2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试高频题详细参考解析

全国证券投资顾问考试重点试题精编

!注意事项：

；11.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

5:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

〜i题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

14.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

窣

i1、信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一.下列各模型不属于信用评分模型的

是（）o

A.死亡率模型

,•:B.Logit模型

Nic.线性概率模型

瑕1D.线性辨别模型

[2、简单型消极投资策略的优点是（）。

A.放弃从市场环境变化中获利的可能

!B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况

C.交易成本和管理费用最小化

D.收益的最小化

13、下列监测信用风险的主要指标和计算方法不正确的是（）

!因预欺损失率=资产风险暴露/预期损失率100%

1团.单一（集团）客户贷款集中度=最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额100%

i团.逾期货款率=逾期货款余额/贷款总余额100%

：团.不良货款拨备覆盖率=（次级类货款+可疑类货款+损失类货款）/（一-般准备+专项准备

g1+特种准备）

小缱A.0.0

B.13.0.13

C.0.0

：D.0.0.0

j4、某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为

i2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一竞跨式期权组合

：的盈亏平衡点为（）o

A.63元,58元

B.63元,52元

恬

C.52元,587E

D.63元，667E

5、证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作

出约定。

国.服务方式（3.报酬支付团.投诉处理瓦服务期限

A.0.0

B.团.团团

C.0.0

D.0.0.0.0

6、葛先生现将5000元现金存为银行定期存款，期限为3年。年利率为4%。下列说法正确

的是（）.

