2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试黑金试题(附答案)

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

口卜

2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4,请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

线

1、下列属于年金的有（）。

团.每月缴纳的车贷贷款

团.每年年末等额收取的养老金

团.家庭每月生活费支出

团.定期定额购买基金的投资款

A.0.0

BB.I3用

C.回.回

D.a.a.a

2、6月份，大豆现货价格为700美分/蒲式耳，某榨油厂有一批大豆库存。该厂预计大豆价

格在第三季度可能会小幅下跌，故卖出10月份大豆美式看涨期权，执行价格为740美分/

蒲式耳，权利金为7美分/蒲式耳。则该榨油厂持蒙受损失的情况有（）。

A.9月份大豆现货价格下跌至690美分/蒲式耳，且看涨期权价格跌至4美分/蒲式耳

B.9月份大豆现货价格下跌至698美分/蒲式耳〃且看涨期权价格跌至1美分/蒲式耳

C.9月份大豆现货价格上涨至710美分/蒲式耳〃且看涨期权价格上涨至9美分/蒲式耳

D.9月份大豆现货价格上涨至780美分/蒲式耳〃且看涨期权价格上涨至42美分/蒲式耳

凶密

封3、期限套利的理论依据是（）

线A.持有成本理论

B.买入价差理论

C.卖出价差理论

D.杠杆原理

4、现金类证券产品即货币型理财产品，期基本特征为（）。

因收益稳定

团风险较小

团.流动性弱

因安全性较高

恬

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

5、下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有（）。

因无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

团.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

团.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

团.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

6、制定投资规划时的步骤包括（）。

团.让客户认识自己的风险承受能力

固确定客户的投斐目标

团.实施投资计划

团.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

固监控投资计划

A.固固固田

B.团团团回

C.团.回.因团

D.0.0.0.0.0

7、信用风险缓释功能主要体现在（）等方面。

团.房地产贷款月供支出的下降

国.违约概率的下降

因违约损失率的下降

团.违约风险暴露的下降

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

8、高价买进的战略若要成功必须具备的条件有（）。

团.具有良好的展望股类

因行情看涨

团.行情看跌

团.选择公司业绩良好的股类

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

9、银行从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险

特征外，还要考虑因索有（）等。

团.利率趋势

（3.当时市场状况

因客户投资目标

团.风险偏好

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

10、当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A.无效市场假设

B.强式有效市场假设

C.半强式有效市场假设

D.弱式有效市场假设

11、金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期货合约

的交易，主要包括（）。

团.货币期货

因利率期货

团.股票期货

因股指期货

A.0.0.0

B.0.0.0

C.M.0,0

D.团.团.团

12、遗产安排属于客户证券投资理财的（）目标。

A.短期目标

B.中期目标

C.长期目标

D.永久目标

13、如果张某夫妇的年龄在30〜55岁，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于张某

家庭特征的有（）。

团.保险安排提高寿险保险

团.核心资产配置中，股票所占比重可接近60%,债权接近30%

0.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点

0.理财选择可偏好预期收益较高、风险适度的产品

A.EI、用、Q

BE、0

C.团、0

D.0>团、0

14、退休规划的步骤（）

团.确定退休目标

团.计算资金需求和退休收入

因计算资金缺口

团.制定退休规划

团.退休规划的执行和跟踪

A.0.0.0.0.0

B.a.s.a.s

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

15、以下属于遗产规划内容的有（）。

因确定遗产继承人和继承份额

团.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持

团.将遗产转移成本降低到最低水平

团.确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式

团.为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务

A.0.0.（3.0.（3

B.团.团.团.团

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

16、下列关于股票的内在价值的说法，正确的是（）o

团.股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值

因股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动

（3.由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值〃只是股票真实

的内在价值的估计值

团.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但

其内在价值不会变化

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.H.H.0

17、缺口分析的局限性包括（）。

