《小微企业信贷风险识别与控制研究的国内外文献综述》7000字

绪论VII小微企业信贷风险识别与控制研究的国内外文献综述目录TOC\o"1-2"\h\u23661小微企业信贷风险识别与控制研究的国内外文献综述 131301.1国内外研究现状 18231.1.1国外研究现状 1163211.1.2国内研究现状 2183232研究的相关理论 4209862.1研究的基础理论 4324132.1.1小微企业的概念及界定 4166072.1.2信贷风险管理的概念及界定 4242012.2研究的理论基础 4249392.2.1信息不对称理论 4270332.2.2信贷配给理论 5289932.2.3关系贷款理论 5168032.2.4博弈论 56642.3小微企业信贷管理的作用机理 6125052.3.1不完全信息条件下的银企静态博弈 6318502.3.2不完全信息条件下的银企动态博弈 7国内外研究现状国外研究现状关于小微企业的信贷风险识别。JoseA.G.Baptista等人（2006）在非洲银行的小额贷款发展报告中，认为贷款数额、用途、期限等各项内容都会对其造成一定的影响，重点分析了影响因素[1]。S.Jha，K.S.Bawa（2007）等人以不同角度分析了影响因素，在贷款人的角度认为贷款人知识水平、家庭收支状况等都会影响其风险程度的大小[2]。纽约大学AnthonySaunders教授（2015）指出面临着例如市场风险、信用风险等，在全球经济一体化的趋势下，金融风险也会日渐加剧，因此，对管理者而言，他们往往要耗费大量的时间和精力去认识各种风险[3]。关于小微企业的信贷风险策略，美国信孚银行在20世纪70年代创建出了RAROC体系，目的是衡量贷款组合风险。RAROC指的是风险调整资本收益，它是一种在进行业务决策时，对不能提前获知的风险产生的影响进行估量，在审慎经营的前提下创造利润。美洲银行将这一体系应用在业务实践中，将每一项产品所需要的权益资本量化，且将其有机整合，达到资本最优化的目的[4]。在小微企业信贷风险管理方面。PaolaSapienEa（2002年）认为，大型银行比小型银行具有更高的信贷标准和更复杂的业务结构，所以大型银行比小型银行的借贷成本更高[5]。F.Allen（2005年）认为，我国民营经济发挥重大作用，在经济发展期间，大量的非正规金融机构将大量的信贷资金调拨在民营经济，造成了民营经济的快速发展[6]。SteveBeck和TimOgden（2007年）认为，金融机构应该在加大金融业务创新的同时，增加信贷的质量从而达到控制信贷风险的目的[7]。Kjosevski和Petkovski（2017）以27家银行为对象，对其不良贷款进行分析，发现国内生产总值、改过内部贷款数量等明显地影响着不良贷款[8]。宏观经济因素相较于银行内部风险因素对不良贷款影响更大，股本回报率和银行规模与不良贷款水平呈正相关，另外，研究发现所有银行特定变量都和不良贷款水平呈负相关，Peric和Konjusak（2017）的研究证实了这一结果[9]。国内研究现状小微企业的信贷识别层面，岳凤荣（2012）强调因为忽视了信息的源头和对小微企业信贷评级不完善，还有对于抵押担保物的处置相较与贷款额度较低，所以银行无法控制小微企业信贷风险[22]。梁彩红（2014）指出，小微企业抗风险的能力不强，其次对于财务管理方面缺乏正规管理，银行没有足够的信息对其进行风险的评估；此外，小微企业的征信体系存在问题，银企间信息不对称现象严重等都是造成小微企业信贷业务风险的主要因素[23]。张梦璐，袁静（2014）经过研究，发现非财务性因素最强的是贷款用途，最差的是组织状况，主要竞争对手的竞争能力是影响最小的因素，影响经营状况的是以经营范围及主营业务为首[24]。宋华、苗凤（2018）指出，小微企业不太具备偿还欠款的能力，不仅企业在生产经营过程中生存压力巨大，银行所面临的市场风险也随之增强[25]；刘居照（2020）强调，小微企业平均寿命低于三年，开始的快，但更新换代也快，风险必定很高[26]。在小微企业信贷风险策略方面。国内学者以RAROC模型为基础，在对中国实际发展状况进行了分析。