因以单利计算，3年后的本利和是5600元

团.以复利计算.3年后的本利和是5624.32元

团.以单利计算，3年后的本利和是5624.32元

团.若每半年付息一次，则3年后的本息和是5630.8元

团.若每季度付息一次。则3年后的本息和是5G34.1元

A.0.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0.0

D.团.团

7、证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下

列（）信息，方便投资者查询、监督。

团.公司名称

团.证券投资顾问的姓名

固证券投资咨询执业资格编码

国.公司地址

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0.0

D.0.0.0

8、某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券（按年复利计息），则5年后投资

者能获得的投资本金与利息和为（）元。

A.7500

B.7052.55

C.8052.55

D.8500

9、关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法中，正确的有（）。

0.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的

0.基本分析劣于技术分析

0.基本分析法很大程度上依赖于经验判断

0.技术分析法的基点是事后分析

A.团、团、0

B.回、0

C.团、团、0

D.E1、团、团、0

10、证券投资顾问应公平维护客户利益不得（）。

团.为公司及其关朕方的利益损害客户利益

团.为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益

因为特定客户利益损害其他客户利益

团.提供证券投资顾问服务，维护客户合法权益

A.0.0.0

B.0.0

C.团⑫.固团

D.0.0

11、（）向客户提供证券投费顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况,

评估客户的风险承受能力，

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券公司或证券投资咨询机构

D.证券交易所

12、证券投资技术分析中经常提到的“空头排列”是指（）。

0.下跌行情中，短期、中期和长期移动平均线自下而上依次排列

团.预示着价格还要进一步下跌

0.成交量一天比一天少

国.价格一天比一天高

A.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0.0

13、对于消费型企业，所属的风险敞口类型为（）。

A.上游闭口、下游敞口型

B.上游敞口、下游闭口型

C.双向敞口类型

D.上游闭口、下游闭口型

14、下列属于我国税种的是（）。

回、增值税、城镇土地使用税

同、消费税、房产税

回、城市维护建设税

团、企业所得税、耕地占用税

团、个人所得税、资源税

A.团、0

B.B、团、0

C.团、回、回、0

D.E1、团、团、（3、0

15、证券投资顾问的流程包括（）

因服务模式的选择和设计

团.客户签约

因形成服务产品

团.服务提供

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.团⑫.团

D.0.0.0

1G、以下关于可行域说法正确的有（〉。

团可行域可能是平面上的一条线

团可行域可能是平面上的一个区域

回可行域就是有效边界

团可行域是由有效组合构成的

A.团、0

B.团、团、0

03、0

D.团、团、0

17、下列说法正确的是（）o

同.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流

因金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约

团.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变最紧密联系、规则变动

因金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判

断的准确程度

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

18、实施套利策略的主要步骤包括（）

团.机会识别

因历史确认

团.基金持仓验证

团.基本面因素分析

A.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

19、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）o

团.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时

调整教育投资规划。

团.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。

回.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及

时调整教育投资规划。

A.0.0.0

B.团.团.团

C.0.0.0

D.0.0.0

20、（）是对经济的弹性，

A.估值杠杆

B.利润杠杆

C.运营杠杆

D.财务杠杆

21、下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。

A.对证券价格预测精度较高

B.能够把握证券市场短期走势

C.应用图形直观表示

D.能够把握证券市场长期走势

22、对公司盈利能力和公司成长性分析需要分析（）

因公司盈利预测

团.公司经营战略

因公司规模变动特征

回.扩张潜力

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

23、张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金

最少应该达到（）元，

A.7000

B.15000

C.21000

D.40000

24、下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。

团内部模型法

团内部评级法

因现期风险暴露法

国标准法

A.团、0

B.团、0

C.0,0,0

D.团、团、0

25、下列属于跨期套利的有（）。

0.买人A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕桐油期货合约

0.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

0.卖出A期货交易所6月棕稠油期货合约，同时买入E期货交易所6月棕稠油期货合约

0.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.H