团.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，

即基准风险

团.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

团.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

团.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响

因考虑「利率变动对银行当期收益的影响

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

18、投资组合管理的目的为（）。

因分散风险

团提高效率

附殳资回报率实现最大化

国汇聚资产

A.0>（3、0

B.团、团、团

C.0>0、0

D.0>团、0

19、根据家庭生命周期理论，适合处于家庭成长期的投资者的理财策略有（）。

团.保持资产的流动性

0.适当投奥债券型基金

团.拒绝合理使用银行信贷工具

0.适当投资浮动收益类理财产品

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0

D.0.0.0

20、如果缺口为正，商业银行通常需要出售流动性资产或在资金市场进行融资，融资缺口的

计算公司（）。

A.融资缺口=-流动性资产+借入资金

B.融资缺口=流动性资产+借入资金

C.融资缺口=-流动性资产-借入资金

D.融资缺口=流动性资产.借入资金

21、下列属于市场间利差互换的操作思路的是（）。

因买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券

因买入一种收益相对较低的债券.卖出当前持有的债券

团.只卖出当前持有债券

因只买入一种收益相对较高的债券

A.0.0

B.B.I2

C.0.0

D.0.0

22、按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期

类、稳定类和（）股票。

A.价值类

B.非增长类

C.投机类

D.能源类

23、在投证券资顾问业务的流程中，了解客户情况，评侑客户的风承受能力，为客户选择适

当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。

团.服务内容

团.服务方式

回.收费

因风险情况

A.0.0

B.a.a

C.0.0.0

D.0.0.0.0

24、下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。

13.战术性资产配置足根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加

投资组合价值的积极战略

团.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略

固交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试

图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额

因事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略

A.0>0

B.B、0

C.团、0

D.ca、团

25、现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于（）。

0满足日常支出的需求

0满足财富积累的需求

0满足应急资金的需求

0满足未来消费的需求

A.EI、0

BE、团、0

C.I3、同、0

DE、回、圆、□

26、相对强弱指标（RSI）的应用法则包括（

团根据RSI取值的大小判断行情

0两条或多条RSI曲线的联合使用

0从RSI的曲线形状判断行情

0从RSI与股价的背离方由判断行情

A.0>团

B©、团、团、0

03、0

D.团、0

27、（）是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方

式和心理运算规则。

A.过度自信

B.心理账户

C.预期效用理论

D.前景理论

28、客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（）。

团社会保障

因企业年金

团家庭存款

团商业保险

A.国、回、Q

B.13、0>0

C.团、团、0

D.0>团、0>0

29、属于客户目标的中期目标的是（）

I休假

II购置新车

III按揭买房

IV子女的教育储蓄

A.KIV

B.KIII

C.IKIII

D.llkIV

30、规范的股权结构的含义包括（）。

0.有效的股东大会制度胤流通股股权适度集中

0.降低股权集中度团.股权的流通性

A.0.0.0

BEE

C.E.0

D.团.团.团

31、下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（）o

团.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目

团.子女教育金属于长期项目

团.贷款还款属于阶段项目

因丧葬费用等保障项目属于长期项目

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

32、一般而言，影响客户风险承受能力的因素有很多，下列表述正确的有（）。

因随着财富的增加，客户绝对风险承受能力也会增加

团.客户年龄越大，其所能承受的风险越低

团.客户理财目标的弹性越大,其可承受的风险也越高

团.客户风险承受能力与其受教育程度无关

团.客户的性别、家庭情况和就业状况也会影响其风险承受能力

A.0.0.0.0

B.（21.0.（21.（21

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0

33、股票类证券产品的基本特征包括（）o

固收益性

因偿还性

团.风险性

固安全性

A.固田

B氏回

C.0.0

D.0.0

34、信用风险识别的内容和方法包括（）。

团.基本信息分析

E1.财务报表分析

因财务状况分析

团.非财务因素分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

35、投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多

依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。

A.心理账户

B.羊群效应

C.过度自信

D.损失厌恶效应

36、影响证券市场供给的制度因素主要有（）

团.发行上市制度

团.市场设立制度

团.上市公司质量

团.股权流通制度

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

