2022年消费金融行业发展报告

2022年消费金融行业发展报告CONTENTS目录01行业综述02行业发展环境03行业现状04行业前景趋势

行业定义消费金融的定义:消费金融是指消费金融公司向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等优势。个人在消费时如果使用个人支票或信用卡来支付，那么这就是消费金融行为。金融机构也可以提供代缴水电费、代收货款的服务,让客户可以就近在住家或上班地点的分支机构缴纳其公用事业费，金融机构不仅不收手续费还会产生资金留存的收益，而消费者则会通过金融机构的便捷服务提高生活质量,这就是很典型的消费金融。消费金融的范围可囊括个人所有的收入来源及开支去向，因此我国消费金融创新业务拓展的空间广阔。01.产业链中游产业链上游人民银行、银保监会、证监会产业链下游行业产业链我国消费金融行业属于金融业，受人民银行、银保监会和证监会的监督管理，消费金融的主要供应主体为银行、消费金融公司、小贷公司和互联网金融平台等，持牌金融机构和互联网金融平台负责风险控制及贷后管理，数据服务商、技术服务商、增信机构、催收机构等为消费金融行业提供底层支持。数据服务商、技术服务商、增信机构、催收机银行、消费金融公司、小贷公司和互联网金融平台产业链上游产业链上游消费金融行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，消费金融行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游产业链中游消费金融行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于消费金融企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游产业链下游消费金融行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。

行业发展环境02.《关于新民间借贷司法解释适用范围问题的批复》

政策环境1《2020年第四季度中国货币政策执行报告》

我国居民债务继续扩张空间已非常有限,要高度警惕居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险，不宜依赖消费金融扩大消费。《消费金融公司监管评级办法(试行)》

对消金公司的公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理五方面进行评级,将评级结果分为5个等级，数值越大表明机构风险越大。明确由地方金融监管部门监管的小贷公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁、商业保理、地方AMC等七类地方金融组织，其因从事相关金融业务引发的纠纷，不适用新民间借贷司法解释。最高人民法院银保监会银保监会政策环境2《关于明示贷款年化利率的公告》所有从事贷款业务的机构，在网站、移动端应用程序、宣传海报等渠道进行营销时，应当以明显的方式向借款人展示年化利率，并在签订贷款合同时载明，也可根据需要同时展示自利率、月利率等信息,但不应比年化利率更明显。整改通知平台机构在与金融机构开展引流、助贷、联合贷等业务合作中，不得将个人主动提交的信息、平台内产生的信息或从外部获取的信息以申请信息、身份信息、基础信息、个人画像评分信息等名义直接向金融机构提供，须实现个人信息与金融机构的全面“断直连”。《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》明确大学生互联网消费贷款业务的监督管理、风险控制以及风险督查等事项。明确未经监管部门批准设立的机构―律不得为大学生提供信贷服务。《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》商业银行与合作机构共同出资发放贷款，单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%﹔集中度指标，即商业银行与单一合作方发放的本行贷款余额不得超过—级资本净额的25%;限额指标,即商业银行与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额，不得超过全部贷款余额的50%。经济环境学常把投资、消费、出口比喻为拉动GDP增长的三驾马车。当下，消费正在取代投资逐步成长为我国经济增长的第一推动力。2021年我国消费水平从疫情中恢复过来，社会消费品零售总额增至440823亿元，同比增长12.5%，超过2019年的消费品零售总额，我国居民消费需求的不断增长，是消费金融行业发展的基础。社会环境1.中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。2.改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境除互联网金融与金融科技等因素驱动消费金融供给侧快速发展外，需求侧居民收入上升与新消费主义崛起也大大的提升了用户对消费金融的接受度与使用意愿。一方面，中国居民人均可支配收入逐年增加，2021年中国居民人均可支配收入35128元，同比2020年增涨9.13%；另一方面，中国居民消费结构中，医疗、教育等享受型高阶消费占比已经上升，2021年中国居民人均消费支出24100元，同比2020年增涨13.63%。从应用领域来看，消费金融行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域3.商业应用领域不断拓展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化4.行业竞争促进行业正向发展行业驱动因素2