26、宏观经济分析主要包括（）

固宏规经济形势分析

团.宏观经济政策分析

因宏观经济走势分析

团.宏观经济现状分析

A.ra.ra.ia.ra

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

27、（）以市场资本总额衡量的小型资本股票，共投资组合收益通常优于股票市场场的

整体表现.

A.日历效应

B.遵循内部人的交易活动

C.低市盈率效应

D.小公司效应

28、证券投资顾问服务费用应当以（）收取。

A.公司账户

B.证券投资顾问人员个人名义

C.投资顾问妻子

D.投资顾问父母

29、下列关于GDP与证券市场波动关系的表述，错误的是（）。

A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势

B.高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌

C.当GDP负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为

上升

D.GDP增长，证券市场将同步上升

30、下列关于跨市场套利的前提，说法正确的是（）

团.期货交割标的物的品质相同或相近

团.期货交割标的物的品质不同

因期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性

团.进出口政策宽松

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团⑫

D.0.0

31、假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（〉。

A.资产以固定利率为主.负债以浮动利率为主。则利率上升有助于增加收益

B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

C.购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%,则该交易不存在利率风险

D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加

32、实施套利策略的主要步骤包括（）。

因补救措施

团.历史确认

团.基金持仓验证

固基本面因素分析

A.固田

B.0.0.0

D.0.0.0.0

33、教育规划的制定方法（）.

目确定教育目标

团.计算教育资金需求

因计算教育资金缺口

团.制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合

因教育投资规划的跟踪与执行

A.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.0.0.0

D.0.H.0.H.0

34、客户对财务利益的要求大致有（）这三种。

0.要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润

团.要求若干年后因为采用了较优的纳税方■案，而达到厅有者权益的最大的增值

0.既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值

0.既要求增加长期税后利润，也要求短期资本增值

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

35、属于客户的其他理财要求的是（）

团.收入保护

团.资产保护

因客户死亡情况下的债务减免

团.投资目标与风险预测之间的矛盾

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

36、风险识别的方法包括（）。

0.制作风险清单13.资产财务状况分析法

0.失误树分析法团.分解分析法

A.0.0.0

B.0.0.I3.I3

C.0.0

D.I2.G3.12

37、套利的主要方法包括（）

团.期现套利

团.跨期套利

因跨商品套利

团.跨市场套利

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

38、从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称为家

庭（）。

A.衰老期

B.成熟期

C.成长期

D.形成期

39、下列关于蒙特卡洛模拟法的说法，正确的有（）,?

团.是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题

0.如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果

0.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应

0.不存在模型风险

A.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

40、对于加工型企业，所属的风险敞口类型为（）。

A.上游闭口、下游敞口型

B.上游敞口、下游闭口型

C.双向敞口类型

D.上游闭口、下游闭口型

41、技术分析方法常见的切线有（）。

回.趋势线

团.轨道线

因黄金分创线

团.甘氏线和角度线

A.0.0.0.0

BEE.团

C.0.0.0

D.0.0.0

42、一项养老计划提供30年的养老金。第一年为3万元，以后每年增长3%,年底支付。如

果贴现率为8%,这项计划的现值是（）。

A.30.62万元

B.45.53万元

C.59.18万元

D.67.04万元

43、证券投资建议、客户回访及投诉包括（）o

团.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺

或者保证投资收益

团.证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计

划信息

团.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具

体证券的投资建议

团.证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求,并指定专门人员独立

实施

固证券公司应当建立客户投拆处理机制,及时、妥善处理客户投拆事项

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.a.H.a.H.0

44、关于每股净资产指标，下列说法正确的有（）。

0.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益

团.该指标反映净资产的变现价值

0-该指标反映净资产的产出能力

团.该指标在理论上提供了股票的最低价值

A.MQ

BE、0

C.0>0

DE、0

45、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）<.