37、根据葛兰威尔法则，下列可以判断为卖出信号的有（）。

因移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向平均线问跌

团.移动平均线从上升趋势转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

团.股价在移动平均线之下，且朝着移动平均线方向上升，但未突破移动平均线又开始下跌

因股价向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时移动平均线仍持续下降

A.固团

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.H.0.H.0

38、与其他债券相比，政府债券的特点是（）。

回享受免税待遇

团安全性高

刚攵益率高

团流通性强

A.0>（3、0

B.团、团、0

C.G3、团、0

DE、13、0

39、指标类技术分析法中常用的指标包括（）o

0随机指标

0趋向指标

0心理线

0能量潮

A.0>回、0

B.B、团

C.0>团、0

D.团、0

40、在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表

明该金融机构的资产组合3

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元

D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

41、假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年

的债券，当投资者要求的必要投资I可报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为（）。

A.5.00%

B.10.00%

C.7.20%

D.3.52%

42、当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（

因下调利率

团.调整存款准备金制度

团.取消国有商业银行的货款限额控制，实行资产负债比例管理

因大力采取措施,弥补财政赤字

A.0.0.0

B.0.Q.Q

C.0.0.0

D.0.0

43、某人要想在5年后本利和为1000元，按单利计息，利率为5%的情况下，应存入（）元。

A.950

B.800

C.750

D.700

44、投资顾问业务的客户回访应（）

团.另设回访机制

因全面回访

团.回访留痕或参照

因随机抽样回访

A.0.0.0

B.I3.Q.Q

C.0.0.0

D.0.H.0.0

45、关于头肩顶形态中的颈线，以不说法不正确的是（）.

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用

B.突破颈线一定需要大成交最配合

C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌

D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升

到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察

46、修改后的《证券法》于2006年1月1日起正式实施，将原《公司法》中的有关（）

的相关内容移至新修订的《证券法》中。

团.终止上市

因公司设立

团.暂停上市

团.公开发行

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

47、公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（）密切相关，它是从微观方面具体考

察公司的成长性。

团行业发展阶段

团品牌战略

团市场结构

团经营战略

A.0>0

B.I3、团

C.0>团、0

D.团、团、团、团

48、李先生向银行贷款30万元，期限为2年，年利率为4%,则按单利和复利计算，李先生

在2年后应归还银行的金额分别是（）万元。

A.3234

B.32.432.45

C.3O32.45

D.32.434.8

49、下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（）

国.公司支付给职工以及为职工支付的现金

因偿还债务支付的现金

团.支付的增值税、所得税款项

因收到的税费返还

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.H.H.0.0

50、以下属于遗产规划内容的有（）。

因确定遗产继承人和继承份额

团.为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持

团.将遗产转移成本降低到最低水平

团确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式

团.为遗产提供足够的流动性资产以偿还其债务

A.0.0.0.0.0

B.a.B.a.a

c.0.0.0.0

D.0.0.0.0

二、多选题

51、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元.投资组合

的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（r）分别为16%、

20%和13%,其对该因素的敏感度（b）分别为0.9、1、9,若投资者按照下列数据修改投资

组合，不能提高预期收益率的组合是（〔

A.0.0

BB.ia.ia

C.0.0.0

D.回.回.团.团

52、填写开户资料时，理财师可获得的客户的基本信息不包括（）

A.证件信息

B.联系地址

C.通讯方式

D.兴趣爱好

53、（）是衡量利率变动敏感性的重要指标，通过修正可以计算出收益率变动一个单位百分

点时债券价格变动的百分数，从而对债券价格利率线性敏感性进行更精确的测量。

A.利率

B.凸性

C.期限

D.久期

54、已知终值求现值的过程叫（）

A.贴现

B映射

C.回归

D.转换

55、心理账户通常分为（）

团最小账户

团.局部账户

国综合账户

回.最大账户

A.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a

D.0.0.0.0

56、（）指投资者想等到信息发布后再进行决策的倾向。

A.确定性效应

B.反射效应

C.隔离效应

D.框定效应

57、己知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货

62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万

元，净利润37万元，根据上述数据可以计算出（）.

