政政策和产业政策，企业政策属于企业内部管理范畴。

8.D

解析思路：CFA考试二级的考试内容包括固定收益证券、估值和投资组合管理，金融市场与机构属于一级考试内容。

9.D

解析思路：CFA协会的道德准则包括专业胜任能力、尊重客户、公正无私和个人利益优先，个人利益优先不属于道德准则。

10.D

解析思路：投资组合管理中常见的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险，而政治风险不属于常见的风险类型。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：CFA考试一级的考试内容涵盖风险管理、会计、投资组合管理和金融市场与机构，这些都是一级考试的核心内容。

2.ABCD

解析思路：CFA协会的道德准则包括专业胜任能力、尊重客户、公正无私和个人利益优先，这些都是CFA会员应遵守的基本原则。

3.ABCD

解析思路：影响债券价格的因素包括债券到期时间、市场利率和债券信用评级，这些都是影响债券定价的关键因素。

4.CD

解析思路：CFA考试二级的考试内容包括固定收益证券、估值和投资组合管理，金融市场与机构属于一级考试内容。

5.ABCD

解析思路：CFA协会的道德准则包括专业胜任能力、尊重客户、公正无私和个人利益优先，这些都是CFA会员应遵守的基本原则。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.×

解析思路：CFA考试一级的考试内容并不涵盖金融领域的所有方面，它主要侧重于基础知识。

2.×

解析思路：CFA协会的道德准则要求CFA会员在进行投资分析时，应优先考虑客户利益，而不是个人利益。

3.×

解析思路：财务报表分析中，流动比率越高，表示企业的短期偿债能力越强，而不是所有方面的偿债能力。

4.√

解析思路：有效市场假说认为，股票价格总是围绕着其内在价值波动，这是其核心观点之一。

5.√

解析思路：宏观经济政策包括货币政策、财政政策和产业政策，这些都是影响经济运行的重要政策。

6.√