团.证券价格完全反映过去的信息

团.投奥者不能预测市场价格变化

团.投资者不可能获得超额收益

团.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

固证券价格的任何变动都是对新信息的反应

A.固固固固团

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

46、一般来说，（）是马阿威茨均值方差模型中的投资者无差异曲线的特征。

回无差异曲线由左至右向上弯曲

国无差异曲线位置越高，投资者的满意程度越高

因无差异曲线是一条水平直线

团同一投资者的无差异曲线之间互不相交

A.0>（3、0

BE、回、0

C.0>团、0

DE、回、0

47、RSI的应用法则包括Oo

团.根据RSI的取值大小判断行情团.两条或多条RSI曲线的联合使用

0.从RSI的曲线形状判断行情团.从RSI与股价的背离程度方面判断行情

A.0.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.a.H.a.H

48、货币政策调控系统主要由（）等基本要素构成。

因货币政策工具

团.货币政策对象

团.货币政策中介目标

固货币政策最终目标

国.货币政策范围

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0.0

D.0.0.0.0

49、关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是（）<>

0.有效边界是可行域的上边界部分

0.对于无限区域可行域没有有效边界

0.有效边界是可行域的外部边界

0.对于有效区域可行域，其可行领域是有效边界

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.0.0

50、现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F

与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（）。

A.如果P位于F与T之叵，表明他卖空T

B.如果P位于T的右侧，表明他卖空F

C.投资者卖空F越多，P的位置越靠近T

D.投资者卖空T越多，P的位置越靠近F

二、多选题

51、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（）

防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。

A.自动回避制度

B.隔离墙制度

C.事前回避制度

D.分类经营制度

52、关于MVA,以下说法中错误的是（）。

A.MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额

B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现

C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值

D.MVA是直接衡量任何企业市场价值的重要指标

53、假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。

A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益

B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

C.购买票面利率为3%的国债，当期资金成本为2%,则该交易不存在利率风险

D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加

54、流动性风险评估方法包括（）。

回.久期分析法

区缺口分析法

团.现金流分析法

回.流动性比率法

A.团.团⑫.团

B.0.0.0

C.团.团.团

D.0.0

55、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（兀

注证券价格完全反映过去的信息

团.投资者不能预测市场价格变化

团.投资者不可能获得超额收益

团当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

团证券价格的任何变动都是对新信息的反应

A.0.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.团团团.团

56、债券的收益性主要表现在（）（＞

团.投资者投入资金没有风险

区投资债券可以给投资者定期带来利息收入

团.投资债券可以给投资者不定期带来利息收入

因投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额

A.0.0.0

6.13.0.0

C.0.0.0

D.a.a.a.a

57、证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节？（）

团服务模式的选择和设计

回客户签约

团形成服务产品

团服务提供

A.同、0

B.囹、回、0

C.（2、0

DE、团、团、0

58、以下各种技分析手段中，衡量价格波动方向的是（）o

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线

59、证券投资顾问的流程包括（）

同服务模式的选择和设计

团.客户签约

0.形成服务产品

团.服务提供

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.回.团.团

D.0.0.0

60、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）o

团.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时

调整教育投资规划。

团.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为枳极的投资策略。

（3.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及

时调整教育投资规划。

A.团.团.团

B.0.0.0

C.（3.（3.（3

D.0.0.0

61、以下属于财产保险的是（）

I人身意外伤害险

II财产损失保险

III责任保险

IV信用保险

A.IKIII

B.lkIV

C.IKIlkIV

D.KIKIII

62、在半强式有效市场的假设K，卜列说法正确的有（）o

0.研究公司的财务报表无法获得超额报酬

胤使用内幕信息无法获得超额报酬

0.以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助

0.基于公开资料的基础分析能够获得超额报酬

A.0.0

B.0.（3.（3

C.0.0

D.ra.Q.0

63、预期效用函数的公理化假设包括（）。

团.优势性假设瓦中性值假设团.恒定性假设瓦传递性假设

A.0.0.0

B.a.s.s

C.回.团团

D.Q.Q.（3.ra

64、对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。

团公司产品市场前景的预测

团公司财务指标的纵向比较

团引发公司规模变动的原因

回公司财务指标的横向比较

A.0、团、0

B.团、团、团

03、团、0

D.团、团、团、团

65、以下关于证券投资顾问业务客户回访机制的说法正确的是（）。

团、证券公司对客户回访的相关资料应当保存不少5年

回、证券公司对新客户应当在1个月内完成回访

回、证券公司应对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%

团、证券公司对客户回访内容只包括客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业

人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为

A.a>何、0

B.0X0

C.回、0

D.Q>0、0>IV

66、与客户面谈沟通时，从业人员需要注意的问题有（）。

团在面见客户前需要在面谈的主要内容或目的、客户的基本情况和以往接触历史等方面有所

准备

团在面谈中，言谈举止应符合相关商务和服务礼仪标准要求，突出专业形象和真诚、亲切、

自然

团应该掌握一些关键的沟通技巧，并能在接触中熟练自然地加以运用

团在会面后要针对面谈中客户提出、有待解决的问题及时向客户回更

A.同、0

B.囹、0

C.I2x同、0

DE、团、团、0

67、按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为（）

回.基本信息

回.财务信息

团.个人兴趣及人生规划和目标

团.诚信信息

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

68、道氏理论的主要原理包括（）

回.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。

团.趋势必须得到交易量的确认。

（3.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。

因市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

A.团.团.团.团

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a

69、下列关于久期分析，说法正确的有（）

因久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析

团.对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行

汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于0.1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的