团.流动资产周转率为3.2次

团.存货周转天数为77.6天

团.营业净利润为13.25%

团存货周转率为3次

A.0.0

B.0.0

C.回.团

58、美于0系数的含义，下列说法中正确的有（）。

邮系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

邮系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

邮系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

邮系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

A.0>0

B.包、团

C.（3、0

DE、回

59、下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有（）。

（3.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策

因从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经济业务，多采取

差别佣金方式收取服务报酬

固证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服业务，不得代理委托人从事证券投资

固目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍

A.0.H.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.0.0.0

60、某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在

预测其收入时，应该（）。

同.考虑正常收入情况瓦考虑最低收入情况

0.考虑最高收入情况胤考虑临时收入情况

A.0.0

B.0.0

c.ia.13

D.0.0

61、股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（）。

因不同股东之间的利益行为趋于一致

（3.牵制大股东违规行为，突出理性行为

因有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制

固使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容

A.0.0.0.IV

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

62、以下属于证券分析方法的是（）

I技术分析法

II基本分析法

III量化分析法

IV宏观经济分析法

A.I、II、IV

B.kIIKIV

C.IL川、IV

D.KII、III

63、客户的非财务信息主要是指（）等。

团.社会地位

因收支情况

（3.年龄

团风险承受能力

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

64、投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。

A.14.4

B.13.09

C.13.5

D.14.21

65、下列属于人气型指标的有（）。

团.心理线指标（PSY）

团乖离率指标（BIAS）

团.能量潮指标（OBV）

因威廉指标（WMS）

A.a.0.0

B.0.0

c⑫总

D.a.(a.0.ia

66、下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是()0

A.理财FI标的弹性

B.年龄

C.理财产品的选择

D.资金的投资期限

67、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信

息()。

国公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等

回.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码

固证券投资顾问服务的内容和方式

团.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

团.证券投资顾问不得代客户作出投资决策

A.0.0.0

B屈屈屈

C.0.0.0.0

D.团.团.团.团.团

68、价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的情况下的期望，可以分为()。

0.复合收益

0.复合损失

(3.混合收益

0.混合损失

A.EI、团、团

B.团、回、0

C.团、团、0

D.(3、团、团、0

69、以下属于投资收益分析的比率包括()。

13.市盈率

团.已获利息倍数

国每股资产净值

团.资产负债率

A.0.0

B.0.0

c.a.a

D.0.0

70、通常，对于()型投资者而言，倾向于在保证本金的基础上维持资金增值，进而选择低

风险投资产品。

A成长

B.保守

C.稳健

D.激进

71、下列关于证券市场支撑线和阻力线的说法中，正确的有（

固支撑线和压力线可能相互转化

团.一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑级将成为压力线

团.一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线

区支撑线和压力线是不能改变的

A.0.0

B.I3屈屈

C.0.0.0

D.0.0.0

72、《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应说明（）

等情况并接受评估，以便于证券公司提供适当的服务。

0.自身资产回.收入状况凰投资经验团.风险偏好

A.I2、0、0

B.自、0>0

C.I3、团、0

D.0s回、团、0

73、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件。在约定的时间内定期交换现

金流的金融交易，主要包括（）。

（3.货币互换

因利率互换

团.股权互换

因汇率互换

A.0.0.0

6.13.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团

74、投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投

资建议的，应向客户说明。。

A.除客户以外的第三方建议

B.证券研究报告的发布人、发布日期

C.投资收益的保证情况

D.证券研究报告的发布机构

75、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货

62万元，年末流动资产123万元.营业利润360万元，营业成本304万元，利润总额53万

元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出()。

回.流动资产周转率为3.2次

因存货周转天数为7Z6天

回.营业净利率为13.25%

团存货周转率为3次

A.0.0.0

B.0.0

C.团.团

D.Q.Q.I3

76、积极型债券组合管理策略包括(工

团.水平分析

回.债券互换

国骑乘收益率曲线

回.指数化投资策略

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.S

D.0.0

77、下列关于切线分析的说法中，正确的是()。

A.切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线

B.切线的作用主要是起支撑作用

C.常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等

D.切线的画法只有一种

78、下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是()。

A.对证券价格预测精度较盲

B.能够把握证券市场短期走势

C.能用图形直观表示

D.能从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素

79、证券投资顾问的主要职责是包括()。

同、证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，可以向他人泄露该客户的投资决策

计划信息

团、证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取

回、证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有