黄纪宪、顾柳柳（2014）发现银行通过运用RAROC的定价模型，可清楚的将银行的资本以及风险等项目进行展示。并且提升绩效考核的科学合理性，从而在市场竞争中积极响应[27]。刘晓锋、黄文凡、黄建（2014）等人在经过实验验证得出，银行的最低资本回报率和特定风险水平呈正相关，并且可能会受到股权资本成本和特定风险水平等因素影响，该发现有利于促进银行的资源优化配置[28]。胡斌、胡艳萍（2017）将创建了贷款保险定价模型。该模型可算出价格区间，从而拓展了信贷风险转移的定价问题，可操作性强[29]。罗慕华（2018）在《商业银行小微企业信贷风险管理研究》中强调，外部的环境不确定性的因素太多了，商业银行务必要创建出防御体系，将信贷规模降到合理的区间，助其早日解决难题[30]。袁洋（2019）指出，小微企业必须要建立健全管理机制，培养高素质的人才，同时建立和完善评估机制，尽快处理信息不对称的问题[31]。申庆元（2019）建议加强不良贷款资产证券化，可适当加大可疑类以及损失类贷款在资金池中的比例[32]。周贤（2020）还认为可通过提升银行信贷风险防范意识、建立和完善内部管理制度来提高相关工作质量与效率[33]。在小微企业信贷风险管理方面。杨丽梅、阎辰君（2017）在研究过程中首先指出国内商业银行在关于企业信贷管理方面普遍存在诸多问题，并提出管理措施具有针对性，以期提高国内银行的信贷风险管理水平[34]。高颖（2017）指出银行不仅应该积极解决供需缺口，为企业提供融资，更应该积极的构建科学的风险管理机制，提高风险管理水平从而避免信贷风险的发生[35]。石宇慧（2017）新常态下洞悉了商业银行在开展信贷风险管理方面所存在的问题，也提出了加快建立信贷风险管理内控机制的步伐以期望对商业银行经营者更好地进行风险管理的实施[36]。郑瑜（2017）指出，应注重贷前、贷中、贷后的风险预警机制，根据中小企业的特点建立起全面完整的信贷风险防范体系[37]。王艳（2017）主要提倡构建数据化管理平台，科学的解决信贷风险管理问题，与信息技术相结合，提高效率保证风险管控有效[38]。聂广礼、李军彦、袁平（2017）站在债权人的角度，提出将全部资产进行资源的优化配置。利用资产间的相关性不但能防止集中风险的发生，还能分散非系统风险，达到节约成本的目的[39]。张会（2020）认为商业银行和小微企业信息不对称的问题一直存在，银行、政府和企业一定要加强合作和交流，实现多方共赢[40]。研究的相关理论研究的基础理论小微企业的概念及界定小微企业包含微型企业、小型企业以及家庭作坊式企业等，是根据公司内部人员的数量，以及资产总额以及结合所属行业的不同的具体的特点等来进行定义，一般较大型企业来说企业内员工数量、生产经营规模、营业收入均较小。在对小微企业进行界定时，因为每个国家的国情以及实际发展是不一样的，所以标准也是不同的。我国对其定义主要是指有着较小的规模且还处于成长阶段的企业，根据有工信部等四部委发布的通知规定主要根据员工人数、收入、资产等定量指标来进行的四种划分其涵盖的行业范围，主要包涵十五种。主要特征是企业较小且生产数量和规模都不大。小微企业自身就是规模小，且人力、物力和财力相对有限的特征，其经营范围广适应多样化的消费需求，并且抵御经营风险能力较差等特征。信贷风险管理的概念及界定信用风险管理贯穿于信贷业务的发展过程，是一项复杂、繁琐、长期的任务。这个概念指的是商业银行和其他金融机构的方法识别、评估、监控和管理风险，使用科学的方法来平衡风险和回报管理和控制信用风险保持银行的融资基金在一个安全的国家很长一段时间，以避免损失和获得效益。一般来说，信用风险管理过程主要包括识别风险、风险分析和风险监控。可以通过多种风险分析方法来进行风险的识别，通过量化模型来进行风险的分析和量化从而在后续的过程中进行风险监控，主要监控可量化和不可量化的重要风险指标，或将定性和定量分析结果全部通知商业银行。商业银行在了解情况后要注意风险推进管理计划。控制风险是指使用不同的科学方法来控制已识别和衡量的风险。日常风险控制可以采用基础业务部-风险管理委员会-公司董事会三级管理模式。研究的理论基础信息不对称理论信息不对称理论包含事前“逆向选择”和事后“道德风险”，指因交易双方由于隐瞒或者各种原因获得的信息不一致造成对交易行为和交易对象产生影响，银企合作中容易引发信贷风险问题[10]。