影响。

团.若采用标准久期分析法，久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基潴风险及因利率和

支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。

团.对于利率的大幅变动（大于1%）,久期分析的结果不再准确，需进行更复杂的技术调整。

A.0.0

B.B.0

C.0.0.I3

D.0.0.0.0

70、情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下。其整体流动性风

险（）出现的不同状况。

A.一定

B.不可能

C.可能

D.不一定

71、下列说法正确的是（）,>

团.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流

因金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约

团.金融衍生工具的价值与基础产品或基础最是紧密联系、规则变动

因金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判

断的准确程度

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

72.证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，

设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。至少（）评估一次流动性风险限额，（）

开展一次流动性风险压力则试。

A.每年，每年

B.每半年，每半年

C.每年，每半年

D.每半年，每年

73、以下说法正确的是（）。

团.银行从业人员在应在客户投资渠道偏好基础上提供财务建议

团客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资

渠道、产品和投资方式会产生影响

区客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现。会对理财的方式和方法产生影响

团.客户的生活、工作习惯不会对证券投资方式有所影响

A.0.0.0

B.O.回.团

C.0.0

DD.团

74、客户证券投资目标中财富枳累目标主要讨论的是（）。

A.教育和投资规划

B.家庭收支和债务管理

C.对人身、财产保障等的保险计划

D.税收安排和遗产分配

75、风险价VAR的计算一般涉及（）个要素。

A—

B.二

C.三

D.四

76、下列属于年金的有（）。

0.每月缴纳的车贷款项胤每月领取的养老金

团.向租房者每月固定领取的租金舀定期定额购买基金H勺月投资额

A.团.团

B.0.0.0

C.团团.团©

D.（a.0.（a

77、行为金融理论认为（）。

团市场是有效的，市场异常现象并不普遍

回证券价格由有信息的投资者决定

团投资者具有过快地卖出亏损的股票而保留有浮盈的股票的倾向

团专业投资人士，如基金经理，也会受心理偏差的影响

A.0-.0

B屈、团

C.0S0

D.团、团

78、量化风险的手段和工具包括（）。

0.VaR法

因敏感性分析法

团.情景分析法

团.压力测试

AA.I3

B.（a.（a.（a

C.0.0.0

D.团.团.团.团

79、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件

相同时（）。

回实体越长，表明多方力量越强

13上影线越长，越有利于空方

团下影线越短，越有利于多方

团上影线长于下影线，有利于空方

A.0>0

B.回、团

C.0、0

D.团、团

80、下列关于风险认知度的描述.说法正确的是（）

团.反映的是客户对风险的主观评价

因人们对风险的认知度往往取决于他的知识水平和生活经脸

团.不同的人对同一风险的认知度是不同的

因不同的人对同一风险的认知度是相同的

A.0.0.0

BB.13.I3

C.0.0

DEE

81、根据有关行业集中度的划分标准，将产业市场结构分为（）。

国极高寡占型

团.低集中寡占型

团.低集中竞争型

团.分散竞争型

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团.团

D.Q.Q.0

82、证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以

下的罚款。该条款的主体包括（）。

回.证券投资咨询机构

团.证券投资容询从业人员

团.证券投资咨询机构的其他人员

A.0.0.0

B.0.0

C.C.I3

DEE

83、中国证监会颁布的《关于发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出

相关要求

说法正确的有（）。

团.发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定

回.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先持资料提供给特定对象

团.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见

此应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理

A.0.0

B.O.回

C.0.0

DEE

84、投资顾问业务的客户回访应（）

区另设回访机制

团全面回访

团.回访留痕或参照

因随机抽样回访

A.0.0.0

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a.a

85、下列哪些指标应用是正确的（）

因利用MACD预测时，如果DIF和DEA均为正值，当DEA向上突破DIF时，买入

团.当WMS高于80,即处于超买状态，行情即将见底，卖出

因当KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出

团.当短期RSI＞长期RS时，属于多头市场

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

86.下列关于客户信息收集的说法中，正确的有（）»