具体证券的投资建议

团、证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期

A.团、团

B.©、0

C.团、团、0

D.(a、团、团、0

80、债项评级所计量和评价的特定风险因素有（）。

国抵押

团.地域和行业

队优先权

豆产品类别

A.0.0.0.0

B.0.0

C.团.团团

D.Q.Q.I3

81、下列能够进行信用风喘缓释来转移或降低信用风险的方式有（）。

团合格的抵（质）押品

团.股票

固净额结算

底保证和信用衍生工具

A.0.0

B.0.0.0.0

C.0.S

D.0.0.0

82、指数型消极投资策略的核心思想是（）。

A.相信市场是有效的

B.相信市场是强有效的

C.相信市场是弱有效的

D.将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合

83、对于判断与决策中的人知偏差，投资者的认知中存在（）等阶段的行为、心理偏差

的影响。

（3.信息获取

固加工

区输出

区反馈

A.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

D.团.团.团.团

84、下列关于杜邦分析体系的说法中,正确的（）。

（3.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

团.权益净利率=资产净利率/权益乘数

因权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数

团权益净利率不受资产负债率高低的影响

A.0.0

B.0.0

c.c.ia

D.0.0

85、技术分析是建立在否定（）的基础之上。

A.有效市场

B.半强式市场

C.强式有效市场

D.弱式有效市场

86、决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。

团.投资渠道偏好

互知识结构

回.生活方式

因个人性格

A.团.团.国

B.Q.O.Q

C.0.0.0

D.a.a.a.o

87、下列关于指标类说法全错的是（）

因根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现

证券市

场的某个方面内在实质的指标值

固按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线

区根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测股票价格末来趋势的方法。

回.根据若干天的K线组合情况，推测证券市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行

情的方法

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

88、以下属于投资规划的步骤的是（）。

M确定客户的投资目标

团.预测客户的风险承受能力

0.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

0.实施投资计划

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0.0

D.0.0

89、判断一个行业成长能力所需要考虑的因素有（）»

团需求弹性和生产技术

团.产业关联度

回.生命周期

回.市场容最与潜力

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

90.当时，我国治理通货紧缩的政策主要有（）»

因下调利率

回.调整存款准备金制度

因取消国有商业银行的货款限额控制，实行资产负债比例管理

（3.大力采取措施，弥补财政赤字

A.0.0.0

BB.I3.回

CJ3.I3.I3

D.0.0

91、公司产品竞争能力分析需要分析公司（）

艮产品的市场占有情况

因成本优势

回.技术优势

回.质量优势

团.产品的品牌战略

A.0.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.Q.0.0

92、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询

机构的证券投资顾问业务范畴的是（）o

团向客户建议适当的投资组合

团向客户进行理财规划建议

团向客户建议如何选择适当的投资品种

回接受客户全权委托，管理客户资产

A.EI、0、0

B.I3、0

CJ3、0

D.0>0>0

93、宏观经济分析主要包括（）

团宏规经济形势分析

（3.宏观经济政策分析

固宏观经济走势分析

团.宏观经济现状分析

A.0.0.0.0

B.邑回.回

C.Q.0

D.0.0.0

94、下列属于无形资产的是（）。

A.商标权

B.土地

C.机器设备

D.建筑物

95、在MA的应用中，证券市场经常描述“死亡交又〃是指（）。

A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA

B.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA

C.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA

D.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA

96、证券公司应至少每半年开展•次流动性风险压力测试，在压力情景下证券公司满足流动

性需求并持续经营的最短期限（）

A.不少于30天

B.不少于60天

C.不少于180天

D.不少于365天

97、证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。

0.上市公司本身

0.其他上市公司

0.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

0.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

A.团、回、0

B.I3、团、0

C.团、回、0

D.回、团、团、团

98、以下为跨期套利的是（）。

国买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约

回.卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约

（3.当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约

团.卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

99、在进行上市公司调研时通常遵循的流程是（）。

团.编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等

0.调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析

0.实地调研

0.撰写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告

A.0.0.0

B.囹周

C.Q.Q.Q

D.0.0.0.0

100、总体、样本和统计是的含义是（）

团.总体是指具有某一征的研究对象的全体所构成的集合

因样本是从总体中抽取部分个体所组成的集合

应统计最是用来描述样本特征的概括性数字度最

明总体是指具有某一征的研究对象的部分所构成的集合

A.0.0.0

D.0.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团

参考答案与解析

1、答案：D

本题解析：

年金（普通年金）是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断

的现金流。家庭每月生活费支出金额不固定，因此不属于年金。每月缴纳的车贷贷款、每年

年末等额收取的养老金、定期定额购买基金的投资款都属于年金。

2、答案：A

本题解析：

选项A:大豆现货亏10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利3美分/蒲式耳，合计亏7美

分/蒲式耳。

选项B:大豆现货亏2美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，盈利6美分/蒲式耳，一共盈利4美分

/蒲式耳。

选项C:现货赚10美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏损2美分/蒲式耳，一共盈利8美分/

