特许金融分析师试题及答案宝典

特许金融分析师试题及答案宝典姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.下列哪项不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.资金配置

C.信用创造

D.风险分散

2.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.长期投资

D.持续评估

3.以下哪个不是债券信用评级机构？

A.标准普尔

B.摩根士丹利

C.花旗集团

D.穆迪

4.以下哪个不是衍生品的一种？

A.期权

B.期货

C.股票

D.远期合约

5.以下哪个不是宏观经济指标？

A.失业率

B.消费者价格指数

C.股票市场指数

D.企业利润

6.以下哪个不是投资银行的主要业务？

A.股票发行

B.贷款

C.证券交易

D.咨询服务

7.以下哪个不是投资组合中常见的资产类别？

A.股票

B.债券

C.商品

D.房地产

8.以下哪个不是影响股票价格的因素？

A.公司盈利

B.经济政策

C.行业发展

D.个人喜好

9.以下哪个不是风险管理的方法？

A.风险分散

B.风险规避

C.风险转移

D.风险承受

10.以下哪个不是金融市场的参与者？

A.银行

B.企业

C.政府机构

D.外星人

11.以下哪个不是债券收益率的一种？

A.存款利率

B.债券票面利率

C.市场利率

D.利率风险溢价

12.以下哪个不是投资组合管理的目标？

A.获得收益

B.降低风险

C.实现资产增值

D.以上都是

13.以下哪个不是金融衍生品的特点？

A.高杠杆

B.交易量大

C.流动性强

D.简单易用

14.以下哪个不是投资银行的主要业务之一？

A.股票承销

B.债券发行

C.证券交易

D.风险管理

15.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.长期投资

D.持续评估

16.以下哪个不是金融市场的功能？

A.价格发现

B.资金配置

C.信用创造

D.风险分散

17.以下哪个不是投资组合管理的目标？

A.获得收益

B.降低风险

C.实现资产增值

D.以上都是

18.以下哪个不是投资银行的主要业务之一？

A.股票承销

B.债券发行

C.证券交易

D.风险管理

19.以下哪个不是金融衍生品的特点？

A.高杠杆

B.交易量大

C.流动性强

D.简单易用

20.以下哪个不是投资组合管理的核心原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.长期投资

D.持续评估

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.以下哪些是金融市场的功能？

A.价格发现

B.资金配置

C.信用创造

D.风险分散

2.以下哪些是投资组合管理的核心原则？

A.风险分散

B.资产配置

C.长期投资

D.持续评估

3.以下哪些是债券信用评级机构？

A.标准普尔

B.摩根士丹利

C.花旗集团

D.穆迪

4.以下哪些不是衍生品的一种？

A.期权

B.期货

C.股票

D.远期合约

5.以下哪些是宏观经济指标？

A.失业率

B.消费者价格指数

C.股票市场指数

D.企业利润

三、判断题（每题2分，共10分）

1.金融市场的参与者包括个人、企业和政府机构。（）

2.投资组合管理的目标是获得收益和降低风险。（）

3.债券收益率越高，其信用评级越高。（）

4.投资银行的主要业务包括股票承销、债券发行和证券交易。（）

5.金融衍生品的特点是高杠杆、交易量大和流动性强。（）

6.风险分散是投资组合管理的核心原则之一。（）

7.经济政策对股票价格有直接影响。（）

8.企业利润是衡量企业盈利能力的重要指标。（）

9.投资组合管理的目标是实现资产增值。（）

10.金融衍生品简单易用，适合所有投资者。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述投资组合管理的步骤。