应在填写调查表之前，从业人员应对有关项目加以解释

回.为得到真实的信息，数据调查表必须有客户亲自填写

团.如果客户出于个人原因不愿意回答某些问题，从业人员应该谨慎地了解客户产生顾虑的原

因，并向客户解祥该信息的重要性，以及在缺乏该信息情况下可能造成的误差

团.宏观经济信息可以从政府部门或金融机构公布的信息中获得

A.0.H.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.Q.Q.S

87、通过风险承受态度评估表在对客户的风险特征进行评估时，一个客户对除本金损失的容

忍程度外的其他心理因素打分都是4分，则这个客户的特点是（）。

（3首要考虑因素抗通胀保值

回过去投资绩效是只赔不赚

团目前主要投资的市场是债券市场

回未来回避投资的市场是股票市场

A.E1、团

8.（3、团

C.团、团

D.团、0

88、（）指投资人在处置股票时，倾向卖出赚钱的股票、继续持有赔钱的股票，即〃出赢

保亏”效应。

A.处置效应

B.羊群效应

C.孤立效应

D.狂顶效应

89、关于收益率曲线叙述不正确的是（）。

A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线

B.它反映了债券偿还期限与收益的关系

C.收益率曲线总是斜率大于0

D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结

构

90、证券投资建议、客户回访及投诉包括（）。

0.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户

承诺或者保证投资收益

0.证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策

计划信息

0.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有

具体证券的投资建议

0.证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员

独立实施

团.证券公司应当建立客户投拆处理机制，及时、妥善处理客户投拆事项

A.0.0.0

B.0.0.0

c.a.a.a.a

D.0.0.0.0.0

91、在计量证券信用风险中，对客户信用评级的计量方法包括（）o

回.专家判断法

团.违约概率模型

团.违约损失率

团.信用评分模型

A.0.0.0

B.0.0.0

C.Q.0

D.团团团.团

92、下列关于年金的说法中，正确的有（）。

团.教育贽支出属于期初年金

区期初年金的现值大于期末年金的现值

团.期末年金的终值大于期初年金的终值

固房贷支出属于期初年金

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

93、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为（工

因增长类

底周期类

团.稳定类

团.能源类

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.O.0.0

94、前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，分别是（）。

团.编辑阶段瓦调查阶段团.评价阶段团.决策阶段

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

95、下列关于期现套利中的正、反向市场的描述，说法王确的是（）

团.当期货价格大于现货价格时，称为正向市场

因当期货价格大于现货价格时，称为反向市场

团当期货价格小于现货价格时，称为正向市场

因当期货价格小于现货价格时.，称为反向市场

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

DEE

96、主动轮动策略的优点有（）。

因容易理解,且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置

团.少了对行业基本面和公司信息的依赖

团.抗风险能力得到增强

因依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团团

D.QI.Q

97、绝对估值是通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额,各种基于（）

的方法不属于此类。

回套利定价模型

团资本资产定价模型

团均值方差模型

同股东现金流贴现模型

A.a>0

B.I3、团

03、0

D.回、团、0

98、家庭风险保障项目中的阶段项目包括（）。

团.货款还款

回.子女教育基金

团.遗嘱生活等保障项目

因丧葬费用等保障项FI

A.团.团.团

B.0.0.(3

C.0.0

D.ra.Q.(3.ra

99、下列关于教育内容表述正确的是()。

A.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划

B.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的纲要

C.教育规划是指为了需要时能支付义务教育费用所订的计划

D.教育规划是指为了需要时能支付教育费用所预估的计划

100、央行采用的一般性货币政策工具包括()。

0.法定存款准备金率匹再贴现政策团.公开市场业务因税收和支出

A.0.0.0

B屈屈屈.13

C.0.0

DEE

参考答案与解析

1、答案：A

本题解析：

目前,应用最广泛的信用评分模型有:线性概率模型(LinearProbabilityModel)、Logit模型、

Probitif型和线性辨别模型(LinearDiscriminantModel)。A项，死亡率模型属于违约概率模型。

2、答案：C

本题解析：

简单型消极投资策略优缺点及适用性：

回优点：交易成本和管理费用最小化；

团缺点：放弃从市场环境变化中获利的可能；

回适川性：适用于资本市场环场和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益

的情况。

3、答案：C

本题解析：

不良货款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损

失类贷款）预期损失率=预期损失/资产风险暴露100%

4、答案：B

木题解析：

该投资策略为买入宽跨式套利。高平衡点=高执行价格+总权利金；低平衡点=低执行价格•

总权利金。最大亏损为：2+1=3（元）；看涨期权盈亏平衡点=60+3=63（元）；看跌期权盈亏

平衡点2=55-3=52（元）

5、答案：B

本题解析：

证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、

报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

6、答案：A

本题解析：

以单利计算。本利和=5000（1+34%）=5600;

以复利计算.本利和=5000（1卜4%）”=5624.32;每半年付息一次

本利和=5000（1+4%/2）人6=5630.8

每季度付息一次,本利和=5000（1+4%/4）”2=5634.1

7、答案：C

小题解析：

证券公司、证券投资自询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信

息:①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投咨顾问

的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投咨顾问服务的内容和方式：④投资决策

由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、

证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会司公司网站，公示前款第①、②项

信息，方便投咨者查询、监督。

8、答案：C

本题解析：

FV=PV（1+r）0t=5OOO（1410%）05=8052.55（元）

9、答案：C

本题解析：

选项C正确：基本分析与技术分析在使用中各自有其优势与缺点，不能简单地区别两者的优

劣，且在分析中将两者有效结合起来往往有助于提高预测的准确程度（团项说法错误）。

10、答案：A

本题解析：

证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客尸利益，不得为公司的利益损害客户

利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损需客户利益，不得为特定客户利益

损害其他客户利益。

11、答案：c

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证

券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证

券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式

予以记载、保存。

12、答案：B

本题解析：

在下跌行情中，短期、中期和长期移动平均线自下而上依次排列，向右下方移动，称为“空

头排列”，预示着价格还要进一步下跌。

13、答案：B

本题解析：

对于消费型企业,所属的风险敞口类型为下游闭口、上游敞口型。

14、答案：D

本题解析：

选项D正确：我国主要的税种由增值税、消费税、企业所得税、个人所得税、资源税、城

市维护建设税、房产税、印花税、城镇土地使用税、土地增值税、车船使用税、船舶吨税、

车辆购置税、关税、耕地占用税、契税、烟叶税，17个税种构成。（2016年5月1日起，

全面推行“营改增"，营业税退出现行税种）其中，美税和船舶吨税、进口货物的增值税、消

费税由海关部门征收；其余的由税务部门负责征收。

15、答案：A

本题解析：

证券投资顾问的流程包括以下内容：服务模式的选择和设计；容户签约；形成服务产品；服

务提供。

16、答案：A

本题解析：

可行域包括有效边界和有效组合，也包括非有效边界和无效的组合。

17、答案：B

本题解析：

衍生产品类证券产品的基本特征：①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未

来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杠杆性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只

需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的

价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指

金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断

的准确程度。

18、答案：D

本题解析：

实施套利策略的主要步骤包括：机会识别1历史确认与概率分布及相关性确认9置信区间及

状态确认少置信区间状态确认3基本面因素分析3基金持仓验证与补救措施。

19.答案：D

本题解析：

定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调

整教育投资规划。总体来，鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投

资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

20、答案：C

本题解析：

三种杠杆：（1）财务杠杆:对利率的弹性；（2）运营杠杆:对经济的弹性；（3）估值杠杆:对剩

余流动性的弹性.