蒲式耳。

选项D:现货赚80美分/蒲式耳，买进看涨期权对冲，亏战35美分/蒲式耳，一•共盈利45美分

/蒲式耳。

3、答案：A

本题解析：

期限套利的理论依据是持有成本理论。

4、答案：B

本题解析：

现金类证券产品即货币理财产品，其基本特征为：①收益稳定②安全性较高③风险较小

5、答案：C

本题解析：

无差异曲线都具有如下六个特点：（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。（2）每个投

资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。（3）同•条无差异曲线上的组合

给投资者带来的满意程度相同。（4）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。

（5）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。（6）无差

异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

6、答案：D

本题解析：

制订投资规划先要确定投资目标和可投资财富的数量，再根据对风险的偏好确定采取稳健型

还是激进型的策略。制订投资规划主要应遵循以下步骤:①确定客户的投资目标；②让客户

认识自己的风险承受能力；③根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划;④实施投资计

划；⑤监控投资计划。

7、答案：D

本题解析：

信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算、保证和信用衍生工具、抵（质）押品等方式转

移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违

约概率、违约损失率或违约风险暴露（如净额结算）的下降。

8、答案：B

本题解析：

高价买进的战略若要成功，须具备三个条件：（1）具有良好们展望股类；（2）行情看涨；（3）

选择公司业绩良好的股类.