答案：

（1）确定投资目标：明确投资组合的目标，如收益最大化、风险最小化或两者平衡。

（2）评估风险承受能力：了解投资者的风险偏好和承受能力，为投资决策提供依据。

（3）资产配置：根据投资目标和风险承受能力，确定各类资产在投资组合中的比例。

（4）选择具体投资标的：在各类资产中选择具体的投资标的，如股票、债券、基金等。

（5）实施投资：按照资产配置和投资标的进行实际投资。

（6）定期评估与调整：定期对投资组合进行评估，根据市场变化和投资者需求调整投资策略。

2.解释什么是衍生品，并列举两种常见的衍生品。

答案：

衍生品是一种金融工具，其价值依赖于一个或多个基础资产的价格。常见的衍生品包括：

（1）期货：一种标准化的合约，规定在未来某个时间以特定价格买卖某种资产。

（2）期权：赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利。

3.简述债券信用评级的基本原则。

答案：

债券信用评级的基本原则包括：

（1）信用风险分析：评估发行人的信用状况，包括财务状况、经营状况和行业地位等。

（2）违约概率评估：根据信用风险分析结果，预测发行人违约的可能性。

（3）信用评级体系：建立信用评级标准，将发行人划分为不同的信用等级。

（4）评级更新：定期对信用评级进行更新，以反映发行人信用状况的变化。

4.解释什么是宏观经济指标，并列举三种常见的宏观经济指标。

答案：

宏观经济指标是反映国家或地区经济状况的统计指标。常见的宏观经济指标包括：

（1）国内生产总值（GDP）：衡量一个国家或地区在一定时期内生产的所有最终商品和服务的市场价值总和。

（2）失业率：衡量在一定时期内，愿意工作且寻找工作但未能找到工作的人数占总劳动力的比例。

（3）通货膨胀率：衡量一定时期内物价水平的变动情况，通常以消费者价格指数（CPI）来衡量。

五、论述题

题目：阐述投资组合管理中风险分散的重要性及其在实际操作中的应用。

答案：

风险分散是投资组合管理中的一项核心原则，其重要性体现在以下几个方面：

1.降低投资组合的整体风险：通过将资金分配到不同的资产类别和行业，可以降低投资组合对单一资产或行业的依赖，从而减少因个别资产或行业波动而带来的整体风险。

2.提高投资回报的稳定性：不同资产类别和行业在不同经济周期中的表现往往不同，通过风险分散，可以在一定程度上避免因市场波动而导致的投资回报不稳定。

3.增强投资组合的抗风险能力：在市场发生剧烈波动时，风险分散可以使投资组合中的某些资产类别或行业在下跌时提供支撑，从而减少整体损失。

在实际操作中，风险分散的应用主要包括以下几个方面：

1.资产配置：根据投资者的风险承受能力和投资目标，将资金分配到股票、债券、货币市场工具、房地产等不同资产类别，以达到风险分散的目的。

2.行业分散：在股票投资中，选择不同行业的股票进行投资，以避免因某个行业整体表现不佳而导致的损失。

3.地域分散：在全球范围内选择不同国家和地区的投资机会，以降低因某个国家或地区经济波动而带来的风险。

4.时间分散：通过长期投资和定期投资，分散市场短期波动的影响。

5.证券类型分散：在债券投资中，不仅投资于信用评级较高的债券，还可以投资于信用评级较低的债券，以获取更高的收益，同时通过组合管理来控制风险。

试卷答案如下：

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.C

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、资金配置、信用创造和风险分散，信用创造是银行等金融机构的功能之一。

2.C

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险分散、资产配置、持续评估和成本效益分析，长期投资不是核心原则。

3.D

解析思路：标准普尔、穆迪和惠誉是国际上知名的信用评级机构，花旗集团是一家综合性金融服务公司。

4.C

解析思路：衍生品是一种金融工具，其价值依赖于基础资产，如期权、期货和远期合约，股票是基础资产。

5.C

解析思路：宏观经济指标包括GDP、失业率和通货膨胀率，股票市场指数是衡量股市表现的指标。

6.B

解析思路：投资银行的主要业务包括股票承销、债券发行、并购咨询和风险管理，贷款是商业银行的主要业务。

7.D

解析思路：投资组合中常见的资产类别包括股票、债券、货币市场工具、商品和房地产，不包括商品。

8.D

解析思路：影响股票价格的因素包括公司盈利、宏观经济政策、行业发展、市场情绪等，个人喜好不是主要因素。

9.A

解析思路：风险管理的方法包括风险分散、风险规避、风险转移和风险承受，风险分散是其中之一。

10.D

解析思路：金融市场的参与者包括银行、企业、政府机构和个人投资者，外星人不是实际参与者。

11.A

解析思路：债券收益率包括债券票面利率、市场利率和利率风险溢价，存款利率不是债券收益率。

12.D

解析思路：投资组合管理的目标包括获得收益、降低风险和实现资产增值，这些都是投资组合管理的目标。

13.D

解析思路：金融衍生品的特点包括高杠杆、交易量大和流动性强，简单易用不是其特点。

14.D

解析思路：投资银行的主要业务包括股票承销、债券发行、并购咨询和风险管理，证券交易不是其主要业务。

15.C

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险分散、资产配置、持续评估和成本效益分析，长期投资不是核心原则。

16.C

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、资金配置、信用创造和风险分散，信用创造是银行等金融机构的功能之一。

17.D

解析思路：投资组合管理的目标包括获得收益、降低风险和实现资产增值，这些都是投资组合管理的目标。

18.D

解析思路：投资银行的主要业务包括股票承销、债券发行、并购咨询和风险管理，证券交易不是其主要业务。

19.D

解析思路：金融衍生品的特点包括高杠杆、交易量大和流动性强，简单易用不是其特点。

20.C

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险分散、资产配置、持续评估和成本效益分析，长期投资不是核心原则。

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：金融市场的功能包括价格发现、资金配置、信用创造和风险分散，这些都是金融市场的功能。

2.ABCD

解析思路：投资组合管理的核心原则包括风险分散、资产配置、持续评估和成本效益分析，这些都是核心原则。

3.ABD

解析思路：标准普尔、穆迪和惠誉是国际上知名的信用评级机构，花旗集团是一家综合性金融服务公司。

4.ABCD

解析思路：衍生品是一种金融工具，其价值依赖于基础资产，如期权、期货和远期合约，股票是基础资产。

5.ABCD

解析思路：宏观经济指标包括GDP、失业率和通货膨胀率，股票市场指数是衡量股市表现的指标。

三、判断题（每题2分，共10分）

1.√

解析思路：金融市场的参与者包括个人、企业和政府机构，外星人不是实际参与者。

2.√

解析思路：投资组合管理的目标是获得收益和降低风险，这是投资组合管理的核心目标。

3.×

解析思路：债券收益率越高，其信用评级不一定越高，信用评级取决于发行人的信用状况。

4.√

解析思路：投资银行的主要业务包括股票承销、债券发行、并购咨询和风险管理，这些都是投资银行的主要业务。

5.√

解析思路：金融衍生品的特点包括高杠杆、交易量大和流动