21、答案：D

本题解析：

基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素

对价格的影响方式和影响程度，能够把握证券市场长期走势。缺点主要是对基本面数据的真

实性、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。

22、答案：A

小题解析：

公司盈利能力和公司成长性分折包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩

张潜力。

23、答案：C

本题解析：

紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费

用。紧急预备金可以用两种方式来储备：（1）流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市

场基金。（2）利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。最低

标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=70003=21000（元工

24、答案：C

本题解析：

交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共

提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部

模型法。

25、答案：B

本题解析：

跨期套利是指在同一市场i交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约,

以期在有利时机同时将这些期货合约对•冲平仓获利。

26、答案：C

本题解析：

宏观经济分析主要包括宏观经济形式分析（GDP及其增长率分析、经济周期分析、通货膨胀

分析）和宏观经济政策分析（货币政策、财政政策、汇率政策）。

27、答案：D

本题解析：

3.市场异常策略

（1）小公司效应

小公司效应是以市场资本总额衡量的小型资本股票，其投资组合收益通常优于股票市场的整

体表现.多数情况下。小公司的投资回报要优于大公司。

（2低市盈率效应

低市盈率效应是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优丁由高市盈率股票组成的投

资组合的表现。共特点表现在:①这类股票的市场价格更接近于价值，或者出现价值被低估

的情况；②这类般票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。

（3）日历效应

市场走势通常会表现出一些特定的规律.一些有经验的投资经理会选择股价走势通常较好的

时期，作为买入时点，而在股价走势较弱的月份选择卖出。

（4）通活内部人的交易活动

内部人通常可以利用其特殊地位提前于投资者获得公司尚未公布的信息。或者掌握比普通投

资者更多的信息，并以此获得超额回报。

28、答案：A

本题解析：

证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。

29、答案：D

本题解析：

D项，高通货膨胀下的G»增长将导致证券市场行情卜跌，当经济处于严重失衡卜•的高速

增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率。企业经营将面临困境，居民

实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。

30、答案：A

本题解析：

跨市场套利的前提:①期货交割标的物的品质相同或相近;②期货品种在两个期货市场的价

格走势具有很强的相关性:③进出口政策宽松，商品可以在两国自由流通.

31、答案：B

本题解析：

对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的

成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险cA项，当利率上升时，资产收益固

定。负债成本上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项

以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。

32、答案：D

本题解析：

实施套利策略的主要步骤包括：

“蒯1州0M辅=»州・

33、答案：D

本题解析：

教育规划的制定方法：

（1）确定教育目标

（2）计算教育资金需求

（3）计算教育资金缺口

（4）制作教育投资规划方案、选择合适的投资工具、产品组合

（5）教育投奥规划的跟踪与执行

34、答案：C

本题解析：

客户对财务利益的要求大致有三种：①要求最大限度地节约每年税收成本。增加每年客户

可支配的税后利润；②要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最

大的增值；③既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。

35、答案：D

小题解析：

客户的其他理财要求的有：收入保护、资产保护、客户死亡情况下的债务减免、投资目标与

风险预测之间的矛盾%

36、答案：B

本题解析：

风险识别的方法很多，大致包括制作风险清单、资产财务状况分析法、失误树分析法和分解

分析法。

37、答案：D

本题解析：

套利的主要方法包括期限套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利。

38、答案：A

本题解析：

衰老期是指夫妻双方退休到•方过世的阶段。在这•阶段，家庭收入以理财收入和转移性收

入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

39、答案：B

本题解析：

团项，蒙特卡洛模拟法对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险。

40、答案：C

本题解析：

对于加工型企业，所属的风险敞口类型为双向敞口类型.