9、答案：C

本题解析：

银行从业人员在实际个人理财业务中，为客户进行投资组合设计时，除了考虑客户风险特征

外，还要考虑其他因索，如利率趋势、当时市场状况、客户投资目标等因索。

10、答案：D

本题解析：

弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如

历史价格走势、成交量，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去

价格数据中获益将是徒劳为。也就是说，如果市场旱弱式有效的，那么投资分析中的技术分

析将不再有效。

11、答案：C

本题解析：

金融期货：金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式来进行的标准化金融期

货合约的交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

12、答案：C

本题解析：

遗产安排属于客户证券投资理财的长期目标。

13、答案：A

本题解析：

家庭成长期是从孩子出生到其完成学业这个阶段，夫妻年龄在30〜55岁。险种上以意外险

和健康医疗险为主。投资理财要稳中有进，由于家庭收入增加、支出相对稳定，家庭积累逐

渐增加，可投资净资产逐年增长，但应注意控制投资风险，保持资产流动性，适当增加固定

收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

14、答案：A

本题解析：

退休规划的步骤有:确定退休目标、计算资金需求和退休收入、计算资金缺口、制定退休规

划、退休规划的执行和跟踪。

15、答案：A

本题解析：

除固国、团、回、团五项外，遗产规划的内容还包括:①最大限度地为所有者的继承人（受益人）

保存遗产;②确完遗产的清算人等

16、答案：D

本题解析：

经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变会影响股票未来的收益，引起股票内

在价值的变化，因此D项错误。

17、答案：D

本题解析：

同项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未

考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而芾来的利率风险，即基

准风险；同项，缺口分析主要衡显利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行

经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗

略的利率风险计量方法。

18、答案：A

本题解析：

投资组合管理的H的为分数风险、提高效率和投资回报率实现最大化。

19、答案：D

本题解析：

在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求。成员收入稳定，家

庭风险承受能力进•步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益

类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

20、答案：A

本题解析：

融资缺口=-流动性资产+借入资金

21、答案：C

本题解析：

市场间利差互利互换的操作思路，买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券，买

入一种收益相对较低的债券，卖出当前持有的债券。

22、答案：D

本题解析：

不同风格股票的划分具有不同的方法。按公司规模划分为股票投资风格通常包括:小型资本

股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。按股票价格行为所表现出来的行业特征，

可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。按照公司成长性可以将股票分为增

长类股票和非增长类（收益率）股票。

23、答案：D

本题解析：

了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客

户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户目主选择是否签约。

24、答案：D

本题解析：

选项D正确：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调

整，从而增加投资组合价值的积极战略（回项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易

型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律

性现象而制定的获利策略（田项说法错误）；多•空组合策略即买入某个看好的资产或组合的

同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额（0

项说法错误）；事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略（团项说法正

确）。

25、答案：D

本题解析：

现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的主要在于：①满足Id常的、周期性支出

的需求；②满足应急资金的需求：③满足未来消费的需求；④满足财富积累与投资获利的

需求。

26、答案：B

本题解析：

相对强弱指数（RSI）是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买

沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。其应用法则包括：①根据RSI取值的大小

判断行情；②两条或多条RSI曲线的联合使用：③从RS1的曲线形状判断行情；④从RSI

与股价的背离方面判断行情。

27、答案：B

本题解析：

心理账户是指人们在心里无意把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理

运算规则。

28、答案：D

本题解析：

退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。社会养老金是退

休收入的主要来源，企业年金、家庭存款等方面个体差异较大。

29、答案：D

本题解析：

休假和购置新车是短期目标。

30、答案：D

本题解析：

规范的股权结构包括三层含义：①降低股权集中度，改变“一股独大”局面；②流通股股权

适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；③股权的

流通性。

31、答案：B

本题解析：

子女教育金属于阶段项目，

32、答案：B

本题解析：

同项，受教育程度对一个人的消费观念和生活态度影响巨大，进而影响个人对理财服务的需

求。一般地，风险承受能力随着教育程度的增加而增加。掌握专业技能和拥有高学历的人,

对风险的认识更清晰，管理风险的能力更强，往往能从事高风险的投资。二那些对投资知识

相对缺乏的人来说，高风险投资失败的可能性就要大得多。

33、答案：B

本题解析：

股票类证券产品的基本特征：

①收益性：收益性是指股票可以为持有人带来收益的特性。股票的收益来源可分成两类：

A、股份公司:其实现形式是公司派发的股息、红利，数量多少取决于股份公司的经营状况和

盈利水平。

B、股票流通：当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，即资本

利得。

②风险性:风险性是指实际收益与预期收益之间的偏离。

③流动性：流动性是指在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下,股票很容易变

现的特性。

④永久性：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的.

⑤参与性：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策、出席股东大会、行使对公司经

营决策的参与权的特性。

34、答案：D

本题解析：

进行信用风险识别，应从以下三方面入手：

（1）基本信息分析

（2）财务状况分析

（3）非财务因素分析

35、答案：B

小题解析：

羊群效应就是金融市场中的“羊群行为〃，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他

投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。

36、答案：C

本题解析：

影响市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度。

37、答案：D

本题解析：

葛氏法则的四大卖出信号为：（1）移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌，而价格向下跌破

移动平均线，为卖出信号。（2）价格向上突破移动平均线但很快又回到移动平均线之下，移

动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。（3）价格在移动平均线之下，短期向上并未突破

移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。（4）价格暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向

移动平均线回跌，此时平均线仍持续下降，为卖出信号。

38、答案：B

本题解析：

政府债券的特征包括：①安全性高；②流通性强；③收益稳定；④免税待遇。

39、答案：A

本题解析：

指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一

个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值。常见的指标有相对强弱指标、随机指标、趋

向指标、平滑异同移动平均线、能量潮、心理线、乖离率等。

40.答案：C

本题解析：

风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能

对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%,风险价

值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

41、答案：C

本题解析：

第一年的利息收入为：C=1000x7%=70（元），第一年的债券价值为：P=1070/

（1+10%）=973.73（元）。所以，该债券第一年的当期收益率为二C/P-70/973.73-4.2%。

42、答案：B

本题解析：

1998年受到亚洲金融危机的影响，我国经济出现了通货紧缩，为此国家采取了积极的则政

政策和稳健的货币政策等一系列宏观调控措施。其中，治理通货紧缩的稳健货币政策主要包

括:下调利率、改革存款准备金制度、实行资产负债比例管理、运用央行再贷款、增加基础

货币供应等。

43、答案：B

本题解析：

单利现值PV=FV/（l+rxt）=1000/（1+5x5%）=800（元）。

44、答案：A

本题解析：

资顾问业务的客户回访应注意以下几点：（1）另设回访机制；（2）全面回访；（3）回访留痕

或参照.

45、答案：B

本题解析：

突破颈线不一定需要大成交最配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。

46、答案：C

本题解析：

新修订的《证券法》与新修订的《公司法》作了衔接安排，将原《公司法》中有关股票公开

发行、上市、暂停上市、终止上市的相关内容移至新修订的《证券法》中。

47、答案：C

本题解析：

公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，

它是从微观方面具体考察公司的成长性。

48、答案：B

本题解析：

PV=30,t=2,r=4%,单利终值=「丫(1+tr)=30(1+24%)=32.4(万元)，复利终值=PV(l+r)t=30

(1+4%)2=32.448=32.451万元)