20世纪60年代英国剑桥大学教授JamesMirrlees提出了不对称信息理论，并说明可能对市场造成哪些后果以及解决办法。Stiglitz和Weiss（1981）认为，交易双方信息是不完全对称在相对不公开的市场上，且交易的进行所获得的回报无法确定，所以信贷市场上供给和需求不平衡，这时贷款利率不断攀升会使低风险企业率先退出市场，而投机性风险性高的企业相对坚持下来，随时给银行带来的风险也加大。当银行方掌握投资方信息不全时容易引发“逆向选择”，这时获得贷款的企业风险性大，资金的安全性低，更容易发生违约现象，造成银行信贷压力即为“道德风险”，不利于银行的发展[10]。MurphyN.(1984)表示在金融市场中小微企业为获得贷款，会瞒报信息，银行挖掘真实信息较困难，所以借贷双方信息是不对称的，不如实阐述其真实情况，严重者提供虚假性的信息；银行为了要将小微企业的信贷业务进行拓展，要投入大量的成本以及信用信息等，所以，务必要将小微企业贷款利率提升。这种情况可能导致授信情况良好的小微企业因为贷款利率较高而放弃融资，而信用较差的小微企业因为需要银行的资金支持，而加剧了银行的授信风险[11]。信贷配给理论信贷配给理论指的是一定的利率条件下，信贷市场供需不平衡，主要体现在两个层面：一方面是银行会对全部借款人的融资需要进行统一化的信贷配给，借款人获得的只是部分的贷款；另一方面为银行对借款人的信贷配给不均衡的现象，这只对部分人的需求有效，然而，另外一部分贷款者就算能支付得起高额的利率也无法的获取贷款。美国经济学家Stiglitz和Weiss（1981）提出S-W模型（均衡信贷配给模型），由于信息不对成造成信贷风险，金融机构在升高利率不起作用的市场下采取信贷配给方式，但无法高利率放贷，尽管不想遭受利润降低，但是由此可贷款的小微企业更少获得贷款更难[12]。Bester（1985）对信贷配给中抵押品以及利率的重要程度进行了剖析，随着抵押品的数量增加较低的利率更容易吸引相对优质企业，随着抵押品的数量减少，较低的利率反而不会吸引优质企业，而是容易吸引相对劣质企业[13]。关系贷款理论关系贷款理论指的是一个多期博弈的过程，西方国家利用市场中“关系融资”模式，为帮助金融机构解决信息不对称问题。Miller(1958)在针对小微企业融资环节中的银企关系重，认为促使小微企业融资畅通的关键在于维持银企关系的时间长久性，且实践也如此表示，对解决小微企业的融资困难问题产生一定的作用，且利用长期关系产生的软信息弥补财务数据的缺陷[15]。Boot（2000）认为，银行提供服务的环节中，利用和企业之间的长久性交易对此种投资的前景进行评估，以此来获取一定的收益[16]。美国学者Berlin以及Mester（1999）在解决小微企业融资难的问题上，充分分析了“关系型借贷”的发展潜力，将复杂化的财务信息转换成统一的较容易理解的信息，小微企业在信息提供方面更加的规范化，满足贷款需求[17]。关系贷款在长期投资中具有重要作用，银企间合作的长久性可以减少信息部队岑带来的风险，对小微企业客户以及企业主的各方情况进行详细的了解建立起多方沟通渠道，然而，关系贷款需要大量的人力，物力等各项投资，所以对于短期的小微企业是不可行的。博弈论博弈论是对多个决策行为者个体的预测行为和实际行为的研究，并探究行为人所选择的最优决策均衡问题。从信用关系的层面上说，企业与银行存在动态的博弈关系，而其中的参与者就是借贷双方。相同条件相同规则下，信贷业务的参与者都会为了实现自身利益最大化来选择和实施具体战略。博弈论分为完全信息博弈和不完全信息博弈，完全信息博弈是每位参与者对其他的参与者的信息的掌握程度是全面的；不完全信息博弈是每位参与者对其他参与者的信息掌握程度是不全面的。此外，博弈还可被划分为动态和静态博弈，这是依据时间的序列行来进行分配的，如果每一种博弈的参与者都有顺序，有先后，同时后者能掌握前者的举措，这隶属于动态博弈；但如果参与者是一同行动的，彼此对对方要采取的行动和举措不了解，则属于静态博弈。