41.答案：A

本题解析：

切线类

切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据

这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资操作提供参考,。常见的切钱有趋势线、轨

通钱、黄金分割线、甘氏钱、角度线等。

42、答案：B

本题解析：

用增长型年金现值公式：因为gS5%,所以也可用财务计算器近似计算：30n,Si,3PMT,

OFV,PV=-46.1174万元

43、答案：D

本题解析：

证券投资建议、客户回访及投诉管理

回证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承

诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助

客户评估投资风险的参考。

团证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，不得向他人泄露该客户的投资决策计

划信息。

团证券投资问间不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体

证券的投资建议。回证券公司应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，

并指定专门人员独正实施，用证券公司应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投

诉事项。

44、答案：D

本题解析：

每股净资产是年末净资产i即年末股东权益）与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行

在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指

标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。

每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。

45、答案：B

本题解析：

团项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

46、答案：C

本题解析：

无差异曲线具有的特点：①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；②每个投资者的无差

异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；③同一条无差异曲线上的组合给投资者带

来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同；⑤无差异

曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯

曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

47、答案：D

本题解析：

RSI的运用法则，主要有以卜.的四条：①根据RSI的取值判断市场行情；②两条或多条RSI

曲线联合使用；③从RSI的曲线形状判断行情；④从RSI与股价的背离程度方面判断行情工

48、答案：A

本题解析：

宏观经济分析是货币政策实施的最重要依据，货币政策工具、货币政策中介目标和货币政策

最终目标二大基本要素构成了货币政策调控系统。

49、答案：B

本题解析：

根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部

分，称为"有效边界“。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界

上找到一个有效组合比它好。

50、答案：B

小题解析：

如图2—1所示，如果P位于F与T之间，表明该投资者将全部资产投资于无风险证券F和

证券组合T；如果P位于T的右侧，表明他将卖空F,并将获得的资金与原有资金一起全部

投资到风险证券组合T上，投资者卖空F越多，P的位置越远离T。

51、答案：B

本题解析：

《发布证券研究报告暂行规定》对防范发布证券研究报告与证券资产管理业务之间的利益冲

突作出规定。该法规第十四条规定，证券公司、证券投建咨询机构应当严格执行发布证券研

究报告与其他证券业务之旬的隔离墙制度，防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研

究报告谋取不当利益。

52、答案：C

本题解析：

MVA（市场增加值）是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资木市场上的休现，也是股票市

值与累计资本投入之间的差额，除了而决策具有重要指导意义外，经济增加值还是直接衡最

任何企业市场价值的重要指标。具体说来，经济增加值与市场增加值直接联系。市场增加值

=未来经济增加值的折现值;市场增加值=公司市值-公司账面资本值。而EVA（经济增加值）

是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值，故C项错误。

53、答案：B

本题解析：

发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上

升，因而有效地降低了利率上升的风险。A项，当利率上升时，资产收益固定，负债成本上

升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项以3个月LIBOR

为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。

54、答案：A

本题解析：

流动性风险评估方法包括：1.流动性比率法2.现金流分析法3.缺口分析法4.久期分析法。

55、答案：B

小题解析：

团项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

56、答案：A

本题解析：

债券的收益性主要表现在两个方面:一•是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收

入；二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

57、答案：D

本题解析：

证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。

根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了

解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成

服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信

息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对

面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

58、答案：C

本题解析：

趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向.反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线;

反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势钱。

59、答案：A

本题解析：

证券投资顾问的流程包括以下内容：服务模式的选择和设计；容户签约；形成服务产品；服

务提供。

60、答案：D

本题解析：

定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调

整教育投资规划。总体来，鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投

资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

61、答案：C

本题解析：

财产保险，包括财产保险、农业保险、责任保险、保证保险、信用保险等以财产或利益为保

险标的的各种保险。

62、答案：A

本题解析：

如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针

对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在

这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

63、答案：C

本题解析：

预期效用模型建立在决策主体偏好理性的一系列严格的公理化假定体系基础之上，这些假设

包括：①优势性，如果期望A至少在一个方面优F期望B并且在其它方面都不亚于那

么A优于,②恒定性(独立性)，各个期望的优先顺序不依赖于它们的描述方式，③传递性，

对于效用函数u,只要u(A)>u(B),那么A就优于B：反过来，只要A优于B,那么就有U(A)>u(B),

一般地，只要A优于B,B优于C,那么A就优于C,这就是偏好的传递性。

64、答案：D

本题解析：

公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析；②公司规模变动特征及扩张潜力分

析，可从以下几个方面分析：引发公司规模变动的原因；公司财务指标的纵向比较；公司财

务指标的横向比较；主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的

销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

65、答案：B

本题解析：

选项B正确：证券公司应当统一组织回访客户，对新客户应当在1个月内完成回访（II项正

确）,对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10%9项正确）。回访内容应当

包括但不限于客户身份核实、客户账户确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操

作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况（IV项错误）。客户回访

应当留痕，相