行业现状分析03.行业现状分析17家已披露业绩的持牌消费金融公司中，除未披露净利润数据或缺少同期可比数据的4家机构外，其余13家消费金融公司2021年净利润均呈现增长态势，更有多家机构净利润同比增超200%。其中，头部机构在各项数据中均保持稳定。招联消金2021年总资产达1496.98亿元，营收159.33亿元，利润30.63亿元；兴业消金总资产617.9亿元，营收83.91亿元，利润22.3亿元；马上消金总资产610.91亿元，营收100.1亿元，利润13.82亿元；中邮消金总资产444.22亿元，营收56.86亿元，利润12.29亿元。从利润增长来看，湖北消费金融增长最快，同比增长471%。此外，开业不足两年的阳光消费金融也在2021年扭亏为盈，实现盈利1.08亿元。2020年受疫情影响，消金行业整体发展受限，使得消费金融公司2021年业绩同比增速较快；另外，消费金融公司自身主动加大投入，提升风控能力和精细化发展能力，也带动了业绩上涨。2021年消费金融机构普遍表现出色，一方面是由于宏观经济环境回暖，带动了消费需求的释放以及消费金融业务的复苏；另一方面，近年来消费金融机构所处的监管环境已趋于稳定，一些机构在经历2021年的战略调整后已逐步适应当下环境，重心已放在自身特色业务模式的打造方面。市场规模“Sedutundeomnisistenatuserrorsitlakavoluptatemipsaquaeabillo”“Sedutundeomnisistenatuserrorsitvoluptatemlahuipsaquaeabillo”“Sedutundeoptiomnisistenatuserrorsitvoluptatemipsaquaeabillo”随着消费金融公司的不断增多，我国消费金融行业的市场规模也不断扩大，传统消费金融机构如商业银行、消费金融公司等和互联网消费金融机构如电子商务平台、分期购物平台以及网上借贷平台等都取得了快速发展，2020年我国消费金融公司资产规模达5246.49亿元，行业发展进入强监管事情，市场规模增速减缓。消费者信贷余额包括用于购买商品和服务的在两个月及两个月以上偿还的家庭。消费者信贷余额增加表明消费支出和对经济的乐观情绪增加，近年来，我国狭义消费信贷余额持续增长，2021年增至17万亿元，同比增长6.9%，我国消费者对未来经济形势持乐观态度，更有利于消费金融行业行业现状2017年以来，我国商业银行的整体不良率较为稳定，信用卡不良率受疫情影响增值2.14%，信用卡作为消费金融行业的重要组成部分，其不良率反应了消费金融行业存在不良资产的风险，我国消费金融行业的发展随着互联网金融机构市场规模的扩大，也将面临下沉市场带来的信用风险。不良率商业银行是消费金融主要的资金来源，除了自营信用卡和消费贷业务，也通过向持牌消费金融公司授信、与助贷平台合作等方式参与消费金融业务。从开立数来看，2017年以来，信用卡和借贷合一卡开立数增长率逐渐减慢，从5.88亿张增至2021年的8亿张，信用卡发行空间趋向饱和；从银行卡授信总额来看，2021年我国银行卡授信总额保持较为稳定的增长，增速也稍有下滑，2021年授信总额为21.02亿元，消费金融行业市场向互联网金融平台转移。资金来源情况1.提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范消费金融行业生产流程，并成立相关部门，对科研用消费金融行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证消费金融行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：消费金融行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土消费金融行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，消费金融行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2.全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为消费金融行业企业提供“净利差”的盈利模式，消费金融行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的消费金融行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土消费金融行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位3.多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。消费金融行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业发展建议

行业前景趋势分析04.行业发展趋势拓展资金来源。积极补充资本持牌消金扩张速度较快，对消金公司的资金获取和资本补充提出更高要求。目前持牌消金负债来源以同业资金为主，未来可适当增加债券融资比重，如通过发行ABS提升资金使用效率。风控能力提升前期部分消金公司存在信贷流程不规范﹑客户准入不严格﹑风险控制不完蘑等问题·资产质量压力为存牌照稀缺价值凸显目前国内消费金融市场为商业银行主导，持牌消金补充，能够满足差异化的信贷客户需求·目前监管对消费金融公司审批较为谨慎，互联网监管加强的背景下，消金公司牌照稀缺性进一步提升。互联网背景股东增加前期监管陆续出台对互联网贷款业务的规范政策﹐将促使互联网机构改变信贷业务经营模式，杠杆约束提升下需补充资本金。相对于互联网机构，持牌消金杠杆约束较低，设立持牌消金有助于互联网机构开展信贷业务。价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分消费金融行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：消费金融行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，消费金融行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。消费金融行业受经济周期影响较弱，于消费金融企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国消费金融行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国消费金融行业行业发展的主要原因。中国消费金融行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国消费金融行业行业的发展带来以下不良影响：&&&同质化竞争激烈随着科技不断发展，消费金融企业对消费金融行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。消费金融行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是消费金融行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是消费金融行业企业的价值实现，消费金融行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的消费金融行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，消费金融行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来消费金融行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才竞争趋势在资本的加持下，消费金融的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。消费金融行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。消费金融行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍消费金融行业发展进步。未来，提升消费金融行业产品质量是发展消费金融行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范消费金融行业生产流程，并成立相关部门，对科研用消费金融行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证消费金融行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2