49、答案：A

本题解析：

偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。

50、答案：A

本题解析：

除团血、团、团、团五项外，遗产规划的内容还包括:①最大限度地为所有者的继承人(受益人)

保存遗产;②确完遗产的清算人等

51、答案：C

本题解析：

令三种股票市值比重分别为wl、w2和w3。根据套利组合的条件有：

WI+w2+w3=0»0.9wt+3.1w2+1.9wt==0上述两个方程有三个变量

W1=0.1,则可解出W2=0.083・W3=-0.183.为了检验这个解能否提高预其:

用式WiEri+w2Er2+•••+w_jEr：,>0检验•可得0.1X0.16+0.083X(

=0.881%，由于0.881%为正数•因此可以通过卖出第三种股票2745万

500)同时买入第一种股票150万元(=0.1x1500)和第二种股票1245万元(=0.083x1500)就能

使投资组合的预期收益率提高0.881%。以此类推，BCD选项都不能提高预期收益率。

52、答案：D

本题解析：

填写开户资料时，理财师可获得的客户的基本信息包括：姓名、性别、证件信息、出生日期、

联系地址、通讯方式等。

53、答案：D

本题解析：

选项D正确：久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，通过修正久期可以计算出收益率变

动•个单位百分点时债券价格变动的百分数，从而对债券价格利率线性敏感性进行更精确的

测量。

54、答案：A

本题解析：

贴现是指运用一定的必要收益率将终值转换为现值。

55、答案：B

本题解析：

心理账户通常分为:最小账户：局部账户；综合账户

56、答案：C

本题解析：

隔离效应指即使某一信息对决策并不重要，或即使他们不考虑所披露信息也能做出相同的决

策，但人们依然愿意等待直到信息披露以后再做出决策

57、答案：A

本题解析：

依题意，营、业净利润率=柞利润/营业收入=37/（96+304）=9.25%,存货周转天数=360/存货

周转率=平均存货*360/营业成本，（69+62）/2]*360/304=77.6（天），流动资产周转率=营业

收入/平均流动资产=（96+304）/[（130+123）/2]=3.2（次），存货周转率=360/存货周转天数

=4.6（次）。

58、答案：D

本题解析：

证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，。系数为直线斜率，反映了证券或组合的收

益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。P系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指

数的敏感性越强。

59、答案：B

本题解析：

对于证券投资咨询机构而言，《证券法》第一百七十一条明确规定，投资咨询机构及其从业

人员从事证券服务业务。不得代理委托人从事证券投资.因此，目前证券投资容询机构从事

定向资产管理业务存在实质法律障碍.

60、答案：A

本题解析：

由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：

①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，

以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入（根据以往收入和宏观经济情况进行合理的

预期）。

61、答案：A

本题解析：

股权分置改革是•个比较新、比较重要的知识点股份制改革是我国证券市场发展史上的第二

次革命，是实现证券市场内涵式发展的必要前提。

62、答案：D

本题解析：

宏观经济分析是基本分析法中的一项，而题干问的是证券分析方法，所以IV不选。

63、答案：D

本题解析：

客户非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户的社会地位、

年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。

64、答案：B

木题解析：

20(1+5.5%)t=40,t=13.09o

65、答案：B

本题解析：

人气型指标主要有心理线指标(PSY),能量潮指标(OBV)；田总项属于超买超卖型指标。

66、答案：C

本题解析：

影响客户风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育情况；收入、职业和财富规模；资金的

投资期限；理财目标弹性；主观风险偏好等。

67、答案：D

本题解析：

证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、

联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨

询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险

由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策内容。

68、答案：D

本题解析：

价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的状况下的期望，可以分成四种情况：复合收益、

复合损失、混合收益、混合损失。

69、答案：C

本题解析：

资产负债率和已获利息倍数属于长期偿债能力指标，保守速动比率属于变现能力指标。

70、答案：B

本题解析：

保守型投资者的风险偏好特点是本金安全第一，追求收益稳定，厌恶风险。

71、答案：D

本题解析：

一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压

力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件

是它被有效的、足够强大为股价变动突破。

72、答案：D

本题解析：

根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务

风险揭示书》应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，向证券公司、证券投资咨询机构说

明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估，以便于证券公

司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求.向投资者提供适当的证券投

资顾问服务。

73、答案：A

本题解析：

金融互换:金融互换指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交

换现金流的金融交易，主包括货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等。

74、