总体而言，银企博弈的最终结果无非四种：第一种是双赢，银行放贷并且借款人到期归还本息，企业得到资金实现经营发展；第二种是银行拒绝发放贷款，两者利益为零；第三种是银行放贷，但借款人未能履行义务，银行因贷款逾期而遭受损失，获利方只有借款人；第四种是银行放贷，当小微企业出现违约风险预警时，银行及时采取措施例如通过法律手段进行追讨挽回损失，借款人被迫赔偿，但银行也承担了法律诉讼成本。基于此，银行等信贷机构应该确保最终的博弈结果是平衡盈亏或者盈利，这是银行得以维持自身利润的根本。对于商业银行来说，银行给小微企业是否授信的决策是面对双方存在不对称信息的情况，在后文的比较中两者间的博弈更适合归类为不完全信息动态博弈。小微企业信贷管理的作用机理不完全信息条件下的银企静态博弈由于现实经济活动中信息不对称的问题，银行与小微企业之间往往不会满足完全信息，在此情况下我们对银企博弈模型假设为：博弈的参与主体都是理性的，并将小微企业划分为高信用和低信用两种等级，其中高信用等级企业会主动偿还贷款，而低信用企业在还款时会逃避偿还责任。由于银企间的信息不对称，即银行不知道企业信用的高低程度。假设公开的信息是高信用小微企业的概率为p，低信用的概率为（1-p），银行贷款本金为D，贷款利率为r；企业在实际运营的过程当中，因为水平不均衡，所以其实际收益也具有一定的差异性，k1可作为高信用等级企业的收入，相反低收益的用k2来表示，其中k1＞k2。由此得出在不完全信息下银企静态博弈过程中，银行与两种小微企业的收益矩阵如下：表1不完全信息条件下银企静态博弈模型收益矩阵高信用小微企业低信用小微企业申贷不申贷申贷不申贷银行放贷（Dr，Dk1）（0，0）（-D，Dk2）（0，0）不放贷（0，0）（0，0）（0，0）（0，0）此时，博弈双方会选择对自己最有利的决策。银行相当于在高信用和低信用小微企业间进行博弈，可利用期望收益来求出均衡状态时的双方决策。所以当银行决定放贷时，若资金放给高信用小微企业，则预期收益为p*Dr，若把资金放给低信用小微企业，则预期收益为（1-p）*（-D）。由此可得银行若决定放款时总的预期收益为E（放贷）=p*Dr+（1-p）*（-D），不放贷的预期收益是0。令银行放贷总预期收益≥0，即p*Dr+（1-p）*（-D）≥0，简化可得p≥1/(1+r)。即当p≥1/(1+r)时，放贷是银行的最佳决策，反之则选择不放贷。此时我们得到的纳什均衡为：若不同信用等级的小微企业申请贷款时，只有满足p≥1/(1+r)时，银行放贷，否则不放贷。不完全信息条件下的银企动态博弈全部全部低信用企业P1-P低信用企业高信用企业高信用企业申贷不申贷申贷（0，0）（0，0）银行银行银行银行放贷不放贷放贷不放贷（1，1）（0，0）（1，-1）（0，0）图2-1不完全信息条件的银企动态博弈树（企业，银行）与银企静态博弈相比，先后顺序是存在的，并且第二个行动参与者会推断第一个参与者的行动类型，并修正对其类型的先验概率即求解事情还没发生时此类情况发生的可能性从而产生最优决策。在银行与小微企业投融资合作关系中，先前参与者对后来的参与足者有了解且能认清自己的行为，所以会选择传递对自己有利的信息，信息不对称问题产生。同样假设在不完全信息条件下存在高低信用两类小微企业，同样假设两者概率为p和（1-p），由于信息不对称，银行无法提前预知该小微企业的信用高低，只能通过企业后续的经营状况来进行类型的判断。在这种条件下，我们得出如上银企博弈过程图，如图2-1所示动态博弈树。假设此条件下，高信用的小微企业向银行提出贷款需求，银行会放款的概率是m，不会放款的概率是（1-m）；低信用的小微企业向银行借款，银行放款的概率是n，不会放款概率是（1-n）。利用所看到的合作方行为及先验概率，银行对所有类型小微企业会放款概率为P（放贷）=pm+（1-p）n。若已知银行已放款，使用贝叶斯公式进行求解获悉是高信用的小微企业后验概率为P（高|放贷）=pm/{pm+(1-p)n}；求得银行获悉合作公司是低信用小微企业的后验概率是P（低|放贷）=(1-p)n/{pm+(1-p)n}；当银行在已放款情况下，得知企业是高信用的概率大于低信用的概率，即P（高|放贷）＞P（低|放贷），即pm/{pm+(1-p)n}>(1-p)n/{pm+(1-p)n}；上述公式化简得：p＞n/